【国泰君安】AI应用自留地：行业Know-how和本地数据

鼎捷数智、宇信科技、京北方、新点软件、用友网络、亚信安全，形式不同的公开信息为用户提供独特的使用体验，信息的公开性持续吸引用户并培养使用粘性，由此成为互联网应用的壁垒。但传统互联网应用的壁垒被DeepSeek等一流开源大模型彻底打破，互联网应用的公开信息被AI大模型吞噬。互联网时代所积累下来的用户思想沉淀和使用数据都可以直接为大模型所用。从而使得互联网时代各种平台之间依靠不同公开信息生产与积累所建立起来的界限被突破，最终都被整合在AI大模型这一基础座驾之上。AI壁垒转变为信息的私有化，垂直领域的行业Kno用应用之间的界限明确，这显然不利于企业内的信息管理、资源共驾之上，并将结合企业具体需求更加个性化，发展为智能的企业级AIAgent，这将是B端企业应用的终极形态。而充分利用包括领域Know-how和私有数据两者的私有信息则日益成为部署企业级信息服务企业。私有信息服务包括两方面，其一，为企业直领域Know-how基础上搭建出的私有应用或帮助企业梳理自身业务流程，搭建定制化AI工作流。其二，通过专业服务帮助企业整风险提示：技术研发进展不及预期、资本投入不及预期、市加剧的风险。计算机《DeepSeek开源技术提高硬计算机《Grok3发布，算力及平台型应研究行业专题研究证券研究报告研究行业专题研究证券研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分2of21行业专题研究 3 3 4 62.以私有信息为基础的企业级Agent是B端企业 7 72.2.企业级Agent基础之一：以垂直领域Know-how定制AI工作流 82.3.企业级Agent基础之二：私有知识库的搭建 3.私有信息服务——AI在B端企 3.1.B端AI应用持续加速，私有信息服务业务极具潜力 3.2.在AI商业化浪潮下，国内私有信息服务业务迎来新机遇 3.2.2.亚信科技构建“渊思”行业大模型，推动AI商业化应用 请务必阅读正文之后的免责条款部分3of21行业专题研究互联网时代最显著的特征是信息的公开性。纵观互联网发展的各个阶段，信息的公开性始终是其演进的核心动力，公开程度也随着技术的进步而逐信息的公开性从学术界扩展至大众，门户网站和搜索引擎使信息获取更加使得信息的多样性和实时性显著提升，社交媒体和视频平台成为信息共享够以极低的成本和极高的效率在全球范围内自由流动，用户可以通过互联网轻松获取来自全球的多样化信息。这不仅推动了技术的进步和商业模式互联网应用作为信息共享平台，通过形式不同的公开信息户提供了底层运行环境，以此进入各类Web应用和垂直网站获取信息。而公开信息平台积累了用户大量的思想沉淀和使用数据。互联网应用的公开请务必阅读正文之后的免责条款部分4of21行业专题研究在互联网渗透率触顶且用户一天内总时长固定的前提下，不同互联网应用竞争力的的根本差异在于能否吸引用户长时间地使用。信息的公开性不仅应用平台月平均活跃用户规模（亿人）9876543210抖音微博快手bilibili小红书得广泛的知识和灵活的逻辑推理能力，在训练过程中需要投入海量跨应用的数据。训练量随着大模型的更新一次又一次地突破记录，例如训练样本只要信息是可以公开获取的，互联网时代所积累下来的用户思想沉淀和使用数据都可以直接为大模型所用。从而使得互联网时代各种平台之间依靠请务必阅读正文之后的免责条款部分5of21行业专题研究0训练样本token数（亿）过程中不同的应用平台建立了不同的交互方式，使得用户获得了独特的使应用由不同形式的公开信息所带来的独特用户体验也同样被AI大模型所抹高性能模型却是闭源的，这无疑制约了AI的广泛使MITLicense，完全开源，不限制商用，这意味着任何企业或个人都可以部并且可以将参数量达672B的原始版本通过蒸馏将推理能力进一步迁移至请务必阅读正文之后的免责条款部分6of21行业专题研究上的公开数据不同，垂直领域行业Know-how依赖于在行辑。