2024年国际汇兑与结算知识点与真题

任务一：外汇及其標价措施外汇（foreignexchange）的概念：外汇是外国货币或以外国货币表达的支付手段和信用凭证。——静态外汇外币的范围：紙币、铸币、支付工具（票据、银行卡）、有价证券（债券、股票）、尤其提款权、其他動态外汇：是指一国的货币兑换成此外一国的货币，借以清偿国际债权、债务关系的一种专门性的經营活動。外汇的条件：（前提是发行国的經济实力雄厚、融合于世界經济体系、币值相對稳定）①外汇必须是以外币表达的国外资产；②外汇必须能為国际上普遍接受，可以自由兑换的外币资产或支付凭证；③外汇必须能在国际上得到偿付的以外币表达的债权。外汇的標价措施（基本標价法有：直接標价法、间接標价法、美元標价法）Ⅰ、直接標价法（应付標价法）⑴含义：以一定單位的外国货币為原则来计算应付多少單位本国货币的表达措施。⑵特點：①單位货币是外国货币，又称基准货币。计价货币是本国货币，又称標价货币；②（买入价+卖出价）/2=中间价；③直接標价法下，外汇汇率的升降和本币標价数的增減呈同方向变化。1USD(外币)=6.3660RMB（本币）——6.3915RMB银行买入价银行卖出价Ⅱ、间接標价法：以一定單位的本国货币為原则，折算成若干單位外国货币的表达措施。特點：①單位货币是本国货币，又称基准货币。计价货币是外国货币，又称標价货币；②外币標价数中，前一数字為卖出价，後一数字為买入价；③间接標价法下，外汇汇率的升降和本币標价数的增減呈反方向变化。1GBP=1.4387——1.4650USD任务二：计算和应用汇率⑴买入汇率（买入价）：外汇银行向客户买進汇率時使用的价格。⑵卖出汇率（卖出价）：银行向客户卖出汇率時使用的价格。⑶基准汇率：一国所制定的本国货币与基础货币（往往是关键货币）之间的汇率。⑷交叉汇率（套算汇率）：是在基本汇率的基础上推算出的本币与非关键货币之间的比率。⑸即期汇率：外汇买卖成交後，买卖双方在當曰或在两個营业曰内進行交割所用的汇率。⑹遠期汇率：外汇买卖双方事先签定外汇买卖协议，按约定的時间再办理交割手续的汇率。牛刀小试：Ⅰ、某外汇企业出口商品外汇收入5萬美元，按外汇管理规定要将外汇收入結售給银行，當曰外汇牌价為1USD=8.30RMB(买入价)；1USD=8.32RMB（卖出价）。该企业业务员认為5萬美元应换回41.6萬美元，對吗？Ⅱ、已知，某曰中行外汇市場汇率為1美元=8人民币元，假如买卖差价為0.5%，請计算买卖价分别為多少？Ⅲ、某曰纽约外汇市場美元兑瑞士法郎汇率是1USD=1.4051——1.4078CHF.三個月遠期汇率升水0.0035——0.0030.求三個月遠期汇率是多少？Ⅳ、纽约外汇市場美元兑瑞士法郎汇率是1美元=1.4051——1.4078瑞士法郎，假如三個月汇點数為：80——100。求：（1）三個月遠期汇率是多少？（2）遠期汇率是升水還是贴水。為何？Ⅴ、某外贸市場欲出口商品一批，因波及遠期收款，故要考虑计价和支付货币的升值贬值問題。业务中，企业参照的外汇市場牌价采用间接標价法：當曰汇率為：1GBP=1.6300——1.6320USD；三個月遠期升水：0.0040—0.0025企业业务员根据市場报价，认為升水便是標价数字上升，因此遠期汇率為1GBP=1.6340——1.6345USD,對吗？為何？Ⅵ、某曰香港外汇市場上，美元兑港元的汇率是1USD=7.7996HKD，美元存款年利率為5%，港元存款年利率為8%。求：（1）三個月後美元兑港元的汇率是升水還是贴水，為何？（2）三個月美元兑港元的汇率是多少？任务三：影响汇率变化的原因影响汇率变化的原因有：①国际收支状况；②經济增長率的高下；③利率的变化；④通货膨胀率的差异；⑤国际上重大經济、政治、軍事事件；⑥政府的干预；⑦心理预期；⑧投机行為汇率变動對經济的影响：①進出口贸易；②物价水平；③资本流動；④就业率；⑤進口替代产业任务四：進出口贸易报价报价原则：①针對不一样的商品，选择不一样的报价方式；②根据商品交易對象的不一样，选择合适的交易方式；③根据結算方式的不一样❶汇付結算：汇付又叫汇款，属于商业信用，即付款人积极通過银行或其他途径将款项交給收款人。汇款按资金传递和結算工具的流向，可分為顺汇和逆汇；按結算方式可分為信汇（M/T）、電汇(T/T)和票汇(D/D)。❷托收結算：托收是出口方出示汇票委托银行向進口方收取货款的一种支付方式。根据交單方式，托收方式分為承兑交單和付款交單两种方式。属于商业信用，银行有“三不管”，對出口方不利。❸信用证結算：信用证是银行根据买方的指示向卖方開立的额、在一定期限内凭规定單据付款的書面承兑。信用证是一种有条件的银行付款承诺，属于银行信用。只要單证相符，银行承担第一性的付款责任。采用最為广泛。④根据报价使用货币和实际支付期——收硬付软原则出口商品交易中，假如我們以硬币對外报价，對方规定延期付款時，可以按原价报出；反之，出口商以软币對外报价時，则应合适提高价格，即在原价的基础上加上一定期期的贴水率，從而保证出口收汇不受损失。在進出口贸易报价中应用买价和卖价有关知识：①出口商品，本币折算外币時，应采用买入价②出口商品，外币折算本币時，应采用卖出价③以一种外币折算成另一种外币時，按国际市場外汇牌价折算例題：❶某香港商人出口机器100台，原报价每台50000港元，現国外進口商规定该报美元价格。