第二届(2024)可再生能源投融资与价值提升创新论坛：产业金融视角下风电综合金融服务方案

华能天成租赁孙婧婷北京目录0101风电项目融资需求02“资产为本”理念下的价值判断0303融资模式及案例分享风电项目资金需求风电项目资金需求风电项目资金需求典型项目主要阶段资金收支（100MW）资金收入：0资金支出：50000万资金收入：0资金支出：300-600万/年资金收入：7000-10000万/年新能源项目融资类型各类型融资方规模占比各国新能源项目非银行融资类型占比风电项目资金需求风电项目资金需求某民营业主成功开发某民营业主成功开发一个100MW装机的风电项目，获得发改委核准及其他前期手续，项目总投资预计5亿元，自己拥有5000万元左右资金。与多家银行沟通，无法满足银行信用和资本金要求，不能在建设期获得银行的4亿元中长期贷，自有资金不足以支撑项目建设安装。眼看项目批文慢慢到期，他该如何选择？▲业主筹备5000万元资本金，并向租赁公司融资4.5亿元（用于采购风机、塔筒、集电线路、升压站设备或施工服务等），可以自己主导建设项目，资金投放匹配建设进度▲建设期免还本金少还利息，建成后可选15-18年内还本付息，每年用发电收益偿还租金，剩余部分分红。租赁期结束时，获得设备所有权，并享受每年全部发电利润▲业主始终是项目公司唯一股东，享有项目控制权▲融资租赁方与设备方、施工方等一样作为业主的服务商，共同保障项目并网发电“资产为本”理念下的价值判断“资产为本”理念下的价值判断发展历程发展历程获得绿色主体认证注册资本增加至40.5亿元公司成立注册资本10亿元第一笔市场化风电业务投放注册资本增加至27亿元第一笔市场化风电业务投放获得AAA主体评级提出“正派、专业”获得AAA主体评级提出“正派、专业”发行首单民营经济支持债券第一笔供应链金融第一笔供应链金融第一笔市场化0%成立以来不良率0%成立以来不良率市场化业务装机经营理念经营理念专注于为新能源产业提供优质的资金服务寻求“优质新能源电站资产+适格承租人/担保人”专注于对新能源行业各类资产全生命周期的认知和理解期限长、额度高、利率低、宽限期等，还款方式灵活设计融资租赁、资产管理、技术咨询等一系列产品和服务风控策略资产为本理念下项目风险的核心判断标准功能完整独立功能完整独立资产为本与信用为本理念下的项目风险评估内容对比570亿570亿坚持市场化发展坚持市场化发展AAAAAA98%风电金融业务介绍风电金融业务介绍市场化风电业务发展140120100806040200年度投放计划年度投放计划2015201620172018201920202021202220232024市场化风电业务成绩超100亿超100亿存量资产装机规模0%存量资产本金规模资产不良率存量资产本金规模融资模式及案例分享融资模式及案例分享风电业务模式总览直租直租代持类案例分享-在建期直租承租人出租人承租人出租人支付货款支付货款供应商技术和商务条款供应商案例分享案例分享-在建期直租1.项目前期批文齐全：规划、核准、环评、土地（林地）、电网接入等1.项目前期批文齐全：规划、核准、环评、土地（林地）、电网接入等4.采用华能天成“白名单”风机或EPC总包1.解决总投资*80%-90%资金需求，单笔审批额度无上限1.解决总投资*80%-90%资金需求，单笔审批额度无上限案例分享-运营期回租出租人出租人签订融资租赁合同售让买卖合同项目公司承租人承租人承租人亦是“供货人”案例分享案例分享-运营期回租1.项目各项手续齐全：土地证、电力业务许可证、电力交易协议等1.项目各项手续齐全：土地证、电力业务许可证、电力交易协议等4.华能天成委托第三方对资产质量评估1.根据项目实际现金流测算项目估值及融资额度，补足客户流动性1.根据项目实际现金流测算项目估值及融资额度，补足客户流动性案例分享-创新类（主动管理）1.项目前期批文齐全：规划、核准、环评、土地（林地）、电网接入等1.项目前期批文齐全：规划、核准、环评、土地（林地）、电网接入等4.采用华能天成推荐的总包方、设备方4.项目建成后转让享受溢价分成案例分享-创