中级财务管理重点讲解

中级财务管理重点讲解演讲人：日期：财务管理概述财务分析基础目录CONTENTS资金筹集管理投资决策管理营运资金管理目录CONTENTS利润分配及税务筹划财务预算与控制目录CONTENTS企业重组、并购及清算中的财务管理问题目录CONTENTS01财务管理概述财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。财务管理的定义财务管理目标包括股东财富最大化、企业价值最大化、利润最大化以及相关方利益最大化等。财务管理的目标财务管理的定义与目标财务管理的基本原则风险与收益均衡原则在财务决策中，要权衡风险与收益的关系，实现二者的均衡。货币时间价值原则要充分考虑货币的时间价值，即资金在不同时间点的价值差异。信息准确性原则财务信息必须准确、可靠，以保证决策的有效性。现金流量原则强调现金流动的重要性，关注企业现金流入和流出的平衡。职能包括财务规划、财务控制、财务决策和财务监督等，这些职能相互关联，共同构成了财务管理的完整体系。作用财务管理通过资金运作，实现企业资源的合理配置，提高资金使用效率，保障企业正常运营和长期发展；同时，通过财务分析，为决策提供重要依据，降低企业风险。财务管理的职能与作用02财务分析基础资产负债表展示企业某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和股东权益等。利润表反映企业在一定时期内的收入、费用和利润情况。现金流量表概括企业在一定时期内的现金流入和流出情况，体现企业的现金流动状况。财务报表附注对财务报表的编制基础、会计政策、重要事项等进行说明和解释。财务报表的构成与分析包括流动比率、速动比率、资产负债率等，用于评估企业短期和长期偿债能力。如存货周转率、应收账款周转率等，反映企业资产管理的效率和运营水平。包括毛利率、净利率、总资产报酬率等，衡量企业的盈利能力和经营效果。如市盈率、市净率等，反映企业股票的市场表现和风险水平。财务比率分析偿债能力比率营运能力比率盈利能力比率市价比率财务趋势分析与预测趋势分析法通过比较企业不同时期的财务数据，发现企业财务状况的变化趋势。预测分析法基于历史数据和市场环境，运用统计和数学模型预测企业未来的财务状况和经营成果。敏感性分析分析关键变量变化对企业财务状况的敏感性，评估风险对财务预测的影响。景气分析结合宏观经济环境和行业发展趋势，对企业未来的发展前景进行综合评价。03资金筹集管理指企业通过发行股票等权益工具吸引投资者投资，从而筹集资金的方式。股权筹资能增加企业所有者权益，提高企业信誉，但会稀释原有股东的控制权。股权筹资指企业通过借款、发行债券等方式筹集资金。债务筹资不会稀释股东控制权，但会增加企业财务风险和偿债压力。债务筹资股权筹资与债务筹资资本成本是企业筹集和使用资本所付出的代价，包括股权资本成本和债务资本成本。资本成本的高低直接影响企业的盈利水平和市场竞争力。资本结构指企业资本的构成及其比例关系，包括债务资本和股权资本的比重。合理的资本结构能够降低企业资本成本，提高企业价值。资本成本与资本结构杠杆效应与风险控制风险控制企业在利用杠杆效应时，必须关注财务风险，并采取相应措施进行控制。风险控制包括合理确定债务规模、优化债务结构、加强资金监管等方面。杠杆效应指企业利用债务资本来提高自有资本收益率的作用。当企业投资收益率高于债务利率时，杠杆效应会放大企业收益；反之，则会放大企业亏损。04投资决策管理投资项目评估与选择通过计算项目未来现金流的净现值，判断项目是否值得投资。净现值法（NPV）计算项目内部收益率，并与公司资本成本比较，评估项目的吸引力。评估项目对关键变量变动的敏感性，确定项目抗风险能力。内部收益率法（IRR）确定投资项目的回收期，评估项目风险及资金占用情况。回收期法01020403敏感性分析现金流量分析与预测现金流量预测预测项目未来各期的现金流入和流出情况，为决策提供依据。现金流量管理合理安排资金，确保项目顺利进行并降低资金成本。贴现现金流量考虑时间价值，将未来现金流量贴现到现在进行比较。