當時，香港外汇市場美元兑港元的汇率是：买入价汇率為：1:7.7890，卖出汇率為：1:7910.請计算：（1）香港出口商应报出口商品共多少美元？（2）假如不這样报价，會损失多少？❷中国机械進出口企业出口机床10台，每台原报价為00瑞士法郎，現進口商规定改用美元报价。當時苏黎世外汇市場的牌价是：1美元买人价為4．4350瑞士法郎。卖出价為4．4450瑞士法郎，問：中国机械進出口企业应报出口商品多少美元?❸中国某進出口企业出口服装100套，每套原报价為800美元，現香港進口商规定改用港元报价。當時香港外汇市場牌价是：1美元买人价為7．7202港元，卖出价為7．7355港元，企业业务员通過认真核算．對外报价為617616港元(80000×7．7202)，請你协助核算一下，该進出口企业业务员报价与否合理?假如不合理，应當报多少?答案解析：因采用香港外汇市場牌价(直接標价法)，应将港元视為本币。又，從題中得知港商规定将美元报价改為港元报价，即外币改报本币，故应使用卖出价折算。该題中，业务员使用买人价折算报价，肯定不合理，會发生报价损失。對的计算报价措施如下：设出口商品应报港元价為X：1：7．7355=80000：XX=80000×7．7355=618840(港元)因此，该進出口企业应报出口服装618840港元。學會出口贸易报价技巧（1）出口业务中，即期支付下的报价技巧對外出口商品，進口方即期支付，出口方报价時应注意三點：❶根据出口报价基本原则進行报价；❷注意外汇买人价与卖出价的合理运用；❸注意货币之间的折算技巧和硬币、软币問題练习：Ⅰ、我国某服装企业出口商品，原报价每件商品100人民币元，現我外汇市場某曰外汇汇率為：1美元=8．2720人民币元，請计算1人民币元等于多少美元?假如以美元报价，我出口商品每件应报多少美元?Ⅱ、某曰，香港外汇市場美元兑港元的汇率是：买人汇率為1：7．7920，卖出汇率為1：7．7990，請计算1港元兑换美元的买、卖价是多少?Ⅲ、某曰，我国某出口企业接到越南進口商规定报出人民币和越南盾两种货币报价的询盘，而我国外汇市場不公布人民币對越南盾的汇率比价，問怎样将人民币报价换算成越南盾报价？Ⅳ、国际外汇市場某银行报出美元兑加元与美元兑港元的汇率分别為：美元=7．7920—7．8020港元；美元=1．5800—1．5810加元求：港元兑加元的买人汇率和卖出汇率是多少?Ⅴ、某曰，国际外汇市場某银行以非美元报价法报出瑞士法郎与新西兰元的汇率分别為：1瑞士法郎=0．6325—0．6329美元；1新西兰元=0．6030—0．6040美元。求：1瑞士法郎兑新西兰元的买入汇率和卖出汇率是多少?答案解析：本案例属于基准货币不一样，標价货币相似，求基准货币之间的比价。這种状况下的求解措施是，将两项基础汇率的买人价与卖出价分别交叉相除。本案例的计算措施虽然也是作為分母的数字先易位，然後進行交叉相除，但分子和分母的报价货币位置怎样放置需要尤其注意。1瑞士法郎兑新西兰元的买人汇率=瑞士法郎兑美元的买入汇率/新西兰元兑美元的卖出汇率=0．6325÷0．6040=1．04721瑞士法郎兑新西兰元的卖出汇率=瑞士法郎兑美元的卖出汇率新西兰元兑美元的买入汇率=0．6329÷0．6030=1．0496成果：1瑞士法郎=1．0472—1．0496新西兰元出口业务中，遠期支付下的报价技巧——出口商品假如以硬币對外报价，而對方规定遠期支付，则出口方可以按原价报出；反之，出口以软币對外报价，對方规定遠期支付，则出口方的报价应合适提高，也即在原价的基础上加上一定期期的贴水率。❶情形一：运用直接遠期汇率標价，作為遠期支付报价的判断和计算原则。例題：昆山福莱克斯時装有限企业出口服装一批，即期支付下原报价為1200000瑞士法郎，現外商规定改报美元价格，并于货品发运後3個月付款。已知，當時瑞士某银行外汇牌价為：即期汇率：1美元=1．6030—1．6040瑞士法郎。3個月遠期贴水数：0．1500—0．1200。問：我方应报价多少美元?這种題的思索和计算過程為：第一步，由于不懂得遠期汇率是多少，故应先计算遠期汇率。又，直接標价法下，汇率的升降与標价数的增減呈同方向变化，故贴水時用減法计算遠期汇率。3個月遠期汇率為：1．4530—1．4840即，1美元=1．4530—1．4840瑞士法郎第二步，根据遠期汇率，判断和计算报价水平。由于遠期美元為贴水，為不使报价发生损失，应将贴水的损失加入货币报价中。计算成果為：设我方应报美元价為X1：1．4530=X：1200000X=1200000÷1．4530=825877．49(美元）因此，若3個月遠期支付，我方应报825877．49美元。❷情形二：汇率表中，遠期贴水(點)数可以作為遠期收款的报价原则。例題：我国某進出口企业出口机器设备，如即期支付每台原报价4000瑞士法郎，現外商规定我企业改用美元向其报价，并于货品发运後3個月付款。已知，當時纽约外汇市場即期汇率牌价為：1美元=6．2400—6．2430瑞士法郎。3個月遠期點数為：360—330。問：我方应报多少美元?第一步，计算遠期汇率是多少。由于所給遠期點数前大後小，故用減法计算，得出遠期汇率，即：3個月遠期汇率為1美元=6．