工程经济学 课件全套 李敏 第1-10章 工程经济学概述-工程项目国民经济评价

工程经济学1目录页工程经济学第1章工程经济学概述第2章工程经济要素第3章现金流量与资金时间价值目录流程第7章设备更新经济分析第8章价值工程第4章工程项目经济评价指标第5章工程项目多方案经济性评价

第6章不确定性分析与风险分析第9章工程项目财务评价第10章工程项目国民经济评价第11章工程项目后评价2第1章

工程经济学概述工程经济学3工程经济学第1章工程经济学概述

工程经济学是一门工程学与经济学的交叉学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学科。工程经济学是以工程技术为主体，以技术——经济系统为核心，研究如何有效利用工程技术资源，促进经济增长的科学。4工程经济学1.1工程与经济1.2工程经济学原理1.3工程经济学的基本作用5第1章工程经济学概述

工程经济学的产生至今有100多年的历史，已经成为较为成熟的应用经济学的学科之一。1887年，美国的土木工程师惠灵顿出版的著作《铁路布局的经济理论》是其诞生的标志。1930年，美国斯坦福大学土木工程学系格兰特教授出版了《工程经济学原理》教科书，他被西方誉为“工程经济学之父”。近代，工程经济学的发展侧重于用概率统计进行风险性、不确定性等新方法研究，以及非经济因素的研究。现在，在项目投资决策分析、项目评估和管理中，已经广泛地应用了工程经济学的原理和方法。工程经济学的产生与发展6工程与经济工程

工程是人们综合运用科学的理论和技术手段，有组织、系统化地去改造客观世界的具体实践活动，以及所取得的实际成果。

第四节

建筑工程经济学介绍1.1工程与经济7经济经济有多种含义，具体含义随语言环境的不同而不同，大到一国的国民经济，小到一家的收入支出，有时候用来表示财政状态，有时候又会用来表示生产状态。归纳起来大体有四个方面的含义。

一是社会生产关系，指人类社会发展到一定阶段的社会经济制度，是政治和思想等上层建筑赖以存在的基础。

二是指国民经济的总称，如一国的社会产业部门的总称(第一产业：农业和采掘业；第二产业：加工制造产业；第三产业：服务业)。三是指人类的经济活动，即对物质资料的生产、交换、分配和消费活动。

四是指节约或节省，即人们在日常工作与生活中的节约，既包括了对社会资源的合理利用与节省，也包括了个人家庭生活开支的节约。

工程经济学主要应用了经济学中节约的含义。81.1工程与经济一项工程能被人们所接受必须做到有效，即必须具备两个条件：技术上的可行性；经济上的合理性。工程技术科学技术方面的问题，侧重研究如何把自然规律应用于工程实践，这些知识构成了诸如工程力学、工程材料学等学科的内容。经济分析方面的问题，侧重研究经济规律在工程问题中的应用，这些知识构成工程经济类学科的内容。91.1工程与经济工程与经济的关系10一方面，工程中包含着经济，工程技术进步是经济发展的必要条件，经济的发展离不开各种技术手段的应用；另一方面，经济必须依附于工程，经济发展是工程技术进步的动力和方向，决定工程技术的先进性，工程的产生与建设具有明显的经济目的性。工程经济人们所追求、期待的目标关系密切，相辅相成手段和目的的逻辑关系实现人们理想的手段1.1工程与经济建筑工程经济的概念和任务定义：在资源有限的条件下，运用工程经济学分析方法，对建筑工程技术（项目）的各种可行方案进行分析比较，选择并确定最佳方案的科学。核心任务：对建筑工程项目技术方案的经济决策。111.1工程与经济建筑工程经济学的研究内容121、建筑工程经济学学科本身的建设。2、建设项目论证比较分析。3、财务评价和国民经济评价。4、不确定性分析。5、价值分析。在众多方案中选择最优方案。财务评价是从投资项目或企业角度对项目进行经济分析，而国民经济评价是从整个国家（或国民经济）的角度考察项目的经济效果和社会效果，其分析的角度不同。由于经济系统复杂多变，方案决策存在风险，不确定分析可以在一定程度上降低甚至避免决策失误造成的巨大损失，有助于决策的科学化。要研究如何用最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要功能，并寻求提高经济效果的途径与方法。1.1工程与经济建筑工程经济学的研究任务1、对拟建的投资项目在决策之前进行详细、周密、全面的调查研究，综合论证项目投资的必要性、可行性、有效性、合理性，并从多个可能方案中，选择技术先进、适用、可靠、经济合理的建设方案，2、为国家和建设部门制订建筑技术政策、技术方案和技术措施提供经济依据。131.1工程与经济工程经济分析过程141、调查研究，确定目标首先要确立工作目标，这是方案评价论证的基础。设定的目标要满足人们的需要，目标要具体明确，而且要有长远观点和全局观点，并要分清主次。1.2工程经济学原理151、调查研究，确定目标关键要素即实现目标的制约因素。只有找到了主要矛盾，确定了系统的各种关键要素，才有可能采取有效措施，为目标的实现扫清道路。2、寻找关键要素工程经济分析过程1.2工程经济学原理161、调查研究，确定目标为达到已确立的目标，综合考虑相关制约因素，可采取各种不同的途径，提出多种可供选择的方案。2、寻找关键要素3、提出备选方案工程经济分析过程1.2工程经济学原理171、调查研究，确定目标2、寻找关键要素3、提出备选方案4、评价方案对提出的各种备选方案进行评价，将方案的投入和产出转化为统一的用货币表示的收益和费用。最终通过评价方案进行综合运算、分析对比，从中选出最优方案。工程经济分析过程1.2工程经济学原理181、调查研究，确定目标2、寻找关键要素3、提出备选方案4、评价方案5、决策决策的核心问题是通过对备选方案经济效果的分析和比较，从中选择最满意的实施方案。工程经济分析过程1.2工程经济学原理（一）资金的时间价值原则对寿命期不同的投资方案进行比较时，应采用相同的计算期，而投资方案在不同时期内发生的收益和费用不可直接相加，必须考虑时间因素，及资金的时间价值。（二）现金流量原则衡量投资收益用的是现金流量而不是利润，现金流量是项目发生的实际现金的净得，而利润并非手头可用的现金。（三）增量分析原则对不同方案进行选择和比较时，应从增量角度进行分析，即考察增加投资的方案是否值得，将两个方案的比较转化为单个方案的评价问题，使问题得到简化并容易解决。（四）机会成本原则机会成本原则就是指排除沉没成本，计入机会成本。（五）有无对比原则有无对比法是将有这个项目和没有这个项目的现金流量情况进行对比。（六）可比性原则对每个投资方案的评价和比选，都要通过评价指标来实现。（七）风险收益的权衡原则投资任何项目都是存在风险的，因此必须考虑方案的风险和不确定性，不同项目的风险和收益是不同的选择，但有一点是肯定的，高风险的项目必须有较高的收益。