垂直领域行业Know-how往往无法通过模型对其的吞噬。正是因此，在互联网时代基于行业Kn私有数据是AI应用的另一大核心竞争力。在AI应用普遍智能是远远不够的。通过输入专业知识库增强大模型的专业能力甚至投喂私有数据对通用大模型的进一步训练，最终将其变成通用智能基础之请务必阅读正文之后的免责条款部分7of21行业专题研究往往包含了更深层次的洞察和价值。例如，在医疗领域，AI模型需要掌握机构或行业专家独家掌握；在制造业领域，AI模型需要熟悉生产流程、设备参数和供应链管理，但这些数据通常嵌入在企业的内部文档和专家经验高效的通用模型非常重要，但这些公开模型层无法获取到的私有训练数据件即服务）为代表的B端企业协同办公平台景中各细分应用却依据不同部门或业务分别组建为相对独立的工作流，而户关系管理）通过深入的客户分析以更好地满足客户需求、HRM（人力资利于企业内的信息管理、资源共享及效率提升。型凭借其强大的信息处理能力和灵活的交互方式发展为企业应用的基础座驾，从而以此作为统一的交点将现有的B端应用深入合多应用的大模型预测产品销量，又可以直接凭借得出的数字分配生产资门的有效协作，推动企业运营能力的大幅提高。了一般知识的行业洞察，为大模型通用智能提供了深度定制化和个性化的请务必阅读正文之后的免责条款部分8of21行业专题研究之被彻底更新，人人都可以与这一包含了几乎所有企业信息的专家进行直智力的获取不再是制约因素，充分利用包括据两者的私有信息则日益成为部署企业级Agent的关行业Know-how可以搭建定制化的AI工作流，从而将大模型所具有的功能现B端企业的个性化应用。这种工作流不仅化转型的核心驱动力。型API调用等并通过拖拽式界面将这些模块组合成完整的工作请务必阅读正文之后的免责条款部分9of21行业专题研究此基础上利用平台提供的工具上传行业或企业自身的数据，对预训练模型优化工作流。姓车联在美国运营某车损互助平台，需要利用车辆VIN码对每位辆进行风险评估，但由于VIN码的非标准性等原因，现有匹配工效识别车辆车型。百姓车辆团队在专业知识的基础上，将AIAgent无缝引经过多轮调试后，相比于纯粹的规则匹配仅20%-30%的准确率，该爬取、初评、分析和翻译四大子流程，在每一子流程内利用Dify平台上提果也明显改善。未来BestBlogs.dev将继续行业专题研究些通用技术并不能直接满足垂直领域的特定需求，这往往需要深度定制应用或利用其他在垂直领域Know-how基础上搭建出及到企业内部的跨部门协作和技术人才的充力的重要因素。2.3.企业级Agent基础之二：私有数据精调模型在技术和成本上不具有优势，更理想的选择是外挂向量数据库搭配RAG。相比于其他类型的数据库，利用向量技术所搭建的向量数成以及强大的可扩展性等显著优势，将在企业本地部署私有知识库的过程则可以与向量数据库密切配合，在不改变大模型的情况下通过检索大规模文档集合中的相关信息来优化生成过程，从而显著提高预测的质量和准确提供精准的商品推荐。行业专题研究企业知识库中大量数据为非结构化数据（如文档、报告、客户反馈等），传统关系型向量数据库支持基于语义的搜索，而非简单的关键词匹配。例可以通过计算向量之间的相似度，找到语义上最相关的知识片段，从而提供更AI大模型在处理自然语言时生成的嵌入表示可以直容。同时，向量数据库能够为大模型提供实时、高效的知识检索支持，增强模型在特向量数据库通常设计为分布式架构，能够支持海量数据的高效长的需求。同时，其实时更新和检索能力确保了知识库的动态性和向量数据库支持对向量数据的加密存储和访问控制，确保企业现高效的语义搜索和相似性检索。