机构操盘手培训教程

...wd......wd......wd...绝密机构操盘手培训教程股市就象个垃圾加工场：庄家从散户手中将垃圾〔股票〕收集起来，通过一系列的加工、处理、精心包装，然后再卖以精品给广阔的散户的一个股票加工和交易场所！巴系弟子戒律拥护政府，热爱祖国，热爱人民遵守国家现行之法律、法规热爱巴系派，不得作出有损本派利益与形象之举不得同门相斗，和与各派相搏师弟、妹须尊敬师兄、姐，师兄、姐须保护师弟、妹设定投资方案和事业目标，严守商业机密，不能有一夜暴富的心理永远保持积极向上的人生态度多读励志书、名人传记，不读带有消极情绪的东西；与积极向上的人为伍，与成功人士交朋友；③、不与有消极心态的人深交。坚持沃仑·巴菲特的投资理念，携手共进，一步步迈向成功股市中拼的不是资金,更不是技术,而是人的综合素质,胜得是人的品格.-------巴菲特股市是根据人性的弱点设计的,人只有通过磨砺抑制人性贪婪、恐惧、没耐心的弱点，才能战胜自我，在股市中赢得财富。券商〔庄家〕：经营证券的商家，对其所经营的商品〔股票〕进展定价，是受国家保护的垄断行业〔基金、职业机构、QFII、私募基金需与券商联合才能做庄〕。((利用K线图,消息打击散户的情商,破坏其智商,使其犯低级弱智错误)庄家上市公司(出产股票)消费者提供产品咨询机构媒体代理产品赚人民币送人民币为庄家服务制造消息广告忽悠让其亏损股市是庄家向散户进展股票营销的场所，其性质决定了95%的散户必须亏损。若何在股市中赚到彻底改变思维：树立经营者思维，庄家思维，真正做到与庄共舞。彻底去除头脑中的流毒：谈经济形势；谈基本面：业绩、题材、市盈率、消息；谈技术分析：压力线、支撑位等。全是外行今天授予您“道〞：庄家运作股票的基本规律，希望您成为股市中的“道〞上人，内行磨砺自己的性格：抑制人性的弱点，塑造高尚的品格：冷静、理性、耐心、坚韧庄家运作股票“三字经〞道、术、本股市运行的基本规律——道股市操作的简单技术——术巴氏投资赚人民币的秘籍——本道第一章命运靠自己改变第一桶金：跟庄〔与庄共舞〕第二桶金：做庄〔织织私募基金〕第三桶金：买证券公司第四桶金：买上市公司第五桶金：国际财团跟庄：赚人民币最轻松，但很痛苦，需要承受50%下跌的心理压力，需要心态磨砺，否则就不能炒股。例如：600150：2006年6月21日从23元跌到18元，需要承受庄家50%洗盘压力；又如600816：2007年元月29日从12.4元跌到8.63元也是下跌近50%。2、通过学习，挖到第一桶金：资本家投资家操盘手入室弟子初入股道群众学生成功=专业学习+专业训练+付出努力+自我鼓励+坚持到底〔每支股需看100次以上，以验证成本与利润的关系〕3、抑制人性弱点人生最大的错误是自弃人生最大的悲哀是抱怨人生最大的敌人是自己人生最大的破产是绝望人生最大的欣慰是奉献人生最大的幸福是实现目标4、行为方式知识改变思维思维确定行为行为养成习惯习惯形成性格性格决定命运5、命运是一种选择选择一个环境快乐一生选择一个事业成就一生〔是自己的事业〕选择一个伴侣幸福一生选择一个朋友智慧一生〔朋友要有选择性的交，不是一个档次的不要深交〕什么是富人什么是穷人罗伯特·清崎关于收入来源的四个象线：E：为工薪族，用时间换金人民币，即一分时间换一份金人民币，没有自由；S：小生意人，体力劳动赚人民币的人；B：企业家，通过建设一个稳定利润体系或生意而创造持续的财富；I：投资家：用金人民币来创造金人民币，有时间和财富的自由，让金人民币为你工作。7、经济开展需要改变思维方案经济→商品经济→资本经济→福利经济〔56年——78年，〔80年——2002年，〔2004年——2020年，〔2028年后，经是等、靠、要〕假冒、伪劣〕素质、人品、品牌〕济保障、义务教育、享受生活、慈善事业〕8、要树立资本运营的思维即富人思维、老板思维。9、要学会负债经营买股票如没有买到老鼠仓就是负债经营，亏损是暂时的，获大利是正常的，一般是在公司被低估时买进，被高估时卖出〔如教师000687是1.9元买入的、600156是2元买入的，这样的时机很难得〕。10、世上的七种赚人民币方式钟点工打短工做长工〔月薪〕白领〔年薪〕〔以上是以自由、时间、人格为代价，受制于人，命运掌握在别人手里〕小老板〔2年——3年〕中老板〔4年——5年〕大老板〔10年〕〔是以经历、知识、金人民币为资本，聘用别人，用人民币赚人民币，命运掌握在自己手中〕11、若何改变思维经营者的思维：经营者是赚消费者的人民币，庄家是赚散户的人民币全局思维，自古不谋万世者,缺乏以谋一时，不谋全局者,缺乏谋一域；〔投资是着眼长运，投资时投资未来，要有全局概念，要学会开局部小利〕换位思考：人生的最高境界，把自己当别人，把别人当自己；〔散户要与庄共舞，战胜市场，就必须从庄家或经营者的角度思考问题，如果你是庄家你会若何做庄家会亏人民币吗〕逻辑思维：如果这样、结果若何；从感性认识上升到理性认识。99.5%是听故事的人0.4%是讲故事的人(散户或消费者)(股评人或讲解员)0.05%是分析故事的人0.05%是制造故事的人(投资专家或教练)(机构操盘手或运发动)第二章若何认识自我1、认识人类战胜自己的使然地球已有45亿年历史，从寒武纪到白垩纪；从侏罗纪到恐龙时代再到人类社会历史的长河。人要多交朋友，少栽刺，培养人的人格魅力，不是靠制度的限制，靠人格魅力来赢得合作伙伴，到达事业的成功。2、人类的基本需求：水、食、穿、视、听、触、性物以类聚、人以群分体育体育普通人偷吸毒文艺经营股民的四种角色六个阶段〔初入时期，熟悉时期，技术方法时期，发现理念时期，心理明白时期，成熟逍遥时期〕〔很重要，参考初级班的课，初学者最好从第四个阶段开场，且必须经历第四个阶段，才能进入第五、六个阶段〕记住：成功！！！以恒为友以经历为参谋以毅力为兄弟以信心为守护神〔什么都没有注定是失败的，以结果来说明自己是对的，不要听别人说〕炒股必备的“道〞〔道氏理论〕和“德〞任何行业取得成功的人，都是品德高尚的人，真人不露相，寂寞高手，好的品德。若何认识市场1、资本市场的范畴：外汇，证券，期货，所有资本运营都属于资本市场范畴〕2、什么是股市●是国民经济的晴雨表，与国民生产总值GDP值对应；●是国家的经济命脉，是国家和企业向社会融资的场所；●是各个利益团体为了各自的利益〔利润〕搏杀的场所。利益团体包括：国家财政〔最大的庄家〕各大机构：券商和基金，是庄家，是经营股票的商人〔受国家保护〕职业机构：外资；私募基金、游资、民间资金〔不受国家保护，虽手法不一，但也都是来抢人民币的，私募基金是要有国家批准的，否则是违法的，只能与庄家合作〕咨询机构：股评和媒体〔不做庄，是为B服务的，和B是合伙销售的关系〕中小散户：是最庞大和最弱势的群体〔是股市的消费者〕B是受国家保护者，如商场老板需要保护商场中的经营户，而不是顾客的道理一样很简单。如2001年6月国有股减持，由于庄家手中一时拿不出更多的资金来接国有股减持的盘，迫使沪股从2200点跌到1500点，结果全国29家机构券商在福州召开联合会议，抵抗政府行为，于是2002年6月份国务院不得不宣布国有股减持暂缓实施，使国家妥协。3、股市的组成主板市场〔国有股市场，如美国的道琼斯〕、二板市场〔高科技企业中小股票，如美国的纳斯达克，目前我国还没有开放〕、三板市场〔退市股票的交易市场，实施周五才交易制，如海南航空、苏三山等曾经被PT过的股票，PT一段时间后可回到主二板市场〕。目前我国主板市场和二板市场合一，还没有分开。4、操盘手是能够操纵股价的机构操盘成员。成为一个合格的操盘手，必须具备以下5点ⅰ、严守机密〔包括亲朋好友〕，因手中把握大量的资金，涉及资金的安全问题ⅱ、纪律性特别强〔不能违反国家与企业规定〕ⅲ、只能考虑国家和机构的利益，需要牺牲个人的利益ⅳ、要有相当强的心理承受能力〔如同坐牢，而且时间长，做一支股票一般需要3—4年，且一辈子只能做一支股票〕ⅴ、手法越凶悍越好，越隐蔽越好〔让散户越害怕越好，操盘手年薪60-300万元，培训费达26万元〕4、股市中流派A、纯技术派：天天研究K线图，追涨刹跌；B、基本面派：天天打听消息，在机构进展筹码派发时，出利好消息时买，永远买在山上，卖在山底。C、机构操盘手派：领会机构意图，与散户为敌，与庄共舞。