2025年基金从业人员资格考试考点梳理

2025年基金从业人员资格考试考点梳理基金法律法规、职业道德与业务规范金融、资产管理与投资基金金融市场是资金融通的市场，通过各种金融工具的交易实现资金的合理配置。直接融资和间接融资是两种主要的融资方式。直接融资如股票、债券的发行，资金直接从投资者流向融资者；间接融资则通过金融机构，如银行贷款。金融市场的构成要素包括市场参与者（政府、企业、金融机构、居民等）、金融工具（货币市场工具、资本市场工具等）和交易价格等。货币市场主要交易短期金融工具，期限通常在一年以内，具有流动性强、风险低等特点；资本市场则交易长期金融工具，期限在一年以上，风险相对较高。资产管理是对受托资产进行投资运作管理，以实现资产保值增值。资产管理行业能为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源流向最有效率的产品和服务生产部门；还能帮助投资者进行专业投资管理，降低交易成本等。投资基金是资产管理的重要方式，它通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配。证券投资基金概述证券投资基金具有集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格监管、信息透明，独立托管、保障安全等特点。基金与股票、债券的差异明显，股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的是信托关系。股票和债券是直接投资工具，基金是间接投资工具。在收益和风险特征方面，股票的收益和风险通常最高，债券相对较低，基金的收益和风险则介于两者之间。基金按运作方式可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金的基金份额不固定，投资者可以在基金合同约定的时间和场所进行申购、赎回；封闭式基金的基金份额在基金合同期限内固定不变，在证券交易所上市交易。按法律形式可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金依据基金合同设立，公司型基金依据公司章程设立。按投资对象可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。证券投资基金的类型股票基金以股票为主要投资对象，其投资目标和投资风格多样。按投资市场可分为国内股票基金、国外股票基金和全球股票基金；按股票规模可分为大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金；按投资风格可分为价值型基金、成长型基金和平衡型基金。债券基金主要投资于债券，根据债券种类的不同可进一步细分，如政府债券基金、金融债券基金、企业债券基金等。债券基金的风险和收益通常低于股票基金，高于货币市场基金。货币市场基金投资于货币市场工具，具有安全性高、流动性强、收益稳定等特点，是短期闲置资金的理想投资工具。混合基金同时投资于股票、债券和其他金融工具，根据股票和债券的投资比例以及投资策略的不同，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金。证券投资基金的监管基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。基金监管的目标是保护投资者合法权益，规范证券投资基金活动，促进证券投资基金和资本市场的健康发展。基金监管机构是中国证监会及其派出机构，负责对基金市场进行全面监管。基金行业自律组织如中国证券投资基金业协会，在行业自律、会员服务、促进行业发展等方面发挥着重要作用。基金监管的主要内容包括对基金管理人、基金托管人的监管，对基金销售机构、基金销售支付机构等基金服务机构的监管，对基金运作的监管，如基金的募集、交易、投资等环节。基金职业道德基金职业道德是基金从业人员在执业活动中应遵循的道德规范和行为准则。包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密等内容。守法合规要求基金从业人员遵守法律法规和行业自律规则；诚实守信要求不得欺诈客户，不得进行内幕交易和操纵市场等；专业审慎要求具备专业知识和技能，审慎开展业务；客户至上要求以客户利益为出发点，公平对待客户；忠诚尽责要求对所在机构忠诚，勤勉尽责；保守秘密要求保守客户秘密、所在机构秘密和商业秘密等。基金的募集、交易与登记基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。基金的发售由基金管理人负责办理，可自行销售，也可委托基金销售机构销售。