特许金融分析师考试的复习日程安排与试题及答案

特许金融分析师考试的复习日程安排与试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪个不是金融市场的基本功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.风险管理

D.价值储存

2.以下哪种资产不属于固定收益证券？

A.国债

B.债券

C.股票

D.优先股

3.在债券的利率风险管理中，使用何种方法可以减少因利率波动引起的损失？

A.利率套期保值

B.价格调整

C.增加债券持有量

D.降低投资组合的风险

4.股票市场指数中，代表美国大型股票的指数是？

A.道琼斯工业平均指数

B.标准普尔500指数

C.纳斯达克指数

D.莫迪利亚500指数

5.金融工程中，用于评估期权价值的模型是？

A.布莱克-斯科尔斯模型

B.伦敦期权与期货交易所模型

C.巴斯模型

D.希尔模型

6.金融市场中，信用衍生品可以用来？

A.降低信用风险

B.评估市场风险

C.对冲汇率风险

D.预测市场走势

7.下列哪项不属于金融衍生品的基本特征？

A.标的资产

B.期权

C.远期

D.投资收益

8.金融监管中，巴塞尔协议主要是针对？

A.银行风险管理

B.市场风险控制

C.操作风险

D.系统性风险

9.在财务分析中，以下哪个指标不是用来评估公司盈利能力的？

A.毛利率

B.净利率

C.流动比率

D.营业收入

10.下列哪个不属于金融市场中的交易对手方？

A.投资者

B.银行

C.证券公司

D.政府机构

11.在债券收益率计算中，如果期限相同，通常来说，下列哪种债券的收益率会更高？

A.附息债券

B.累计利息债券

C.零息债券

D.可转换债券

12.金融资产定价理论中，认为市场有效的是？

A.资产定价模型

B.有效市场假说

C.套利定价理论

D.投资组合理论

13.在风险管理中，使用下列哪个指标可以衡量风险的波动性？

A.风险回报率

B.标准差

C.系数

D.风险敞口

14.下列哪项不属于金融衍生品的风险？

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.政策风险

15.金融市场中，下列哪种金融工具可以用来规避汇率风险？

A.汇率期权

B.汇率远期

C.汇率互换

D.汇率期货

16.以下哪项不是衡量金融资产流动性的指标？

A.交易量

B.资金占用

C.价格波动

D.交易时间

17.金融市场中的价格发现功能主要表现在？

A.交易价格的形成

B.信息传播

C.价格预测

D.交易机制

18.下列哪项不是金融监管的主要目标？

A.防范系统性风险

B.维护金融稳定

C.促进金融创新

D.保护投资者权益

19.金融市场中的风险分散是通过？

A.投资组合

B.资产定价

C.金融衍生品

D.风险管理

20.下列哪个不是金融市场的基本要素？

A.参与者

B.工具

C.机构

D.政策

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.金融市场中，下列哪些属于金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.汇率