5、市场构造组织图：国务院国务院国资委证监会外汇管理局证券市场主板市场二板市场三板市场券商基金机构QFII职业机构上市公司媒体电视报纸杂志互联网股评综合性券商：要有5—10亿资金，可发行股票、证券承销、理财、咨询、自营〔做庄〕，真正能赚到大人民币的也是券商，因为各类机构需要与券商合作才能做庄；基金：成本最低，散户的人民币不需付利息，一般操作做大盘股，因此基金所炒的股票不可能涨得很高，最多翻一、二倍；职业机构和国外QFII：由于资金来源〔银行贷款或高利贷〕、且需要与券商合作而产生各类费用，所以成本很高，炒作股票的股价也肯定很高，利润空间很大，如新疆德隆所炒的湘火炬。6、什么是股票是商品，是有价证券，是股市经营的商品，包函了企业所有的资产〔房产、地皮、产品、品牌等有形和无形资产〕，所以股票不可能变成废纸，且与所在上市公司的业绩无关。如600859，当年庄家在吸筹时，说业绩若何不好，但在北京的朋友都知道，作为国内的商业龙头企业，当时业绩非常不错，现在要炒作的时候业绩就好了，可从K线图上看出当时庄家在做什么。7、证券法第三十七条、第六十五条、第七十一条、第一0三条、条一一七条、第一二一条、第一三四条〔是指证券业为垄断行业，因此机构不可能亏损〕分别对证券行业的特点进展了解释和定义。第三十七条证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖〔说明证券买卖必须依法进展〕。第六十五条上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年完毕之日起二个月内，向国务院证券监视管理机构和证券交易所报送记载以下内容的中期报告，并予公告：〔一〕公司财务会计报告和经营情况；〔二〕涉及公司的重大诉讼事项；〔三〕已发行的股票、公司债券变动情况；〔四〕提交股东大会审议的重要事项；〔五〕国务院证券监视管理机构规定的其他事项。〔对上市公司的约束〕第七十一条国务院证券监视管理机构对上市公司年度报告、中期报告、临时报告以及公告的情况进展监视，对上市公司分派或者配售新股的情况进展监视，对上市公司控股股东及其他信息披露义务人的行为进展监视。证券监视管理机构、证券交易所、保荐人、承销的证券公司及有关人员，对公司依照法律、行政法规规定必须作出的公告，在公告前不得泄露其内容。〔说明证券从业人员不得自己炒股票是有纪律要求的〕第一百零三条设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监视管理机构批准〔说明机构是国家金融部门，必须由国务院批准，而不是其它工商等部门审批〕。第一百一十七条证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用〔说明对资金有要求〕。第一百二十一条在证券交易所内从事证券交易的人员，违反证券交易所有关交易规则的，由证券交易所给予纪律处分；对情节严重的，撤销其资格，制止其入场进展证券交易〔说明证券从业人员需从业许可〕。第一百三十四条国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体方法由国务院规定〔说明证券公司受国家保护，是垄断行业，永不会亏损，一旦发生亏损，由国家承担〕。第四章：庄家的分类1、全国券商有128家，共有2800个营业部；2、基金为60家；3、职业机构8家，如新疆德隆、上海联帮等；4、QFII合格的竟外投资机构，过江龙性质，海外资金；5、私募资金，目前处于灰色地带，需要与其它机构合作。〔庄家时代永远都不会完毕〕第五章：庄家运作股票的全过程1、召开董事会秘密筹划：A、落实资金B、落实操盘手2、操盘手和主要领导人物色适宜的上市公司〔找无人理的上市公司〕3、公关：联系上市公司，花500---3000万，与上市公司签约，并让上市公司买自己的股票，进资压股，使其跌破支撑位，产生恐慌，利用低价吸筹。上市公司配合发布利空消息，以损害公司形象帮助吸筹，庄家会给上市公司造成一定损失。如000548湘中意〔现叫湖南投资〕，上市公司自己申请*ST帽子，叫ST湘中意，湘财就花了300万资金为其进展补偿，相当于公司当年利润。4、根据目标个股的市场价，按流通盘大小分配资金〔一支10个亿流通盘的股票，就需要10个亿的资金来做庄〕。5、吸筹及费用，也就是收集到60%的流通盘筹码要花的人民币〔通过做箱形来实现〕。6、固定的费用：A、固定资产〔如办公设施、场地租用费等〕，B、人员工资占10%〔大公司100——200人，小的也有7-8人〕。7、银行贷款利息占10%〔一年一结〕。8、广告费：占20%〔如吸筹时打ST广告，出货时打利好的广告〕。9、股托的费用〔股评人士〕占0.3%。10、对敲、洗盘、拉升的费用占10%。对敲、洗盘和拉升是利用了人性的2个弱点---贪婪和恐惧操纵股价，对于券商自营来讲，在操纵股价过程中是不需手续费〔佣金〕的，只交国家的印花税，但是随着交易税的提高〔从0.1%提高到0.3%〕，增加了做庄的成本，这对散户来讲是一个特大利好，因为庄家做同一支股票，需要将股价拉得更高，庄家才能赚到人民币。以上庄家6—10项所需的费用高达股票成本的50%，因此庄家炒做一支股票必须将筹码价最少要翻一倍，才会有50%的利润。小结：如果大盘每天维持在50亿的成交量的话，0.2%的佣金是1000万，要被全国2800家营业部来瓜分，每家只能得到3500元左右，而一个最小的营业部每天的运营成本也要1.2万元至几万元，因此每天至少要做到120亿成交量，证券营业部才能保本，从04、05年没几天到达过120个亿，所以当时的营业部一般都处于亏损状态，赢利的只占3%。展望：目前我国股票市值只有美国规模的20%、日本的50%，而我国13亿人，现在只有6000万股民，可以想象我国股市未来的空间会有多大，因此中国的股市前景还很好，本次牛市沪市将到达9000点，未来会到达20000点。第六章庄家做庄的全过程1、筹集资金2、调研上市公司，与上市公司签订协议〔类似如总代理，其它机构只能与总代进展协议合作〕3、吸筹：A、被动吸筹〔在股市长期低迷，散户将手中的筹码割肉给机构，是在庄家与上市公司没签协议之的前吸筹的情形。如果最终没能签成协议，就会将所有的筹码以一定的价格=成本+溢价方式转让给其它机构〕B、打压吸筹〔也就是放利空的过程〕利空范畴：a、债务缠身b、官司不断c、高层变更〔董事长出逃，如华天控股在庄家吸筹时曾传总经理跑了〕d．业绩亏损e、带ST、PT帽〔上市公司主动申请的〕利空的作用：打击中小散户的信心，配合庄家吸筹利空完毕：庄家刚刚建仓或已建仓完毕庄家一般要先拿到20%的流通码后，才有能力对敲打压股价〔只要是打压，就绝对有庄〕，庄家打压股价做箱形吸筹，最小的箱形也有20---30%的高度，一般箱形要到达50%〔股价上下是由庄家决定，每天的价格根椐操盘要求和操盘手的心情而定〕。所以在股市中，只要操作得当，散户在任何时候都是可以赢利的，只要坚持：在鹿市中高抛低吸、牛市守住、熊市抢反弹。如以以以下列图：注：箱形建仓吸筹要按F8，通过周K线上看，一个标准的箱形从箱底到箱顶设为H，建仓完毕后，股价将会进一步打破箱底即打破股票所有的支撑位，一般会到离箱底价的H/2，为老鼠仓，也就是牛低头。4、洗盘平台整理洗盘〔时间换空间〕跳水式洗盘〔破支撑位让人害怕〕高位箱形洗盘〔空中加油。做小的箱形，消息面上真空〕5、拉升：冲破箱顶，快速拉升〔多是在开盘15分钟内就拉上涨停〕。庄家必须控筹到60%后才开场拉升，进入主升浪，很少有人跟进去，真正能跟上与庄家一起出货的只有5%---20%的人〔目前教师的学生中，也只有20%的学生才能跟庄到山顶〕。拉升之前，股价以处在庄家筹码成本区之上50---60%处，拉升的时候一般选在头星期三、四、五，后星期一、二、三连续拉升，使散户措手不及，接连踏空。6、出货：价、量、棒、图、好五字真诀。价：也就是筹码成本价至少翻番；量：高位放出巨量；棒：高位出现大阳线或大阴线；图：图形好看、45°以上，均价线向上发散，呈多头排列；好：大放利好〔没有利好配合不是出货，可能还要拉〕，派发阶段一般选择在星期一、二，因为在这之前是周末，庄家会利用相关媒体借用周末之际制造利好，诱多出货〔最正确出货时机：星期二上午9点45——10点钟〕。