2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试历年考试题附答案

全国证券投资顾问考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

i1、（）是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理/运用不同的记账方式

和心理运算规则。

1A.过度自信

,•!B.心理账户

处iC.预期效用理论

瑕1D.前景理论

12、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下

行为（）。

!0.对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传

团.向客户承诺最低收益

13.向客户保证投资收益

!因夸大过往的投资业绩

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

DJ3.l3.l3.ia

・♦

§J3.移动平均数的特点包括（）

f缱因追踪趋势

团.滞后性

j因稳定性

1团.助涨助跌性

1团.支撑线和压力线的特性

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0.0

D.团.团.团.团.团

恬

4、某公司年末总资产180000万元，流动负债40000万元，长期负债60000万元，股票共

20000万股，当前股价为24元，该公司每股净资产为（）元.

A.3

B.4

C.6

D.9

5、向客户提供证券投资顾问服务人员，应当具有（）执业资格。

A.投资主办人

B.证券经纪业务营销

C.证券投资咨询

D.一般证券.业务

6、最传统的对冲策略是套利策略，有（）o

0.转债套利因股指期货期现套利团.跨期套利瓦ETF套利

A.0.0

B.

C.0.0

D.0.0

7、商业银行了解客户的渠道有（）。

团.开户资料

因调查问卷

画家访

因面谈沟通

因电话沟通

A.ra.ra.ia.ra

B.

c.团.团.因团

D.

8、下列关于有效市场假说与行为金融理论的联系。说法正确的是（）

回.行为金融理论是对有效市场假说理论基础的修正

团.行为金融学对有效市场假说的创新

团.行为金融理论对有效市场假说的方法变革

团.行为金融理论对有效市场假说的理论创新

A.0.0

BEE

C.

D.0.0.0

9、下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（）。

A.行业轮动必须建立在南具体的体制，制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济

的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同

B.行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系

C.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变是的相互作用方式

D.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响

10、假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的诸蓄，投资报酬率为3%,则下列理

财目标可以顺利实现的有（）。

0.20年后积累约为40万元的退休金

0.10年后积累约为18万元的子女高等教育金

0.5年后积累约为11万元的购房首付款

0.2年后积累约为6.5万元的购车费用

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.

11、在合理的利率成本下，个人信贷能力的决定因素有（）。

团.客户收入能力

因客户支出能力

团.客户资产价值

团.客户负债价值

A.0.0.0

BEE

C.0.0.0

DEE

12、以下为跨期套利的是（）o

团.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约

因卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约

国.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约

因卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约

A.固团

B.0.I3

C.0.0

D.0.0

13、人生意外伤害保险按照保险风险分类可分为（）»

因普通意外伤害险

团.特殊意外伤害险

因普通型人寿保险

团.特定意外伤害险

A.团.团

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

14、常见的战术性投资策略包括（）。

团.交易型策略

0.多一空组合策略

0.事件驱动型策略

0.固定比例策略

A.团、团、0

B.团、团、0

C.0,0,0

D.团、团、回、国

15、在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）o

0.专家判断法0.违约概率模型0.违约损失率0.信用评分模型

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.

16、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与

服务方式、业务规模相适应。

0.人员数量胤业务能力及合规管理胤风险控制

A.固固团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

17、应纳税额=每次收入额20,这个公式适用于（）。

因特许权使用费所得

同.红利收入

因财产租赁所得

团.偶然所得和其他所得

A.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

18、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件

相同时，（）。

0.实体越长，表明多方力量越强（3.上影线越长，越有利于空方

回.下影线越短，越有利于多方胤上影线长于下影线，有利于空方

A.团.团

B.0.0

C.0.0

D.0.0

19、在消费管理中需要注意的几个方面内容包括（）。

团.即期消费和远期消费

团.住房、汽车等大额消费

胤消费支出的预期

同.孩子的消费

因保险消费

A.

B.Q.Q.Q.Q

C.

