2024中国医药授权许可BD交易年度报告

012024中国医药授权许可交易概览01022024中国医药跨境引进授权许可交易分析020303042024中国医药境内授权许可交易分析04052024中国医药BD交易TOP榜单0506总结及展望062BD美柏必缔政策持续鼓励让中国创新药迎来丰收期，中国医药摸索出海经验医药出海经验逐渐成熟一级市场投资趋缓自2020年以来的5年发展，医药出海经验逐渐成熟一级市场投资趋缓自2020年以来的5年发展，中国医药行业通过BD交易实现出海的经积累了宝贵的国际合作经验和人脉网络。行业培育了一大批拥有丰富经验的BD出海交易人才，这为2024年中国医药BD行业发展打下了结实的基础。而随着中国加入ICH（国际人用药品注册技术协调会并正式申请加入PIC/S（国2024年，中国医疗健康企业共完成652起一级市场融资，其中披露融513.15亿元，平均融资额为0.93亿元。2021年是医药投融资年见顶最活跃的一年。从2021年后，融资数量就以25%的速度快速下滑，从巅峰时期的1531起快速缩减到652起，平均融资额也以23%的速度持续降低，中国医疗健康企业融资越发艰难，仅有强势赛道、头部企业才较容易获得融资。12024年中国批准上市的创新药达48个，同比增长20%。头部企业如恒瑞医药、百济神州等已布局覆盖肿瘤、代谢疾病等领域的90余项临床研究，并在美国、欧盟等12个市场实现多款药物获批上市。中国在研新药数量已跃居全球第二位。康方生物的依沃西单抗通过双靶点设计，在头对头试生物CAR-T疗法西达基奥仑赛全2024年7月国务院常务会议审议通过的《全链条支持创新药发展实施方案》，旨在全链条强化政策保障，助推创新药突破发展。2024年11月，国家医保目录调整结果公布创新药医保谈判成功率超创新药发展。国家药监局继续深化化药品补充申请审评审批程序、优1.摩熵咨询《2024年中国医疗健2.辅助检索工具：DeepS3BD美柏必缔012024中国医药授权许可交易概览01022024中国医药跨境引进授权许可交易分析020303042024中国医药境内授权许可交易分析04052024中国医药BD交易TOP榜单0506总结及展望064BD美柏必缔2024年中国生物医药投融资总额再创新低，总金额不及顶峰2021年的四分之一据不完全统计，2024年1-10月国内创新药及供应链领域融资总金额达到42.06亿美元（全年预估50.47亿美元），约为2023年融资总额（61.59亿美元）的2/3。从交易数量上看，2021年融资数量达到最高共805件，2022年下降至638件，2023年下降至9008007006005004003002000250.00235.95200.00150.00100.0050.009008007006005004003002000250.00235.95200.00150.00100.0050.00534201920202021202220232024mm201920202021202220232024mm数量（亿美元）1.动脉网：2024创新药年度白皮书：对外授权首付款首年超过创2.动脉网：2023创新药及供应链白皮书：解读400起融资、百条临床管线5BD美柏必缔2024年共228笔交易，同比2023增长36%，其中海外引进持平，出海交易增长39%，境内交易回增54%）；中国医药买方市场，海外引进交易与2023年持平，共计35笔（图表绿线），中国境内企业间交易），0414182412013201420152016201720182019202020212022202320240跨境License-in跨境License-out境内交易6BD美柏必缔2024中国医药BD首付款累计54,42亿美元，总额640.8亿美元，BD首付款超中国医药一级市场融2024年各类交易首付款及总交易金额近年国内生物医药融资总金额与BD交易首付款/总交易2024年各类交易首付款及总交易金额0235.9530.86527.43527.43境内交易首付款境内交易里程碑出海交易首付款出海交易里程碑海外引进首付款海外引进里程碑融资额BD首付款额BD总交易额7BD美柏必缔012024中国医药授权许可交易概览01022024中国医药跨境引进授权许可交易分析020303042024中国医药境内授权许可交易分析04052024中国医药BD交易TOP榜单0506总结及展望068BD美柏必缔2024共产生35笔跨境引进交易，与2023年持平，首付款共计3.87亿美元，较2023增长47%2021年海外引进达到峰值共131笔，2024年与2023年持平共35笔，首付款总额3.87亿美元较2023年增长47%；4040042427290212021年2022年2023年2024年020202021202220232024PharmaBioPharmaBiotech其他202020212022202320249BD美柏必缔2024年海外引进医药项目依旧偏好后期及上市产品，占全年交易类型54%2024跨境License-in项目临床阶段2024跨境License-in项目临床阶段 