利好范畴：A、业绩大幅增长，增长100%到500%B、10送10股C、改头换面〔如改成**科技、**生物、纳米等概念〕D、有想象空间〔维持强势〕E、摘帽，资产重组利好的目的：配合庄家出货利好的可能：正在出货和准备出货格言：股市是个垃圾加工场，庄家从散户手中买到垃圾后，通过一系列的加工、包装然后再以精品卖给广阔的散户！——这就是教师为什么只买垃圾股的最好解释。第七章题材是谁制造的题材是上市公司配合主力〔放利空吸货、放利好出货〕制造的，与上市公司业绩无关。券商与上市公司的关系：A、承销商与委托承销商的关系。B、合作伙伴关系券商、上市公司与中、小散户的关系：A、供求、买卖关系。B、对立关系第八章主力、散户的优劣势1、主力的优势：A、有资金、有能力控制股价波动〔对敲〕。B、通过上市公司配合制造消息〔利多、利空〕2、主力的劣势：A、进货慢〔反复做箱形平台吸筹，要6个月到3年才能收集到筹码〕。B、支出成本很高。C、出货慢〔小盘至少也要一周〕，大盘要1---2年。3、散户的优势：A、资金小，建仓快〔几分钟即可〕。B、基本上无经营成本。C、出货快，几分钟。4、散户的劣势：A、没有资金优势，不能控制股价。B、被动的承受题材，不能区分真假。注：0.6%的费用时，平买平卖65次，你的资金帐户将为零，所以不要频繁进出。同时，1万元起步，每年只买卖各一次，年增长50%，做十年，就会有57.6577万元。第九章散户对股价的操作心理1、如以以以下列图：又如：2、主力操盘手对付散户的方法：A、打---先拿到20%的筹码后，打破所有支撑位，打压股价。B、吓---放利空，这时有30---40%的筹码〔A、B是建仓的全过程，需要0.5---4年的时间〕。C、磨---在突破箱顶上涨60%左右后，继续洗盘，走平台，这时才会有60%的筹码〔要3个月---1年〕。D、拉---快速拉升，一涨不回头，连续涨停板。E、发---派发筹码，利用媒体放出利好消息，散户从来买涨不买跌。当主力拿到20%的筹码后，打破所有的支撑位，打压股价，让所有的散户看不到底，就是所讲的“有底不言底〞〔D、E是拉高出货，需要4---6周，小盘股要1周。从“吓〞到“发〞需要1---2年，长的需要2---5年，中间如有碰庄，助理会用盘口语言警告，如在卖3上挂出1414---吓，2222---骂的儿子，但庄家最怕的是铁杆子筹码，所谓铁杆子筹码有两种---高手进的货和合理价位以下的老鼠仓〕。如以以以下列图：〔2007年5月五天跳水，是庄家利用利空进展磨的过程，此时低点是最好进货点，即所谓的回抽。但对于如600150等庄家正在出货的个股来说，此时一般不会受利空影响，继续保持强势，维持高价势态，诱散户跟风〕。第十章主力吸筹、洗盘、出货的特征1、吸筹：ⅰ、放出利空，打破所有支撑位ⅱ、做箱形ⅲ、拉高建仓〔主力资金雄厚，相中股票不犹豫〕2、洗盘：ⅰ、配合利空，反复折磨，股价上窜下跳ⅱ、平台整理〔没啥幅度，股价不动〕ⅲ、时不时出现跳水3、出货特征：巴氏理念五字秘诀“价、量、棒、图、好〞第十一章市场见底、见顶的特征市场见底：〔1〕、身边的人：深度套牢悲观，不谈股票，盼解套〔2〕、陌生的人：任何场所无人谈股票、看证券报〔3〕、营业部：人员清淡，服务态度好〔4〕、市场：成交量低迷，50亿以下〔5〕、涨跌幅：很小，不超过3%〔6〕、媒体：对后市不看好，连央视也看空〔7〕、宏观面：积极向好，政策导向重〔8〕、热点：轮番启动，最终会有一个真正的热点市场见顶：身边的人：身边的人解套了，情绪高昂，朋友都报喜陌生的人：报摊无货，酒楼茶楼都在谈股营业部：打不通，人满无座，打单排队市场：成交量维持在2000---4000亿涨跌幅：两市同时出现100---200只涨停板媒体：无人看空，都说指数要创新高宏观面：提前1年到半年总是提醒大家，股市有风险巨量：放历史巨量炒作过的股票十年内都不能买第十二章股市运行规律从牛市→熊市→鹿市，再从鹿市→牛市→熊市的过程；五年一个大循环，如下是走牛市的过程图：谷票具体操作:(鹿市高抛低吸[只有50%空间],牛市守住[5至10倍空间]熊市抢反弹)洗盘时小山顶的特征很尖，是为庄家迅速打压股价；在山顶出货时，庄家一般会做一个平台，正如所有的山顶远处看起来很尖，真正到山顶上时是平的。注：牛市中有500——1000%的上涨空间，鹿市中只有50%的空间。个股运行规律(注:五年一个循环,原则上不要做老股,因为老股在造山时会一个山头比一个山头低,且5年内不要做才上过山的老股)垃圾绩平绩优亏损垃圾经济规律酝酿筹划诞生成长消亡衰退成熟(行情永远在绝望中产生,迷茫中前进,欢乐中死亡)第十三章道氏理论〔一般只对个股〕看大方向，主要是针对个股的，个股走鹿市与道氏理论无关〔大盘的走势主要以指标股的个股轮翻炒做来控制股指的涨跌，以此做为指挥棒来指挥机构操盘手操纵个股价格，如果需要大盘涨，则机构操盘手将拉升指标股；要小盘涨，就个拉升小盘股〕。三个运动方向：主要运动方向:是不可改变的次要运动方向:具有欺骗性,可忽略日常运动方向:随机性很强,不能把握*牛市〔上升〕的运动时间最长的40个月，最短的15个月，平均27个月*熊市〔下跌〕运行时间最长要24个月，最短的11个月，平均15个月看准主要运动方向是不可改变的，把握次要运动方向，无视日常运动方向，政策等因素无法改变主要运动方向，特殊事件改变次要运动方向，日常运动方向无法把握，可以根据操盘手的心情随意改变。散户正好相反，重视日常运动方向，天天盯住股票价格，关心每天股价的涨跌，无视次要运动方向，更不会关注主要运动方向。道氏理论主要针对个股,个股走势一定会按照道氏理论,个股鹿市与道氏理论无关道氏理论的原则如图：第十四章艾略特波浪理论〔对大盘而言〕波浪理论〔对个股的走势一般不会严格遵循波浪理论〕波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成局部。该理论是由技术大师艾略特创造的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。其理论阐述如下：股价连续地经历５次波动而上升，当完成了上升５次波动〔称之推动浪〕后，接着会出现３次波动〔称之为调整浪〕的下降。如此８次波动构成股价变动的一个循环。接着又开场第二次上升５浪和下降３浪的调整。最后以上升５浪宣告全部上升过程完毕。在最后阶段，将不会出现像前两次那样小的３次调整浪，代之将出现对上升过程中全部５次上升浪进展调整的大幅度３次波动。该理论的循环是以“八浪循环〞为根基的。在每个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。在波浪理论中，上升５浪被分别称为１、２、３、４、５浪，下降３浪分别被称为Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趋势向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趋势向下。该理论应用规则如下：⒈推动浪的５个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中：⑴浪２绝不能低于浪１的起点；⑵在浪１、３、５中，浪３的长度不能是三者中最短的一个；⑶假设浪１、３、５中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；⑷浪４的底不可低于浪一的顶。⒉浪３通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。⒊根据黄金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度×1.618或2.618。⒋浪５的幅度＝浪１起点至浪３终点的总幅度×〔0.382～0.618〕。⒌浪５的涨势通常小于浪３，当浪５终点低于浪３的终点时，为失败浪。⒍在调整浪的３浪中，会出现“之字〞、“不规则〞、“三角形〞等形态。投资者在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，则在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度〞和“宽度〞。