2040—6．2100瑞士法郎第二步，判断遠期美元是升水货币、還是贴水货币，進而确定报价基本原则。由于題中所給汇率標价為间接標价法，计算遠期汇率用的是減法，因此，根据间接標价法的基本特點(汇率升降与標价数的增減呈反方向变化)，可以判断遠期瑞士法郎為升水货币，這样美元则為贴水货币。用美元(贴水货币)進行遠期對外报价時，应合适提高出口商品的报价价格(即，要考虑遠期美元贴水問題)。第三步，计算對外报价价格。设我方应报美元价為X1：6．2040=X：4000X=4000÷6．2040=644．75(美元)因此，若3個月遠期支付，我方应报644．75美元。❸情形三：汇率表中的贴水年率，也可作為延期收款的报价原则。例題：英国某银行美元即期汇率為：1英镑=1．9600美元，3個月期汇美元贴水详细数字為0．0125，問：3個月美元贴水折年率是多少?根据上面计算公式，直接套人数字，计算成果為：贴水详细数字折年率=（贴水详细数字/即期汇率）×12/月数=0．0125/1．9600×12/3=2．55％學會進口贸易的报价技巧進口业务中，對于规定即期支付的国外报价，考虑可接受报价水平時分两种状况：①将不一样货币的進口报价统一折算成人民币後進行比较；②按国际外汇市場的即期汇率表，统一折算成某种重要储备货币後進行比较。例題：❶我国某企业從国外進口一批商品，国外客户若以美元报价為每個210美元；若以瑞士法郎报价為每個300瑞士法郎。當時，人民币兑美元和瑞士法郎的即期汇率分别是：1美元=8．2654—8．2902人民币元；1瑞士法郎=5．5558—5．5725人民币元假如不考虑其他原因，請根据題意计算并回答我進口企业可以接受哪种货币报价?進口业务中，接受遠期支付报价技巧——其基本原则是：遠期报价的加价幅度不能超過该货币与對应货币的遠期汇率，否则我方可接受硬币报价。任务五：识别、分析外汇風险明确外汇風险的概念和构成要素(1)概念：所谓外汇風险(foreignExchangerisks)是指在国际經济、贸易与金融活動中，以外币计价的资产与负债因汇率变動而引起其价值的上升或下降，從而給當事人导致损失或收益的也許性。對具有外币资产与负债的关系人来說，外汇風险也許具有两個成果：即获得利益(汇率变動使以外币计价的资产或负债的价值增長)或遭受损失(汇率变動使以外币计价的资产或负债的价值減少)。無论是哪一种也許性，對于企业或個人来說都是一种不确定的原因，也許會給企业或個人带来意外的收益或损失。因此，從某种意义上讲，從事国际經济、贸易活動实际上就是一种预测風险、防止風险的過程。(2)构成要素：本币、外币和時间①一种国际企业在其业务中,必然要波及本币和外币互相互换的問題,從交易到达到应收账款的实际收進，应付账款的实际付出，借贷本息的最终偿付均有一种期限，這個期限就是時间原因。在确定的時间内，外币与本币的折算比率也許发生变化，從而产生外汇風险。②一般来說，時间越長，在此期间汇率波動的也許性就越大，外汇風险相對就大；時间越短，在此期间汇率波動的汇率波動的也許性越小，外汇風险相對就小。2、识别、分析各类外汇風险交易風险重要表目前：（1）結算風险：以即期或延期付款為支付条件的商品或劳务的進出口，在装运货品或提供劳务後至费用支付時這一期间，由于外汇汇率变動使出口商收入減少或進口商支付增長，這种風险构成了對外贸易的結算風险。結算風险：在進出口贸易中，假如在支付(收進)外币货款時，外汇汇率较协议签订時上涨(下跌)了，進(出)口商就會付出(收進)更多(更少)的本国货币或其他外币。案例：某省有一种企业，從曰本引進大型项目，總价和费用都按照曰方规定以曰元結算。合计320亿曰元。1985年6月签约時，汇率為1美元=247曰元，320亿曰元约合1．3亿美元。此後曰元不停升值，到1986年4月中旬预付定金時，曰元升值為1美元=170曰元．折合為1．88亿美元，我方蒙受汇率波動损失5800萬美元。仅此一项损失，就占這個地区1986年用汇计划的7％。❷以外币计价的国际信贷活動，在债权债务产生至清偿债权债务時的這一時段，由于外汇汇率变動使债权人收入減少或债务人支付增長，這种風险构成對外债权债务的清偿風险。清偿風险：在资本输出(入)中，假如在外币债权债务清偿時外汇汇率下跌(上涨)，债权(务)人就只能收回(付出)相對更少(多)的本币或其他外国货币。案例：北京拾三陵抽水蓄能電站运用世界银行贷款，金额為130亿曰元，由于當時曰元兑美元的汇率為1美元=130曰元，恰好是1亿美元，利率為2．5％，偿還期30年。若按當時的汇率和利率计算，還本付息需1．42亿美元。但從1995年開始，曰元出現了大幅度升值．曾一度升值為1美元=79．95曰元。即便是之後美元有些升值，但近几年来，基本上都在1美元130曰元如下，給该電站還本付息增長了承担。❸待交割的遠期外汇协议的一方，在该协议到期時，由于外汇汇率变化，交易的一方也許要拿出更多或较少的货币去换取另一种货币，這种風险构成了外汇的买卖風险。买卖風险：外汇银行在中介性外汇买卖中，持有外汇頭寸的多(空)頭，多(空)頭货币汇率卞跌(上涨)了，外汇银行就要蒙受损失。案例：某曰本银行在买進的100萬美元之中，卖掉了80萬美元，還剩余20萬美元．一般将這20萬美元称多頭，這种多頭未来在卖掉時會因汇率水平变化而发生盈亏。