应试技巧分享特许另类投资分析师试题及答案

应试技巧分享特许另类投资分析师试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.特许另类投资分析师的主要职责是：

A.分析和管理股票市场投资

B.分析和管理债券市场投资

C.分析和管理另类资产投资

D.分析和管理货币市场投资

2.以下哪项不属于另类资产：

A.房地产

B.私募股权

C.公募股权

D.期货

3.特许另类投资分析师通常使用的投资策略不包括：

A.对冲

B.多头

C.短线交易

D.长期持有

4.以下哪项不是另类资产的估值方法：

A.市场法

B.成本法

C.收益法

D.投资者情绪法

5.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，最关注的风险是：

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.政策风险

6.另类资产投资中的“夹层”指的是：

A.高收益债券

B.中等风险债券

C.低收益债券

D.高风险债券

7.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，最常用的投资工具是：

A.股票

B.债券

C.期权

D.对冲基金

8.另类资产投资中的“私募股权”通常指的是：

A.私募股权基金

B.公募股权基金

C.私募债券基金

D.公募债券基金

9.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，最关注的管理风险是：

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

10.另类资产投资中的“夹层”通常指的是：

A.高收益债券

B.中等风险债券

C.低收益债券

D.高风险债券

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类资产投资的特点包括：

A.高风险

B.高收益

C.流动性差

D.估值困难

2.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，需要考虑的因素包括：

A.投资策略

B.风险控制

C.投资组合

D.投资期限

3.另类资产投资的风险包括：

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

4.另类资产投资的估值方法包括：

A.市场法

B.成本法

C.收益法

D.投资者情绪法

5.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，需要关注的管理风险包括：

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

三、判断题（每题2分，共10分）

1.特许另类投资分析师只需关注另类资产的投资收益，无需考虑风险。（）

2.另类资产投资具有高风险、高收益的特点。（）

3.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，可以忽略流动性风险。（）

4.另类资产投资的估值方法与股票、债券等传统资产相同。（）

5.特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，只需关注投资组合的收益，无需考虑投资策略。（）

参考答案：

一、单项选择题

1.C2.D3.C4.D5.B6.A7.D8.A9.C10.B

二、多项选择题

1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD

三、判断题

1.×2.√3.×4.×5.×

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：特许另类投资分析师在进行另类资产投资时，如何平衡风险与收益？