波浪理论的上升５浪我们可认为股市的多头市场，相反下跌３浪为空头市场，其相应的股市特征如下：⒈浪１是八浪循环的开场，也是多头市场的启动，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪１决定的。所以，一般投资者将浪１的大小作为入市的重要依据。⒉浪１上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪２调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪１的起点，此时应视为再次抄底的大好时机。⒊浪３往往是最有爆炸力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪１顶点时，是最强烈的买进信号。⒋在浪５中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。⒌浪Ａ出现时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开场降临了。⒍浪Ｂ出现上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱〞，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货时机。⒎浪Ｃ是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要慎重出入股市。艾略特的波浪理论是一套主观性强的分析工具，不同的分析者对浪的数法不同，对浪的划分也很难准确界定，对投资者的判断力要求较高。同时该理论主要用于对市场大势总趋势的分析预测，不适合对个股的分析预测。如图：*资本市场是成本与利润的关系*时间成本也是利润成本*掌握了波浪理论，在牛市中，股票跌50%或更多100%，受于正常回调，对内行而言是没有感觉的。第十七章道氏、波浪理论个股案例说明〔1〕、四环生物000518打压，主力建仓，成交量放大，先叫PT苏三三，PT振兴，进入三板市场，进展星期五交易，2000年4月开市连续涨停，然后叫四环生物〔看F10〕，最终19元，出货平台2001.01.16---2002.08.23，明显的头肩顶。到顶点后，要跌底至10%才见底〔从最高价到底〕；〔2〕、000416看历史过程，典型的道氏理论走法，看F10名称的改变，可看到从垃圾股到绩优股再到垃圾股的运动过程；〔3〕、000669；〔4〕、600447；〔5〕、000048*ST康达〔彭教师炒过的〕，从周K线上看全景图，从建仓到出货，看周线、日线，12元跌至6元，放利好时叫康达创业；〔6〕、000008亿安科技名称的改变，横有多长，竖有多高，箱形建仓，12---5.03元进展大幅洗盘，要获大利，必须有大局观念，目前一直无利好消息，还不要出货；〔7〕、600150沪东重机，本次五个跌停，不跌反涨，因为已经到山顶了，庄家正在出货，其目的是为表现该股的强势，诱使散户继续买入，以利庄家出货。〔8〕、600550全景，该股很多人在10-20元就出卖掉了，因为庄家在洗盘时从29元洗到了14元，跌幅近一倍，所以洗得越狠，涨得越高，炒股要战胜的是自己，而不是庄家；〔9〕、600054黄山旅游，已经进入主升浪，成本7元没有到28元〔4*7=28〕，没有利好不出货，目前价22元；〔10〕、600156华升股份，2006.03左右，首日开盘价为10---11元即为庄家筹码成本，最低打到1.56元，本次5个跌停，从17元跌至7元多，在12元价上还可以到少翻一番；〔11〕、000633SST合金，已经造山，首日开盘价12元，建仓16---9元，成本14---15元，控盘能力相当强，出货时间1998---2004年，出货时间最长，然后出现跳水，从22元跌至5元，看F10名称的不断变化；〔12〕、600116日K线，周K线，一般打周K线，成本在14元〔14*2=30元左右〕，现在在爱晚亭，还需加时间成本6元，应该不会低于30元，未出利好应该可以在40---50元；〔13〕、600063成本在10元，10*2=20元，目前价21元，因为未放利好，所以不要出货，2006.12月起步，应该要一年的时间；〔14〕、600318已经到顶，2005.02月起步或2005.08起步，至今已经快一年的时间，4元到了43元，2006.05至今仍在出货。复习波浪理论：〔看大盘〕看上证指数，96.01.19是512〔最低〕512*3=1500点，第五浪接近顶点，C浪下跌，而且成交量在顶部特别大。998行情牛市1047点，1047*3=3000点〔应该到3000点，但是没有到，为失败浪〕，顶部成交量太小，说明庄家未出货，一浪的成交浪量要大得多，机构被套未出货，所以行情没有做完，五浪主升浪没有，同时没B浪反弹浪。本次5个跌，不是大盘见顶，如果见顶，很多个股应该不会再创新高，还需将2001年6月份的第5浪补回来，会到5000点以上。〔大盘的顶为底的3倍，我国股市有指数从1990年12月份开场的，到1994年7月完成一个完整的牛熊循环；1994年8月到1996年2月走鹿市；1996年3月到1997年9月又走一个完整的牛熊循环；1997年10月到1999年5月又走一个鹿市；1999年6月到2001年6月走的是一个失败的牛市，一直到2005年6月才完成一个不完整的牛熊循环，这就是从K线图上可以看出：A、当时大盘没有到达3000点=1000*3；B、当时在顶部没有放量，筹码堆集比底部小；C、下跌过程中没有出现B浪反弹〕关于看大盘的时间技巧，大盘上涨一般以女性的7天为规律，每拉7根阳七线后，必回调，且每涨7*7=49天后必调整；下跌以男性9天为规律，每跌9天后，必止跌，大盘下跌7*9=63天后必反弹〔江恩法则〕。第十五章股市相反理论---好友指数当好友指数为0---5时，是几乎无人或少数人看好的时机，市场要发动当好友指数为10---20时，刚刚开场发动当好友指数为25---40时，有人看好，行情要回调了，阶段性顶部当好友指数为50---80时，主升浪行情当好友指数为95---100时，是见顶信号，马上会形成行情反转巴氏投资思想的三大原则(核心思想)内在价值原则:如果你不打算持有一只股票10年,那你就不要持有它10分钟市场先生原则:不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股安全边际原则:主力成本与利润的关系第二篇术第十九技术分析MACD指数异动平滑移动线，在周K线上看〔研究主力〕，庄家建仓一般会在弱势区〔黄白线都在弱势区，O轴以下称弱势区〕形成MACD四次穿插，才算建仓完毕。如：600063F8周K线MACD次新股在弱势区，白穿黄线，交一次叉，主力刚建仓10%左右，打下来，在弱势区交第二次叉，主力建仓20---30%左右〔如果是老股此时为10%〕，再打下来，在弱势区交第三次叉，主力建仓40%左右〔如果是老股此时为20—30%〕，再打下来，在弱势区交第四次叉，主力建仓50---60%〔如果是老股此时为40%，需要再交一次才会到达50—60%〕，穿插完后做主升浪，成本15—16元〔合理定位价〕，肯定能达30元，还没算4年的时间成本。在做完主升浪后所有的技术指标没有用。000739已经炒过，袖珍股，只做了2次叉，就主升浪了。KDJ随机指标〔在月K线上看〕，也一样庄家建仓一般会在弱势区形成KDJ四次穿插，才算建仓完毕。如：000702KDJ线在月线上敲打KDJ回车红线穿白、黄线四次，从第一次建仓，到第四次后我们可以进仓了，97年-99年发动行情。TOW宝塔线〔做短线，在日K线上看〕tow短线参考600054敲打TOW回车，看日线，在出现空头排列的情况下，三平底翻红上涨；在出现多头排列的情况下，三平顶翻阴下跌〔注意：最好要在第二平时进出，才能抓住时机〕，为短线指标，没有必要关注。4、蜡烛技术〔K线〕Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线〔一般用红色表示〕；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线局部称为上影线，最低价与开盘价之间的细线局部称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。