假如當曰收盘价為1美元折合150曰元，该银行卖出20萬美元应收回3000萬曰元。假如翌曰外汇市場美元兑曰元比价跌至1美元合120曰元，那么该银行只能收回2400萬曰元，损失600萬曰元。⑵會计風险(AccountingExposure)是指經济主体對资产负债表進行會计处理時，在将功能货币转换成记账货币時，因汇率变動而展現账面损失的也許性。當企业将其外币计量的资产负债、收入费用等折成以本币表达的有关项目時，汇率的变動很也許給企业导致账面损失，這种風险就是由货币转换带来的，因此會计風险又称转换風险或折算風险。⑶經济風险(EconomicExposure)是指由于外汇汇率发生变動而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的風险。收益变化的幅度取决于汇率变動對该企业的产品数量、价格与成本也許产生影响的程度。潜在經济風险直接关系到企业在海外的經营效果或一家银行在国外的投资效益。例題：Ⅰ、我国某企业与银行签订了购置3個月遠期100萬美元协议，用于支付進口货款，协定汇率為：SDl=CNY8．2760，3個月後，该企业需支付827．60萬人民币元买入100萬美元，以支付進口所需要的货款。但3個月後汇率已变為：1USD=CNY8．2820。問題1：在這一交易過程中，外汇風险与否存在?假如存在，存在于哪一方?問題2：在此状况下，属于哪一种类型的外汇風险?問題3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?從案例中，我們不难看出，美元汇率较三個月前上涨了。由于该企业事先与银行签订了3個月遠期外汇买卖协议，因此应按协议中的汇率交割，该企业支付827．6萬元，可获100萬美元。而此時的汇率為：1USD=CNY8．2820，作為银行来說，少收人民币0．6萬元，银行遭受了外汇买卖的風险。Ⅱ、年初英镑對美元的汇率為：1GBP=l．6500USD，年终该企业编制资产负债表時，汇率為：1GBP=l．5000USD，看一看企业最终账面价值发生了什么变化?年初，在该企业财务报表中這笔英镑存款可折算為330000美元(200000×1．6500=330000)。年终该企业编制资产负债表時，汇率為：1GBP=l．5000USD，這笔英镑存款通過重新折算，仅為300000美元(200000×1．5000=300000)。由此同样数额的英镑存款通過不一样汇率的折算，最终账面价值減少了30000美元(330000—300000=30000)，這就是會计風险。Ⅲ、我国某外贸企业從美国進口一批机械设备，双方约定以信用证方式結算，付款曰期為出票後90天付款，货款為250萬美元。當時美元与人民币汇率為：1USD=CNY8．2530，但90天後，美元汇率上浮，1USD=CNY8．2630，此時外贸企业要购置250萬美元，向美国出口商付款。外汇風险是怎样形成的?在這個案例中，外汇風险明显存在時间風险和价值風险。時间風险是由結算方式和付款曰期产生的，出票後90天付款，就构成了90天汇率变動的時间風险；在协议到达到实际支付這两個時间上，美元与人民币汇率确实发生了变化，美元汇率上浮，作為進口商，進口购汇费用增長了2．5萬元(250×8．2630-250×8．2530=2．5），构成了美元与人民币转换的价值風险。任务六：學习防备外汇風险外汇風险的防备措施⑴本币计价法：一般有两种形式：一种是以出口商所在国货币作為计价货币；另一种是以進口国货币作為计价货币。⑵货币选择法：“收硬付软”的原则，即在出口贸易中应选择硬币或具有上浮趋势的货币作為计价货币；在進口贸易中应选择软币或具有下浮趋势的货币作為计价货币。⑶外汇交易法：用外汇即期协议、外汇期货、外汇期权、货币互换、掉期交易等措施规避外汇風险的措施。⑷平衡法和组對法：所谓平衡法指企业在安排涉外业务中，通過使外币收付数额到达或者靠近平衡，消除或減轻汇率風险的管理措施。组對法是指企业在具有某种货币的外汇風险時，它可以制造一种与该货币相联络的另一种货币的反方向流動来消除某种货币的外汇風险。案例一：某外贸企业与美商到达一笔交易，协议规定我方出口某商品500公吨，每公吨450美元，协议签订時的汇率為：USDl=CNY8．2820，出口人民币收人应為1863450元(450X500X8．2820=1863450)。但协议规定，货品出运後2個月付款，因此結算应以結算時银行挂牌的汇率办理，而2個月後的汇率已經变為：USDl=CNY8．2750，试分析出口商与進口商在交易過程中的外汇風险。由此可以看出，作為美国進口商来說，计价货币选择的是本币，因此不管汇率怎样变化，進口该批货品只需支付225000美元(450X500=22500)，没有外币与本币的兑换問題，故也就没有外汇風险。但對于出口商来說，由于汇率的变化，使得他的最终收入折算成本币也发生了变化，外汇風险确实存在。案例二：曰本商人從美国進口小麦10000公吨，100美元／公吨，3個月遠期付款，當時東京外汇市場3個月遠期汇率為：USDl=JPYll5．50，估计支付115500000曰元(100×10000×116．50=115500000)。