证券投资学知到课后答案智慧树章节测试答案2025年春上海财经大学浙江学院

证券投资学知到课后答案智慧树章节测试答案2025年春上海财经大学浙江学院第一章单元测试

代表了证券持有者对公司的所有权的是（）。

A:固定收益型证券B:浮动收益型证券C:权益型证券D:衍生证券

答案:权益型证券衍生证券包括（）

A:债券B:期货C:期权D:股票

答案:期货###期权金融资产不会直接增加一个经济体的生产能力。（）

A:对B:错

答案:对浮动利率债券不是固定收益型债券。（）

A:对B:错

答案:错假设A公司股票的价格高于执行价格，那么其看涨期权一文不值。（）

A:错B:对

答案:错

第二章单元测试

卖方报价是指将一张国库券卖给交易商时所能收到的价格，它略高于买方报价。（）

A:对B:错

答案:错看跌期权的价格随执行价格的增加而降低。（）

A:错B:对

答案:错二级市场上的交易不影响已发行证券的数量，仅是证券的所有权在投资者之间的转移。（）

A:对B:错

答案:对私募发行的证券比公募发行的证券流动性低。（）

A:错B:对

答案:对下述哪种股票指数的权重配置方式会使得具有大市值的公司股票对指数的影响更大？（）。

A:价格加权B:等级权重C:等权重D:市值加权

答案:市值加权

第三章单元测试

如果实际年利率是5%，与预期通货膨胀率是4%，名义利率大约是（）。

A:9%B:1%C:5%D:4%

答案:9%假设今天你公司投资了2500000元于一张期限为270天的商业票据，在投资期末（第270天），公司将收到2585000元，该投资的年化百分比率是（）。

A:6.8%B:3.4%C:5.7%D:4.6%

答案:4.6%以下对普通股的风险溢价描述错误的是（）。

A:不可以为0，即投资者不愿意投资于有风险的资产B:理论上应该是正数C:可以为0，即投资者不愿意投资于普通股D:应该是负数，因为普通股是有风险的

答案:不可以为0，即投资者不愿意投资于有风险的资产###应该是负数，因为普通股是有风险的你以27元的价格买入一股股票，一年后你收到了1.5元的股利，并以28元的价格卖出，你的持有期收益率是（）