19工程经济学的基本原则1.2工程经济学原理“工程经济学”是现代工程管理人员必备的基础知识。在我国现行的诸多建设领域的执业资格考试中，“工程经济”都是一门必考的基础课程。通过学习这门课程，可以为合格的工程管理人员履职搭建一个更为完整的知识体系。201.2工程经济学原理

通过本课程的学习，应掌握以下方面内容。1、工程经济的概念、原则和方法。2、工程经济的研究内容。3、工程经济分析的过程和基本原则。

学习本课程应具有土木工程方面的知识，以及相关数学和管理方面的基本知识。本课程作为一门专业基础课，可以作为学科平台课程，既具有相对的独立性，又与后续课程有密切联系，为进行经济效益分析打下必要的基础。21总结思考题：1.工程经济学的基本原则是什么？3.工程经济分析的过程是什么？22作业工程经济学23目录页工程经济学第1章工程经济学概述第2章工程经济要素第3章现金流量与资金时间价值目录流程第7章设备更新经济分析第8章价值工程第4章工程项目经济评价指标第5章工程项目多方案经济性评价

第6章不确定性分析与风险分析第9章工程项目财务评价第10章工程项目国民经济评价第11章工程项目后评价24第2章工程经济要素工程经济学25第2章工程经济要素工程经济学2.1工程项目总投资2.2工程项目总成本费用2.3营业收入与税费2.4利润26工程是一门少花钱多办事的艺术。——惠灵顿，1887人工机械材料货币化工程经济要素27概述工程经济要素是工程要素与经济分析的桥梁，是实现方案选择、项目评价、工程实施管理决策等的基础。主要包括工程项目的总投资成本与费用营业收入和税费利润······28概述建设期的工程经济要素总投资生产经营期的工程经济要素收入的要素销售收入生产经营期的工程经济要素支出的要素总成本2.1工程项目总投资29按照工程项目的全生命周期分成以下阶段：工程项目总投资1、建设投资2、建设期利息3、流动资金工程项目成本与费用1、成本费用构成2、成本费用估算3、折旧与摊销费估算工程项目收入与税费1、营业收入2、营业税金及附加302.1工程项目总投资工程项目从筹建开始到整个工程全部竣工投产为止所需要的全部资金投入。建设投资建设期利息流动资金31工程项目的总投资固定资产投资2.1工程项目总投资建设投资建设投资是指项目按给定的建设规模、产品方案和工程技术方案进行建设所需要的费用。它是项目费用的重要组成部分，也是项目财务分析的基础数据。建设投资的构成概算法的建设投资构成形成资产法的建设投资构成322.1工程项目总投资概算法的建设投资构成建设投资工程费用工程建设其他费用工程费用：由各单位工程的建筑、安装工程费用和设备购置费组成。33工程费用的构成建筑工程费用安装工程费用设备购置费用工程建设其他费用：保证建设项目正常发挥作用的各项费用。工程建设其他费用的构成土地费用与项目建设相关的费用与未来生产有关的费用2.1工程项目总投资形成资产法的建设投资构成使用年限在1年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原有物质形态的资产。固定资产费用无形资产费用其他资产费用预备费用34固定资产1固定资产主要包括房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上使用年限超过2年的也作为固定资产。指项目投产时将直接形成固定资产的建设投资。2.1工程项目总投资形成资产法的建设投资构成具有一定价值或可以为所有者带来经济利益，能在比较长的时期内持续发挥作用且不具有独立实体的权利和经济资源。固定资产费用无形资产费用其他资产费用预备费用35无形资产1无形资产主要包括专利权、著作权、商标权、土地使用权等。2指直接形成无形资产的建设投资，即形成专利权、非专利权技术、商标权、土地使用权和商誉等所需要的建设投资。指除货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货、长期投资、固定资产、无形资产以外的资产。指为了工程建设实施阶段可能发生的风险因素导致的建设费用的增加而预备的费用。2.1工程项目总投资基本预备费：项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，依赖于工程自身。基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率涨价预备费：建设工期较长的项目，为建设期可能发生的材料，人工，利率等调整而事先预留的费用。

P=P——涨价预备费n——建设期年份It——建设期中第t年的投资计划额f——年均投资计划上涨率362.1工程项目总投资预备费计算例：某建设项目在建设期的建安工程和设备购置费为450万元。项目建设期3年，投资年度比例为25%，55%，20%；年末支用，平均价格上涨水平5%，工程其他费40万元，基本预备费率10%，求预备费。

解：372.1工程项目总投资建设期利息又称建设期资本化利息，是指项目在建设期内因使用外部资金(如银行贷款、企业债券、项目债券等)而支付的利息。建设期利息应计入固定资产原值。建设期利息计算假定借款均在每年的年终支用，当年使用的建设资金借款按半年计息，其余各年份，如上一年年末或本年年初借款累计按全年计息。假设年利率固定，并在年终支用每年应计利息=(年初借款本金累计额+本年借款额/2)×年利率按单利计算，年利率为名义年利率；按复利计算，年利率为实际年利率382.1工程项目总投资建设期利息计算例：某项目的建设投资估算为19143万元，用于建设投资的自有资金为6313万元，不足部分由银行借款，年利率为6%。若投资使用计划为第一年60%，第二年40%，项目流动资金为3111万元。回答以下问题：1、项目建设期利息2、项目总投资

392.1工程项目总投资流动资金广义的流动资金是指企业全部的流动资产，包括现金、存货(材料、在制品、产成品)、应收账款、有价证券、预付款等项目。狭义的流动资金是指流动资产减去流动负债的差额，即净流动资金。402.1工程项目总投资流动资产

指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产通常包括现金(银行存款)、存货(原材料、半成品、产成品)和应收账款等。

41流动资产流动资金流动负债2.1工程项目总投资流动资金的估算法扩大指标估算分项详细估算422.1工程项目总投资流动资金的估算法扩大指标估算参照同类型企业流动资金占营业收入或经营成本等的比例估算流动资金，在项目建议书阶段采用的估算方法。=销售收入的流动资金率×销售收入=经营成本的流动资金率×经营成本=固定资产价值的流动资金率×固定资产价值······432.1工程项目总投资流动资金估算表

