2025年特许金融分析师考试问题设定技巧试题及答案

2025年特许金融分析师考试问题设定技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于价值投资的核心原则？

A.买入价值被低估的股票

B.寻找成长潜力巨大的股票

C.重视股票的市盈率

D.追求股票的短期波动

2.以下哪个指标可以用来衡量一个公司的盈利能力？

A.净资产收益率

B.流动比率

C.存货周转率

D.总资产收益率

3.以下哪项不属于金融衍生品的特征？

A.交易成本低

B.流动性好

C.合约价值波动性大

D.风险可控

4.以下哪项不属于宏观经济分析的主要内容？

A.宏观经济政策

B.宏观经济指标

C.行业分析

D.公司分析

5.以下哪个策略可以降低投资组合的风险？

A.集中投资

B.分散投资

C.投机投资

D.长期投资

6.以下哪个不属于固定收益证券？

A.国债

B.企业债券

C.普通股

D.金融债券

7.以下哪个指标可以用来衡量一个公司的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.净资产收益率

D.利息保障倍数

8.以下哪个不属于金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险增加

9.以下哪个不属于金融市场的参与者？

A.企业

B.金融机构

C.政府部门

D.外星人

10.以下哪个不属于金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期

C.指数期货

D.债券期货

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师在分析公司财务报表时，应优先关注公司的现金流状况。（）

2.市场效率假说认为，股票价格总是反映了所有已知信息，因此无法通过技术分析获得超额收益。（）

3.投资组合理论认为，风险和收益是成正比的，投资者只能通过承担更多风险来获得更高的收益。（）

4.信用风险是指由于债务人违约或信用质量下降而导致投资者损失的风险。（）

5.股票的市盈率越低，通常意味着该股票被市场低估。（）

6.在宏观经济分析中，通货膨胀率是衡量经济健康状况的重要指标之一。（）

7.金融衍生品通常具有较高的杠杆率，因此可以降低投资组合的风险。（）

8.风险中性定价是金融衍生品定价的基本原则之一，它假设市场是完全有效的。（）

9.价值投资和成长投资是两种截然不同的投资策略，它们适用于不同的市场环境。（）

10.在进行投资决策时，投资者应该优先考虑投资的流动性，因为流动性好的资产更容易买卖。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析中的比率分析法的步骤和主要指标。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和计算公式。

3.描述如何进行投资组合的资产配置，并列举至少三种资产类别。

4.阐述在金融市场分析中，如何识别和评估市场风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，新兴市场与成熟市场投资机会的比较分析，并探讨投资者应如何选择合适的市场进行投资。

2.结合实际案例，分析金融危机对金融市场的影响，并探讨金融分析师在危机期间应采取的风险管理措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是金融市场的功能？

A.资金筹集

B.价格发现

C.信用创造

D.政策传导

2.以下哪项不是衡量公司偿债能力的财务比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.存货周转率

D.资产负债率

3.下列哪个不是金融衍生品的基本特征？

A.契约价值

B.流动性

C.合约期限

D.风险敞口

4.以下哪个不是衡量公司盈利能力的财务比率？

A.毛利率

B.净利率

C.营业利润率

D.净资产收益率

5.下列哪个不是宏观经济分析中的主要指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.失业率

C.通货膨胀率

D.股票市场指数

6.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险增加

7.以下哪个不是投资组合理论中的资产类别？

A.货币市场工具

B.股票

C.债券

D.黄金

8.以下哪个不是金融衍生品的基本类型？

A.期货

B.期权

C.远期

D.普通股

9.以下哪个不是价值投资的核心原则？

A.买入价值被低估的股票

B.寻找成长潜力巨大的股票

C.重视股票的市盈率

D.追求股票的长期稳定增长

10.以下哪个不是衡量公司运营效率的财务比率？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.总资产周转率

D.净资产收益率

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.B.寻找成长潜力巨大的股票

解析思路：价值投资的核心是寻找价格低于其内在价值的股票，而非单纯追求成长潜力。

2.A.净资产收益率

解析思路：净资产收益率（ROE）是衡量公司盈利能力的关键指标，反映了公司利用股东权益创造利润的能力。

3.D.合约价值波动性大

解析思路：金融衍生品通常具有高杠杆率，因此其价值波动性较大，风险也相应增加。

4.C.行业分析

解析思路：宏观经济分析主要关注宏观经济政策和指标，而行业分析和公司分析属于微观层面的分析。

5.B.分散投资

解析思路：分散投资可以有效降低投资组合的风险，通过投资多种资产类别来分散单一资产的风险。

6.C.普通股

解析思路：固定收益证券包括国债、企业债券和金融债券，而普通股属于权益类证券。

7.A.流动比率

解析思路：流动比率是衡量公司短期偿债能力的指标，反映了公司用流动资产偿还流动负债的能力。

8.D.风险增加

解析思路：金融风险管理旨在降低风险，而非增加风险。

9.D.外星人

解析思路：金融市场的参与者包括企业、金融机构和政府部门，外星人不属于现实中的参与者。

10.D.债券期货

解析思路：金融衍生品的基本类型包括期货、期权、远期和互换，债券期货属于期货的一种。

二、判断题答案及解析思路

1.正确

解析思路：现金流是公司运营的生命线，良好的现金流状况表明公司有足够的资金进行运营和投资。

2.正确

解析思路：市场效率假说认为市场信息是充分和迅速反映在价格中的，因此技术分析难以获得超额收益。

3.错误

解析思路：投资组合理论认为，通过有效的资产配置可以实现风险和收益的最优化，不一定需要承担更多风险。

4.正确

解析思路：信用风险是指债务人无法履行合同义务而导致的风险，是金融投资中常见的一种风险。

5.正确

解析思路：市盈率低通常意味着股票价格低于其内在价值，可能被市场低估。

6.正确

解析思路：通货膨胀率是衡量货币购买力下降的指标，是宏观经济分析中的重要指标。

7.错误

解析思路：金融衍生品通常具有较高的杠杆率，风险可控性较差。

8.正确

解析思路：风险中性定价假设市场有效，即衍生品价格反映了所有已知信息。

9.正确

解析思路：价值投资和成长投资是两种不同的投资策略，适用于不同的市场环境和投资者偏好。

10.错误

解析思路：流动性好的资产虽然买卖方便，但并不一定适合所有投资者，投资决策应考虑多种因素。

三、简答题答案及解析思路

1.解析思路：比率分析法包括计算和分析比率，主要指标包括流动比率、速动比率、负债比率、盈利能力比率等。

2.解析思路：CAPM模型通过预期收益和风险之间的关系来计算资产的预期收益率，公式为E(Ri)=Rf+βi*(Rm-Rf)。

3.解析思路：资产配置包括股票、债券、现金等，应根据投资者的风险偏好和投资目标进行合理分配。

4.解析思路：市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险等，金融分析师应通过风险评估和风险管理工具来识别和