A:7.04%B:6.93%C:9.26%D:8.15%

答案:9.26%投资100000元，利用下表计算投资权益的预期回报和风险溢价分别是（）

A:18000，18000B:13000，13000C:20000，18000D:18000，13000

答案:18000，13000

第四章单元测试

下列关于风险厌恶投资者的说法哪项是正确的（）。

A:他们只愿意接受低收益和高风险的投资。B:他们只接受风险溢价超过无风险利率的风险投资。C:他们接受公平博弈的投资。D:他们只关心收益率。

答案:他们只接受风险溢价超过无风险利率的风险投资。在均值-标准差图标中，无差异曲线的斜率是（）。

A:大于0B:小于0C:无法确定D:等于0

答案:大于0按照均值-方差准则，下列哪项投资组合优于其他组合（）。

A:E(r）=0.10，方差=0.20B:E(r）=0.15，方差=0.20C:E(r）=0.10，方差=0.25D:E(r）=0.15，方差=0.25

答案:E(r）=0.15，方差=0.20风险的存在意味着（）。

A:投资者将会发生损失B:收入的标准差大雨预期值C:可能有多种结果D:最终的财富量大于初始的财富量

答案:可能有多种结果在其他条件相等的情况下，投资者分配给特定投资组合的效用值（）。

A:随着收益率的增加而减少B:随着收益率的增加而增加C:随着方差的增加而增加D:随着方差的减少而减少

答案:随着收益率的增加而增加下列哪项说法是正确的（）。

A:风险厌恶投资者通过风险性来判断投资B:风险厌恶投资者拒绝接受公平博弈。C:风险偏好投资者不愿意参与公平博弈D:风险中性投资者只根据期望收益率来判断风险投资。

答案:风险厌恶投资者拒绝接受公平博弈。###风险中性投资者只根据期望收益率来判断风险投资。

第五章单元测试

市场风险通常是指（）。

A:系统风险、不可风散风险B:系统风险、可风散风险C:特有风险、可风散风险D:特有风险、不可风散风险

答案:系统风险、不可风散风险可以被分散掉的风险指（）。

A:系统风险B:贝塔系数C:公司特有风险D:市场风险

答案:公司特有风险风险资产组合的方差是指（）。

A:证券方差的加权值B:证券协方差的总和C:证券方差和协方差的加权值D:证券方差的总和

答案:证券方差和协方差的加权值风险资产组合的期望收益率是（）。

A:证券方差和协方差的加权值B:证券期望收益率的加权平均值，也是证券方差和协方差的加权值C:证券期望收益率的总和D:证券期望收益率的加权平均值

答案:证券期望收益率的加权平均值考虑完全负相关的两种证券投资组合机会集，它们的最小方差组合的标准差通常（）。

A:大于0B:等于-1C:在0到-1之间D:等于0

答案:等于0

第六章单元测试

如果一个股票的价值是高估的，则它应位于（）。

A:在纵轴上B:证券市场线的下方C:证券市场线的上方D:证券市场线上

答案:证券市场线的下方风险利率和市场预期收益率分别是3.5%和10.5%。根据资本资产定价模型，一只β值是1.63的证券的预期收益是（）。

A:16.56%B:14.91%C:18.79%D:10.12%

答案:14.91%假定一只股票定价合理，预期收益是15%，市场预期收益是10.5%，无风险利率是3.5%，这只股票的β值是（）。

A:1.64B:1.52C:1.75D:1.36

答案:1.64一只证券的预期收益是11%，β值是1.1。市场预期收益是7.5%，无风险收益率是4.5%。这只证券的α是（）。

A:3.2%B:4.4%C:1.9%D:2.3%

答案:3.2%资本资产定价模型给出了精确预测（

）的方法。

A:单一资产与风险资产组合期望收益率B:资产风险及其期望收益率之间的关系C:有效投资组合D:不同风险收益偏好下最优风险投资组合

答案:资产风险及其期望收益率之间的关系

第七章单元测试

（）是期望收益与风险之间的关系。

A:套利定价理论B:套利定价理论和资本资产定价理论C:套利定价理论和资本资产定价理论都不是D:资本资产定价理论

答案:套利定价理论和资本资产定价理论在多因素套利模型中，宏观因素的相关系数被称为（）。

A:系统风险B:因素敏感度或贝塔因子C:特有风险D:市场风险

答案:因素敏感度或贝塔因子（）在1976年提出套利定价理论。

A:法玛B:夏普C:林特纳D:罗斯

答案:罗斯（）资产组合是一个充分分散的投资组，改组合对一个因素的贝塔是1，对其他因素的贝塔是0。

A:指数B:单因素C:市场D:多因素

答案:单因素利用证券的错误定价获取无风险经济利益，这被称为（）。

A:资本资产定价B:套利C:因子分解D:技术分析

答案:套利

第八章单元测试

下列关于半强式有效市场的说法中，错误的是（）。

A:证券当前价格反映公开和未公开信息B:公司公开良好的业绩报告时，立即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润C:证券当前价格反映价格序列信息D:证券当前价格反映公开可得的信息

答案:证券当前价格反映公开和未公开信息下列选项中，属于强式有效市场的特点的是（）。

A:要想取得超额回报，必须寻求客观准确的内幕信息B:证券价格总能及时、充分地反映所有相关信息C:证券价格只能及时、充分地反映内幕信息D:证券价格只能及时、充分地反映公开的信息

答案:证券价格总能及时、充分地反映所有相关信息在（）中，技术分析和基本分析将无效。

A:半强式有效市场B:弱式有效市场C:无效市场D:半弱式有效市场

答案:半强式有效市场下列关于有效市场假说理论的论述中，错误的是（）。

A:有效市场假说理论由美国芝加哥大学财务学家尤金·法玛提出B:所有影响证券价格的信息都是自由流动的C:投资者根据一组特定的信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率D:市场达到有效的重要前提之一是，投资者必须具有对信息进行加工分析，并具有据此正确判断证券价格变动的能力，而不是片面强调信息披露制度

答案:市场达到有效的重要前提之一是，投资者必须具有对信息进行加工分析，并具有据此正确判断证券价格变动的能力，而不是片面强调信息披露制度关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。

A:在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B:在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券C:在强式有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D:在半强式有效市场中，只有利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