D.0.H.0.H.0

20、下列属于储藏者特点的是（）。

因量入为出，买东西会精打细算

团.从不向人借钱，也不用循环信用

因量出为入，开源重于节流

团.缺乏规划概念，不量出不量入

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

21、制定投资规划时的步骤包括（）。

团.让客户认识自己的风险承受能力

因确定客户的投资目标

团.实施投资计划

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

固监控投资计划

A.固固固团

B.

C.团.回.因团

D..0

22、下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

A.净资产就是资产减去负债的差额

B.资产可以包括金融资产和实物资产

C.投资性房地产属于个人的金融资产

D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目

23、公司经理层素质主要是从（）。

0.人际关系协调能力瓦良好的道德品质修养

0.专业技术能力胤从事管理工作的愿望

A.

B.0.0

C.0.0

D.M.0

24、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货

62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万

元，净利润37万元，根据上述数据可以计算出（）。

因流动资产周转率为3.2次

团.存货周转天数为力.6天

团.营业净利润为13.25%

团.存货周转率为3次

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

25、从组合线的形状来看，相关系数越小，（）。

团.不卖空的情况下，证券组合的风险越小

胤卖空的情况下，证券组合的风险越小

团.负完全相关的情况下，可获得无风险组合

团.正完全相关的情况下，可获得无风险组合

A.0>0

B.团、0

CE、0

D.团、0

26、（）是对经济的弹性s

A.估值杠杆

B.利润杠杆

C.运营杠杆

D.财务杠杆

27、道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在（）,

A.1年或1年以上

B.3〜6个月

C.3周〜3个月

D.不超过3周

28、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。

。全部的外汇风险

团全部的商品风险

团交易账户中的股票风险

团交易账户中的利率风险

A.0、Q

BE、13、0

C.团、EkB

DE、团、0>0

29、常见的对冲策略有效性评价方法包活（）。

因主要条款比较法

同.比率分析法

因回归分析法

团.比较法

A.0.0.0

B.0.0.0

C.

D.0.0.0

30、在个人/家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（）。

团.现金与现金等价物

0.股票、债券等金融资产

团.车辆、房产等实物资产

胤信用卡透支

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0

D.0.0.0

31、下列不属于骑乘收益率曲线的是（）。

A.子弹式策略

B.极端策略

C.两极策略

D.梯式策略

32、宏观经济分析主要包括（）

团.宏规经济形势分析

因宏观经济政策分析

团.宏观经济走势分析

团.宏观经济现状分析

A.

B.邑团团

C.0.0

D.团.团.团

33、王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年,

每年年未支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共

（）元。

A.13000

B.13310

C.13400

D.13500

34、下列关于对冲比率的计算，正确的是（）

A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量

B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小

C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小x资产风险暴露数量

D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小+资产风险暴露数显

35、在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25%。在

正常状况下,流动性余额为4000万元，出现概率是50%,在最差情况下的流动性缺口为2000

万元，出现概率为25%,则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。

A.盈余4500万元

B.缺口4000万元

C.盈余3500万元

D.缺口3000万元

3G、对于判断与决策中的人知偏差，投资者的认知中存在（）等阶段的行为、心理偏差

的影响。

团.信息获取

固加工

团.输出

因反馈

A.固团

B.s.a.a

C.0.0.0

DJ2.G1.E1J2

37、对于加工型企业，所属的风险敞口类型为（）。

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

38、下列关于金融泡沫说法错误的是（）＜.

A.股市暴跌是可以根据市盈率等基本指标进行准确地预测

B.在暴跌之前往往弥漫着过于乐观的情绪，投机盛行

C.股市暴跌发生时的私人部门（个人与企业）债务比率往往很高

D.股市暴跌往往发生在宏观经济状况看起来很好的时候，这往往会让大多数投资者猝不及

防

39、。与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。

A.B衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险

B.0衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险

c.标准差衡量的是总风险，B衡量的是系统风险

D.标准差衡量的是系统风险，B衡量的是非系统风险

40、下列关于SpSS的说法，正确的有（）

O.SpSS也可称为PC

（3.凡是有关的统计分析问题都可用该软件包进行各种分析

因特别适用于对截面资料或调查资料的数理统计分析

团.该软件不是所有的数据分析问题都适用

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

41、2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为S2.640元，其可交割国债140003,净

价为101.2812元，转换因子1.0877,140003对应的基差为（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

