2024年特许金融分析师考试帮手

2024年特许金融分析师考试帮手姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不是特许金融分析师（CFA）的职业道德准则？

A.客户利益优先

B.保密性

C.诚实与公正

D.利益冲突

2.在CFA考试中，哪一部分是关于定量分析？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

3.以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

4.以下哪项不是CFA协会的三大核心知识领域？

A.投资工具

B.投资组合管理

C.投资公司

D.投资策略

5.在CFA考试中，哪一部分是关于企业财务报表分析？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

6.以下哪项不是CFA考试中的职业道德准则？

A.尊重客户

B.诚信

C.独立性

D.遵守法律法规

7.在CFA考试中，哪一部分是关于经济学？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

8.以下哪项不是投资组合管理中的风险调整收益指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.以上都是

9.在CFA考试中，哪一部分是关于固定收益证券？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上所有

10.以下哪项不是CFA协会的三大核心知识领域？

A.投资工具

B.投资组合管理

C.投资策略

D.以上都是

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.以下哪些是CFA考试中的定量分析部分？

A.统计学

B.会计学

C.经济学

D.风险管理

2.以下哪些是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

3.以下哪些是CFA协会的三大核心知识领域？

A.投资工具

B.投资组合管理

C.投资策略

D.投资公司

4.以下哪些是CFA考试中的职业道德准则？

A.尊重客户

B.诚信

C.独立性

D.遵守法律法规

5.以下哪些是投资组合管理中的风险调整收益指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.以上都是

三、判断题（每题2分，共10分）

1.CFA考试中的LevelI和LevelII的考试内容相同。（）

2.在投资组合管理中，风险和收益是成正比的。（）

3.CFA协会的三大核心知识领域包括投资工具、投资组合管理和投资策略。（）

4.在CFA考试中，职业道德准则是最重要的部分。（）

5.CFA考试中的LevelIII的考试内容比LevelII和LevelI更为复杂。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述CFA考试LevelI、LevelII和LevelIII的考试内容差异。

答案：CFA考试LevelI主要侧重于基础知识的建立，包括伦理和职业道德、经济学、财务报表分析、定量分析、企业财务和投资工具。LevelII考试内容更加深入，侧重于投资组合管理和特定投资工具的应用，同时加入了对投资公司和市场机构的知识。LevelIII则更加强调实际应用能力，要求考生能够综合运用之前学到的知识来分析和解决复杂投资问题。

2.解释CFA考试中的“风险调整收益”概念，并列举三种常用的风险调整收益指标。

答案：“风险调整收益”是指在考虑了风险之后，衡量投资回报的指标。它旨在评估投资组合或个别投资的盈利能力，同时考虑到所承担的风险。三种常用的风险调整收益指标包括：

-夏普比率（SharpeRatio）：衡量投资组合的每单位风险带来的超额回报。

-特雷诺比率（TreynorRatio）：类似于夏普比率，但考虑了市场风险。

-詹森指数（Jensen'sAlpha）：衡量投资组合超额收益的能力，超过由市场模型预测的收益部分。

3.简述CFA考试中职业道德准则的四大原则。

答案：CFA考试中的职业道德准则四大原则包括：

-诚信原则：要求CFA会员在所有业务活动中保持诚实和透明。

-对客户尽职原则：要求CFA会员以客户利益为重，提供专业、公正的服务。

-专业行为原则：要求CFA会员保持专业水准，不断更新知识，遵守行业规范。

-对职业承担义务原则：要求CFA会员遵守法律法规，维护职业形象，保护公众利益。

五、论述题

题目：论述投资组合管理中风险与收益的关系，并探讨如何平衡这两者以实现投资目标。

答案：投资组合管理中的风险与收益是相互关联的，它们之间的关系可以用以下方式来理解：

首先，风险是投资中不可避免的一部分。它指的是投资可能遭受损失的可能性，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。通常情况下，风险越高，潜在的投资回报也越高，因为投资者需要额外的补偿来承担这些风险。

然而，风险与收益并不是简单的线性关系。在某些情况下，高风险可能导致巨大的损失，甚至本金损失，而低风险可能只能带来较小的回报。因此，投资组合管理者需要在风险与收益之间找到平衡点。

1.多样化投资：通过在不同资产类别、行业和地区分散投资，可以降低特定投资的风险，同时保持潜在的回报。

2.资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理分配股票、债券、现金等资产的比例，以实现风险与收益的平衡。

3.风险管理工具：使用衍生品、期权、对冲基金等工具来对冲特定的风险，同时保持投资组合的整体风险水平。

4.定期审查和调整：定期审查投资组合的表现和风险水平，根据市场变化和投资目标调整资产配置。

5.长期视角：投资者应采取长期投资策略，避免因短期市场波动而做出情绪化的投资决策。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D.利益冲突

解析思路：CFA的职业道德准则中，利益冲突原则要求避免潜在的利益冲突，因此利益冲突不属于CFA的职业道德准则。

2.A.LevelI

解析思路：CFALevelI主要侧重于基础知识的建立，包括定量分析等，是CFA考试的第一阶段。

3.D.操作风险

解析思路：在投资组合管理中，操作风险指的是由于内部流程、人员、系统或外部事件的失误导致的损失风险，不属于市场风险、流动性风险或信用风险。

4.C.投资策略

解析思路：CFA协会的三大核心知识领域包括投资工具、投资组合管理和投资策略，投资策略是其中一个核心领域。

5.B.LevelII

解析思路：CFALevelII考试内容更加深入，包括企业财务报表分析和投资组合管理等，涉及定量分析。

6.D.遵守法律法规

解析思路：CFA协会的职业道德准则要求会员遵守法律法规，这是其基本原则之一。

7.A.LevelI

解析思路：CFALevelI考试内容包括经济学，这是其基础知识的一部分。

8.D.以上都是

解析思路：夏普比率、特雷诺比率和詹森指数都是常用的风险调整收益指标，用于衡量投资组合的收益能力。

9.A.LevelI

解析思路：CFALevelI考试内容中包含固定收益证券的知识，是基础知识的一部分。

10.B.投资策略

解析思路：CFA协会的三大核心知识领域包括投资工具、投资组合管理和投资策略，投资策略是其中一个核心领域。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.A.统计学

B.经济学

C.风险管理

解析思路：CFA考试中的定量分析部分包括统计学、经济学和风险管理等，这些是定量分析的基础。

2.A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

解析思路：投资组合管理中的风险类型包括市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险，这些都是常见的投资风险。

3.A.投资工具

B.投资组合管理

C.投资策略

解析思路：CFA协会的三大核心知识领域包括投资工具、投资组合管理和投资策略，这些是CFA考试的主要内容。

4.A.尊重客户

B.诚信

C.独立性

D.遵守法律法规

解析思路：CFA考试中的职业道德准则包括尊重客户、诚信、独立性和遵守法律法规，这些都是职业道德的基本原则。

5.A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.以上都是

解析思路：夏普比率、特雷诺比率和詹森指数都是常用的风险调整收益指标，用于衡量投资组合的风险调整收益能力。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：CFA考试LevelI和LevelII的考试内容有所不同，LevelII在基础知识的基础上增加了更深层次的应用和专业知识。

2.√

解析思路：在投资组合管理中，风险和收益确实存在正相关关系，通常情况下，高风险带来高回报，低风险带来低回报。

3.