答案:在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

第九章单元测试

一只支付年利率的债券的面值是1000美元，8年到期，到期收益是10.5%，息票率是9%。这只债券的现在收益是（）。

A:7.44%B:6.32%C:8.65%D:9.77%

答案:9.77%票面利率为10%的附息债券其到期收益率为8%，如果到期收益率不变，则一年以后债券价格（）。

A:不变B:下降C:上升D:无法判断

答案:下降一只息票债券的卖出价在《华尔街日报》上显示为1080（也就是面值1000美元的108%）。如果最后一次的利息支付是两个月以前，息票率为12%，那么这只债券的发票价格是（）美元。

A:1210B:1080C:1100D:1120

答案:1100一只债券每半年支付一次利息，利息是100美元面值是1000美元，5年到期。现在以低于面值111美元的贴现价格出售。这只债券的到期收益是（）。

A:14.26%B:12.22%C:15.38%D:13.17%

答案:13.17%某面值为1000元到期收益率为10%的5年期债券，每半年付息1次。如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值为（）。

A:1075.80元B:924.16元C:1077.20元D:922.78元

答案:922.78元

第十章单元测试

若以下零息债券的到期收益率分别为：1年期：5%；2年期：6%；3年期：7%。那么一份3年期附息债券的收益率为（）。

A:均不对B:6%C:5%D:7%

答案:均不对债券剥离是将几只独立的零息债券组合成一只附息债券。（）

A:错B:对

答案:错流动性溢价补偿了短期投资者在年底出售持有的长期债券的价格的不确定性。（）

A:错B:对

答案:对假设期望假说是正确的，一个向上的收益率曲线是投资者期望利率上升的最好证据。（）

A:错B:对

答案:对在流动性偏好理论下，未来利率将会上升的预期会导致收益率曲线上升。（）

A:对B:错

答案:对

第十一章单元测试

股票估值采用比较估值法，参照物的选择因人而异，并无合理不合理之说。（）

A:错B:对

答案:错个人投资者会选择个股作为参照物，机构投资者常常选择行业作为参照物，机构选择更加合理。（）

A:对B:错

答案:错选择同行业的龙头公司，比选择境外的公司，前者的参照物选择更具相关性。（）

A:错B:对

答案:对选择公司大股东的买价，比选择基金经理的买价，前者的参照物选择更具稳定性。（）

A:对B:错

答案:对选择公司未来的净利润，比选择历史财务指标，前者的参照物选择更具前瞻性。（）

A:对B:错

答案:对

第十二章单元测试

中国人口规模大，人口出生率高。（）

A:对B:错

答案:错中国是创新型国家，创新指数高。（）

A:对B:错

答案:错中国金融市场发展快，金融改革不断深入。（）

A:对B:错

答案:对疫情下，全球经济在政策刺激下，快速得到复苏。（）

A:错B:对

答案:错疫情下，全球各种风险上升，包括公共卫生风险、债务风险、金融风险、产业链断裂风险等。（）

A:对B:错

答案:对

第十三章单元测试

价绩相关系数，评判业绩对股价的影响程度。（）

A:对B:错

答案:对扣非分析，评判主营业务对净利润的贡献程度。（）

A:对B:错

答案:对净利率，评判公司业务、管理产生盈利的综合指标。（）

A:错B:对

答案:对换手率，评判受短线投资者青睐程度。（）

A:错B:对

答案:错净利润增长率，评判盈利成长性核心指标。（）

A:对B:错

答案:对

第十四章单元测试

看跌期权的出售者卖出期权而获得的价格被称为（）。

A:执行费B:收购费C:行权费D:期权费

答案:期权费你出售了一份A公司股票的看跌期权，期权费是5元，股票价格是70元，忽略其他交易成本，这个头寸的盈亏平衡点是（）。

A:75元B:5元C:70元D:65元

答案:65元以下对抛补看涨期权资产组合的价值描述错误的是（）。

A:当股票市场价格大于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为股票市场价格B:当股票市场价格小于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为行权价格C:当股票市场价格大于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为行权价格D:当股票市场价格小于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为股票市场价格

答案:当股票市场价格大于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为股票市场价格###当股票市场价格小于行权价格时，到期时抛补看涨期权资产组合的价值为行权价格若每份看涨期权的成本为C，无风险零息债券的面值为X，现在的股票价格为S，看跌期权的成本为P，债券和期权的到期时间均为T，那么购