由于Ｋ线的画法包括了四个最基本的数据，所以我们可以从Ｋ线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。当开盘价等于最低价，收盘价等于最高价时，Ｋ线称为光头光脚的大阳线，表示涨势强烈〔图1〕；当开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，Ｋ线称为大阴线，表示股价大跌〔图2〕；当开盘价等于收盘价时，且上影线与下影线相当时，Ｋ线称为大十字星，表示多空剧烈交战，势均力敌，后市往往会有所变化〔图3〕，当十字星出现在Ｋ线图的相对高位时，该十字星称为暮星；当十字星出现在Ｋ线图的相对低位时，该十字星称为晨星。综合Ｋ线型态，其代表多空力量有大小之差异，以十字星为均衡点，阳线为多方占优势，大阳线为多方力量最强，阴线为空方占优势，大阴线为空方力量最强。应该注意的是，投资者在看Ｋ线时，单个Ｋ线的意义不大，而应与以前的Ｋ线作比较才有意义。5、小盘股反转形态：V形反转，3000万以下的袖珍股。000739，5.7元发行，合理定位应为：5.7*2=11.4元〔定位不合理，第一天达15元，因此必须下跌〕，V反转就上升了〔的V型反转上升的过程中会形成有一个边缘缺，即三个连续上涨后，此时千万别追涨，肯定会回抽，等回抽时补进〕，高位出货也是V型反转，时间是99.03---99.06，20元以上均是出货点，在高位叫东方不倒，放利好，星期一拉升，星期二到最高点，在上周五停牌〔星期六、日发布利好消息〕，成本价计算：方法一、250天移动平均线〔绿线〕11元多，必须是22元以上出局；方法二、箱底价+20%，9=9*20%=11元左右，之后十送五，填权后打到6元人民币，小比例的送股，增加出货筹码，但不改变成本价计算方法，22元以上开场出货，之后又送股，引诱别人进货。注：小比例送配股，虽然庄家手中的筹码增加了，但并不会改变庄家手中筹码最基本的出货价，如零售商去批发啤酒，批发商快乐，每10件送2件，虽然零售商手中的啤酒数增加了，但在零售商在销售啤酒时，啤酒的价格不会改变。如图：000739中盘股反转形态：Ｗ底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“Ｗ〞。Ｗ底形态属于一种中期底部形态，一般发生于股价波段跌势的末期，不会出现在行情趋势的中途，一段中期空头市场，必须会以一段中期底部与其相对应，也就是说，一个Ｗ底所酝酿的时间，有其最少的周期规则，所以Ｗ底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。Ｗ底的构成要素，有以下两大条件：A.Ｗ底第一个低点与第二个低点之间，两者至少必须有比较长距离，市场中有时候会出现短期的双底走势，这不能算作Ｗ底，只能算是小行情的反弹底，且常为一种诱多陷阱。B、第一个低点的成交比较活泼，第二个低点的成交却异常沉闷，此时机构出现筹码惜售，并且，第二个低点的外观，通常略呈圆弧形，以迫使追高的散户割肉走人。所以说，Ｗ底形态有左尖右圆的特征。Ｗ底形态的形成是由于股价长期下跌后，一些看好后市的投资者认为股价已很低，具有投资价值，期待性买盘积极，股价自然上升，但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码，所以在大型投资机构的打压下，股价又回到了第一个低点的位置，形成支撑。这一次的回落，打伤了投资者的积极性，形态而呈圆弧状。Ｗ底形态内有两个低点和两次上升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，股价再次向上突破时，必须要伴随活泼的成交，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑，股价在此时会出现回抽，股价暂时回档至颈线位附近，回抽完毕，股价则开场波段上涨。如W反转，M头，W底，000702正虹科技，吸货时，W底，250均线，14---15元，成本：12+12*20%=14元左右，出货M头，在30元以上，10送10，不填权，放利好出货，看F10，发行流通盘，5000发行量，发行价：7.02*2=14元也是庄家的成本价。注意：W底一般为中盘股，千万别在多头排列买入，应在第二低点买入，以免错失最正确买入时机。如图：0007027、三重顶：600862，走鹿市时，走的大的复合底，三重顶出货的时间，99.07.02---08.20---99.09.24，出货时，ST南通变成正虹科技，建仓成本，箱顶高9元，成本5---6元，94年---97年均在吸货，加4年时间成本，看流通盘，发行3.8元〔ST广告打的越多，庄家成本也越高〕。如图：6008628、圆弧底也叫多重底：公用科技000685，三重底，圆弧头，炒了2波〔特例〕，发行1600多万，6元多发行，出货时叫公用科技。圆弧底形态属于一种盘整形态，多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征。其形态表现在Ｋ线图中宛如锅底状。圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后，卖方的抛压逐渐消失，空方的能量基本上已释放完毕，许多的高位深度套牢盘，因价格跌幅太大，只好改变操作策略，继续长期持股不动。但由于短时间内买方也难以聚集买气，价格无法上涨，加之此时价格元气大伤，价格只有停留在底部长期休整，以恢复元气，行情呈极弱势。持股人不愿割肉，多头也不愿意介入，价格陷入胶着，价格震幅小的可怜，此时，价格便会形成圆弧底形态，该形态也被称之为价格“休眠期〞。在圆弧底形态中，由于多空双方皆不愿意积极参与，价格显得异常沉闷，这段时间也显得漫长，大约需要４到５个月的时间，甚至更长。在形态内成交量极小，单日成交有时几分钟才成交一笔。由于价格低，某些有心炒作的大型投资机构会在此形态内吸货。长时间的窄幅波动，使一些投资者因资金问题而出现一些抛盘，而大型投资机构却不动声色地乘机吸纳廉价筹码，因大型投资机构炒作需大量低成本筹码，故大型投资机构在此吸货时采取耐心等待的策略，守株待兔，从不抬高价格积极吸纳，也使得其吸货周期较长。圆弧底形态通常是大型投资机构吸货区域。形态图如下：如：常山股份000158又如：000685如：000008，底部放量，无量拉升，底部的进货量等于顶部的出货量，才算出货完成，出货的特征是一个平台比一个平台底。警示：两市中一旦出现出风向标，如2000年00008高达126元，2007年600150到达了300元。此时，市场中会出现很多的传闻，认为某支股票也会跟着创造奇迹，如2000年00008到达126元后，认为000931也会涨到100元，结果涨到40元就走熊了，教师有位弟子在38元买了该股，在教师的反复劝说下，在25元很不情愿的情况下割肉走人，如果没走，最终目标价结果到了2元。潜伏底：股价在一个极狭窄的范围内横向移动，每日股价的上下波幅极少，且成交量亦十分稀疏，图表上形成一条横线般的形状，这形态称之为潜伏底。潜伏底大多出现在市场淡静之时，及一些股本少的冷门股上。由于这些股票流通量少，而且公司不注重宣传，前景模糊，结果受到投资者的无视，稀少的买卖使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意买进的也找不到急于追入的原因，于是股价就在一个狭窄的区域里一天天地移动，既没有上升的趋势，也没有下跌的迹象，表现令人感到沉闷，就像是处于冬眠时期的蛇虫，潜伏不动。注：一般为大盘股的走势形态，该类股票一旦爆发，很具成长性，通常是横有多长，竖有多高。如：000680，97.07---2000.04潜伏时间很长，98年期间一段时间几乎没有波动，叫山推不动，时间很长，最后直线上升，成本5---6元，做了三倍，到了18元，时间潜伏越长，我们越要介入，一般来说，大盘股是潜伏底。000708同样是潜伏底。