分项详细估算流动资金的估算法442.1工程项目总投资工程项目总投资建设投资建设期利息流动资金452.1工程项目总投资总成本费用在运营期(生产期)内为生产产品或提供服务所发生的全部费用。总成本费用的构成：1、生产成本2、期间费用2.2工程项目总成本费用46生产成本：为生产产品和提供服务所发生的各种耗费，亦称制造成本。它主要包括各项直接支出和制造费用。期间费用：与特定的生产经营期密切相关，直接在当期得以补偿的费用。期间费用包括管理费用、财务费用和营业费用。总成本费用472.2工程项目总成本费用总成本费用要素表其他费用在制造费用、管理费用和营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费后的其余费用。482.2工程项目总成本费用经营成本指项目运营期与生产经营相关的费用，是建筑工程经济中分析现金流量时所使用的特定概念。经营成本计算公式：经营成本=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利+修理费+其他费用经营成本涉及项目生产及销售企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，能够在一定程度上反映企业的生产和管理水平。同类企业的经营成本具有可比性。经营成本与总成本的关系：经营成本=总成本费用－(折旧费+摊销费+利息支出)492.2工程项目总成本费用固定成本和可变成本按照各种费用与产品或服务数量的关系，可以把总成本费用分为固定成本和可变成本两部分。固定成本是指在一定生产规模限度内，不随产品或服务的数量增减而变化的费用，如折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费(计件工资除外)和其他费用等。可变成本指产品成本中随产品或服务数量的增减而成比例增减的费用。可变成本包括外购原材料费、燃料及动力费和计件工资。502.2工程项目总成本费用折旧费与摊销费折旧费固定资产随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的部分价值。摊销费无形资产和其他资产在一定期限内的分期摊销费用。51固定资产以折旧的形式计算其使用价值。无形资产以摊销的形式计算其使用价值。2.2工程项目总成本费用折旧费估算平均年限法

单位产量法年折旧额D=单位里程折旧额×年工作里程年折旧额D=每工作小时折旧额×年工作小时把应提折旧的固定资产价值按其使用年限平均分摊的一种方法。对于某些专业设备、大型设备以及运输车辆等，可按产量、工作时间或行驶里程计提折旧。52例2-42.2工程项目总成本费用双倍余额递减法年折旧率=2÷折旧年限×100%年折旧额=固定资产年末净值×年折旧率年数总和法

用直线折旧率的两倍乘以固定资产期初净值来计算折旧费的方法。因为折旧率逐年递减，故折旧额逐年减少。折旧费估算532.2工程项目总成本费用摊销费估算指无形资产和其他资产，在摊销期结束以后没有残值。每一年的摊销额=整个摊销的资产总额÷年限54例：项目的固定资产原值为5071万元，按直线法计算，残值率取5%，平均折旧年限按15年计取；项目的无形资产投资为307万元（其中包括土地使用权费140万元和技术转让费等167万元），按10年摊销；流动资金投资额为400万元，递延资产摊销费按递延资产总额30万元计（其中包括建设单位管理费15万元，项目前期工作费5万元和职工培训费10万元），按5年摊销。计算年折旧费与摊销费。

2.2工程项目总成本费用财务费用

第二节

成本主要指生产经营期的利息支出以及汇兑损失。财务费用计算公式：每年支付利息=年初本金累计额×年实际利率552.2工程项目总成本费用在生产经营期的借款利息支出的方式不同经营期借款利息是由两部分组成建设投资借款利息流动资金借款利息相加之和建设投资借款的还本付息方式：等额本金法——等额偿还本金，利息照付等额本息法——连本带利，等额偿还补充：562.2工程项目总成本费用等额本金法利息计算假设某项目运营期初的贷款额为420万元，年利率为10%，5年等额本金偿还，计算偿还期各年利息？如果等额本金偿还，各年期利息是多少？572.2工程项目总成本费用等额本息法利息计算假设某项目运营期初的贷款额为420万元，年利率为10%，5年等额本息偿还，计算偿还期各年利息？如果等额本息偿还，各年期利息是多少？根据年金现值系数表计算每一年的还本付息额。582.2工程项目总成本费用总结：总成本费用计算公式：总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+财务费用总成本费用的构成：固定成本：不随产量变化而变化的成本变动成本：随着产量变化而变化的成本592.2工程项目总成本费用营业收入增值税金及附加2.3营业收入与税费60项目建设完成后投入使用期间销售产品或提供服务所获得的收入。营业收入销售产品的收入销售收入提供服务的收入营业收入年营业收入=产品销售单价×产品年销售量（需要逐年计算）612.3营业收入与税费

税收是国家为实现其职能，凭借政权的力量，按照法定的标准和程序，无偿地、强制地取得财政收入而发生的一种分配关系。税收不仅是国家取得财政收入的主要渠道，也是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。税收对国家而言，是一种收入；对纳税人而言，则是一项支出。在建筑工程经济分析中，只有正确计量项目的各项税费，才能科学准确地进行评价。622.3营业收入与税费增值税金及附加消费税增值税资源税城市建设维护税教育费附加税地方教育费附加税632.3营业收入与税费

642.3营业收入与税费营业税

是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其取得的营业额为课税依据征收的一种流转税。营业税征收范围

包括交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业等七大行业的劳务提供；转让无形资产，如土地使用权、商标权、专利权等；销售不动产。营业税的计税方法应纳税额=营业额×适用税率纳税人的营业额未达到财政部规定的起征点的，免缴营业税。现行规定为，按期纳税的起征点为月销售额5000～20000元；按次纳税的起征点为每次(日)销售额300～500元。652.3营业收入与税费消费税消费税以税法规定的特定产品为征税对象，即国家可以根据宏观产业政策和消费政策的要求，有目的、有重点地选择一些消费品征收消费税，以适当地限制某些特殊消费品的消费需求。消费税的计税方法从价定率：应收税额=应税消费品的消费额×适用税率从量定率：应收税额=应税消费品的销售量×单位税额662.3营业收入与税费城市建设维护税以实际缴纳的流转税额为计税依据。按纳税人所在地区实行差别税率。（增值税+消费税）的实纳税额×适用税率672.3营业收入与税费教育费附加指为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费来源，而向缴纳增值税、营业税、消费税的单位及个人征收的教育经费。（增值税+营业税+消费税）的实纳税额×3%地方教育费附加（增值税+消费税）的实纳税额×2%682.3营业收入与税费资源税对在我国境内开采原油、天然气、煤炭、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿及生产盐的单位和个人征收的一种税。应纳税额=课税数量×单位税额692.3营业收入与税费工程项目利润利润总额企业在一定时期内生产经营活动的最终财务成果。利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用所得税