42、下列属于跨期套利的有（）o

团.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约

因卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

团.卖出A期货交易所6月棕稠油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕梅油期货合约

团.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

43、下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。

A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组

合M的射线FM

B.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系

C.资本市场线方程反映有效组合的收益率和无风险之间的关系

D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合

44、资本资产定价模型假设条件有（）。

因投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

团.投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择证券组合。

团.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。

团.资本市场没有摩擦。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

45、下列关于GAUSS的说法，正确的有（）

0.GAUSS是用语言编写的应用软件

0.GAUSS是用数据编写的应用软件

因该软件具有极强的矩阵运算功能

团.尤其适用于线性计是经济学模型的估计

MLSQ/GAUSS,即集中于基本计是经济学分析的GAUSS软件，在使用方便和计算快捷方面较其

他软件具有明显的优越性，

A.

B.

C.0.0.0

D.0.0.0

46、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及

营业场所显著位置公示（）o

□投诉电话

0传真

0电子信箱

0负责投诉处理的人员姓名

A.EI、@

BE、0、0

C.团、团、0

D.0>0、0

47、下列由海关部门征收税的部门是（）。

固关税

（3.船舶吨税

因进口货物的增值税

团.进U货物的消费税

A.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

48、商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大是短期借款（负债）用于长期贷款（资

产），即“借短贷长”，以下说法正确的是（）。

因可以提高资金使用效率

团.一定会因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险

团.应当提高资金使用效率

团.利用存贷款利差增加收益

团.有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

49、下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法错误的是（）

I.由中国证监会及其派出机构给予处罚

II.涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑

团.情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚

IV.中国证监会及其派出机的采取的处罚措施中不包括暂停新增客户

A.KIII

B.IKIV

C.llkIV

D.LII

50、葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括（）等几种情况。

因股价突然暴涨且远离平均线

团.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

因殷价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌

团.股价向上突破平均线.但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

团.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线

A.

B.团.团.团.团

C.

D..0

二、多选题

51、理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险的有（

I.刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险

团.给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险

固给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险

回.在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险

回.乘坐飞机不购买意外伤亡险

A.

BJ3.I3屈.13

C.

D.邑团团.团

52、一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，

假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美

元-90日元，因此建议该日本出口商（），以对冲外汇。

A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

53、某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，

期初材料库存最800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，

预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元/千克，则该企业第一季度

材料采购的金额为（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

54、考察和分析企业的（）.主要从管理层风险，行业风险.生产与经营风险。宏观经济、

社会及自然环境等方面进行分析和判断。

A.基本信息

B.财务状况

C.经营状况

D.非财务因素

55、下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（）。

团是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“出尾”问题

团如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果

团可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应

团不存在模型风险

A.回、0

B.O、团、田

03、回、0

DE、回、团、0

56、下列关于VaR的描述正确的是（）。

0.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化

可能对资产价值造成的最大损失

团.风险价值是以概率百分比表示的价值

0.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

团.风险价值并非是指实际发生的最大损失

A.0.H.0

B.0.0.0

C.国团.团

D.

57、制定保险规划的原则有（）。

团.转移风险

回.量力而行

团风险分散

团.分析客户保险需要

因风险选择

A.a.0.0

B.0.0.0

c.团.团团

D.a.（a.0

58、下列关于预期效用理论说法正确的有（工

团预期效用理论又称期望效用函数理论

回.预期效用理论建立在在公理化假设的基础上

回.预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架

团.预期效用理论的优点在于理性人假设

固预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些“学论”的挑战

A.0.H.0.0

B.

C.