2.金融工程中的基本模型包括？

A.布莱克-斯科尔斯模型

B.套利定价模型

C.有效市场假说

D.投资组合理论

3.以下哪些是金融市场的参与者？

A.企业

B.银行

C.投资者

D.政府机构

4.下列哪些属于金融市场的基本功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.风险管理

D.投资回报

5.金融监管的目标包括？

A.防范系统性风险

B.维护金融稳定

C.促进金融创新

D.保护投资者权益

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的风险是可以通过投资组合进行分散的。（）

2.金融工程主要应用于金融衍生品的设计和定价。（）

3.在金融市场中的投资者都是风险厌恶者。（）

4.金融市场中的风险可以通过信用衍生品进行管理。（）

5.金融市场中的风险可以完全消除。（）

6.金融市场中的参与者都追求最高的收益。（）

7.金融市场的有效性与市场效率相同。（）

8.金融市场中的金融衍生品可以降低金融风险。（）

9.金融市场中的金融监管是无效的。（）

10.金融市场中的投资者可以通过投资组合进行无限的风险分散。（）

参考答案：

一、单项选择题：

1.A2.C3.A4.B5.A6.A7.B8.A9.C10.D11.C12.B13.B14.D15.C16.B17.A18.D19.A20.C

二、多项选择题：

1.ABD2.AB3.ABCD4.ABC5.ABD

三、判断题：

1.√2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.√9.×10.×

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述金融市场的基本功能。

答案：金融市场的基本功能包括资源配置、价格发现、风险管理、资金转移和信息传递。资源配置功能是指金融市场为资金需求者和资金供应者提供交易平台，实现资金的合理配置；价格发现功能是指通过市场交易，形成金融资产的价格；风险管理功能是指通过金融工具和风险管理技术，帮助投资者和管理风险；资金转移功能是指实现资金在不同地区、不同行业、不同期限之间的转移；信息传递功能是指金融市场作为信息集散地，传递各类经济信息。

2.解释金融工程的基本概念及其在金融市场中的应用。

答案：金融工程是指运用数学、统计学、计算机科学等工具，结合金融理论和实践经验，对金融市场中的金融产品、金融工具和金融风险进行创新、设计、定价和管理的一门综合性学科。金融工程在金融市场中的应用主要体现在以下几个方面：金融衍生品的设计和定价、风险管理策略的制定、金融产品的创新、金融市场的研究和分析等。

3.简述有效市场假说的基本观点及其对金融市场的影响。

答案：有效市场假说认为，金融市场中的价格反映了所有可用信息，投资者无法通过分析信息获得超额收益。其基本观点包括：价格反映了所有信息、价格波动是随机且不可预测的、价格调整速度很快。有效市场假说对金融市场的影响主要体现在以下几个方面：投资者对市场信息的依赖减少、市场交易更加频繁、市场效率提高、金融衍生品的发展等。

4.解释金融监管的目标及其对金融市场的作用。

答案：金融监管的目标包括防范系统性风险、维护金融稳定、促进金融创新和保护投资者权益。金融监管对金融市场的作用主要体现在以下几个方面：规范金融市场秩序、提高市场透明度、防范金融风险、促进金融健康发展、保护投资者利益等。

五、论述题

题目：论述金融市场风险管理的重要性及其常用方法。

答案：金融市场风险管理的重要性在于保障金融机构和投资者的利益，维护金融市场的稳定运行。随着金融市场的不断发展，金融风险也日益复杂，因此风险管理显得尤为重要。

金融市场风险管理的重要性体现在以下几个方面：

1.保障金融机构的稳健经营：金融机构作为金融市场的主要参与者，其稳健经营对于金融市场的稳定至关重要。有效的风险管理有助于金融机构识别、评估和控制风险，确保其资产质量，提高盈利能力。