现金流量风险分析现金流量波动对项目的影响，制定应对措施。风险与收益权衡及优化风险识别与评估识别项目潜在风险，评估风险发生的可能性和影响程度。风险应对策略根据项目风险特点，选择合适的应对策略，如风险规避、风险减轻等。组合投资优化通过多项目投资，分散风险，实现收益最大化。风险与收益平衡在追求收益的同时，确保风险在可承受范围内。05营运资金管理确保企业有足够的现金流以满足日常经营需要，同时最小化闲置现金。包括短期投资、易于变现的有价证券等，需在流动性和收益性之间权衡。通过编制现金流量预算，预测企业未来的现金流入和流出，以便做出合理的资金安排。建立完善的现金管理制度，确保现金的安全和完整。现金及现金等价物管理现金管理的目标现金等价物现金流量预测现金内部控制应收账款管理制定合理的信用政策，包括信用标准、信用期限和收账政策，以降低坏账风险。存货控制采用经济订货量（EOQ）模型，确定最佳存货持有量，以降低存货成本。存货周转率通过提高存货周转率，减少资金占用，提高企业运营效率。存货管理策略建立完善的存货管理制度，确保存货的安全和完整，防止存货损失。应收账款与存货控制策略根据企业短期资金需求，选择合适的短期融资渠道，如商业信用、短期借款等。短期融资策略比较不同短期融资方式的成本，选择成本最低的融资方式。融资成本分析制定合理的信用政策，包括信用标准、信用期限和收账政策，以平衡销售和收款之间的关系。信用政策制定建立短期融资的风险管理机制，确保企业短期融资的安全和稳定。融资风险管理短期融资与信用政策制定06利润分配及税务筹划利润分配原则按照公司章程、股东会决议或合同约定进行分配，遵循公平、公正、合法的原则。分配方式选择现金分红、股票股利、转增股本等多种方式，具体选择需考虑企业实际情况、股东利益及未来发展需要。利润分配原则与方式选择税务筹划方法合理利用税收优惠政策、调整企业架构、优化税务结构等。实践案例如某企业通过合理调整企业所得税税负，实现税后利润最大化；某企业利用税收协定，避免重复征税等。税务筹划方法及实践案例对利润分配方案进行审查，确保其符合相关法律法规、公司章程及股东会决议等要求。合规性审查制定完善的内部控制体系，加强财务监督与审计，及时发现并纠正违规行为；加强与税务机关的沟通与合作，确保税务合规。风险防范措施合规性审查与风险防范措施07财务预算与控制预算调整在执行过程中，根据实际情况对预算进行及时调整，以适应市场环境的变化和业务发展的需要。预算编制根据公司的战略目标和业务计划，编制涵盖各个部门的全面预算，包括收入预算、成本预算、资本支出预算等。预算执行将预算指标下达到各个部门，并明确预算执行的责任人，确保预算得到有效执行。全面预算管理体系构建通过定期或不定期的预算执行监控，及时发现预算执行过程中的问题和偏差。预算执行监控对预算执行结果与预算目标之间的差异进行深入分析，找出原因并采取相应的纠正措施。预算差异分析当市场环境或业务计划发生重大变化时，及时对预算进行调整，以确保预算的准确性和有效性。预算调整机制预算执行过程中的监控和调整机制内部审计在财务预算中的作用内部审计监督通过内部审计对财务预算的编制、执行和调整过程进行监督和检查，确保预算的合规性和有效性。内部审计评价内部审计建议对财务预算的执行情况进行客观评价，为公司的决策提供依据和建议。针对内部审计中发现的问题，提出改进建议，帮助公司完善财务预算管理体系，提高预算管理水平。08企业重组、并购及清算中的财务管理问题价值评估方法采用资产基础法、收益法、市场比较法等多种方法评估企业价值，确保评估结果的客观性和准确性。交易结构设计企业重组中的价值评估和交易结构设计根据企业实际情况和重组目标，设计合理的交易结构，包括股权结构、支付方式、融资安排等，以优化资源配置、降低税负和交易成本。0102根据并购方的资金状况、目标公司的股权结构和并购后的整合需要，选择合适的支付方式，如现金支付、股权支付、混合支付等。支付方式选择综合考虑并购所需资金规模、资本结构、融资成本等因素，制定合理的融资方案，包括债务融资、股权融资、混合融资等，确保并购的顺利进行