D.团.团.团.团

59、在。系数运用时（）0

囹.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择0系数较大的股票，以期获得较高

的收益。

回.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择B系数较小的股票，以期获得较高

的收益。

团.熊市时，投资者会选择B系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

因熊市时，投资者会选择B系数较大的股票，以减少股票下跌的损失。

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

60、目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（）.

团.煤气公司等公用事业胤计算机及相关设备制造业

团.稀有金属矿藏的开采固某些资本、技术高度密集型吁业

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

61、下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。

团.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

0.家庭成长期的特征是家庭成员数固定

团.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰

因家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主

团家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团.团

D.

62、现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025

年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8%,下列说法中，正碓的有

()。

0.2015年年末各年流出资金的终值之和为1052万元

0.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元

④该项投资项目投资收益比较好

0.该项投资项目净值为381万元

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

63、反转突破形态包括()。

团.双重顶和双重底

团.头肩顶和头肩底

团.三重顶(底)形态

因圆弧形态

13.喇叭形

A.0.H.0.H

B.

C.团.团.团.团.团

D.团.(3.团.团

64、下列关于债券组合的指数化投资策略的表述中，正确的有()。

0能满足投资者对现金流为需求

0以市场有效的假设为基础

0与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高

团有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

A.0>0

BE、回

C.(2、0

DE、回、0

65、反向市场是构建()的套利行为。

团.现货多头

因期货多头

团.现货空头

因期货空头

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

66、在半强式有效市场中，下列说法错误的有（）。

团技术分析无助于判断股份走势

团小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益

回低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率

回掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益

A.I2、团

B.0,0

C.B、0

D.0s0

67、下列由海关部门征收税的部门是（）。

9关税

团.船舶吨税

固进口货物的增值税

团.进口货物的消费税

AA.E1

B.0.0.0

C.0.0.I3

D.

68、控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架。有效（）正常和压力情

景下未来不同时间段的现金流缺口。

因监测

回.计量

团.控制

因分析

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团团

D.0.0.0

69、在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。

0.退休时间胤工作时间航可预期收支团.未来收支

A.EI、团

B.I3、回、0

CJ3、0

D.（3、0>团、0

70、下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（）。

A.行业轮动必须建立在疝具体的体制，制度以及发展阶段的分析基础之匕并且关注经济

的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同

B.行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系

C.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变是的相互作用方式

D.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响

71、艾略特的波浪理论考虑的因素主要有（）

团.股价走势所形成的形态

回.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

团股价走势的所经历的周期

团.完成某个形态所经历的时间长短

A.M.0

B.回.回.回

C.0.0.0

DEEE

72、下列关于股息贴现模型的说法，正确的是（）。

A.使得资本利得限制在最小值

B.包含了税后的资本利得

C.隐含地包括了资本利得

D.未考虑资本利得

73、下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

团.后享受型人群储蓄率较高

0.先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险

0.购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活

0.以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

74、下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

团.后享受型人群储蓄率较高

0.先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险

团.购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活

0.以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育

A.0.0.0

B.0.回.回

C.0.0.0

DEE

75、行业处于成熟期的特点主要有（）。

团.企业规模空前、地位显赫、产品普及程度高

团企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品

团.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场

因构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

A.a.0.0

B.0.0.0

c.团.团团

D.a.(a

76、关于年金的表述，正确的是()。

0.向相房者每月固定领取的租金可视为一种年金

0.每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金

□.退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金

0.零存整取的“整取额”可视为一种年金

A.0.0.0

B.团团

C.0.0.I3

D.0.0

77、()是对经济的弹性。

A.估值杠杆

B.利涧杠杆

C.运营杠杆

D.财务杠杆

78、以下不属于投资规划的步骤的是()。

因确定客户的投资目标

团.预测客户的风险承受能力

回.监控投资计划

团实施投资计划

团.进行投资的风险控制

A.0.0.0

B.0.回.团

C..0

D.团.回

79、迈克尔?波特认为在一个行业中，存在着哪些基本的竞争力是。()

团.潜在的加入者

团购买者

团.供应者

回.替代品

回.行业中现有竞争者

A.0.0.0

B.

c.a.a.a.a

D..0

80、下列各项中，不属于心理账户效应的是()

A.非替代性效应

B.沉没成本效应

C.交易效用效应

D.蝴蝶效应

81、"羊群效应”产生的原因有（）。

团投资者信息不对称、不完全

团.推卸责任的需要

回.减少恐惧的需要

团.缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.