III期II期I期临床前其他上市从项目引进阶段来看，国内企业仍首选偏好中后期上市产品，2024年共计19笔，占所有临床阶段54%；买方交1恩华药业安泰坦2345贝美药业磷酸奥司他韦干混悬剂678-9Vivesto紫杉醇胶束ApealeBD美柏必缔），2024年跨境License-in项目治疗领域2024年跨境License-in自免及CNS产品123456789乙肝疫苗，肿瘤疫苗u眼科心血管u皮肤u流感u解热镇痛国呼吸-慢阻肺u肝病国CNS肿瘤自身免疫其他BD美柏必缔123-451--234日5BD美柏必缔012024中国医药授权许可交易概览01022024中国医药跨境引进授权许可交易分析020303042024中国医药境内授权许可交易分析04052024中国医药BD交易TOP榜单0506总结及展望06BD美柏必缔2024跨境license-out共产生110笔交易，首付款共计50.07亿美元2024年跨境License-out出海交易数量同比2022年增长38.75%，中国医药创新持40050.07亿46.31亿15.16亿43个17.09亿2024年的110笔医药出海BD交易中大的交易为锐格医药美国与罗氏基因泰克就CDK抑制剂达成的交易，交易对价中的首付款对价为8.5亿美元。超过1亿美元首付款的共11笔，其他中国卖方分别为普米斯生物、同润生物、礼新医药、恩沐生物、舶望制药、明济生物40050.07亿46.31亿15.16亿43个17.09亿202020212022202320242025BD美柏必缔2024医药出海交易首付款金额普遍较高，首付款5000万美金以上买家以MNC为主2024年完成的110笔交易中，43笔交易公布首付款金额，礼新医药（默沙东MSD）、恩沐生物（葛兰素史克GSK）、舶望制药（诺华Novarti4340804340velaigo998777687776432243221100未披露0-9991,000-2,4992,500-4,9995,000-9,99910,000-49,99950,000-99,9991002024202220232024BD美柏必缔II,1III,1IND,140353025201510502024年医药出海项目临床阶段及分子类型 III,2IND,3302530III,4III,4II,6IND,120II,6IND,12015III,1III,1IND,2IINDIND,2IND,2IND,10175417542023年医药出海项目临床阶段及分子类型II,II,3II,2II,2II,3IND,1III,1III,1154154414BD美柏必缔2024年出海共产生40笔抗体交易共20.9亿美元，小分子24笔位列第二，ADC两笔并购BD首付金额：亿美元45404040405086554001040040010400115030211503011111110BD美柏必缔 2024年中国医药BD出海首付款排行榜（大分子药物）20242024年8月9日，默沙东宣布与同润生物医药（Curon）达成最终协议，默沙东将通过子公司收购新型靶向CD3/CD19在研临床阶段双特异性抗体CN201的全部全球权利。同润生物将获得7亿美元的2024年11月14日，默沙东宣布与礼新医药达成全球独家许可，默沙东已协议获得礼新医药新型在研PD-1/VEGF双特异性抗体LM-299的全球开发、生产和商业化独家许可。礼新医药将获得5.88亿美元的首付款。基于LM-299多项适应证的技术转让、开发、获2024中国医药2024中国医药BD出海交易排行榜（抗体）123456-7-89BD美柏必缔2024年中国医药BD出海首付款排行榜（小分子药物）因泰克就治疗乳腺癌的下一代CDK因泰克就治疗乳腺癌的下一代CDK抑制剂产品组合达成最终购买协议。