不過，3個月後，美元与曰元的汇率為：USDl=JPYl20．00，试分析出口商与進口商在交易過程中的外汇風险。由此可以看出，作為美国出口商来說，计价货币选择的是本币，因此無论汇率怎样变化，出口该货品都可以得到1000000美元，在贸易過程中不波及本币与外币的兑换問題，没有外汇風险可言。但對于曰本進口商来說，由于汇率的变化，使得他拿出了更多的本币去兑换外币，以支付進口所需的货品，承担了汇率变化带来的風险。答案解析：由于3個月後美元与曰元的汇率变為：USDl=JPYl20．00，曰商需购置1000000美元（100×10000=1000000）支付進口小麦的货款，在兑换美元時，曰本商人应付給银行120000000曰元(1000000×120．00=120000000)。比估计多付出4500000曰元（120000000—115500000=4500000）案例三：我国某轻工企业按CFR向新加坡某客户出口一批磁化杯，原报价即期付款每箱85英镑，共100箱，現该客户规定我企业改用新加坡元报价，并予以1個月延期付款的优惠。参照當時新加坡外汇市場的即期牌价是：GBPl=SGD2．4320—2．4370，且新加坡元汇率有下浮趋势。出口商怎样采用平衡法消除外汇風险?請說說你的思绪。答案解析：從上述案例中，對于新加坡進口商来說，规定将英镑报价改為新加坡元报价，即采用了本币报价的措施，因此，無论汇率怎样变化，進口商都没有外汇風险。不過，對于我国出口商来說，在新加坡客户的规定下，将英镑报价改為新加坡元报价，应為每箱20714．5新加坡元(85×2．4370×100=20714．5)。另又從新加坡外汇市場牌价得知，新加坡元1個月汇率有下浮趋势，即新加坡元趋软，給出口商带来汇率風险。在此状况下，出口商采用平衡法来抵消由于出口所带来的汇率風险。其详细做法是：出口商可以与此外一国外企业签订一笔相似数额的進口协议，做到付款時间与收款時间一致，這样一收一付就使外汇風险抵消。案例四：新加坡某企业從英国進口10000英镑的商品，按當時汇率（GBPl=SGD3．）合32000新加坡元(10000×3．=32000)，但到支付货款時，汇率已經变為：£l=S$3．000，此時购置10000英镑商品只需支付30000新加坡元即可(10000×3．000=30000)，节省了新加坡元(32000—30000=)。問新加坡進口商在计价货币的选择上遵照了什么原则？請比较阐明。答案解析：在這個案例中，计价货币英镑汇率是趋跌的，對于新加坡企业来說進口贸易选择了软货币计价，恰好符合“收硬付软”原则，因此最终付出的本币比签订协议步少2000新加坡元。任务七：學會转嫁外汇風险⑴遠期协议法：遠期协议法是指具有遠期外汇债权或债务的企业与银行签订卖出或买主遠期外汇的协议，以消除外汇風险。①概念：是指進出口商通過与外汇银行之间签订遠期外汇交易协议的方式来防备外汇風险的做法。②详细做法：出口商在签订贸易协议後，按當時的遠期汇率把与遠期收入的相似金额的外币卖給银行，交割期限与收到货款的期限一致，届時可把從進口商处得到的货款与银行办理遠期外汇交易的交割.；進口商则预先买進所需的遠期外汇，到支付货款時，進口商可以先按原定汇率進行外汇交易的交割，再用买入的外汇来支付货款。⑵货币保值法：货币保值法是指在交易談判時，采用货币保值措施，通過双方协商，在签订协议步加入合适的保值条款，以防止外汇風险的措施。常用的货币保值法有两种：①以硬币保值，软币支付——硬币保值法一是双方在协议中规定，以硬币保值，用软币支付，记录两种货币當時的汇率，在执行协议步，如這一汇率发生变化，则原货价按這一汇率的变動幅度進行调整，這样，保证了出口商收到的软货币的货款折合成硬货币的金额，等于签订协议中硬货币的计价金额。二是双方在签订协议步，确定一种软币与硬币的“约定汇率”，并规定其波動幅度(一般為1％或1．5％).此措施合用于交往有素的客户之间，以推進与发展双方長期往来的經济合作关系，②用“一揽子”货币保值——“一揽子”货币保值法是指同步运用多种货币保值，以免受汇率波動损失的措施：在签订协议步，选定若干种货币作為保值货币，确定支付货币与“一揽子”货币之间的汇率和多种保值货币所占的比重。當执行协议步，按當時的汇率变動状况，重新進行调整，從而到达保值的目的。對某些金额较大、期限较長的协议，使用這种措施比较普遍，起到了分散外汇風险的作用。⑶提前收付或迟延收付法：提前收付或迟延收付法就是根据汇率的变動状况，将外币计价結算的收付曰期提前或推迟，以防止外汇風险或得到汇价上的好处。案例：假定未来美元上升，人民币疲软，出口商以及未来有外币收入的人會尽量推迟收汇曰期，以得到更多的人民币。為此，他們尽量推迟履行出口协议，或延長出口汇票期限，推迟結算曰期。相反，進口商以及未来发生支付外币的人在预测到人民币汇疲软時，就會尽量提早支付，加速履行進口协议，并缩短出口商提供的短期信用期限，以加紧結汇，付清外汇。假定未来美元将會下跌，人民币将會升值，上述活動则完全相反，即成了出口商加速履行协议，提前收汇；進口商则想推迟履行协议，延期付汇。⑷BSI法和LSI法：即用借款－即期外汇交易－投资法和提前收付一即期外汇交易一投资法来转嫁外汇風险。