82、证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评

估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、

出具的文件内容的（）进行核查和验证。

团,真实性

团.准确性

团规范性

团.完整性

A.

BB.I3.I3

C.0.0.E）

D.0.0.0

83、普通股票与优先股票的说法正确的是（）o

团.普通股票的股息率不固定

固优先股可以优先分配公司的红利

回.优先股获的持有者享有股东的基本权利和义务

因普通股票的持有者享有股东的甚木权利和义务

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

DEEE

84、下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（）。

I、金融市场泡沫有4个特征

回、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征

同、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入

田、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相

信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所

以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫

A.K0

B.K0>0

C.国、团、0

D.K0>0

85、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货

62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万

元，净利润37万元，根据上述数据可以计算出（工

回.流动资产周转率为3.2次

团.存货周转天数为77.6天

13.营业净利润为13.25%

团.存货周转率为3次

A.0.0

B.I3.0

C.0.0

D.0.0

86、税务规划的原则包括

团.合法性原则

0.目的性原则

回.规划性原则

0.综合性原则

A.回、Ek0

B.O、团、田

03、回、回、0

DE、回、0

87、下列情况属于应立即买进（卖出）股票的有（）。

（3.上证、深证两种股价平均数互相证实多（空）头市场已来临时

因股价经长期下跌（上升）后，计算市盈率已接近或低［高）于股价最低（高）点时的市盈

率，并且向上（下）突破颈线时

团.在多（空）头市场中期的回档（反弹）后期，股价向上（下）突破整理形态，并加速上升

（下跌）远离整理形态时

团.股价向上（下）突破下跌（上升）的趋势线，收盘价超过市价的3%以上时

A.0.0.0

B.0.回.回

C.

DEEE

88、2000年，北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司

同岁的孙爱菊结婚。2010年，夫妻二人己育有一个读小学二年级的女儿（9岁）和一个读幼

儿园的儿子（（6岁）。王建国的人生目标有两个:①希望儿女能接受良好的教育，别像自己

一样没文化;②等60岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入30万元，

孙爱菊每月税后收入2500元，且单位为其缴纳五险一金。全家资产主要有:①价值100万

的按揭商品房一套，首付30%,20年期，利率6%,按月本利平均偿还，已还5年;②价值27

万元的的轿车一辆；③活期存款2万元，以备急用；④定期存款30万元，债券基金50万

元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：

①家庭每年生活费支出4.8万元；②儿女学费支出1.6万元；③儿女均参加某书法班支出

1万元；④旅游费用支出2万元；⑤交际费用支出3刀元。

面对进入2008年以来的道货膨胀，王建国感到自己的钱缩水了，担心攒下的钱不够子女留

学和自己以后防老。因此，王建国经人介绍找到某银行财富管理中心高级客户经理一一国际

金融理财师（CFP持有者）赵旭东。经过多次接触后，他将自己的家庭情况及所担心的问题

告知了赵旭东，并将80万元资产交给赵旭东全权打理，请他给自己的家庭做财务规坦。经

过半年多的理财经历后，王建国尝到了专业理财的甜头。下列有关评估王建国风险承受能力

的描述，错误的是（）。

A.生意目前不错，抗风险能力强

B.年富力强，所能承受的投资风险较大

C.子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险

D.过去没有专业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱

89、公司财务分析的主要方法有（）。

0.量化分析法团.趋势分析法以比率分析法囹.因素分析法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.团.团.团

、下述关于行业的实际生命周期的说法，正确的有（

90）0

回随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小一大一小〃的过程，行业的资产总规模也经历“小

一大一萎缩〃的过程

团利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的

过程

团随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低

一高一老化”的过程

回随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低一高一低〃的过程

A.0>0

BE、回、0

C.（2、0

DE、回、团、0

91、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下

行为（）。

团.对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传

团.向客户承诺最低收益

因向客户保证投资收益

团夸大过往的投资业绩

A.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.