所得税应纳税额=应纳税所得额（利润总额）×25%702.3营业收入与税费所得税

以单位(法人)或个人(自然人)在一定时期内的纯所得(净收入）额为征税对象的一个税种。根据征收对象的不同，所得税分为企业所得税和个人所得税两种。企业所得税对我国境内企业和其他取得收入的组织(以下统称企业)，就其生产、经营所得和其他所得征收的一种税。企业应纳税额的计算公式：应纳税额=应纳税所得额×税率－减免或抵免税额

=(收入总额－准予扣除的项目金额)×税率－减免或抵免税额712.3营业收入与税费个人所得税(1)个人所得税的征收范围。凡在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的个人，从中国境内和境外取得的所得，均应缴纳个人所得税。个人所得主要包括工资、薪金所得；个体工商户的生产、经营所得；对企事业单位的承包经营、承租经营所得；劳务报酬所得；稿酬所得；特许权使用费所得；利息、股息、红利所得；财产租赁所得；财产转让所得；偶然所得；经国务院财政部门确定征税的其他所得。(2)个人所得税的税率。工资、薪金所得，适用超额累进税率，税率为3％～45％，我国的个税起征点改为5000元。722.3营业收入与税费73成本税金利润

也叫利润总额。是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终财务成果。它集中反映了企业生产经营各方面的效益。收入＞费用，企业的净利润为正，说明企业盈利；收入＜费用，企业的净利润为负，说明企业亏损；2.4利润税后利润税后利润又称为净利润，是指利润总额扣除所得税后的余额。其计算公式为：税后利润（净利润）=利润总额－所得税74例：某工程咨询企业2016年的营业利润为500万元，该企业本年营业外收入40万元，营业外支出25万元，该企业利润总额是多少？

2.4利润可分配利润在公司的净利润中扣除职工福利及奖励基金，再加上年初未分配利润后即得可分配的利润总额。用公式表示为：可分配利润=净利润+年初未分配利润－中外合资企业提取职工福利及奖励基金2.4利润75净利润的分配提取盈余公积金法定盈余公积金在金额累计达到注册资本的50%以前，按照可供分配净利润的10%提取；达到注册资本50%的，可以不再提取。法定公益金按照可供分配的净利润的5%提取。向投资者分配利润未分配利润

未分配利润=可供分配的净利润-盈余公积金-应付利润762.4利润总结77掌握总成本、税金和利润的定义、分类和具体内容，重点：掌握总成本、收入、税金和利润之间的关系及计算方法。2.4利润思考题：7.878作业习题79工程项目总投资1、建设投资2、建设期利息3、流动资金工程项目成本与费用1、总成本费用2、折旧费3、摊销费80上次课小结概算法形成资产法工程费用工程建设其他费用建筑工程费用安装工程费用设备购置费用土地费用与项目建设相关的费用与未来生产有关的费用固定资产费用无形资产费用其他资产费用预备费用基本预备费涨价预备费

P=假设年利率固定，并在年终支用每年应计利息=(年初借款本金累计额+本年借款额/2)×年利率扩大指标估算分项详细估算生产成本期间费用平均年限法、单位产量法、双倍余额递减法、年数总和法每一年的摊销额=整个摊销的资产总额÷年限工程经济学81目录页工程经济学第1章工程经济学概述第2章工程经济要素第3章现金流量与资金时间价值目录流程第7章设备更新经济分析第8章价值工程第4章工程项目经济评价指标第5章工程项目多方案经济性评价

第6章不确定性分析与风险分析第9章工程项目财务评价第10章工程项目国民经济评价第11章工程项目后评价82第3章现金流量与资金时间价值工程经济学83第3章现金流量和资金时间价值工程经济学现金流量3.1现金流量3.2资金时间价值3.3资金的等值计算3.4名义利率与实际利率84

3.1现金流量85举例假设某项目，第1年年初投入100万，第1年年末收入200万，第3年年初再投入100万，第3年至第6年每年分别收入200万，第7年收入300万。现金流量的表示：现金流量图现金流量表863.1现金流量

表示某一特定经济系统各时间点的现金流入、现金流出的一种图示，即把经济系统的现金流量绘入时间坐标中，表示出各现金流入、现金流出与相应时间点的对应关系。可以全面、形象、直观地表达资金运动状态。87现金流量图：3.1现金流量现金流量图的基本要素：大小、方向、时间点。大小表示资金金额；方向指项目的现金流入和流出；时间点是指现金流入或流出所发生的时间。

883.1现金流量横轴表示现金流入、流出的时间节点，以时间为单位，如年、月、旬、周、日等。（0表示时间序列的起点，第n年末为寿命终止时点。时间推移从左到右，每一刻度表示一个计息周期。）89时间轴3.1现金流量纵轴向上：现金流入，向下：现金流出，箭头方向与流入和流出对应。箭头线段与横轴垂直，其长短与现金流量的大小成正例。90方向大小3.1现金流量绘制现金流量图的三要素：1、现金流量的大小，表示资金数额；2、现金流量的方向，表示资金的流入或流出；3、现金流量的作用点，表示资金发生的时间点。913.1现金流量例：某房地产公司有两个投资方案A和B。A方案的寿命周期为4年，B方案的寿命周期为5年。A方案的初期投资为100万元，每年的收益为60万元，每年的运营成本为20万元。B方案的初期投资为150万元，每年的收益为100万元，每年的运营成本为20万元，最后回收资产残值为50万元。试绘制两方案的现金流量图。92A方案B方案3.1现金流量期间发生现金流量的处理方法1、年末习惯法2、年初习惯法3、均匀分步法93不讲3.1现金流量例：某企业从银行借入1000万元，4年后，需还本利和合计1262万元。画出企业角度和银行角度的现金流量图。94企业借款人收入1000万元支出1262万元银行贷款人支出1000万元收入1262万元3.1现金流量现金流量表：以规定表格表示现金流的一种方式。

假设某项目，第1年年初投入100万，第1年年末收入200万，第3年年初再投入100万，第3年至第6年每年分别收入200万，第7年收入300万。953.1现金流量现金流量图与现金流量表比较963.1现金流量3.2