开放式基金的申购和赎回是投资者参与基金投资的重要方式。申购是指投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为；赎回是指投资者要求基金管理人购回其所持有的基金份额的行为。开放式基金的申购和赎回价格以基金份额净值为基础计算。封闭式基金在证券交易所上市交易，其交易规则与股票类似。基金的登记是指基金登记机构为投资者办理基金份额的登记过户、存管和结算等业务的行为。基金登记机构通常由基金管理人或其委托的其他机构担任。基金的信息披露基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。基金信息披露的作用包括有利于投资者的价值判断，有利于防止利益冲突与利益输送，有利于提高证券市场的效率，有效防止信息滥用等。基金信息披露的内容包括基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金份额发售公告、基金募集情况、基金合同生效公告、基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎回价格、基金定期报告（年度报告、半年度报告、季度报告）、临时报告等。基金信息披露应遵循真实性、准确性、完整性、及时性、公平性等原则。基金客户服务基金客户服务是指基金销售机构或人员为客户提供的一系列服务，旨在满足客户需求，提高客户满意度和忠诚度。基金客户服务的特点包括专业性、规范性、持续性和时效性。基金客户服务的内容包括售前服务（如介绍基金产品、提供投资咨询等）、售中服务（如协助客户办理开户、认购、申购等手续）和售后服务（如提供账户查询、业绩分析等服务）。常见的基金客户服务方式有电话服务中心、邮寄服务、自动传真、电子信箱与手机短信、“一对一”专人服务、互联网的应用、媒体和宣传手册的应用、讲座、推介会和座谈会等。证券投资基金基础知识财务报表分析财务报表是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，它按照“资产=负债+所有者权益”的会计等式编制。资产分为流动资产（如货币资金、应收账款等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）；负债分为流动负债（如短期借款、应付账款等）和非流动负债（如长期借款、应付债券等）。利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，它通过营业收入减去营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等各项费用，再加上投资收益等其他收益，得出净利润。现金流量表反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出情况，分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。财务比率分析是对企业财务报表进行分析的重要方法，包括偿债能力比率（如流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力比率（如存货周转率、应收账款周转率等）、盈利能力比率（如销售净利率、净资产收益率等）。投资管理基础利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。单利是指在计算利息时，仅考虑最初的本金，而不将先前计息期产生的利息累加到本金中计算利息的方法；复利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法。现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额；终值是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。风险是指未来结果的不确定性或损失。风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，不能通过分散投资来消除；非系统性风险是指个别证券特有的风险，可以通过分散投资来降低。权益投资权益类证券是指股票和主要以股票为投资对象的证券类金融产品，包括股票、存托凭证、可转换债券、认股权证等。股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。股票的价值有票面价值、账面价值、清算价值和内在价值等。股票的价格分为理论价格和市场价格。影响股票价格的因素包括宏观经济因素、行业与部门因素、公司经营状况等。