600859王府井，99年开场潜伏---2006年，7年吸货，潜伏时间很长，在6元时进入。600759、600083、000613均如此，均要摘帽，放利好才能出货。形态图如下：如600115如：000708也是，买股票如没有把握，先买入一半，然后全部买入，要记住买在阴线、卖在阳线。如：000060也是潜伏底。如：000737、000723、000718、600759、000613、600083都是典型的牛股，有牛尾、牛身、牛头、且有很多脚伏在地上，在拉升过程中都会将尾部全部收掉。整理形态：〔就是洗盘，将散户洗出去〕000029刚上升时有一个旗型整理，成交量放大，出现突破缺口时，在旗形尾端进货。旗形属于形态分析的产物，是一种价格盘整态势，一般出现在极端行情中。顾名思义，其形态表现在Ｋ线图中，好象一面挂在旗竿上的旗子。在市场中，不管多么强势的行情，价格不可能不停地上涨或下跌，都会有休息的时候，休息好了后再继续朝原方向开展。在行情休息的时候，价格形态上会走出旗形形态。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，一般停留时间不长，一旦加满油，价格将再次启动。如：600168〔目标价不会低于30元〕，2007年12月上旬，该股目前是在做矩形整理过程中第二波上涨过程之中，在第二个高点原则上不能再减1/3，因为通过第二整理后，可能已基本到位，特殊情况下，才进展第三次整理，如果手上没有，又怕该股做主升浪，怕踏空，可先买入一半，再回抽时再全部补入。机构在做矩形或旗形整理时，散户要充分理解庄家的意图，其目的是将前期追高的散户洗出局，让追高的散户割肉或无利可图。又000737、000830都是大牛股，底一个比一个高。注意：从分时图上看，黄线代表当天股票的均价，在股票上涨和下跌过程中，第二天的股价无论上涨还是下跌一般都会达前一天中间〔即会到先天蜡烛线的腰部〕价位，这是买卖股票的一个很重要的技巧。11、缺口理论：缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图中留下空白区域，又称为跳空。在Ｋ线图中缺口反映出某天股价最高价比前一天最低价还低或者最低价比前一天最高价还高。缺口一般分为：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、竭尽缺口、逃命缺口、消耗性缺口、除权缺口七种。普通缺口：成交量不大，一般会在3—5天内回补。在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。普通缺口确实认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。其主要原因是市场参与者毫无兴趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。突破缺口：在成交密集的反转或整理形态完成之后，股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口，称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时，必带有大成交量的配合。缺口越大，股价未来的变动越剧烈。如000029在2002年1月23日，底部有大的反弹，在回抽时进入。持续性缺口：指涨升或下跌过程中出现的缺口，它常在股价剧烈波动的开场与完毕之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口，即股价到达缺口后，可能继续变动的幅度一般等于股价从开场移动到这一缺口的幅度〔计算的方法为:从整理形态起算，股价最低点至持续缺口的垂直距离为标准，再以持续缺口为起点，向上做垂直距离，计算出此段股价波动终点的大概价位〕。案例分析：清华同方〔600100〕该股在上市风光一阵之后在98年至99年下半年寂静良久，于99年5月初滑落至24．50元左右，在5．19行情初期，该股小幅上升，于6月17日突破整理形态，形成第一个跳空缺口，此缺口确认为突破缺口，6月18日形成一个小缺口，6月24日又留下一个跳空缺口，以此做为测量缺口，我们看到这一缺口位置是在46．50元，其波动大概价位是46．50＋〔46．50－24．50〕＝68．50，而清华同方随后最高价位是68．09元，误差很小，可见，根据持续缺口的测量作用预测股价的涨幅还是有参考意义的。在实际运作中，突破缺口后可以作为买进信号，因为这标志转势确实立，持续缺口也可以作为买进信号，因为理论升幅还有一半．如果突破缺口3天之后还未回补，其基本可以确认不是普通缺口，而是突破缺口，此时如再出现持续缺口，后面的升势就确实无疑，此时介入可获得一段短线的利润。消耗性缺口：竭尽缺口或逃命缺口股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照，做最后一次跳跃，然而，最后的挣扎好景不长，在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开场下滑，当收市价格低于这种最后的跳空后，说明衰竭跳空已经形成，上述情况非常典型，说明在上升趋势中，如果跳空被填回，则通常具有疲弱的意味，使股价大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺，使股价大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺口。这种缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。〔衰竭缺口要点：兵法有云，一鼓作气，再而衰，三而竭，突破缺口之后出现持续缺口，再出现衰竭缺口，无论是上升还是下跌，都意味着原有的走势即将转向，如果下跌过程中出现衰竭缺口，便可以做好吸纳的准备。当股价出现了突破缺口，又再出现持续缺口，最后的冲刺，又再出现缺口上升的就叫做衰竭性缺口。当然，下跌过程中，也同样会出现突破性缺口，持续性缺口和衰竭性缺口。春秋时著名的曹刿论战，历代传为佳话。就其掌握两军锐气消长规律讲，富有辩证法气息，尤其是“盈〞与“竭〞之间的转换，足以启发人思考。就股市来说，我们不妨认为，突破性缺口是“一次鼓〞，持续性缺口是“二次鼓〞，上升过程中出现衰竭性缺口意味着升势即将完毕，下跌过程中出现衰竭性缺口意味着即将止跌企稳。一般来说，热门股票的上升或下跌行情出现衰竭性缺口前，绝大局部均已先出现其他类型的缺口，然而并不是所有股票在行情完毕前都会产生衰竭性缺口，判断竭尽缺口的标准是：缺口发生交易日或次日成交量假设比过去交易日显得特别庞大，而预期将来一段时间内不可能出现比此更大成交量，极可能就是衰竭性缺口。如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘，就更加肯定是竭尽缺口。同理，下跌完毕前出现向下跳空K线，成交量萎缩，此缺口亦是衰竭性缺口，投资者需要做的是找到空头市场中的衰竭性缺口，这是即将转势的信号。根据笔者的经历，上升过程中一般有完整的突破缺口，持续缺口，衰竭缺口。下跌过程由于大多具有阴跌特点，速度并不快，缺口也就不多见，完整出现突破缺口、持续缺口的就更为罕见。我们发现，下跌中仅出现一个衰竭缺口的概率相对来说要大一些。案例分析：三爱海陵〔0892〕该股在99年初上市后即缓慢下跌，第一波滑落至7．70元后微弱反弹，至8．70元左右后第二次滑落，5月10日向下跳空开盘，低开低走，综合各方面分析，该缺口为衰竭性缺口，空头即将完毕，多头市场即将确立，可以逢低建仓。随后有一段可观的利润。衰竭性缺口就像持续缺口一样是伴随着快而猛的价格上升或下跌，假设要分辨此两种缺口，最好的依据就是缺口发生的当天或隔一天的成交量情况，如果成交量非常大，预计短期内不会再扩大成交量，这可能是衰竭性缺口，而非持续性缺口，值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加来印证〕除权缺口：由于制度因素的原因，股价在上市公司送配后，股价会出现除权、除息缺口，表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间，诱发填权行情。