资金时间价值97假设有100万元，有三个选择机会，存在银行，年利率为5%，买股票，预计收益率为12%，投资建设一个混凝土生产厂家，预计投资收益率为18%，你会用这100万元选择干什么？存在银行买股票投资建厂105万元100万元100万元100万元112万元118万元资金时间价值的概念资金时间价值的计算方式：单利法、复利法资金时间价值的概念

资金时间价值是指资金在生产和流通过程中，随着时间的推移而产生的增值，增值的这部分价值就叫做资金的时间价值。资金的价值不仅体现在数量上，而且体现在时间上。

年初借100元，年末还105元100万元，保存在保险柜中；投入生产、经营983.2

资金时间价值对于资金的时间价值，可以从两方面来理解：

从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。资金投入生产经营后，数额随时间的增加持续增长，资金的增值特性使其具有时间价值。从消费者角度看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿。资金用于投资就不能用于现期消费，牺牲现期消费是为了能在将来获得更多的消费。993.2

资金时间价值例：买了10000元股票，假如：A.一年后卖出，卖了20000元；B.三年后卖出，卖了20000元。100不考虑时间的话，A和B获得的利润在数量上是一样的。但是A比B好，因为A的时间短，考虑了资金的时间价值。3.2

资金时间价值101投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同收益一样，总投入也相同，但投入的时间不同甲方案更好丁方案更好离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大，反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值越小。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。3.2

资金时间价值符号假设：

102利率的高低主要由以下因素决定：(1)社会平均利润率。平均利润率是利率的最高限，零则是利率的最低限。(2)借贷资本的供求情况。货币资本供过于求，利率下降，反之，则利率上升。(3)借贷风险。借出资本要承担一定的风险，风险的大小影响利率的波动。风险大利率高，风险小，利率低。(4)通货膨胀。资金贬值会使利息无形中成为负值。(5)借出资本的期限长短。借出资本期限越长，利率越高，反之，则利率越低。3.2

资金时间价值4）终值/将来值（F）：指资金在计息期满所得的本利和，或时间坐标终点的本利和，用F表示。5）期数（n）：一般用年来表示。在利息计算中是指计算利息的次数。在经济分析中一般代表工程项目的寿命。6）年金或年值（A）：在每个计息期末都发生的额度相等的款项。103符号假设：3.2

资金时间价值计息周期一个以上，资金时间价值的计算有两种形式：单利和复利。（1）单利：在计算利息时，仅用本金计算利息，即本金生息，利息不生息。单利计算公式：In=P

·i·n资金时间价值的计算n期末的单利本利和：第1年：F=P+Pi=P(1+i)=100(1+10%)=110第2年：F=P+Pi+Pi=P(1+2i)=100(1+2×10%)=120第3年：F=P(1+2i)+Pi=P(1+3i)=100(1+3×10%)=130······所以，单利计息第n年末的本利和为：Fn=P(1+ni)104本金利率计息期3.2

资金时间价值例：某人存入银行2000元，年存款利率为2.8%，存3年，试按单利计算3年后此人能从银行取出多少钱？（不考虑利息税）解：3年后的本利和F=P(1+ni)=2000(1+3×2.8%)=2168(元)，即3年后此人能从银行取出2168元。单利法利息计算举例1053.2

资金时间价值例：某人年初借款本金1000元，一年后支付利息50元。求本期借款年利率？本利和？解：本期利率i=50÷1000×100%=5%本利和F=1000+50=1050元单利法利息计算举例单利的利息额仅由本金产生，新生利息不再加入本金产生利息。没有反映资金随时都在“增值”的规律。1063.2

资金时间价值（2）复利：指在计算利息时，不仅本金计算利息，利息到期不付也要计算利息。即本金生息，利息也生息，“利滚利”。第1年：F=P+Pi=P(1+i)=100(1+10%)=110万第2年：F=P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)2=100(1+10%)2=121万第3年：F=P(1+i)2+P(1+i)2i=P(1+i)3=100(1+10%)3=133.1万······所以，复利计息的条件下，第n年的本利和为：Fn=P(1+i)n第100年，复利：F=P(1+i)100=100(1+10%)100=13780.6万单利：F=P(1+ni)=100(1+100×0.1)=1100万1073.2

资金时间价值例：某人存入银行2000元，年存款利率为2.8%，存3年，试按复利计算3年后此人能从银行取出多少钱？（不考虑利息税）解：3年后复利的本利和

F=P(1+i)n=2000(1+2.8%)3=2172.75(元)，即3年后此人能从银行取出2172.75元。复利法利息计算举例1083.2

资金时间价值从银行借入资金1000元，年利率为10%，4年末偿还。比较-单利法和复利法利息计算举例1093.2

资金时间价值单利法和复利法比较同一笔借款在利率和计息期均相同的情况下，用复利计算的利息金额比用单利计算的多。如果本金越多，利率越高，年数越多，二者的差距就越大。

工程项目时间长，投资数额大，复利计算能全面反映资金的实际运行情况，因此一般采用复利法计算资金的时间价值。而单利法一般用于短期投资或不超过一年的短期贷款。1103.2

资金时间价值111总结：利息计算单利法（利不生利）复利法（利滚利）In=P·i·nFn=P(1+ni)In=P(1+i)n-1·i

Fn=P(1+i)n3.2

资金时间价值资金等值资金等值的计算方法3.3资金的等值计算年初存款1000元，利率5%，到年末本利和为1050元。在考虑资金时间价值的情况下，不同时间点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。即资金的数量不等，但价值等效。资金等值影响资金等值的因素：①资金额的大小；②资金发生的时间；③利率的高低。112实现资金的时间可比性。现在的100万元，在10%的利率条件下，与1年后的110万元价值相等。资金等值计算1133.3资金的等值计算资金等值的计算方法一次支付的等值计算多次等额支付的等值计算又称“整付”，指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均在一个时间点上发生，在整个资金时间价值的计算期内，只有一次现金流出，只有一次现金流入。假设：所有的等值计算用的都是复利法的计算公式。复利终值计算复利现值计算等额分付终值公式等额分付偿债基金公式等额分付现值公式等额分付资金回收公式P、F、A1143.3资金的等值计算(1+i)n为复利终值系数，用符号(F/P，i，n)表示。1）复利终值计算115在考虑资金时间价值的情况下，不同时间点的收入或支出是不能直接相加减的，利用等值的概念，可以把不同时间点的资金换算成同一时间点的等值资金，然后进行比较。所以，工程经济分析中，方案的比较都采用等值概念进行分析，等值是一个十分重要的概念。已知现值，求终值：F=P(1+i)n一次支付的等值计算F=P(F/P，i，n)3.3资金的等值计算已知终值，求现值：