92、制定投资规划时的步骤包括（）。

团.让客户认识自己的风险承受能力

团.确定客户的投资目标

回.实施投资计划

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

回.监控投资计划

A.团.团⑫.团

B.Q.Q.Q.0

C.团.团.团.团

D.a.a.a.a.a

93、最优证券组合（）。

|、是能带来最低收益的组合

团、肯定在有效边界上

团、是无差异曲线与有效边界的切点

回、是理性投资者的最佳选择

A.I、①、（3

B.I、团、0

C.[2、（2、0

D.I、0>0

94、证券投资顾问业务管理制度建设中（）。

回.证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗

位职贡、执业行为的管理

同证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、适当管理和风险控制机制，覆盖业

务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投拆处理等业务环节

0.证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、

业务规模相适应

0.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业

务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节

A.0.H.0

B.0.0.0

C.国团.团

D.0.0.0

95、（）己成为市场普遍接受的风险控制指标。

A.剩余期限

B.久期

C.修正久期

D.凸性

96、宏观经济分析主要包括（）

固宏规经济形势分析

回.宏观经济政策分析

团.宏观经济走势分析

团.宏观经济现状分析

A.

B.0.0.0

C.0.0

D.Q.Q.0

97、关于头肩顶形态中的颈线，以不说法不正确的是（）.

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要大成交量配合

C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌

D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升

到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

98、按照计算期的长短，MA一股分为（）。

I短期移动平均线

0中期移动平均线

0中长期移动平均线

0长期移动平均线

A.K回、0

B.I、0>0

C.K0

D.I、回、回、0

99、量化风险的手段和工具包括（）。

团.VaR法

因敏感性分析法

回.情景分析法

团.压力测试

A.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

D.邑团团.团

100,应用最广泛的信用评分模型有（）。

（3.线性辨别模型

团.违约概率模型

以线性概率模型

团.Logit模型

团.Probit模型

A.0.0

B.团.团回.国

C.0.0.0

D.团.回.回.团.团

参考答案与解析

1、答案：B

本题解析：

心理账户是指人们在心里无意把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理

运算规则。

2、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务

能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收

益。

3、答案：D

本题解析：

移动平均数的特点包括：（1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性（4）助涨助跌性（5）支撑

线和压力线的特性

4、答案：B

本题解析：

每股净资产=所有者权益/总股本=（总资产-总负债）/总股本=（180000-40000-60000）/20000=4

元

5、答案：C

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具

有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

6、答案：B

本题解析：

最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等。

7、答案：C

本题解析：

了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料②调查问卷③面谈沟通④

电话沟通

8、答案：C

本题解析：

有效市场假说与行为金融理论的联系：(1)行为金融理论对有效市场假说理论基础的修正.①

行为金融学理论认为“理性人”假说很难成立.②行为金融理论认为随机交易假设不成立.③

对于有效套利者假设很难成立.(2)行为金融学对有效市场假说的创新①行为金融理论对

有效市.场假说的范式转换②行为金融理论对有效市场假说的理论创新③行为金融理论对

有效市场假说的方法变革

9、答案：B

本题解析：

行业轮动的特征：

团行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周

期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；

(2)行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；

(3)行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。

10、答案：B

本题解析：

复利终值的计算公式为：。期末年金终值的计算公式为:

FV=PV(1+r)tFV=C[(1+r)t-l]o

选项团，FV=5(1+0.03)20+(1/0.03)[(1+0.03)20-1]=35.90(万元)。选项团,FV=5(1+0.03)

10+(1/0.03)[(1+0.03)10-1]=18.18(万元)。选项回，FV=5(1+0.03)5+(1/0.03)[(1+0.03)

