国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知

国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知股权投资作为金融市场的重要组成部分，对于推动经济结构调整、促进创新发展以及优化资源配置具有重要意义。为了进一步加强对试点地区股权投资企业的管理，规范其发展，国家发展改革委办公厅发布了本通知，旨在引导股权投资企业健康有序发展，更好地服务实体经济。二、通知背景与目的随着股权投资行业的快速发展，一些问题逐渐显现。部分股权投资企业运作不规范，存在非法集资、利益输送等风险隐患；备案管理工作也有待进一步完善，以确保准确掌握行业动态和企业信息。本通知的目的在于通过加强规范管理，提高股权投资企业的质量，防范金融风险，促进股权投资行业持续健康发展，为经济转型升级提供有力支持。三、通知主要内容（一）明确适用范围本通知适用于在试点地区注册设立的股权投资企业，以及相关的股权投资管理企业。试点地区包括已开展股权投资企业备案管理工作的北京、天津、上海、重庆、深圳、江苏、浙江、福建、湖北、广东、山东、湖南、四川、江西、安徽、陕西、河南、河北、辽宁、吉林、黑龙江、海南、云南、广西、贵州、山西、甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏等省（自治区、直辖市）及计划单列市。（二）规范企业设立与运作1.资本募集股权投资企业的资本只能以私募方式向特定对象募集，不得公开募集。特定对象应当是具备相应风险识别和承担能力的机构投资者、个人投资者。机构投资者应当为依法设立并存续的企业法人、合伙企业，净资产不低于1000万元人民币；个人投资者金融资产不低于300万元人民币或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。募集机构或推介机构不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。2.投资运作股权投资企业的投资领域应当符合国家产业政策，主要投向未上市企业股权，也可对上市公司非公开发行股票进行投资。鼓励股权投资企业投资于战略性新兴产业、传统产业转型升级以及科技创新等领域。股权投资企业应当按照专业化、市场化原则，建立健全内部管理制度，明确投资决策、风险控制、财务管理等关键环节的职责和流程。投资决策应当充分评估投资项目的风险和收益，实行集体决策或者联签制度。股权投资企业不得从事下列业务：在国家禁止外商投资的领域投资；直接或间接投资于上市交易的股票，但所投资企业上市后，股权投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外；从事承担无限责任的投资；法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他业务。（三）加强备案管理1.备案条件股权投资企业申请备案，应当具备下列条件：依法设立并有效存续的公司制企业或者合伙制企业；注册资本或者认缴出资总额不低于1亿元人民币，且出资方式符合法律法规规定；有明确的投资方向和投资策略，投资领域符合国家产业政策；有至少3名具备2年以上股权投资或者相关业务经验的高级管理人员；具有完善的内部控制制度和风险管理制度；法律法规规定的其他条件。股权投资管理企业申请备案，应当具备下列条件：依法设立并有效存续的公司制企业或者合伙制企业；注册资本或者认缴出资总额不低于100万元人民币，且出资方式符合法律法规规定；有至少2名具备2年以上股权投资或者相关业务经验的高级管理人员；具有完善的内部控制制度和风险管理制度；法律法规规定的其他条件。2.备案程序股权投资企业、股权投资管理企业应当在完成工商登记后的1个月内，向试点地区省级发展改革部门申请备案。申请备案时，应当提交下列文件：备案申请书；公司章程或者合伙协议；营业执照副本复印件；资本募集证明；高级管理人员名单及简历；投资决策、风险控制、财务管理等内部管理制度；法律意见书；备案机关要求提交的其他文件。试点地区省级发展改革部门应当自收到备案申请文件之日起20个工作日内，对申请备案的股权投资企业、股权投资管理企业进行审核。对符合备案条件的，予以备案并出具备案通知书；对不符合备案条件的，应当书面通知申请企业并说明理由。