P=F(1+i)-n

2）复利现值计算116(1+i)

-n为复利现值系数，用符号(P/F，i，n)表示。一次支付的等值计算例：向银行存款20万元，年利率为5%，则5年末可以取出多少钱？F=P(1+i)n

=20(1+5%)5=20(F/P，5%，5)=20×1.2763=25.526万例：年利率为10%，3年末终值为1331万元，则现值为多少？P=F(1+i)-n

=1331(1+10%)-3=1331(P/F，10%，3)=1331×0.7513=1000万P=F(P/F，i，n)3.3资金的等值计算P=F(1+i)-n

总结：一次支付现值P和终值F之间的换算117一次支付现值系数P=F(P/F，i，n)F=P(1+i)nF=P(F/P，i，n)一次支付终值系数在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。因为用终值进行分析，会使人感到评价结论的可信度较低；而用现值概念容易被决策者接受。3.3资金的等值计算多次等额支付的等值计算等额分付终值公式（已知年值A，求终值F）连续在每个计息期的期末收入（支出）一笔等额的资金A，求终值F等额分付偿债基金公式（已知终值F，求年值A）为了偿还未来资金F

，求每个计息期期末应收入（支出）的等额值A等额分付现值公式（已知年值A，求现值P）连续在每个计息期的期末收入（支出）一笔等额的资金A

，求现值P等额分付资金回收公式（已知现值P，求年值A）为了回收计算期初投入的资金P，求每个计息期期末应收入（支出）的等额值A1183.3资金的等值计算多次等额支付的等值计算1）等额分付终值公式

F=A(F/A，i，n)1193.3资金的等值计算例：某大型工程项目总投资10亿元，5年建成，每年年末投资2亿元，年利率为6%，求第5年年末的实际累计总投资额。解：这是一个已知年金求终值的问题F=A(F/A，i，n)=A(F/A，6%，5)=2×5.637=11.27（亿元）120例：某人每年存入银行30000元，存5年准备买房用，存款年利率为3%，问5年后此人能从银行取出多少钱。解：这是一个已知年金求终值的问题F=A(F/A，i，n)=A(F/A，3%，5)=30000×5.3091=159273（元）3.3资金的等值计算多次等额支付的等值计算2）等额分付偿债基金公式等额分付偿债基金，指为了偿还第n年年末的一笔债务，如果利率为i，则从现在开始每年年末应等额存储多少钱？

A=F(A/F，i，n)1213.3资金的等值计算例：企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产更新改造，年利率为5%，求：从现在开始该企业每年应存入银行多少钱？解：这是一个已知终值求年金的问题A=F(A/F，i，n)=50×(A/F，5%，5)=50×0.181=9.05（万元）122例：某人想在5年后从银行提出20万元用于购买住房，若银行年存款利率为5%。求：此人从现在开始每年应存入银行多少钱？解：这是一个已知终值求年金的问题A=F(A/F，i，n)=200000×(A/F，5%，5)=200000×0.181=36200（元）3.3资金的等值计算

总结：等额年金A与终值F之间的换算123等额分付偿债基金系数A=F(A/F，i，n)

F=A(F/A，i，n)等额分付终值系数3.3资金的等值计算多次等额支付的等值计算3）等额分付现值公式在年利率为i的条件下，为了保证在未来的n年内，每年支付等额资金A，现在有多少资金？

P=A(P/A，i，n)1243.3资金的等值计算例：设立一项基金，计划从现在开始的10年内，每年年末从基金中提取50万元，若已知年利率为10%，求现在应存入基金多少钱？解：这是一个已知年金求现值的问题P=A

(P/A，i，n)=

A

(P/A，10%，10)=50×6.1446=307.23（万元）1253.3资金的等值计算多次等额支付的等值计算4）等额分付资金回收公式指等额偿还贷款。如果计划在未来的n年内等额偿还本年初借入的一笔贷款，问每年应该还多少，在n年结束时，正好还清这笔贷款的本金和利息？

A=P(A/P，i，n)1263.3资金的等值计算例：某项目投资100万元，计划在8年内全部收回投资，若已知年利率为8%，问该项目每年平均净收益至少应达到多少？解：这是一个已知现值求年金的问题A

=P(A/P，i，n)=100×0.174=17.40（万元）127例：某施工企业现在购买1台推土机，价值15万元。希望在今后8年内等额回收全部投资。若资金的折现率为3%，试求该企业每年回收的投资额？解：这是一个已知现值求年金的问题A

=P(A/P，i，n)=150000×0.1425=21375（元）3.3资金的等值计算

总结：等额年金A与现值P之间的换算128等额分付资金回收系数A=P(A/P，i，n)

P=A(P/A，i，n)等额分付现值系数3.3资金的等值计算总结必须严格遵守现金流量图，才能使用上述计算系数129一次支付多次等额支付

P

F3.3资金的等值计算例：小李预买一套价值100万元的房产，首付30%，其余部分采用公积金贷款，贷款年利率6%，若贷款期限为30年，试计算小李每年应还款多少元？

1303.3资金的等值计算例：某人今年初借贷1000万元，8年内，每年还154.7万元，正好在第8年末还清，问这笔借款的年利率是多少？解：已知P=1000万元，A=154.7万元，n=8，因为A=P(A/P，i，n)，所以(A/P，i，n)=A/P=154.7/1000=0.1547查附表5（P293）利率i=5%。1313.3资金的等值计算例：假设年利率为6%，每年年末存进银行1000元，如果要想在银行拥有存款10000元，问需要几年？已知i=6%，A=1000元，F=10000元，求n=？解：因为A=F(A/F，i，n)，所以(A/F，i，n)=A/F=1000/10000=0.1查附表6（P294）在i=6%的一列里查0.1，其所在行对应的n值就是存款需要的时间。当n1=8时，(A/F，i，n)=(A/F，6%，8)=0.101当n2=9时，(A/F，i，n)=(A/F，6%，9)=0.087所以n=8+(0.1-0.101)/(0.087-0.101)=8.07年内插法n1=8n2=90.1010.0871323.3资金的等值计算3.4