股票分析方法主要有基本面分析和技术分析。基本面分析是通过对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，评估股票的内在价值；技术分析是通过对股票价格、成交量等历史数据的分析，预测股票价格的未来走势。固定收益投资债券是发行人向投资者发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。债券的要素包括票面价值、票面利率、到期期限、付息方式等。债券的种类繁多，按发行主体可分为政府债券、金融债券和企业债券；按偿还期限可分为短期债券、中期债券和长期债券；按债券持有人收益方式可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。债券的收益率包括当期收益率、到期收益率、持有期收益率等。当期收益率是债券当前所获得的利息收入与债券当前市场价格的比率；到期收益率是使债券未来现金流的现值等于当前债券价格的贴现率；持有期收益率是投资者在持有债券期间所获得的收益率。债券的风险包括信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险等。信用风险是指债券发行人不能按时足额支付利息或偿还本金的风险；利率风险是指市场利率变动对债券价格的影响。衍生工具衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产。衍生工具的特点包括跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。远期合约是指交易双方约定在未来某一确定的时间，按约定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约；期货合约是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价的方式所达成的，在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约；期权合约是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种标的资产的权利的合约；互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的合约。衍生工具的交易场所分为交易所交易和场外交易。交易所交易的衍生工具具有标准化程度高、流动性强等特点；场外交易的衍生工具具有灵活性高、定制化程度高等特点。另类投资另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。常见的另类投资包括私募股权投资、不动产投资、大宗商品投资等。私募股权投资是指对未上市公司的投资，主要包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场等。私募股权投资的退出机制包括首次公开发行、管理层回购、二次出售、破产清算等。不动产投资是指投资者购买土地、建筑物等不动产，以获取租金收入或资产增值收益的投资行为。不动产投资的类型包括商业房地产、工业用地、酒店、养老地产等。大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品可分为能源类大宗商品（如原油、天然气等）、基础原材料类大宗商品（如铜、铝等）、贵金属类大宗商品（如黄金、白银等）和农产品类大宗商品（如大豆、小麦等）。投资组合管理投资组合是指由多种资产构成的集合。投资组合管理的目标是在风险一定的情况下实现收益最大化，或在收益一定的情况下实现风险最小化。现代投资组合理论由哈里·马科维茨提出，他认为投资者应该通过分散投资来降低非系统性风险。有效前沿是指在给定风险水平下，能够提供最高预期收益率的投资组合的集合。资本资产定价模型（CAPM）描述了预期收益率与系统性风险之间的关系。该模型认为，一项资产的预期收益率等于无风险收益率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。基金业绩评价基金业绩评价是对基金管理人投资能力的评估，其目的是为投资者提供决策参考，促进基金管理人提高投资管理水平。基金业绩评价需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择等。常见的基金业绩评价指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森阿尔法等。