分别对待除权缺口，在底部小比例送配是没有风险的，有庄在，且是时机，也不会改庄家的出货价；高位高比例除权是灾难，如000731、000060。12、箱形整理箱形也被称为矩形，是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于股价走势每一次上涨时，总是在同一位置遭到空方的抛压而回挡；股价每一波回落时，也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹，连接每一次的反弹高点成一条水平压力颈线，连接每一次回挡低点而形成一条水平支撑颈线，压力与支撑之间形成矩形，也就是箱形，股价在一段时间内会在箱体中波动，而形成箱形整理。箱形整理可能会发生在头部区域，也可能发生在底部区域，但是一般都出现在股价上涨或下跌的途中。如果箱形形态出现在头部或底部，且整理时间太长，则形态会有演变成圆弧顶或圆弧底的可能。箱形整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心，实力均衡，各自坚守阵地，因而造成股价在箱体来回波动，无明显上涨或下跌趋势。在形态内，多空双方你来我往，各不相让，形成长时间的拉锯战。在形态形成的初期，由于多空双方信心十足，有力道，则形态内初期的成交量较大，但随着时间的推移，多空双方消耗增大，战斗力削弱，加之投资者对后市判断不明，导致人气松散，纷纷离场观望，所以箱形形态内的成交量随着时间的推移而减少，呈递减状，但各自的防线仍遥遥相望，呈均衡对峙。箱形整理时间一般较长，但股价总会有突破的时候。形态内多空双方均屡次互相突破未遂，到底哪次突破才会是真突破呢判断突破仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说，不管股价向上或向下突破，成交量激增都应视为突破的信号。股价突破后数天内，股价会回抽至颈线压力或颈线支撑附近测试突破是否成功。如果箱形比较狭长时，其突破后的回抽，股价会在颈线附近停留一段时间。在箱形整理期间，投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话，则可在箱体内来回搏差价，在颈线支撑附近买进，在颈线压力附近抛出，来回利用作用力与反作用力高抛低吸，实施箱形操作法。〔此为庄家洗盘的重要手段，股票在做主升浪之前，也就是最后刺前，会将散户手中最后的20%筹码洗出来，因此在箱形整理时，当出现两个高点后，千万不能再做差价了，有可能随时踏空，此时主升浪随时发生〕13、个股成本计算〔1〕000009S深宝安，成本5.8元多，时间长，现在利好还没有出来。〔2〕000868安凯客车，最低8元多，成本8+8*20%=10元左右，应该在25---30元出货，加4年时间成本。〔3〕000687,庄家成本10元保定天鹅，25---30元之间。〔4〕600054，庄家成本14-15元,已经主升浪起点，已经突破主力位，26---30元之间。〔5〕600066，主升浪快完了，放利好了，成本价15---16元，目前25元。〔6〕600080〔老股〕，97年已炒过一波,99年开场建仓,成交量放大，成本14元左右，28元以上出货。〔7〕000798中水渔业，最低8元，成本8+8*20%=10元左右，26---30元出货，〔加时间成本，一元一年〕，看F10流通盘，6300万，中盘，7元的发行价，14*2=28左右出货,加6年时间成本。〔8〕600054黄山旅游，在主升浪中，4000万流通盘，30元出货。〔9〕000888流通盘4000万，6.76*2=13元成本(注:次新股如没有出过货,庄家的成本就是合理定位价或批发价)，26元以上〔还要加时间成本〕。〔10〕000418，成本在15元之间，30元以上出货。〔11〕600168，成本12元，加五年时间成本5元，12*2+5=29元，看F10，8500万，6.9元*2=13元的筹码成本。〔12〕000678，99年建仓，箱底18元，顶10.8元，20+6=28元出货〔突破前期高点〕。〔13〕600643，成本在11元，至少是在20元出货，看F10，发行价70元〔10元以上都是第一次融资〕,是第二次炒作,在计算箱形与运作时间时按老股来计算。〔14〕000819，看F10，99年箱形建仓，交易量放大，庄家10元成本，现在利好没有出,06年5月到06年9月正在整理。〔15〕600178东安动力，庄家成本8.5元，至少能达20元以上出。〔15〕600097华立科技，庄家11元成本，至少能达30元以上。〔16〕600223，ST万杰，成本在7元左右，看F10，大盘股，家在2004年4月进入，目前在做箱形，做中长线，暂时不要持有，短人民币肯定不行，而且流通盘太大。〔17〕600189吉林森工，首日开盘价9元即为庄家筹码成本价，流通盘1.68亿。〔18〕000788西南合成，庄家成本为9元，流通盘为4500万，97年上市，26---27元出，需加7年的时间成本。〔19〕600115东方航空，做潜伏底，3个亿。〔20〕600150不能买，F10中有机构、基金、QFI持股，明显放利好，正在出货。〔21〕600760黑豹，看F10中内容，均为个人持股，可以进货，一旦出现QFII或基金，就应该出货，但目前该股在做箱形整理，庄家成本为5.5元。〔22〕600550内有QFII机构，所以F10中的内容要反着看。〔23〕000779派神，看F10，8元成本，20元以上出均为个人持股局部个股运做时间与成本关系表序号代号股名流通盘大小〔万股〕发行〔价元〕理论箱形个数〔个〕实际箱形个数〔个〕理论周期〔年〕实际财周期〔年〕庄家成本〔元〕现价(元)最低目标家价位〔元〕箱形起时间箱形止时间备注1000009深保安2.545-654-57.55131096.45.82000868安凯600064-553-44106.8250.24.13000687保定750064-533-47108.32299.53.11加4年4600054黄山400063-431-2614193099.56.4加6年5600066宇通3500103-441-24.515273499.53.116600080金花15-654-561453599.55.7老股7000798中水630074-543-431062599.52.4加69000888眉山400073-431-24.512113099.53.12加410000418小天6000124-543-4615103599.55.7加211600168武汉850075-644-55126290.15.7加212000678襄阳10001-2111.598.82699.52.2加613600643爱建2.3705-644-5411222099.53.11老股414000819岳阳52004-553-45.51030200.15.7老股15600178东安850075-634-548.59220.14.1加时间16000097停17600223万杰2.175-64-533.63.9在做18600189吉森850055-654-54.5982299.53.11加4年19000788西南450063-431-2295.82897.10.3加7年20600115东方325-644-565101099.25.8潜伏底21600150沪东700044-543-44.581402099.53.1222600760黑1.35-634-574.50.11在做老股23000779派神4.55.55-654-5685.11699.55.611种人不宜参与股市好胜,专攻心计的人;眼光短浅,急功近利的人;急躁易怒之人;过度紧张之人;患得患失之人;没有节制之人;意志不坚之人;拼命三郎之人;不听劝告之人;得意忘形之人;不谦虚之人.历史机遇改革开放三十年来改革开放初期方案经济向市场经济转变个体户赚到第一桶金参加世界贸易组织中国经济全面融入世界经济的大家庭房地产行业率先对外开放房价出现与国际接轨的飙升行情投资房地产赚得盆满钵满金融体系的最后壁垒即将打破随着创业板、股指期货的即将推出，封闭的中国资本市场将在制度上与国际全面接轨，国际资本觊觎已久，早已通过各种渠道潜伏于中国投资股票将获得最后的暴富时机几块人民币的股票将涨到几十块二．