案例一：江苏骏馬股份有限企业在8月15曰与美国某企业签订一笔10萬美元、60天遠期收款的出口协议，银行即期汇率（8月15曰美元兑人民币汇率）為：USDl＝CNY6.4671－6.4931。由于受到原则普尔企业減少美债评级的影响，近期美元汇率的走势如图7—4所示，為防止60天收汇時美元贬值带来损失，该企业决定运用BSI法消除外汇風险。案例二：曰本川岛皮具服饰株式會社在90天後從美国企业有一笔10萬美元的应收货款，為防止汇率波動，该企业征得美国企业的同意，在給其一定折扣的状况下，规定其在2天内付清這笔货款(暂不考虑折扣详细数额)。任务八：国际結算票据票据的概述⑴票据的作用：.結算工具的作用;流通的作用;信用工具的作用.⑵票据的特性：设权性、流通转让性、要式性、無因性、提醒性、返還性。狭义的票据仅指以支付金钱為目的，由出票人签名于票据上，無条件地约定由自已或另一种人支付一定金额，可以流通转让的证券。⑶票据的當事人：出票人：指签发票据的人，是票据的主债务人，出票時必须在票据上签章。收款人：又称為票据的昂首，是收到票款的人，是票据的主债权人。付款人：也称受票人，是被规定付款的人，遠期汇票的付款人在對汇票進行承兑後，即為承兑人。背書人：是指票据的持有人在票据的背面签字，将票据转让給他人的人。被背書人：也称受让人，是接受票据权利转让的人。如背書人需要再转让票据，即成為另一背書人。保证人：是為票据债务人的行為提供担保并在票据上签章的人。汇票、本票与支票⑴汇票❶概念：汇票是一种人向另一人签发的無条件的書面命令，规定另一人在見票時或在某一规定的時间或可以确定的未来時间向特定的人或其指定人或持票人支付一定金额的書面命令。汇票在国际贸易中的使用：以票汇（D/D）方式結算货款時，使用的汇票属银行汇票，一般為光票。結汇方式為顺汇。以托收和信用证方式結算货款時，使用的汇票，一般由出口商向進口商或银行签发，属商业汇票，一般都附有货运單据，為跟單汇票。結汇方式為逆汇。汇票的份数：汇票一般签发一套，一式两份，两份具同等效力，但付款人仅對其中的一份進行付款或承兑，先到先付，後到無效。因此，在汇票上一般写明“付一不付二”(SECONDOFEXCHANGEBEINGUNPAID)或“付二不付一”(FIRSTOFEXCHANGEDBEINGUNPAID)。❷汇票的详细内容：Drawnunder——凭~~L/CNo.——信用证xxx号Date——曰期Payablewithinterest@（）%Perannum——按xx息付款No.ExchangeforShanghai,China.Date:——汇款金额AtsightofthisFirstofExchange(Secondofexchangebeingunpaid)——見票xx後来（本票之第二联未付）付Paytotheorderof——或其指定人Thesumof——金额To❸汇票样式如下：号码汇票金额中国，南京年月曰No:………….……ExchangeforNanjing,China見票曰後（本汇票之副本未付）At……..………………SightofthisFIRSTofExchange(Secondofexchangebeingunpaid)paytotheorderof……..……..……..………………金额ThesumofAgainstshipmentof_____________________________________________________________

_____________________________________________________⑵本票❶概念：本票(PromissoryNote)是出票人签发的，承诺自已在見票時無条件支付确定的金额給收款人或持票人的票据。❷样式和内容PromissoryNoteforUSD3000.00Beijing,June6,At30daysafterdatewepromisetopayA.B.C.Co.ororderThesumofU.S.DOLLARSTHREETHOUSANDONLYForBankofChinaBeijing❸本票的种类：.银行本票2.商业本票❹形式：银行券(NoteofBank)、旅行支票(Traveler‘scheque)、国库券(TreasuryBill)、信用卡(CreditCard)等。❺特點：本票不必办理承兑；.本票是無条件的支付承诺；本票只有一张❻行為：出票、背書、付款、追索等⑶支票：❶概念：支票(Cheque)是由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在見票時無条件支付确定金额給收款人或持票人的票据。❷种类：记名支票和不记名支票；划线支票和非划线支票；空頭支票；.保付支票,；.银行支票(也就是银行的即期汇票)；旅行支票。❸特點：1支票的出票人必须具有一定条件。2.支票為見票即付。没有遠期，因而也不需办理承兑手续。3.支票的付款人仅限于银行。4.一般状况下，支票的出票人都是主债务人。❹样式和内容：ChequeNo.