夏普比率反映了基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益；特雷诺比率衡量了基金承担单位系统性风险所获得的额外收益；詹森阿尔法衡量了基金的实际收益率与根据资本资产定价模型预测的收益率之间的差异。私募股权投资基金基础知识私募股权投资基金概述私募股权投资基金是指主要投资于未上市企业股权或上市企业非公开交易股权的基金。私募股权投资基金的特点包括投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，投资收益波动性较大等。私募股权投资基金的运作流程包括募集、投资、管理和退出四个阶段。募集阶段是指基金管理人向投资者募集资金；投资阶段是指基金管理人寻找、筛选投资项目，并进行投资决策；管理阶段是指基金管理人对被投资企业进行监督和管理，提供增值服务；退出阶段是指基金管理人通过一定的方式将投资变现，实现投资收益。私募股权投资基金的募集与设立私募股权投资基金的募集方式分为公开募集和非公开募集。我国目前仅允许非公开募集私募股权投资基金。非公开募集是指基金管理人通过非公开方式向合格投资者募集资金。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人。私募股权投资基金的组织形式主要有公司型、合伙型和契约型。公司型基金是指依据公司法设立，通过发行基金份额募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管的基金；合伙型基金是指由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任的基金；契约型基金是指通过基金合同的形式设立的基金。私募股权投资基金的投资私募股权投资基金的投资阶段包括种子期、初创期、成长期、扩张期和成熟期等。不同阶段的企业具有不同的特点和风险，基金管理人会根据自身的投资策略选择合适的投资阶段。私募股权投资基金的投资策略包括创业投资、并购投资、夹层投资等。创业投资主要投资于早期创业企业，帮助企业发展壮大；并购投资是指通过收购目标企业的股权或资产，实现对目标企业的控制或整合；夹层投资是指介于股权投资和债权投资之间的一种投资方式，通常具有一定的债权属性和股权属性。私募股权投资基金的投资后管理投资后管理是指私募股权投资基金在完成投资项目后，对被投资企业进行的一系列管理活动。投资后管理的内容包括项目跟踪与监控、增值服务等。项目跟踪与监控是指基金管理人对被投资企业的经营状况、财务状况、市场情况等进行持续跟踪和监控，及时发现问题并采取措施解决。增值服务是指基金管理人利用自身的资源和优势，为被投资企业提供战略规划、市场营销、财务管理、人力资源等方面的支持和服务，帮助被投资企业提升价值。私募股权投资基金的退出私募股权投资基金的退出方式主要有首次公开发行（IPO）、股权转让、清算退出等。首次公开发行是指被投资企业首次向社会公众发行股票，基金管理人通过在证券市场上出售股票实现退出；股权转让是指基金管理人将其持有的被投资企业的股权转让给其他投资者；清算退出是指在被投资企业无法继续经营或出现其他情况时，基金管理人对被投资企业进行清算，收回投资本金和收益。私募股权投资基金的内部管理私募股权投资基金的内部管理包括风险管理、财务管理、人力资源管理等方面。风险管理是指基金管理人对投资过程中可能面临的各种风险进行识别、评估和控制，以降低风险损失；财务管理是指基金管理人对基金的资金筹集、使用、分配等进行管理，确保基金的财务状况良好；人力资源管理是指基金管理人对员工的招聘、培训、绩效考核等进行管理，提高员工的工作效率和专业素质。私募股权投资基金的监管私募股权投资基金的监管机构是中国证监会及其派出机构和中国证券投资基金业协会。监管的主要内容包括基金管理人的登记备案、基金的募集、投资运作、信息披露等方面。监管的目的是保护投资者合法权益，维护市场秩序，促进私募股权投资基金行业的健康发展。练习题基金法律法规、职业道德与业务规范1.以下属于直接融资的金融工具是（）A.银行贷款B.企业债券C.银行承兑汇票D.大额可转让定期存单答案：B。企业债券是企业直接向投资者发行的融资工具，属于直接融资；银行贷款、银行承兑汇票、大额可转让定期存单都通过银行等金融机构，属于间接融资。2.开放式基金和封闭式基金的主要区别不包括（）A.基金份额是否固定B.交易场所不同C.投资策略不同D.基金成立日期不同答案：D。开放式基金份额不固定，可在约定时间和场所申购赎回，一般不在证券交易所交易；封闭式基金份额固定，在证券交易所上市交易，两者投资策略也有所不同，但基金成立日期不是主要区别。3.股票基金按投资风格可分为（）A.大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金B.国内股票基金、国外股票基金和全球股票基金C.