答案：

在进行另类资产投资时，特许另类投资分析师需要通过以下方式平衡风险与收益：

（1）多元化的投资组合：通过投资于不同类型的另类资产，可以分散风险，同时追求潜在的收益。

（2）风险评估：对潜在的投资机会进行详细的风险评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。

（3）投资策略的选择：根据投资者的风险承受能力和投资目标，选择合适的投资策略，如风险规避、风险中性或风险增加策略。

（4）动态调整：根据市场变化和投资组合的表现，及时调整投资策略，以适应市场环境和风险偏好。

（5）专业知识和经验：依赖专业知识和经验，对另类资产进行深入分析，从而做出明智的投资决策。

2.题目：简述另类资产投资中的“夹层”概念及其在投资组合中的作用。

答案：

“夹层”在另类资产投资中通常指的是介于高风险和高收益之间的投资产品，如夹层债券。夹层在投资组合中的作用包括：

（1）提供额外的收益：夹层产品通常提供比传统债券更高的收益率，为投资者提供额外的收益机会。

（2）分散风险：夹层产品可以作为投资组合中的一部分，帮助分散传统债券和股票市场的风险。

（3）市场表现：在市场波动时，夹层产品可能表现出与传统资产不同的市场表现，为投资者提供潜在的收益。

（4）流动性：夹层产品通常具有一定的流动性，但可能低于传统债券，为投资者提供了一定的灵活性。

3.题目：特许另类投资分析师在评估另类资产时，如何考虑流动性风险？

答案：

在评估另类资产的流动性风险时，特许另类投资分析师应考虑以下因素：

（1）资产的市场流动性：分析资产在市场上的买卖活跃程度，以及是否存在活跃的交易市场。

（2）资产的清算时间：评估资产从出售到清算所需的时间，以及可能涉及的交易成本。

（3）资产的清算价值：考虑资产在清算时的价值可能低于其账面价值的风险。

（4）投资策略的适应性：根据资产的流动性特征，调整投资策略，确保在需要时能够及时卖出资产。

（5）流动性风险管理工具：使用衍生品、流动性支持工具等风险管理工具，降低流动性风险。

五、论述题

题目：特许另类投资分析师在另类资产投资中如何运用定量分析和定性分析？

答案：

特许另类投资分析师在另类资产投资中，通常会结合定量分析和定性分析来全面评估投资机会。以下是如何运用这两种分析方法的具体步骤：

1.定量分析：

（1）数据收集：收集另类资产的历史表现数据、市场数据、财务数据等。

（2）统计分析：运用统计学方法对数据进行分析，如计算均值、标准差、相关性等。

（3）模型构建：建立数学模型来预测资产的未来表现，如时间序列分析、回归分析等。

（4）风险度量：使用VaR（ValueatRisk）、CVaR（ConditionalValueatRisk）等模型来量化风险。

（5）业绩评估：通过比较模型预测与实际表现的差异，评估模型的准确性和适用性。

2.定性分析：

（1）行业研究：对另类资产所属的行业进行深入研究，包括行业趋势、竞争格局、政策环境等。

（2）公司分析：对另类资产发行方或管理方进行详细分析，包括公司治理、管理团队、财务状况等。

（3）市场分析：分析市场情绪、投资者预期、宏观经济因素等对另类资产的影响。

（4）案例研究：通过研究过去的投资案例，总结经验教训，为当前投资提供参考。

（5）专家意见：咨询行业专家和投资顾问，获取专业意见和洞察。

3.结合定量分析与定性分析：

（1）综合评估：将定量分析的结果与定性分析的结果相结合，形成对另类资产的全面评估。

（2）决策支持：为投资决策提供依据，帮助投资者选择最佳的投资组合。

（3）持续监控：定期对另类资产进行重新评估，确保投资组合与市场变化和投资者目标保持一致。

（4）风险管理：通过定量分析识别潜在风险，并通过定性分析评估风险的可能性和影响。

（5）适应性调整：根据市场变化和投资组合表现，灵活调整投资策略。

特许另类投资分析师通过这种方式，能够在另类资产投资中实现科学、系统的决策过程，提高投资的成功率和风险控制能力。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：特许另类投资分析师专注于另类资产，如房地产、私募股权等，而非传统股票、债券或货币市场投资。

2.D

解析思路：另类资产包括私募股权、房地产、大宗商品等，期货属于衍生品，通常被视为另类资产的一部分。

3.C

解析思路：另类资产投资策略通常包括对冲、多头、多元化等，但不包括短线交易，后者是交易策略而非长期投资。

4.D

解析思路：另类资产的估值方法包括市场法、成本法和收益法，投资者情绪法不是主流的估值方法。

5.B

解析思路：另类资产投资中，流动性风险是关键风险之一，因为它可能影响投资者在需要时退出投资的能力。

6.A

解析思路：“夹层”通常指的是介于高风险和高收益之间的投资产品，高收益债券符合这一描述。

7.D

解析思路：对冲基金是另类资产投资中常用的工具，它允许投资者通过多元化的策略进行投资。

8.A

解析思路：私募股权指的是通过私募基金进行的股权投资，而非公募股权。

9.D

解析思路：管理风险是指与资产管理相关的风险，包括操作风险、合规风险等，而信用风险是与借款人或发行人相关的风险。

10.B

解析思路：“夹层”通常指的是中等风险债券，介于高风险和高收益之间。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另类资产投资通常具有高风险、高收益、流动性差和估值困难的特点。

2.ABCD

解析思路：特许另类投资分析师在投资另类资产时，需要考虑投资策略、风险控制、投资组合和投资期限等因素。

3.ABCD

解析思路：另类资产投资的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。

4.ABCD

解析思路：另类资产的估值方法包括市场法、成本法、收益法和投资者情绪法。

5.ABCD

解析思路：特许另类投资分析师在投资另类资产时，需要关注市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：特许另类投资分析师需要同时关注风险和收益，因为投资决策应基于全面的风