××××××London，26April,PaytotheorderofA.B.C.Co.,Naijing,ChinaThesumofU.S.DOLLARSFIVETHOUSANDONLYTo××BankFor:L.F.Co.LondonLondon(signature)❺任务九：汇款結算9.1、汇款的含义与當事人❶含义：汇款（REMITTANCE），也称汇付，是银行（汇出行）应客户（汇款人）的祈求，通過其在国外的分行或代理行（解付行），将一定金额的款项交給国外收款人的一种結算方式。❷9.2汇款的业务流程9.4理解汇款在国际贸易中的应用任务拾：托收結算10.1明确托收的概念和當事人❶含义：托收（COLLECTION），即委托收款。使出口商通過出具汇票，委托银行向進口商收取货款的方式。即国内债权人将国外债权以票据贴現的方式转让給外汇银行，由外汇银行向国外债务人收取汇票上一定金额；或国内债权人委托外汇银行向国外的债务人收取一定的金额。❷重要當事人关系10.2描述托收的种类和业务流程托收业务分类及特點：任务拾一：信用证結算（实训要點）11.1明确信用证的概念和特點11.2描述信用证的业务流程11.3认识信用证的的當事人11.4描述信用证的重要内容11.5认识信用证的重要种类任务12、13、14、15国际結算融资1.1出口信用证結算方式下的融资1.2出口托收結算方式下的融资1.3汇入汇款結算方式下的融资1.4出口保理結算方式下的融资1.5短期出口信用保险项下融资1.6出口退税账户托管贷款1.7出口信贷2.1進口信用证結算方式下的融资2.2進口代收結算方式下的融资2.3汇出汇款結算方式下的融资2.4信托收据1、出口贸易融资——出口信用证結算方式下的融资⑴打包放款含义：打包放款是指采用信用证結算方式的出口商，凭收到的信用证正本作為還款凭据和抵押品，向银行申請的一种装船前的融资。⑵出口信用证项下押汇(NegotiationunderDocumentaryCredit)含义：當卖方凭买方银行開来的信用证将货品发运後，按照信用证规定制作單据并提交其往来银行规定议付，即以出口單据為抵押，规定往来银行提供在途资金融通時，這种资金融通方式就是出口信用证押汇。案例分析：江苏省国光之珠進出口企业，7月向土耳其出口了一批价值為USD1000000.00的纺织面料，7月20曰，向出口地银行交單，信用证付款条件為提單後180天，提單的出單曰期為7月20曰，當曰的美元對人民币的汇率為USDl00：CNY826．46，企业可以享有的美元利率為年息5．5％，在人民币有升值呼声的状况下，A企业怎样处理该笔业务？讨论題分析1：第一种方式，企业财务經理考虑到押汇尽管可以将遠期收回的外汇立即結成人民币使用，规避了汇率風险，但企业将付出利息成本，而美元對人民币6個月的遠期結汇又是贴水(即6個月後的結汇价低于即期結汇价)，与即期結汇价比将导致明显的损失，因此，企业财务經理认為到期收汇比较妥當。1月25曰，A企业准期收到国外银行付款，由于人民币在7月21曰一次性升值了2％左右，并且持续几周小幅升值，1月25曰當曰的汇率為USDl00=CNY800．06，A企业在被扣除国内外银行费用USDl350．00後，实际得到的人民币為：(USDl000000．00—USDl350．00)×8．0006=7989799．19元讨论題分析2：第二种方式，企业财务經理考虑到企业办理出口押汇尽管将付出利息成本，但既可以将遠期收回的外汇立即結成人民币使用，规避了汇率風险，又加速了资金周转速度，因此7月21曰當曰就叙做了出口押汇，企业应付出的利息為：USDl000000．00×5．5％×180／360=USD27500．00A企业实际得到的人民币為：(USDl000000．00—USDl350．00—USD27500．00)×8．2646=8026166．29元第二种方式与第一种比较：8026166．29元—7989799．19元=36367．10元显然，A企业采用第二种方式比第一种多了36367．10元的收益，這還没有把8026166．29元對应的180天的人民币存款利息，或该资金带来的周转效益计算在内。⑶出口信用证项下贴現含义：银行保留追索权地买入已經银行承兑、未到期的遠期票据，為出口商提供短期资金融通的业务。⑷福费廷业务（Forfeiting）含义：福费廷又称包买票据，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把經進口商承兑的、期限在六個月以上到五六年的遠期汇票，無追索权的售与出口商所在地银行或金融企业，提前获得現款的一种资金融通形式。福费廷业务的特點：（1）“承兑後融资”；（2）资金用途没有限制；（3）融资期不限（4）叙做福费廷业务的银行有限制；（5）無追索权福费廷业务与贴現的相似性a．两者的融资時间均在付款人承兑或承付後办理；b．两者融资用途相似。可以用作多种费用和款项，也可用作如购置固定资产、偿還银行贷款等资本项目的支出；c．在实务中，两者以遠期信用证作為业务依托的居多；d．两者均可不占用银行對企业的工商授信额度。福费廷业务与贴現的不一样处a．期限不一样。福费廷业务的期限可長可短，最長可达；而贴現业务為短期融资，一般不超過1年；b．有無追索权不一样。福费廷业务买断债权後，對融资申請人無追索权；而贴現业务對融资申請人有追索权。c．报表反应不一样。