（四）强化监督管理1.定期报告制度股权投资企业、股权投资管理企业应当在每个会计年度结束后的4个月内，向试点地区省级发展改革部门报送年度业务报告和经会计师事务所审计的年度财务报告。年度业务报告应当包括投资运作情况、项目退出情况、收益分配情况、风险控制情况等内容。试点地区省级发展改革部门应当对股权投资企业、股权投资管理企业报送的年度报告进行审查，并于每年6月底前将本地区上一年度股权投资企业、股权投资管理企业的发展情况和备案管理工作情况汇总报送国家发展改革委。2.现场检查试点地区省级发展改革部门应当定期对股权投资企业、股权投资管理企业进行现场检查，重点检查企业的资本募集、投资运作、内部控制、风险管理制度执行情况等。现场检查可以采取查阅资料、实地走访、问卷调查等方式进行。对违反本通知规定的股权投资企业、股权投资管理企业，试点地区省级发展改革部门应当责令其限期整改；情节严重的，应当撤销其备案，并将有关情况通报相关部门。3.信息共享与协同监管试点地区省级发展改革部门应当与金融监管部门、工商行政管理部门等建立信息共享机制，及时交换股权投资企业、股权投资管理企业的注册登记、备案、经营等信息。各部门应当加强协同监管，对股权投资企业、股权投资管理企业在资本募集、投资运作、市场退出等过程中存在的违法违规行为，依法予以查处，并将有关情况及时通报相关部门。（五）完善风险防范机制1.风险监测与预警试点地区省级发展改革部门应当建立健全股权投资企业风险监测体系，对股权投资企业的投资规模、投资领域、投资项目风险状况等进行实时监测。当发现股权投资企业存在重大风险隐患时，应当及时发出风险预警，并采取相应的风险处置措施。2.风险处置措施对于可能引发系统性金融风险的股权投资企业风险事件，试点地区省级发展改革部门应当会同相关部门及时启动应急预案，采取责令限期整改、限制业务活动、责令清盘退出、依法予以取缔等措施，妥善处置风险事件，维护金融市场稳定。在风险处置过程中，应当注重保护投资者合法权益，依法追究相关责任人的法律责任。四、通知的意义与影响（一）对股权投资企业的规范引导作用本通知为股权投资企业的设立和运作提供了明确的规范和指引。通过规范资本募集方式，避免了非法集资等违法违规行为，保障了投资者的资金安全。明确投资运作领域和限制，有助于引导股权投资企业聚焦实体经济，特别是战略性新兴产业和科技创新领域，推动产业升级和创新发展。加强备案管理，促使股权投资企业完善内部管理制度，提高运作的规范性和透明度，有利于提升企业自身的竞争力和可持续发展能力。（二）对金融市场稳定的积极影响规范股权投资企业发展和备案管理工作，能够有效防范金融风险。通过强化监督管理，及时发现和处置企业存在的风险隐患，避免风险扩散引发系统性金融风险。完善风险防范机制，提高风险监测与预警能力，有助于维护金融市场的稳定运行，为经济发展创造良好的金融环境。（三）对经济转型升级的推动作用股权投资作为一种重要的直接融资方式，能够为企业提供资金支持，促进企业的成长和发展。规范的股权投资企业发展有利于引导资金流向优质项目，支持实体经济发展，特别是对于培育新兴产业、推动传统产业转型升级具有重要意义。这有助于优化经济结构，提高经济发展的质量和效益，推动经济实现可持续发展。五、实施建议（一）加强宣传培训试点地区省级发展改革部门应当通过多种渠道，加强对本通知的宣传解读，提高股权投资企业和相关管理部门对通知精神的理解和认识。组织开展培训活动，帮助企业掌握备案管理要求和规范运作要点，确保通知的各项规定得到有效落实。（二）完善配套政策各地应当结合本地区实际情况，制定完善相关配套政策，进一步细化和明确股权投资企业发展的支持措施。例如，设立专项扶持资金，对符合产业政策导向的股权投资企业给予奖励或补贴；完善税收政策，降低股权投资企业的税负，提高其投资积极性。（三）加强部门协作各相关部门应当按照通知要求，加强协同配合，形成监管合力。发展改革部门要做好备案管理和统筹协调工作，金融监管部门要加强对股权投资企业金融业务的监管，工商行政管理部门要做好企业注册登记工作，其他相关部门要根据职责分工，共同做好股权投资企业发展的服务和监管工作。六、结论国家发展改革委办公厅发布的关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知，是加强股权投资行业管理、促进其健康发展的重要举措。