价值型基金、成长型基金和平衡型基金D.主动型基金和被动型基金答案：C。A选项是按股票规模分类；B选项是按投资市场分类；D选项与投资风格分类无关。4.基金监管的首要目标是（）A.规范证券投资基金活动B.促进证券投资基金和资本市场的健康发展C.保护投资者合法权益D.防范金融风险答案：C。保护投资者合法权益是基金监管的首要目标，规范活动、促进发展等都是为了更好地保护投资者权益。5.基金职业道德中，“守法合规”要求基金从业人员（）A.不得欺诈客户B.具备专业知识和技能C.遵守法律法规和行业自律规则D.以客户利益为出发点答案：C。A选项是诚实守信的要求；B选项是专业审慎的要求；D选项是客户至上的要求。6.基金募集一般要经过的步骤不包括（）A.申请B.注册C.发售D.上市答案：D。基金募集一般经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤，上市是封闭式基金或开放式上市型基金的后续操作。7.开放式基金申购和赎回价格的基础是（）A.基金资产总值B.基金资产净值C.基金份额总值D.基金份额净值答案：D。开放式基金的申购和赎回价格以基金份额净值为基础计算。8.基金信息披露应遵循的原则不包括（）A.真实性原则B.准确性原则C.及时性原则D.盈利性原则答案：D。基金信息披露应遵循真实性、准确性、完整性、及时性、公平性等原则，盈利性不是信息披露原则。9.基金客户服务的特点不包括（）A.专业性B.规范性C.盈利性D.持续性答案：C。基金客户服务具有专业性、规范性、持续性和时效性等特点，盈利性不是客户服务的特点。10.以下不属于基金售前服务内容的是（）A.介绍基金产品B.提供投资咨询C.协助客户办理开户手续D.分析市场行情答案：C。协助客户办理开户手续属于售中服务内容，介绍产品、提供咨询、分析行情属于售前服务。证券投资基金基础知识11.资产负债表的会计等式是（）A.资产=负债+所有者权益B.收入-费用=利润C.资产=负债-所有者权益D.收入+费用=利润答案：A。“资产=负债+所有者权益”是资产负债表的基本会计等式；“收入-费用=利润”是利润表的等式。12.单利和复利的区别在于（）A.单利的计息期短，复利的计息期长B.单利只对本金计息，复利对本金和利息都计息C.单利的利率低，复利的利率高D.单利的计算简单，复利的计算复杂答案：B。单利仅考虑最初本金计算利息，复利将先前计息期产生的利息累加到本金中再计利息，这是两者的本质区别。13.以下属于系统性风险的是（）A.公司经营不善风险B.行业竞争风险C.宏观经济衰退风险D.公司财务造假风险答案：C。系统性风险由整体政治、经济、社会等环境因素引起，宏观经济衰退属于此类；公司经营不善、行业竞争、财务造假等属于非系统性风险。14.股票的特征不包括（）A.收益性B.风险性C.返还性D.流动性答案：C。股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性等特征，股票一经发行，一般不能返还本金。15.影响股票价格的宏观经济因素不包括（）A.经济增长B.利率变动C.公司盈利水平D.通货膨胀答案：C。公司盈利水平属于公司经营状况因素，经济增长、利率变动、通货膨胀属于宏观经济因素。16.债券的票面要素不包括（）A.票面价值B.票面利率C.市场利率D.到期期限答案：C。债券票面要素包括票面价值、票面利率、到期期限、付息方式等，市场利率不属于票面要素。17.债券的当期收益率是（）A.债券利息与债券面值的比率B.债券利息与债券当前市场价格的比率C.债券利息与债券发行价格的比率D.债券利息与债券赎回价格的比率答案：B。当期收益率是债券当前所获得的利息收入与债券当前市场价格的比率。18.衍生工具的特点不包括（）A.跨期性B.确定性C.杠杆性D.联动性答案：B。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性等特点，不具有确定性。19.以下属于期货合约的是（）A.远期外汇合约B.商品期货合约C.利率互换合约D.股票期权合约答案：B。商品期货合约是期货合约的一种；远期外汇合约属于远期合约；利率互换合约属于互换合约；股票期权合约属于期权合约。20.另类投资不包括（）A.私募股权投资B.债券投资C.不动产投资D.大宗商品投资答案：B。债券投资属于传统的固定收益投资，私募股权投资、不动产投资、大宗商品投资属于另类投资。21.投资组合管理的目标是（）A.实现收益最大化B.实现风险最小化C.在风险一定的情况下实现收益最大化，或在收益一定的情况下实现风险最小化D.追求绝对收益答案：C。投资组合管理目标是在风险和收益之间寻求平衡，即在风险一定时收益最大，收益一定时风险最小。22.