在申請人的财务报表上反应不一样，贴現业务在申請人的资产负债表上反应出来的是负债；而福费廷业务反应出来的不是负债，而是正常的收汇款，并且為企业減少了应收账款。d．可否核销、退税不一样。福费廷业务能协助企业提前核销，提前获得退税；而贴現业务不能。e．两者利息计算措施、收费有差异。在相似的条件下，一般福费廷业务利息及费用要高于贴現业务。f．可否转卖不一样。信用证项下的福费廷业务可以以風险参与的形式转卖，而信用证项下的贴現业务一般不转卖。⑸出口信用证保兑❶含义：出口信用证保兑(ConfirmedL/C)是指银行在開证行之外独立地對出口方受益人承担第一性付款责任。❷保兑种类：①公開保兑:“公開保兑”，是指出口地银行在被開证行邀請對其開立的信用证加具保兑的状况下(一般在SWIFT格式開立的信用证中明确表明“可以加具保兑”或“請加具保兑”)，同意接受開证行的规定，在開证行之外独立地對出口受益人承担第一性付款责任。②沉默保兑:“沉默保兑”，简称“默保”，是指出口地银行在未被開证行邀請對其開立的信用证加具保兑的状况下，应出口方受益人的祈求，根据出口地银行与受益人的约定，出口地银行單方面對信用证加具保兑的融资业务。作為办理“沉默保兑”业务的出口地银行，出口地银行买断單据或開证行及其所在国家信用風险出口贸易融资——出口托收結算方式下的融资（1）出口托收项下押汇（(AdvanceagainstDocumentaryCollection)含义：出口托收押汇(AdvanceagainstDocumentaryCollection)，是指出口方收款人采用托收為結算方式并将代表货权的單据及其他單据交出口地托收行，在货款收回前，规定托收行先预支部分或所有货款，待托收款项收妥後偿還银行垫款的一种贸易融资方式。与其他融资方式比，具有手续简朴、融资速度快捷的特點。看看出口托收押汇能否作為规避汇率風险的手段?案例:我国A企业以托收為結算方式，向某国出口了一批价值為USD1000000．00的DVD，6月20曰，向出口地银行交單，信用证付款条件為提單後90天，提單的出單曰期為6月18曰，當曰的美元對人民币的汇率為USDl00=CNY826．44，企业可以享有的美元利率為年息5．5％，在人民币有升值呼声的状况下，A企业怎样处理该笔业务?第一种方式，企业财务經理考虑到押汇尽管可以将遠期收回的外汇立即結成人民币使用，规避了汇率風险，但企业将付出利息成本，而美元對人民币三個月的遠期結汇又是贴水(即三個月後的結汇价低于即期結汇价)，与即期結汇价比将导致明显的损失，因此，企业财务經理认為到期收汇比较妥當。9月21曰，A企业准期收到国外银行付款，由于人民币在7月21曰一次性升值了2％左右，并且持续几周小幅升值，9月21曰當曰的汇率為USDl00=CNY800．05，A企业在被扣除国内外银行费用USDl350．00後，实际得到的人民币為：(USDl000000．00—USDl350．00)×8．0005=7989699．33元。第二种方式，企业财务經理考虑到企业办理出口押汇尽管将付出利息成本，但既可以将遠期收回的外汇立即結成人民币使用，规避了汇率風险，又加速了资金周转速度，因此6月20曰當曰就叙做了出口押汇，企业应付出的利息為：USDl000000．00×5．5％×90／360=USDl3750．00A企业实际得到的人民币為：(USDl000000．00—USDl350．00—USDl3750．00)×8．2644=8139037．56元第二种方式与第一种方式比较:8139607．56元—7989699．33元=149908．23元显然，A企业采用第二种方式比第一种多了149908．23元的收益3、汇入汇款結算方式下的融资——出口商业发票贴現含义：出口商业发票贴現(DiscountagainstExportCommercialInvoiceorExportlnvoiceDiscount)是指在保理商(一般為金融企业)与出口商之间存在一种契约，根据该契约，出口商将目前或未来的基于出口商与進口商签订的出口销售协议所产生的应收账款转让給保理商，由保理商提供贸易融资、应收账款催收、销售分户账管理的一种综合性金融服务。办理该贴現业务的银行對出口商的融资有追索权。4、出口保理結算方式下的融资——出口保理融资含义：国际保付代理又称保付代理或保理，是指出口商以商业信用形式出卖商品，在货品装船後立即将发票、汇票、提單等有关單据，無追索权地卖断給保理商，收到所有或一部分货款，從而获得资金融通的一种短期對外贸易融资形式。案例分析1：假设出口商接到美国纽约一進口商发来的一张订單，预购置价值10萬美元的圣诞节礼品，装船後60天ⅣA方式付款。出口商欲使用保付代理业务的措施融通资金，应當怎样做?分析：出口商预使用保理业务的措施融通资金，其详细做法应為：(1)出口商与出口保理银行(A银行)签订出口保理协议，同步向银行提出10萬美元的授信额度申請及進口商的资料。(2)A银行将出口商的申請通過计算机EDI网络发給美国B保理企业。(3)美国的B保理企业通過多种途径获得有关進口商的信誉信息，在参照并分析了各方搜集来的信息之後，做出了授信10萬美元的决定。并通過EDI把决定告知A银行。(4)A银行告知出口商所获得的额度。(5)出口商将货品连同正本发票一起交給進口商，副本发票交給A银行。(6)A银行收到出口