5-1]=11.11(万元)。选项(3,FV=5(1+0.03)2+(1/0.03)[(1+0.03)2-1]=733(万元)。

11、答案：B

本题解析：

在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：(1)客户收入能力。(2)

客户资产价值。

12、答案：C

本题解析：

跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合

约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。所以以自选项正确。回项为跨市套

利，团项并非同时买入卖出，所以错误。

13、答案：A

本题解析：

根据保险危险的不同，个人意外伤害保险可以分为普通意外伤害保险和特定意外伤害保险。

普通意外伤害保险承保在保险期限内发生的各种可保意外伤害，而不是特别限定的某些意外

伤害。特定意外伤害保险是承保特定时间、特定地点或特定原因发生的意外伤害的一类叱务。

14、答案：B

本题解析：

常见的战术性投资策略包括交易型策略、多一空组合策略和事件驱动型策略。固定比例策略

属于战略性投资策略。

15、答案：A

本题解析：

客户信用评级的计量方法包括：专家判断法、信用评分模型、违约概率模型。

16、答案：D

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾

问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、'业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业

务规模相适应。

17、答案：D

本题解析：

利息、股息、红利收入、偶然所得和其他所得应纳所得税额按次计征，其计算公式为：应纳

税额;应纳税所得税适用税率=每次收入额20%

⑶答案：D

本题解析：

一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;

上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于

下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

19、答案：D

本题解析：

在消费管理中要注意以下几个方面：①即期消费和远期消费；②消费支出的预期；③孩了•

的消费；④住房、汽车等大额消费；⑤保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意

保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问

题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。

20、答案：A

本题解析：

客户理财价值观分类

客户类别特点

①恸人为出.买东西会精“细视]

②从不向人他钱.也不用循环信用：

③有储解习慎.仔细分析投优方案

①粗心财富不够用.致力于枳*射点।

机*畲②虐出为入，开源木于1,流：

③有购钱机会的不付承借钱添钱

①0铜臭,不让金钱左A人生：

修造土②命运论者.不扣心财务保障：

③缺乏规划慨念.不事出不看入

①喜欢花钱的停党.花的比您的th

程左希⑵常常借钱或用信用卡独环痛度，

③透支未来.冲动R消费名

①诂状处理钱的事.也f求助1家：

②不僭钱不用信用艮理财单纯化；

③除存款外不勤拄他投费.烦恼少

21、答案：D

本题解析：

制订投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型

还是激进型的策略。制订投资规划主要应遵循以下步骤:①确定客户的投资目标；②让客户

认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划;④实施投资计

划；⑤监控投资计划。

22、答案：C

本题解析：

客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物

资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

23、答案：A

本题解析：

企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良

好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。

24、答案：A

本题解析：

依题意，营业净利润率=净利润/营业收入=37/（96+304）=9.25%,存货周转天数=360/存货

周转率=平均存货*360/营业成本，（69+62）/2]*360/304=77.6（天），流动资产周转率=营业

收入/平均流动资产=（964304）/[（130+123）/2]=3.2（次），存货周转率=360/存货周转天数

=4.6（次）。

25、答案：B

本题解析：

选项B正确：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越

小（团项正确），特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（回项正确）。在不卖空的情

况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

26、答案：C

本题解析：

三种杠杆：（1）财务杠杆:对利率的弹性；（2）运营杠杆对经济的弹性；（3）估值杠杆对剩

余流动性的弹性.