2.保护投资者利益：投资者在金融市场中的投资决策受到多种风险因素的影响。有效的风险管理有助于降低投资风险，保护投资者的合法权益。

3.维护金融市场稳定：金融市场风险可能导致市场波动，甚至引发金融危机。有效的风险管理有助于防范系统性风险，维护金融市场的稳定。

常用风险管理方法包括：

1.风险识别：通过分析金融产品、业务流程和市场环境，识别可能存在的风险。

2.风险评估：对已识别的风险进行量化或定性分析，评估其潜在影响。

3.风险控制：采取风险控制措施，如设置风险限额、调整投资组合等，降低风险。

4.风险分散：通过投资组合分散风险，降低单一投资的风险。

5.风险对冲：利用金融衍生品等工具，对冲特定风险，如利率风险、汇率风险等。

6.风险转移：通过保险、担保等方式，将风险转移给其他机构或个人。

7.风险补偿：在风险发生时，通过损失补偿机制，减轻损失。

8.风险监控：建立风险监控体系，实时监测风险变化，及时采取措施。

试卷答案如下：

一、单项选择题答案：

1.A

解析思路：金融市场的基本功能包括资源配置、价格发现、风险管理、资金转移和信息传递。资源配置是指金融市场为资金需求者和资金供应者提供交易平台，实现资金的合理配置。

2.C

解析思路：固定收益证券是指具有固定收益的金融工具，如国债、债券等。股票的收益与公司的盈利状况相关，不属于固定收益证券。

3.A

解析思路：利率套期保值是一种风险管理方法，通过购买利率期货或期权，对冲因利率波动引起的损失。

4.B

解析思路：标准普尔500指数（S&P500）代表美国大型股票市场，是衡量美国股市整体表现的重要指数。

5.A

解析思路：布莱克-斯科尔斯模型是用于评估欧式期权价值的数学模型，广泛应用于金融衍生品定价。

6.A

解析思路：信用衍生品是一种金融工具，用于管理或转移信用风险。

7.D

解析思路：金融衍生品的基本特征包括标的资产、期权、远期等，投资收益不是其基本特征。

8.A

解析思路：巴塞尔协议是国际银行业监管标准，主要针对银行的风险管理。

9.C

解析思路：毛利率、净利率、营业收入都是用来评估公司盈利能力的指标，而流动比率是衡量公司流动性的指标。

10.D

解析思路：交易对手方是指在金融交易中与对方进行交易的一方，政府机构通常不是市场中的交易对手方。

11.C

解析思路：零息债券（Zero-CouponBond）在发行时不支付利息，而是以低于面值的价格出售，到期时按面值偿还，因此其收益率通常高于附息债券。

12.B

解析思路：有效市场假说认为市场效率高，价格反映了所有信息，因此价格是随机且不可预测的。

13.B

解析思路：标准差是衡量风险波动性的指标，它反映了金融资产收益率的变化程度。

14.D

解析思路：金融衍生品的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等，政策风险不属于金融衍生品的风险。

15.B

解析思路：汇率远期是一种金融工具，用于规避汇率风险，通过预先确定未来汇率来锁定交易成本。

16.B

解析思路：资金占用是衡量资金使用效率的指标，不属于衡量金融资产流动性的指标。

17.A

解析思路：价格发现功能是指通过市场交易，形成金融资产的价格。

18.D

解析思路：金融监管的主要目标包括防范系统性风险、维护金融稳定、促进金融创新和保护投资者权益。

19.A

解析思路：风险分散是通过投资组合来降低单一投资的风险。

20.C

解析思路：金融市场的基本要素包括参与者、工具、机构等，政策不属于基本要素。

二、多项选择题答案：

1.ABD

解析思路：金融工具包括股票、债券、期权、汇率等，这些工具在金融市场中发挥着不同的作用。

2.AB

解析思路：金融工程的基本模型包括布莱克-斯科尔斯模型和套利定价模型，它们是金融工程的核心。

3.ABCD

解析思路：金融市场的主要参与者包括企业、银行、投资者和政府机构，这些参与者共同构成了市场的交易主体。

4.ABC

解析思路：金融市场的基本功能包括资源配置、价格发现、风险管理，资金转移和信息传递。

5.ABD

解析思路：金融监管的目标包括防范系统性风险、维护金融稳定、促进金融创新和保护投资者权益。

三、判断题答案：

1.√

解析思路：金融市场的风险可以通过投资组合进行分散，因为不同资产之间的相关性可能降低整体风险。

2.√

解析思路：金融工程确实主要应用于金融衍生品的设计和定价，以及风险管理策略的制定。

3.×

解析思路：并非所有投资者都是风险厌恶者，有些投资者可能更倾向于承担风险以获得更高的回报。

4.√

解析思路：信用衍生品可以用来管理或转移信用风险，这是一种常用的风险管理工具。

5.×

解析思路：金融市场中的风险无法完全消除，但可以通过有效的风险管理措施来降低风险。

6.×

解析思路：