中国资本市场的现状与开展经济腾飞需要得到资本市场的更加有力支持。“优化资本市场结果，多渠道提高直接融资比例。〞——胡锦涛《中共十七大报告》目前我国资本市场构造不适应经济的开展,直接触资比例过低,未能有效发挥资本市场的本能.创业板的推出标志着资本市场建设正在加速,股指期货的呼之欲出,说明与国际统一的交易体系正逐步落实.大国崛起需要一个强大的资本市场中国资本市场将在未来和谐社会的建设中发挥中的作用,并伴随中国经济的成长而开展成为一个具有国际竞争力的市场,在国际金融体系中发挥应有的作用.——2008年《中国资本市场开展报告》要发挥这些作用，就需要一个能够容纳国际资本运作、与国际交易制度一致的资本市场，才能够吸收国际资本。美国国际金融危机形成的原因盛极而衰——美国多年来借着美元的优势地位，以老练的资本“空手道〞功夫，绑架别过经济，把他国纳于自己设计的开展轨道，寅吃卯粮，通过200多年的开展，将资本营运开展到极致，开场走向衰落。过度自由，监管乏力中国国内的金融形势暂时低迷受国际经济的影响出现减速，但并没有发生金融危机，我国的证券市场交易制度尚不完善。历史机遇为一枝独秀的中国提供了绝好的融入世界的机遇。外资机构在干什么外资机构的代言人大肆唱衰中国股市中国经济开展才30年，目前正处于成长上升期，举世瞩目——在全球金融危机背景下，外资并未看淡A股。截至2009年1月末，QFII的A股账户总数为128家，仍有100多份QFII的入市申请正压在证监会的台安上。投资家与投资群众的区别巴菲特在国内舆论大肆看空的情况下，斥巨资先后投入汇源果汁和比亚迪。面对百年不遇的大时机若何把握抱团聚力，向成功人士认真系统的学习巴氏理念的精华，与坚持巴氏理念的投资家们一起，利用团队的集体优势，宣传巴氏理念，抵御境外资本的疯狂掠夺，保卫我们民族资本市场安康开展和子孙后代和谐幸福的长远利益。求助于成功人士的智慧和经历，委托理财，充分发挥时间优势，快速实现人生目标。世界成功大师告诉大家欲成大事，赚大人民币，成功最快速的方法：帮成功者工作跟成功者合作找成功者帮你工作第三篇本〔本篇为国家机密，关系到国家金融系统的安全，金融系统是国家的经济命脉，因此所有的书籍不能公开有关证券公司的经营范围及经营方法，要保守秘密，决不能将之示人〕第二十章什么是证券公司综合性券商资金至少要有5个亿以上的资金，且必须通过国务院和财政部的批准，而不是工商局能批准的。在国外，综合性大券商资金至少要有50亿美元。目前我国最大的券商是海通证券，有8个亿资金。如果是没有经过审批是决不能做自营的。第二十一章证券公司主要功能经国务院证券监视管机构批准，证券公司可以经营以下局部或全部业务1、证券经纪：是指营业部，主要以交易拥金来维持运行与养活，每个证券公司至少需有20个以上的营业部，以便自营股票时对敲需要。2、投资咨询：这一块同样也能产生利润。券商有专门的咨询机构和人员，且必须通过考试合格后，持证才能上岗〔这局部从业人员及其亲戚是都不能参与证券投资的，否则会受到重罚〕，这些人只讲一些形〔外表〕方面的东西为证券公司股票发行和自营服务。主要收入来源：缴纳会费；客户拨打168信息费用与电信公司的利润分成；最重要的工作还是做股票营销，即所谓股托，有名的股托可以得到股票销售利润的0.3%。3、代客理财：证券公司各营业部主要依靠交易佣金这一块，是营业部运营经费的主要来源。股票经纪人是为证券公司服务的工作人员，必须是为证券公司服务的，需要赚取佣金，所以证券公司经常性〔几乎是每天〕向散户进展风险提示，以促使散户频繁交易股票，增加股票的成交量，以赚取更多的佣金，目的性非常强。股民所交的0.3%佣金由证券公司收取，印花税当然是由国家收取的。每天证券公司会在下午3点收市，是指交易停顿了，证券公司后台并没有下班，它还要进展一些诸如结算、托收等方面的工作，这些工作在下午5点半前完成。证券公司内部掌握着各客户的所有资金流向，包括客户姓名、密码等重要资料，如假设谁持有一只股票到达100万股，庄家就会将其列入黑名单的，并列为被洗盘的对象，如果三个月没有洗出，会被视为股票高手，而不会再将其列入黑名单〔庄家每天都会将股票持有量的前300名散户列出来，以做为操盘手的洗盘对象〕。4、股票发行、承销：通过申购、中签等方式发行股票，是股票的一级承销商。股票发行：上市公司发行原始股，一元一股，又叫原材料，是没有水分的东西，只对董事会成员、高级领导、企业内部高级管理、内部员工发行,还有国家和企业持股，也叫红股或优先股。证券公司发行的新股票，股票发行价，可以在F10里看到的，也叫出厂价〔即中签价〕。股票承销：发行价在10元以上的新股，或开盘高于发行价3---4倍价的股票是第一次融资，承销商与上市公司要进展5/5分成〔注：非融资的股票以及庄家在炒作股票过程中所得的利润也同样要与上市公司进展5/5分成〕。关于新股发行的中签方法：中签率是完全由证券公司掌控的,如果庄家要做该股票,为到达控盘目的,会尽量降低中签率。中签诀窍：1到尾数是很难中到签的，中签要找发行量在8000股以下的股票，并且在上午10：30到下午2点之间中签率会比较高，如果选择8000万股以上的股票就有可能跌破发行价，如湘中意和安钢新轧就曾跌破了发行价。〔要注意的是：承销商承销的股票数量只能占总股票的49%，51%必须是上市公司自身控股，否则公司的性质会发生改变〕5、有自营〔也就是做庄，是证券公司的主要功能，是证券公司盈利最大的一块〕：资金最多，投入的精力最多。一股票支至少要赚取的50%利润，所谓三年不开张，开张吃十年。最重要的是：券商拥有交易系统和交易平台，所谓对敲就是通过这些平台来实现的。机构要炒作一支股票，必须先与上市公司签订秘密合作协议〔类似于总代理〕，一旦达成协议，该机构就成了该股的庄家〔当然机构与机构之间可以通过协议来联合做庄〕，直至将该股炒做完成为止，再双方按协议进展5/5分成〔所有些书中所谓股票在炒作过程中“中途换庄家〞是外行人的说法，炒做完5年之后可由别的机构进入做庄〕。6、资产托管：对受托资产进展管理，保证资产增值。7、其它证券业务：债券、国务券等有价证券的发行、管理。注1：自营只有证券公司总部才能做，且只有总部才会有对敲帐号，因此机构具体做什么样股票也只有总部的老总和操盘手知道，证券公司其它人是不可能知道的。需要对敲时，总部会将对敲帐号分散到各营业部中去，对敲时是需要营业部配合的，但很隐蔽，这也是证券公司下面必须有一定数量的营业部的重要原因。注2：国外股市主要是机构来操作，市场相对较为成熟，理性投资者较多，散户投资非常理性，因此机构很难拿到筹码，庄家能拿到50%的筹码就很不错了，不像国内的股市庄家可以控股高到达90%，所以，国外的股价都非常高,每股甚至高到达1万美金，是成熟的资本市场。要成为资本家必须先成为投资家，做投机者决不可能成为富翁。第二十二章股票最核心的东西：关于个股定义的问题1、新股：刚刚发行上市的股票叫新股。发行价在10元以下，流通盘在8000万股以下，有一个合理的定价过程：合理定位价〔等于批发价也即主力筹的成本码价〕=发行价〔也即出产价、中签价〕*2〔合理定位价也等于批发价，也是第一天股票上市的价格〕。庄家的最基本出货价〔也叫零售价〕=合理定位价*2，如果*3或*4就是商品的暴利价，是否出货，仍取决于庄家出货的五字真诀〔价、量、棒、图、好〕。流通盘与合理定价的关系：发价在10元以下，3000万股以下，合理定位价=发行价*2.25或3发行价在10元以下，4000万---6000股万，合理定位价=发行价*2或2.15发行价在10元以下，6000万---8000万股〔含8000万〕，合理定位价=发行价*2发行价在10元以下，8000万---1亿股，合理定位价=发行价*1.5发行价在10元以下，3---4亿股，合理定位价=发行价*1.25。流通盘与合理价的关系表序号流通盘大小〔万股〕合理定位价与发行价的倍数关系(N)备注13000以下2.25或324000-6000(含6000)2或2.1536000-8000(含8000)248000-10000(含10000)1.5530000