名义利率与实际利率133在资金等值计算中，折现率i习惯用年利率。企业筹资和借贷活动，计息周期可能是半年、季、月或日计算复利。季利率商业信用贷款每季度计息一次月利率房产抵押贷款每月计息一次日利率信用卡一般采用日利率民间借贷分、厘、毫利率相对性绝对性名义利率实际利率134利息衡量资金时间价值3.4

名义利率与实际利率周期利率（计息周期有效利率）计息周期——计算利息的时间单位，（年、半年、季、月、周或日），即一年内计算利息的次数，用m表示。周期利率——计息周期所对应的利率。如：某笔住房抵押贷款按月还本付息，其月利率为1%，计息周期为月，月利率1%称为周期利率，即计息周期的有效利率。1353.4

名义利率与实际利率名义利率：指以年为名义计息期的利率，用r表示。

r=周期利率×每年的计息期次数m前提：复利计算。实际计息周期小于一年（如半年、月、季等）例：年利率为12%，每年计息12次（按月计息），12%为名义利率，实际相当于月利率为1%。1363.4

名义利率与实际利率实际利率：指实际计息期的利率，用i表示。年实际利率年有效利率把各种不同的计息周期的利率换成以年为计息周期的利率。计算利息的周期可能是月、旬、半年、年137若利率为年利率，实际计息周期也是一年，年利率即为实际利率（年有效利率）。例：年利率为12%，每年计息1次（按年计息），12%为实际利率。3.4

名义利率与实际利率银行存款利率138名义利率实际利率3.4

名义利率与实际利率名义利率与实际利率的关系：139单位计息周期利率i=r/mF=P(1+r/m)m已知：名义利率r，一年中的计息次数m，求实际利率i。

单位计息周期利率一年中的计息次数名义利率是利率的表现形式，实际利率是实际计算利息的利率。3.4

名义利率与实际利率年名义利率为10%，计息次数发生改变，年实际利率怎样变化？给定一个利率的情况下：随着利率期内计息周期的缩短或计息次数的增加，实际利率增加。1403.4

名义利率与实际利率思考：计息周期无限制地缩短，本利和会无限制地加大吗？141不会。计息周期无限制地缩短，本利和不会无限制地加大。它的值会稳定下来，趋近于一个极限值。

3.4

名义利率与实际利率例：理性消费，远离网贷假设月利率为0.98%，计算年名义利率和实际利率。142名义利率与实际利率换算举例解：名义利率：0.98%×12=11.76%

3.4

名义利率与实际利率143名义利率与实际利率换算举例已知年利率为1.35%，按季计息，计算实际利率？

擦亮眼睛，远离校园网贷陷阱！3.4

名义利率与实际利率名义利率与实际利率换算举例例：假设每月存款月利率是3‰，按月计息，年实际利率是多少？年名义利率：r=3‰×12=3.6%年实际利率：

计息次数增加的话，年实际利率比年名义利率大。1443.4

名义利率与实际利率例：假设李某现在向银行借款10000元，约定10年后归还。银行规定：年利率为6%，按月计息。问10年后应归还银行多少钱？

145名义利率与实际利率换算举例3.4

名义利率与实际利率名义利率单利计算资金的年增值效果实际利率复利计算资金的年增值效果总结：1463.4

名义利率与实际利率时间维度的存在，对资金时间价值有一个影响补充内容——等值计算的特别应用利率周期支付周期计息周期计息周期＝支付周期计息周期＜支付周期计息周期＞支付周期三种关系下的等值计算：147不讲计息周期＝支付周期例：年利率为12%，每半年计息1次，从现在起，连续3年，每半年做100万元的等额支付，问与其等值的现值是多少？解：i=12%/2=6%，n=3×2=6P=A(P/A，i，n)=100×(P/A，6%，6)=100×4.9173=491.73（万元）补充内容——等值计算的特别应用148计息周期＝支付周期例：老李向老张借款，从现在起3年内每半年从老张手上借款5000元，双方约定年利率为8%，每半年计算一次利息。问老李3年后应归还老张多少钱？每半年的利率为i=8%/2=4%3年内总的计息期数为：n=3×2=6假设借款均在每半年末发生，F=A(F/A，i，n)=5000×(F/A，4%，6)=33164.88（元）

解：补充内容——等值计算的特别应用149计息周期＜支付周期例：年利率为10%，每半年计息1次，从现在起连续3年的等额年末支付为500万元，与其等值的第0年的现值是多少？

补充内容——等值计算的特别应用P=A(P/A，10.25%，n)=1237.97（万元）150计息周期＜支付周期例：从现在起，老李向老张每年借款5000元，双方约定年利率为6%，每月计算一次利息。问3年后老李应归还老张多少钱？

解：补充内容——等值计算的特别应用151计息周期＜支付周期例：年初存入银行100万元，若年利率为12%，年计息12次，每季度支付一次，问每季度能支付多少？解：补充内容——等值计算的特别应用已知：P=100万，r=12%，m=12，n=4，求A=？

152计息周期＞支付周期例：12个月的付款情况如下图，年利率8%，半年计息一次，复利计算，计息期内的收付款利息按单利计算，问年末金额？补充内容——等值计算的特别应用153计息周期＞支付周期解：计算期半年期实际利率：i=8%/2=4%第1个半年0-6月的月末值：A1=100[1+(5/6×4%)]+150[1+(3/6×4%)]+50[1+(2/6×4%)]+200=507第2个半年7-12月的月末值：A2=70[1+(4/6×4%)]+180[1+(3/6×4%)]+80[1+(1/6×4%)]=336复利计算终值：F=507(F/P，4%，1)+336=863.28补充内容——等值计算的特别应用1541、现金流量及其表达2、资金时间价值的含义3、资金时间价值计算及应用总结单利：F=P(1+ni)复利：等额分付终值公式等额分付偿债基金公式等额分付现值公式等额分付资金回收公式一次支付等额支付系列

复利终值F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)复利现值P=F(1+i)-n=F(P/F，i，n)

