2025年特许金融分析师资本筹集方式试题及答案

2025年特许金融分析师资本筹集方式试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于私募股权投资的特点，正确的是（）。

A.投资规模相对较小

B.投资周期较长

C.投资风险较高

D.投资回报率相对较低

2.企业在公开募集资本时，以下哪些属于股票融资（）。

A.优先股

B.普通股

C.可转换债券

D.长期贷款

3.以下哪些属于债务融资（）。

A.公司债券

B.银行贷款

C.应付账款

D.应收账款

4.以下哪些属于直接融资方式（）。

A.发行股票

B.发行债券

C.上市交易

D.上市融资

5.下列关于风险投资的特点，正确的是（）。

A.投资规模较大

B.投资周期较短

C.投资风险较高

D.投资回报率较高

6.企业在筹集资本时，以下哪些属于内部融资（）。

A.股东投资

B.公司留存收益

C.银行贷款

D.发行债券

7.以下哪些属于股权融资方式（）。

A.发行优先股

B.发行普通股

C.发行可转换债券

D.发行债券

8.下列关于债券融资的特点，正确的是（）。

A.融资成本较低

B.还款期限较长

C.投资风险较高

D.融资额度较大

9.以下哪些属于间接融资方式（）。

A.发行股票

B.发行债券

C.上市交易

D.银行贷款

10.下列关于融资租赁的特点，正确的是（）。

A.融资成本低

B.融资周期较长

C.融资风险较高

D.融资额度较大

二、判断题（每题2分，共10题）

1.私募股权基金通常只对成熟企业进行投资。（）

2.公司债券的发行通常受到信用评级的影响。（）

3.优先股股东在分红和清算时具有优先权。（）

4.银行贷款的还款方式通常包括固定利率和浮动利率。（）

5.企业通过发行可转换债券可以在不增加股本的情况下筹集资本。（）

6.直接融资方式通常包括发行股票和债券。（）

7.风险投资主要关注企业的成长性和市场前景。（）

8.内部融资是指企业通过自有资金和留存收益来筹集资本。（）

9.股权融资方式中，普通股股东拥有公司控制权。（）

10.融资租赁是一种租赁融资方式，企业通过支付租金获得资产使用权。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述企业进行资本筹集的主要目的。

2.解释什么是杠杆收购，并列举其两个主要特点。

3.简要分析股票融资和债券融资的优缺点。

4.说明企业为何会选择私募股权投资作为其资本筹集的方式之一。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，企业如何通过多元化的资本筹集策略来降低融资风险。

2.分析在全球化背景下，跨国公司如何利用国际金融市场进行资本筹集，并探讨这种策略对企业发展的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.企业在筹集资本时，以下哪种方式不涉及发行新股票（）。

A.银行贷款

B.发行债券

C.发行优先股

D.股权融资

2.以下哪种融资方式通常具有固定的利率和期限（）。

A.可转换债券

B.银行贷款

C.优先股

D.普通股

3.在私募股权投资中，以下哪个阶段通常被称为“退出阶段”（）。

A.投资阶段

B.成长期

C.收益阶段

D.退出阶段

4.企业在公开市场上出售其股票的行为称为（）。

A.股票发行

B.股票交易

C.股票回购

D.股票配股

5.以下哪种融资方式不涉及债务（）。

A.银行贷款

B.发行债券

C.应付账款融资

D.租赁融资

6.以下哪种融资方式通常适用于短期资金需求（）。

A.长期贷款

B.短期贷款

C.发行债券

D.租赁融资

7.以下哪种融资方式不涉及股东权益的稀释（）。

A.发行普通股

B.发行优先股

C.发行可转换债券

D.银行贷款

8.企业通过出售资产来筹集资本的行为称为（）。

A.资产剥离

B.股票回购

C.股权融资

D.债务融资

9.以下哪种融资方式通常具有较高的融资成本（）。

A.银行贷款

B.发行债券

C.发行可转换债券

D.租赁融资

10.企业在筹集资本时，以下哪种方式不涉及现金流量的变化（）。

A.银行贷款

B.发行债券

C.股权融资

D.应付账款融资

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABC

2.AB

3.ABC

4.AB

5.CD

6.AB

7.AB

8.AB

9.AB

10.BD

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.企业进行资本筹集的主要目的包括：满足日常运营的资金需求、扩大生产规模、进行研发和创新、偿还债务、提高市场竞争力等。

2.杠杆收购是一种通过借入大量债务来购买目标公司的收购方式。其主要特点包括：使用高杠杆率、收购方通常不使用自己的资金、目标公司通常具有较高的债务负担。

3.股票融资的优点包括：无需偿还本金、可以吸引长期资金、增加企业信誉和知名度；缺点包括：股权稀释、控制权可能被稀释、股息负担。

债券融资的优点包括：融资成本相对较低、期限灵活、可以降低财务风险；缺点包括：偿还本金和利息的义务、可能增加财务杠杆、降低企业信用评级。

4.企业选择私募股权投资作为资本筹集方式的原因包括：私募股权基金通常更关注企业的长期发展，能够提供战略资源和支持；私募股权投资可以为企业带来大量资金，帮助其扩大规模或进行研发；私募股权基金通常在投资后参与公司管理，提供专业指导。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前经济环境下，企业可以通过以下策略来降低融资风险：多元化融资渠道，减少对单一融资方式的依赖；优化债务结构，降低融资成本和利率风险；加强现金流管理，确保足够的流动性；提高企业信用评级，降低融资难度和成本。

2.在全球化背景下，跨国公司可以通过以下方式利用国际金融市场进行资