通过API或集成工具将向业现有业务系统及大模型连接，从而支持实时向量数据库的实时调用和查西门子依托亚马逊云科技建构企业级智能私有西门子中国大禹团队经过调研发现，长期以来企业内部资源的检索和调用量的私有数据转变为服务企业智能运营的私有知识库。并在此基础上量身行业专题研究吉大一院部署本地医疗知识库，提升临床决策的效率和准确性。尽管医院精准匹配相关信息，医生可以借助这些结构化的资料为病人制定更为科学现数据库的自我更新。受限于数据和技术问题，目前企业自主搭建私有知识库同样面临挑战。一最近邻算法调优以及分布式系统管理等多项较为复杂的信息技术，门槛较往需要外部服务商加以配合。行业专题研究3.1.B端AI应用持续加速对DeepSeek的适配或服务。海外主流大模型聚合平台及公有云例如微软AzureAIFoundry和Githu广大B端企业的推广，各行业的数字化转型持续加速。必催生新的商业模式。私有信息服务包括两方面，其一，为企业提供在垂直领的服务商为下游企业提供私有信息一站式解决方案，这将成为推动企业智国内企业深入数字化转型，助推AI帮助实现企业业绩增长，中国这一比例达到了90%，反映出中国企业对AI应用的乐观情绪。2024年近六成的中国企业计划提高数字化投入，行业专题研究私有信息是AI应用的核心竞争力，看好国内AI私有信息服务企业。在大模型性能不断突破的背景下，AI将助力国内企业的运营效率进一步提升，利用企业自身的私有数据并且构建定制AI工作流也将成为提升企业未来竞专业的外部力量加以帮助，所以客户将传统所以在当前情况下这种“技术+咨询”的模式能够快速产生直接收益。），生成式AI业务销售额分别为约4亿、6.5亿、9亿美元、10亿美元，共计35302520502023年2024年销售额收入50销售额埃森哲为客户提供私有信息服务的一站式解决方案。埃森哲的盈利模式并不依赖于开发底层AI技术开发，而是专注于将现有第三方提供的AI技术与企业的实际需求结合，利用自身对行业的洞察和经验帮助客户梳理数据甲骨文公司合作，利用甲骨文OracleCloudInfrastructure（OCI）行业专题研究埃森哲与英伟达展开深入合作，积极推动架。英伟达AIFoundry用于提供生成式AI平台式服务，合作，在全球培训30000名AI专业人员，帮助客户通过埃森哲AIRefinery英伟达NIM代理人蓝图，用来模拟工厂内机器人的活动情况不断优化答案，同时该次提问的有效信息也可以收集起来用以解决此后遇到的相关问题。EKHO平台可以帮助进行高效地营销并优化供应链流程，季报该方向员工人数增加至69000人，预计到2026财年末这一数字将再次3.2.2.亚信科技构建“渊思”行业大模型，推行业专题研究企业展开了深入合作，如河北移动基于亚信科技数据基础平台构建了数字3.2.3.彩讯股份推出应用开发平台Ri题。彩讯股份基于一站式AI应用开发平台RichAIBox为企业用户提据集管理、模型训练/调优到AIAgent智能体生成的全流程解决方案，凭借完整的工具链实现了对每个开发环节的精确控制，高效赋能企业实现模型行业专题研究鼎捷数智将42年行业经验的积累封装成数了丰富的“AI+”产品矩阵。基于各行各业的特殊属性发展了装备制造云、地多家主机厂及T1供货商。通过IndepthAI行业专题研究着AI技术日趋成熟，鼎捷数智在多年行业Know-how系统（产品全生命周期管理）。新一代PLM探打破互联网公开信息壁垒，企业竞争转向私有信息（垂直行业Kno行业专题研究），产业的持续发展。目前AI大模型领域仍处于快速发展但尚未成熟的阶段，高度依赖产业资入受限、项目进度延期，进而影响产业链的稳定性和企业的市场竞争力。请务必阅读正文之后的免责条款部分20of21行业专题研究请务必阅读正文之后的免责条款部分21of21作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载