连续计息名义利率r与实际利率i的关系连续计息

155思考题1、2、10、12、14、16作业156作业157158造价2101-2102，道桥2101，土木智2101土木2101-2104扫码进学习通上次课小结现金流量、现金流入、现金流出、净现金流量现金流量的表示：现金流量图——基本要素：大小、方向、时间点。现金流量表159上次课小结资金时间价值资金时间价值的计算单利法：第n年的本利和为：F=P(1+ni)复利法：第n年的本利和为：F=P(1+i)n资金等值资金等值的计算方法在考虑资金时间价值的情况下，不同时间点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。即资金的数量不等，但价值等效。160资金等值的计算方法一次支付的等值计算多次等额支付的等值计算在整个资金时间价值计算期内，只有一次现金流出，只有一次现金流入。假设：所有的等值计算用的都是复利法的计算公式。复利终值计算复利现值计算等额分付终值公式等额分付偿债基金公式等额分付现值公式等额分付资金回收公式P、F、A上次课小结161总结数学符号资金现值P、年金值A、终值F、利率i、计息期n等额分付终值公式（已知年值A，求终值F）等额分付偿债基金公式（已知终值F，求年值A）等额分付现值公式（已知年值A，求现值P）等额分付资金回收公式（已知现值P，求年值A）上次课小结162总结必须严格遵守现金流量图，才能使用上述计算系数上次课小结163工程经济学164目录页工程经济学第1章工程经济学概述第2章工程经济要素第3章现金流量与资金时间价值目录流程第7章设备更新经济分析第8章价值工程第4章工程项目经济评价指标第5章工程项目多方案经济性评价

第6章不确定性分析与风险分析第9章工程项目财务评价第10章工程项目国民经济评价第11章工程项目后评价165第4章工程项目经济评价指标工程经济学166第4章工程项目经济评价指标工程经济学4.1工程项目经济评价4.2工程项目经济评价指标分类4.3静态评价指标4.4动态评价指标167建设项目总投资构成表生产经营期各要素间的关系4.1

工程项目经济评价168工程项目经济评价的概念

工程项目的经济评价是采用一定的方法和经济参数，对工程项目的投入产出进行研究、分析计算和对比论证的过程。经济评价的内容、深度和侧重点，是由项目决策工作不同阶段的要求所决定的。它在项目建设程序中主要有以下三个阶段：项目建议书阶段、可行性研究报告阶段、工程项目后评价阶段。1694.1

工程项目经济评价工程的经济效果生存能力盈利能力清偿能力4.2工程项目经济评价指标分类170工程经济指标评价体系评价指标方案类型多方案评价方法1714.2工程项目经济评价指标分类1724.2工程项目经济评价指标分类

静态指标的本质特征是不考虑资金的时间价值，适用于投资方案初步评价和分析，具有简单、方便、容易计算的特点。动态指标最根本的特征是考虑了资金的时间价值，适用于对投资方案进行精确详细的评价分析，具有评价结果与现实符合，信号应用性强的特点。1734.2工程项目经济评价指标分类4.3

静态评价指标174常用指标投资利税率静态投资回收期总投资收益率资本金净利润率静态投资回收期不考虑资金的时间价值，用项目净收益收回全部投资的时间。在静态条件下讨论投资回收期是不考虑资金的利率的，也就是在任何时点上发生的现金流是等效的。方案甲方案乙1754.3

静态评价指标静态投资回收期

176静态投资回收期第t年的净现金流量CI——第t年的现金流入量CO——第t年的现金流出量时间性的指标4.3

静态评价指标（1）直接计算法(公式法)。项目建成投产后各年的净收益均相同，则静态投资回收期Pt的计算公式为：177

每年的净收益，A=(CI－CO)t项目的全部投资项目的建设期4.3

静态评价指标例：某工程项目期初投资1000万元，流动资金200万元，建成当年即投产并达到设计生产能力，投产后每年的净收益为150万元。试问，该项目的投资回收期为多少？

178例：某工程项目期初投资1000万元，流动资金200万元，两年建成投产，投产后每年的净收益为150万元。试问，该项目的投资回收期为多少？

4.3

静态评价指标（2）列表计算法(累计法)。项目建成投产后各年的净收益不同。根据方案的净现金流量从投资开始时刻(即零时点)起依次求出以后各年的现金流量之和(即累计净现金流量)，直至累计净现金流量等于零的时刻为止。对应于累计净现金流量等于零的时刻，即为该方案从投资开始年算起的静态投资回收期。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此方法又称为一般方法。其计算公式为：

出现正值年份的净现金流量|上一年累计净现金流量|1794.3

静态评价指标静态投资回收期计算表用全部的现金流入收回了全部的现金流出。1804.3

静态评价指标静态投资回收期的评价设Pc为基准投资回收期：单方案评价时：Pt≤Pc，项目投入的总资金在规定的时间内可收回，方案的经济效益好，方案可行；Pt>Pc，项目投入的总资金在规定的时间内不能收回，方案的经济效益不好，方案不可行。多方案比较时：每个方案满足Pt≤Pc，投资回收期越短越好。1814.3

静态评价指标例：某工程项目期初投资220万元，第一年投资110万元，第二年建成投产并获得收益，每年的收入和支出见下表。该项目的寿命周期为7年，若基准静态投资回收期为6年，计算该项目的静态投资回收期，并进行方案评价。某项目的投资及净现金流量解：由表可知，该项目的静态投资回收期在5-6年

出现正值年份的净现金流量|上一年累计净现金流量|

1824.3

静态评价指标例：某工程项目期初投资1000万元，一年建成投产并获得收益。每年的收益和经营成本见下表。该项目寿命期为10年。若基准投资回收期为6年，试计算该项目的投资回收期，并判断方案是否可行。某工程项目的收入和成本解：由于项目每年的净收益不等，用列表计算投资回收期。净现金流量=年收入-年经营成本

出现正值年份的净现金流量|上一年累计净现金流量|

1834.3

静态评价指标静态盈利能力评价指标：总投资收益率项目资本金净利润率投资利税率静态投资回收期的优点：在一定程度上反映出项目方案的资金回收能力，计算简便，有助于对技术更新较快的项目进行评价。静态投资回收期的缺点：没有考虑资金的时间价值，没有对投资回收期以后的效益进行分析，不能确定项目在整个生命周期的总收益和获利能力。1844.3

静态评价指标总投资收益率(ROI)

又称为投资效果系数、投资利润率，是指在建设项目达到设计生产能力后的正常生产年份的年息税前利润总额或营运期内年平均息税前利润总额与项目投资总额的比率。它是评价投资方案盈利能力的静态指标。表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。ROI=×100%TIEBIT185项目正常年份的年息税前利润总额或营运期内年平均息税前利润总额项目投资总额4.3

静态评价指标息税前利润EBIT指不支付利息和所得税之前的利润。EBIT=利润总额+利息支出评价项目在融资之前，项目本身的收益效果是什么样。营业收入、成本、利润关系表

1864.3

静态评价指标讨论：基准投资收益率Rc，则项目的总投资收益率≥基