锐格医药将获得8.5亿美元的预付款现金，并有资格根据某些预定开发、监管和商业里2024年12月18日，翰森制药宣布将临床前小分子GLP-1受体激动剂HS-10535的全球权益授权给默沙东，后者支付1.12亿美元预付款、最高19亿美元里程2024年5月16日，恒瑞医药将自研GLP-1产品组合许可给美国Hercules公司（贝恩资本、AtlasVentures、RTW资本、Lyra资本联合成立首付款和近期里程碑总计1.1亿美元，总交易额不超过60.35亿美元，恒CDK抑制剂、GLP-1小分子激动剂是今年热点，前者锐格医药8.5亿美元首付款，后者翰森1.12亿美元2024中国医药BD出海交易排行榜（小分子）123-456-789BD美柏必缔 2024年共产生18笔ADC药物交易，占跨境交易2024并购交易盘点最终协议。Ambrx研发了其专有的合成生物学技术12 购ProfoundBio/普方生物。对价约为18亿美元现金，profoundBio交易完成时支付（可能会对ProfoundBio的期末净2024BD授权交易盘点1232024年12月29日，恒瑞医药将具有自主知识产权的1类新药注射用SHR-4849项目有偿许可给IDEAYABiosciences。IDEAYA将向恒瑞医药支付7500万美元的首付款，支付累计不超过2亿美元的研发里程碑款，不超过7.7亿美元的销售里程碑款，以及达到实4-5物6789BD美柏必缔44333-2024中国医药海外买方及数量Aclaris,22024中国医药海外买方及数量Aclaris,2Adcendo,2Avenzo,2Candid,2诺华Novartis,3Glenmark,2吉利德Gilead,2AdcendoAvenzoa葛兰素史克GSK.吉利德Gilead阿斯利康AZ诺华Novartis赛诺菲Sanofin默沙东MSDAclariswSteinCares科兴制药CandidnBioNTechGlenmarkw武田Takeda赛诺菲Sanofi,2BD美柏必缔2024中国医药出海NewCo交易盘点2024年5月16日，恒瑞医药将自研GLP-1产品组合许可给美国Hercules公司（贝恩资本、AtlasVentures、碑总计1.1亿美元，总交易额不超过60.35亿美元，恒瑞将获得美国Hercules公司19.9%12345672024年9月----NewCo背景及定义：NewCo模式是创新药资产交易的一种更复杂的模式，融合了资产交易和权益交易，即BD+融资。国内药企通过设立海外子公司，将特定管线的海外权益装到该子公司，并与海外资产针对该管线形成新的licenseout交易的一种模式，兼具出海和融资BD美柏必缔012024中国医药授权许可交易概览01022024中国医药跨境引进授权许可交易分析020303042024中国医药境内授权许可交易分析04052024中国医药BD交易TOP榜单0506总结及展望06BD美柏必缔 2024境内交易首付款总额3.87亿美元同比增长155%达历史新高，交易数量83个较2023年54个增长54%100.0050.002021-2024境内一级市场医药融资总额250.00235.95200.00150.00100.0050.002021-2024境内一级市场医药融资总额250.00235.95200.00150.0020212022202320242021-2024境内BD交易首付款金额及数量3.873.872.350.964002021202220232024BD美柏必缔2024境内交易按阶段来看I期及III期首付款额最高，已上市产品及临床前产品首付款额低400-10-20-30400-10-20-30-40-504,000095447695447656 56100mm2024金额2023数量2024数量mm2024金额2023数量2024数量BD美柏必缔2024年中国境内BD交易合作类型,,2024年中国境内BD交易合作类型,,商业化合作产品许可技术授权股权投资联合开发并购2024年中国境内BD交易分子类型中药小分子核素器械技术平台多肽疫苗AIADC抗体n血液制品w细胞治疗w基因药物n核酸药物其他BD美柏必缔2024年境内交易III期及上市药物25个仅6个含首付款，最多为康宁杰瑞与石药ADC合作5565万美元2024中国境内交易上市（含上市申请）项目交易类型及首付款额2024中国境内交易上市（含上市申请）项目交易类型及首付款额12304静0506业070809翰0000002024中国境内交易III期项目交易类型及首付款额12345病0607