资本资产定价模型中，一项资产的预期收益率等于（）A.无风险收益率B.市场收益率C.无风险收益率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价D.该资产的贝塔系数乘以市场收益率答案：C。根据资本资产定价模型，资产预期收益率=无风险收益率+贝塔系数×（市场收益率-无风险收益率），即无风险收益率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。23.夏普比率反映了（）A.基金承担单位系统性风险所获得的额外收益B.基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益C.基金的实际收益率与根据资本资产定价模型预测的收益率之间的差异D.基金的投资业绩与市场平均业绩的比较答案：B。夏普比率衡量了基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益；特雷诺比率衡量基金承担单位系统性风险所获得的额外收益；詹森阿尔法衡量基金实际收益率与预测收益率的差异。私募股权投资基金基础知识24.私募股权投资基金的特点不包括（）A.投资期限长B.流动性强C.投资后管理投入资源较多D.专业性较强答案：B。私募股权投资基金投资期限长，流动性较差，投资后管理投入资源多，专业性强。25.私募股权投资基金的募集方式目前在我国（）A.允许公开募集B.允许非公开募集C.公开募集和非公开募集都允许D.公开募集和非公开募集都不允许答案：B。我国目前仅允许非公开募集私募股权投资基金。26.合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）A.50万元B.100万元C.200万元D.500万元答案：B。合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。27.私募股权投资基金的组织形式不包括（）A.公司型B.合伙型C.契约型D.信托型答案：D。私募股权投资基金的组织形式主要有公司型、合伙型和契约型。28.私募股权投资基金的投资阶段不包括（）A.种子期B.成熟期C.衰退期D.成长期答案：C。私募股权投资基金投资阶段包括种子期、初创期、成长期、扩张期和成熟期等，一般不涉及衰退期。29.以下属于私募股权投资基金投资策略的是（）A.价值投资B.成长投资C.并购投资D.指数投资答案：C。私募股权投资基金投资策略包括创业投资、并购投资、夹层投资等；价值投资、成长投资、指数投资更多用于证券投资。30.私募股权投资基金投资后管理的内容不包括（）A.项目跟踪与监控B.增值服务C.投资决策D.风险控制答案：C。投资决策是投资阶段的工作，项目跟踪与监控、增值服务、风险控制属于投资后管理内容。31.私募股权投资基金的退出方式不包括（）A.首次公开发行B.股权转让C.分红D.清算退出答案：C。私募股权投资基金退出方式有首次公开发行、股权转让、清算退出等，分红是企业盈利分配方式，不是退出方式。32.私募股权投资基金的内部管理不包括（）A.风险管理B.财务管理C.市场营销管理D.人力资源管理答案：C。私募股权投资基金内部管理包括风险管理、财务管理、人力资源管理等，市场营销管理不是主要的内部管理内容。33.私募股权投资基金的监管机构不包括（）A.中国证监会及其派出机构B.中国证券投资基金业协会C.中国人民银行D.地方金融监管部门答案：C。私募股权投资基金监管机构是中国证监会及其派出机构和中国证券投资基金业协会，地方金融监管部门也有一定监管职责，中国人民银行主要负责货币政策等宏观金融管理，不是主要监管机构。综合练习题34.以下关于基金的说法，正确的是（）A.所有基金都可以在证券交易所上市交易B.基金管理人负责基金的投资运作和资产保管C.基金份额持有人是基金资产的所有者D.基金托管人可以由基金管理人兼任答案：C。只有部分封闭式基金和开放式上市型基金可以在证券交易所上市交易；基金管理人负责投资运作，基金托管人负责资产保管；基金托管人和基金管理人不能由同一机构兼任。基金份额持有人是基金资产的所有者。35.以下属于基金销售机构的是（）A.基金管理公司B.商业银行C.证券公司D.以上都是答案：D。基金管理公司可自行销售基金，商业银行、证券公司等也可作为基金销售机构。36.基金合同生效的条件不包括（）A.募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上B.基金份额持有人人数达到200人以上C.基金募集期限届满D.基金管理人已缴纳足额的注册资本答案：D。