27、答案：A

木题解析：

道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为主要趋势、次要趋势

和短暂趋势。其中，主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮。

28、答案：D

本题解析：

《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户

中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

29、答案：A

本题解析：

主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法

30、答案：B

本题解析：

个人的资产项目有很多，比如现金与现金等价物、债券、股票等其他金融资产、房产、交通

工具、家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目。

31、答案：B

本题解析：

骑乘收益率分类包括:子弹式策略、两极策略、梯式策略。

32＞答案：C

本题解析：

宏观经济分析主要包括宏观经济形式分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀

分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。

33、答案：B

本题解析：

FV=PV*（l+r）At=10000*U+10%）A3=13310（元）

34、答案：A

本题解析：

对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量。

35、答案：C

本题解析：

根据题意有：8000x25%+4000x50%-2000x25%=3500（万元）。

36、答案：D

本题解析：

投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趋利避害等弱

点。（2）投资者的认知中存在诸如有限的短时记亿容量，不能全面了解信息等生理能力方面

的限制。（3）投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的

影响。

37、答案：C

本题解析：

对于加企业，所属的风险敞口类型为双向敞口类型。

38、答案：A

本题解析：

大多数人包括经济学家、中央银行官员均无法准确地预测股市暴跌。

39、答案：C

本题解析：

B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。

40、答案：B

本题解析：

SpSS/PC:凡是有关的统计分折问题，均可以使用该软件包进行各种分析，特别适用于对截面

资料或调查资料的数理统计分析。

41、答案：A

本题解析：

基差定义为：现券净价-期货价格*转换因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167

42、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合

约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

43、答案：C

本题解析：

资本市场线方程系统阐述了有效组合的期望收益率和风险之间的关系（故C项描述错误）。

有效组合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r，由时间创造，是对放弃即期消费的

补偿；②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。

44、答案：D

本题解析：

资本资产定价模型假设条件有（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投

资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最

优证券组合（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（3）资

本市场没有摩擦。

45、答案：C

本题解析：

GAUSS是用语言编写的应用软件，具有极强的矩阵运算功能，尤其适用于非线性计量经济字

模型的估计。LSQ/GAUSS,即集中于基木计量经济学分析的GAUSS软件，在使用方便和计算

快捷方面较其他软件具有明显的优越性。

46、答案：C

本题解析：

证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子

信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉

书面或者电子档案，保存时间不少于3年。

47、答案：D

本题解析：

我国共有增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、

房产税、城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、

烟叶税、关税、船舶吨税等18个税种。其中，16个税和由税务部门负责征收；关税和船舶

吨税、进口货物的增值税、进口货物的消费税由海关部门征收。

48、答案：D

本题解析：

商业银行最常见的资产负债限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），

即“借短贷长”，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益；缺点是如果这种

期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流

动性风险。

49、答案：C

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证

券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出

具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停

新增客户（所以IV是错误的）、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照

法律、行政法规和有关规定作出行政处罚（所以团是错误的，应该是中国证监会，而不是司

法机关）；涉嫌犯罪的,依法移送司法机关。

50、答案：A

本题解析：

葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括以下四种情况：（1）股价突然暴涨且远离平均线

（2）平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线（3）股价走在平均线之下，且

朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌（4）股价向上突破平均线，但立刻向平

均线回跌，此时平均线仍持续下降

51、答案：D

本题解析：

D项中保险期限太短，属于未充分保险的风险；团项对财产超额保险；0项属于过分保险的风

险，人们白己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单；回项属于未充分保险的风险。

52.答案：A

本题解析：

由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币

期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1C00万美元按1美元=93口元的汇率

买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。

53、答案：D

本题解析：

该企业第一季度材料采购的金额为：（1200X3+6000X10%.800）X12=40800（元）。

54、答案：D

本题解析：

考察和分析企'业的非财务因素主要从管理层风险，行'也风险.生产与经营风险。宏观经济、

社会及自然环境等方面进行分析和判断。

55、答案：B

本题解析：

团项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。

56、答案：C

本题解析：

因项，风险价值是以绝对值表示的价值。

57、答案：A

本题解析：

制定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则。

58、答案：B

本题解析：

预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数字工具，建

立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。预期效用理论的缺陷：（1）理性人假设。

（2）预期效用理论在一系列选择实验中受到了一些“悖论”的挑战。

59、答案：A

本题解析：

牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择B系数较大的股票，以期获得较高的

收益。熊市时投资者会选择P系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

60、答案：C

本题解析：

在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用

事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有

金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

61.答案：D

本题解析：

0项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步

减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

62、答案：A

本题解析：

【解析】在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FVf=桀乂[（1+8%

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