基金合同生效条件包括募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上、基金份额持有人人数达到200人以上、基金募集期限届满等，与基金管理人缴纳注册资本无关。37.以下关于基金信息披露的说法，错误的是（）A.基金信息披露可以提高证券市场的效率B.基金信息披露应遵循公平性原则C.基金年度报告应在会计年度结束后90日内编制完成D.基金临时报告可以不披露答案：D。基金临时报告是对可能影响基金份额持有人权益和基金份额价格的重大事件进行的披露，必须披露。A、B、C选项说法均正确。38.以下关于基金客户服务方式的说法，正确的是（）A.电话服务中心只能提供语音服务B.邮寄服务主要用于发送基金宣传资料C.互联网的应用只能用于基金交易D.讲座、推介会和座谈会只针对机构投资者答案：B。电话服务中心可提供语音服务和人工服务；互联网的应用不仅用于交易，还可用于信息查询等；讲座、推介会和座谈会面向各类投资者。邮寄服务常用来发送基金宣传资料等。39.以下关于股票基金和债券基金的风险和收益特征，说法正确的是（）A.股票基金的风险和收益都低于债券基金B.股票基金的风险和收益都高于债券基金C.股票基金的风险高于债券基金，但收益低于债券基金D.股票基金的风险低于债券基金，但收益高于债券基金答案：B。一般情况下，股票基金的风险和收益都高于债券基金。40.以下关于衍生工具的杠杆性，说法正确的是（）A.杠杆性会降低衍生工具的风险B.杠杆性意味着投资者可以用较少的资金控制较大的资产C.杠杆性只存在于期货合约中D.杠杆性与衍生工具的跨期性无关答案：B。衍生工具的杠杆性意味着投资者可以用较少的资金控制较大的资产，但同时也会放大风险；杠杆性存在于多种衍生工具中；杠杆性与跨期性是衍生工具的不同特点，但相互之间有一定关联。41.以下关于私募股权投资基金的投资后管理，说法错误的是（）A.投资后管理可以帮助被投资企业提升价值B.投资后管理只需要关注被投资企业的财务状况C.投资后管理可以降低投资风险D.投资后管理包括提供增值服务答案：B。投资后管理不仅要关注被投资企业的财务状况，还要关注经营状况、市场情况等多方面，其可以帮助企业提升价值、降低投资风险，包括提供增值服务等内容。42.以下关于基金业绩评价指标，说法错误的是（）A.夏普比率越高，说明基金承担单位风险获得的额外收益越高B.特雷诺比率越高，说明基金承担单位系统性风险获得的额外收益越高C.詹森阿尔法为正，说明基金的实际收益率低于根据资本资产定价模型预测的收益率D.不同类型的基金在进行业绩评价时，应考虑其投资目标和范围的差异答案：C。詹森阿尔法为正，说明基金的实际收益率高于根据资本资产定价模型预测的收益率；A、B、D选项说法正确。43.以下关于基金的募集和设立，说法正确的是（）A.基金募集申请经中国证监会核准后即可生效B.公司型基金的设立需要依据公司章程C.契约型基金的设立不需要签订基金合同D.基金的募集只能由基金管理公司自行进行答案：B。基金募集申请经中国证监会注册后，还需满足一定条件基金合同才生效；契约型基金依据基金合同设立；基金募集可由基金管理公司自行进行，也可委托基金销售机构进行。公司型基金依据公司章程设立。44.以下关于债券的风险，说法错误的是（）A.信用风险是指债券发行人不能按时足额支付利息或偿还本金的风险B.利率风险是指市场利率变动对债券价格的影响C.通胀风险会使债券的实际收益率下降D.流动性风险与债券的交易活跃程度无关答案：D。流动性风险与债券的交易活跃程度有关，交易越不活跃，流动性风险越高；A、B、C选项关于债券风险的说法均正确。45.以下关于股票的价值，说法正确的是（）A.股票的票面价值等于股票的市场价格B.股票的账面价值反映了股票的真实价值C.股票的清算价值一般高于账面价值D.股票的内在价值是股票未来现金流的现值答案：D。股票票面价值与市场价格通常不同；股票账面价值不一定反映真实价值；股票清算价值一般低于账面价值；股票内在价值是未来现金流的现值。46.以下关于基金的投资组合管理，说法错误的是（）A.投资组合可以降低非系统性风险B.有效前沿是指在给定风险水平下，能够提供最高预期收益率的投资组合的集合C.资本资产定价模型可以准确预测所有资产的预期收益率D.投资组合管理需要考虑投资者的风险承受能力答案：C。资本资产定价模型只是一种理论模型，不能准确预测所有资产的预期收益率；A、B、D选项关于投资组合管理的说法正确。47.以下关于私募股权投资基金的退出，说法正确的是（）A.首次公开发行是私募股权投资基金最不理想的退出方式B.股权转让只能转让给其他私募股权投资基金C.清算退出通常意味着投资失败D.所有私募股权投资基金都能实现盈利退出答案：C。首次公开发行是私募股权投资基金较理想的退出方式；股权转让可以转让给多种投资者；并非所有私募股权投资基金都能盈利退出，清算退出通常意味着投资失败。4