证券投资顾问业务-2019年《证券投资顾问业务》真题汇编2

证券投资顾问业务-2019年《证券投资顾问业务》真题汇编2单选题（共120题，共120分）(1.)某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设（江南博哥）利率为12％的单利。该商品每月付款额为()元。A.369B.374C.378D.381正确答案：C参考解析：本题相当于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+10000×0．12×3=13600（元）；每月付款为：13600／36≈378（元）。(2.)VaR值的大小与未来一定的()密切相关。A.损失概率B.持有期C.概率分布D.损失事件正确答案：B参考解析：风险价值（VaR）的计算涉及两个因素的选取：（1）置信水平。（2）持有期。(3.)关于久期分析，下列说法正确的是（）。A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性正确答案：B参考解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响。久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动(大于1％)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。(4.)“5Cs”方法属于()评级方法。A.信用评分法B.专家判断法C.历史模型法D.压力测试法正确答案：B参考解析：“5Cs”方法属于专家判断法评级方法。(5.)关于证券市场线，下列说法错误的是()A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系正确答案：B参考解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。(6.)关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察正确答案：B参考解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。(7.)投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。A.市值法B.指数近似法C.加强指数法D.分层法正确答案：C参考解析：加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。(8.)某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（??）。A.0.29B.1.0C.0.67D.0.43正确答案：A参考解析：现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值，即：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/（10000000+4000000）≈0.29(9.)关于理财价值观的说法，错误的是()。A.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出C.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同D.理财价值观因人而异，没有对错标准正确答案：A参考解析：A项，理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解在不同价值观下的财务特征和理财方式。(10.)()的目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。A.指数策略B.单一负债下的免疫策略C.多重负债下的免疫策略D.两极策略正确答案：A参考解析：选项A正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。(11.)()是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。A.简单过滤规则B.移动平均法C.上涨和下跌线D.相对强弱理论正确答案：A参考解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。(12.)()是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。A.时间偏好B.损失厌恶C.过度自信D.心理账户正确答案：B参考解析：选项B正确：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。选项A不符合题意：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。选项C不符合题意：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。选项D不符合题意：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。(13.)()不是税务规划的目标。A.减轻税负B.达到整体税后利润最大化C.收入最大化D.偷税漏税正确答案：D参考解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。(14.)()是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。A.切线类B.形态类C.K线类D.波浪类正确答案：D参考解析：技术分析方法的分类及其特点。(15.)()是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。A.因素分析法B.比较分析法C.归纳分析法D.结果分析法正确答案：A参考解析：选项A正确：财务报表的因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。(16.)()通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。A.主动轮动B.强势轮动C.被动轮动D.弱势轮动正确答案：A参考解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。(17.)从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为正确答案：D参考解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。(18.)从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，更加注重当前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于()人群。A.后享受型B.先享受型C.购房型D.以子女为中心型正确答案：B参考解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。共中，先享受型客户将大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的群体，他们注重眼前的享受，对目前消费效用的要求远大于对未来更佳生活水准的期望。(19.)关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是()。A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B.一般在当期结算C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似交量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D.在未来某一日期结算正确答案：B参考解析：B项，金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。(20.)技术分析的分析基础是()。A.宏观经济运行指标B.公司的财务指标C.市场历史交易数据D.行业基本数据正确答案：C参考解析：技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中;基本分析以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。(21.)按照生命周期理论，下列表述正确的是()A.家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险B.家庭形成期的储蓄特征是收入增加而支出稳定C.家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险D.家庭成长期的储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低正确答案：C参考解析：A项描述的是家庭成长期的资产特征;B项描述的是家庭成长期的储蓄特征;D项描述的是家庭成熟期的储蓄特征。(22.)按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为()。A.优化证券组合B.有效证券组合C.无效证券组合D.投资证券组合正确答案：B参考解析：有效证券组合的含义：按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。(23.)产品没有或者缺少相近的替代品是()。A.寡头垄断B.完全竞争C.完全垄断D.垄断竞争正确答案：C参考解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。(24.)从()起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。A.2010年10月B.2010年12月C.2011年1月D.2011年3月正确答案：C参考解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。(25.)对客户初级信息收集的方法一般是()。A.税务机关公布B.交谈和数据调查表相结合C.从相关部门获取D.平时收集正确答案：B参考解析：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。(26.)对内部模型计量的风险价值设定的限额是()限额。A.交易B.头寸C.风险D.止损正确答案：C参考解析：风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。(27.)股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着()。A.上升趋势开始B.上升趋势保持C.上升趋势已经结束D.无法判断正确答案：C参考解析：在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，这个上升趋势就已经处在很关键的位置了，如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个很强烈的趋势有变的警告信号。这通常意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是下跌。(28.)关于缺口，下列说法错误的是()。A.缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C.持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入正确答案：C参考解析：持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。(29.)关于上升三角形，以下说法中，有误的是()。A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认正确答案：D参考解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合(30.)关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是()。A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议正确答案：C参考解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。(31.)行业和区域分析属于()层次的分析A.宏观B.中观C.微观D.局部正确答案：B参考解析：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。(32.)宏观分析中的经济先行指标是指()。A.库存量B.利率C.失业率D.GDP正确答案：B参考解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。(33.)假设金融机构根据过去100天的历史数期计算持有交易头寸的VAR值1000万元人民币，置信区间为99％，持有期为1天，则该机构在未来100个交易日内，预期所持有的交易头寸最多会有()天的损失超过1000万元。A.2B.1C.10D.3正确答案：B参考解析：该银行在1个交易日内有（100％-99％）即1％的可能性超过1000万元，则在100个交易日内将有（100×1％）即1天的可能性超过1000万元。(34.)下列指标中，不属于相对估值的是()。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率正确答案：C参考解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。(35.)某5年期券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为()年。A.3B.3.5C.4D.5正确答案：D参考解析：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。(36.)某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是()美元。A.-8B.-5C.-3D.3正确答案：B参考解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5（美元）。(37.)情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险()出现的不同状况。A.一定B.不可能C.可能D.一定不正确答案：C参考解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。(38.)确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为()。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分折C.投资组合的修正D.构建证券投资组合正确答案：D参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。(39.)通常来说，指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略正确答案：C参考解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。(40.)通常所说的“金边债券”是指()。A.以黄金储备为担保而发行的债券B.企业债券C.金融债券D.政府债券正确答案：D参考解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。(41.)按偿还与付息方式分类债券可分为()。①定息债券②可转换债券③贴现债券④浮动利率债券⑤累进利率债券A.②③④⑤B.①②③④⑤C.①②③④D.①②④⑤正确答案：B参考解析：债券按偿还与付息方式分类可分为定息债券、一次还本付息质券、贴现债券、浮动利率债券、累进利率债券、可转换债券。(42.)按研究内容分类,证券研究报告可以分为()。①宏观研究②行业研究③策略研究④公司研究⑤股票研究A.①②③④B.①③④C.①②③D.①②③④⑤正确答案：A参考解析：证券研究报告按研究内容分类,一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。(43.)按照计算期的长短，MA一般分为()。①短期移动平均线②中期移动平均线③中长期移动平均线④长期移动平均线A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④正确答案：B参考解析：按照计算期的长短，MA可分为短期、中期和长期移动平均线。一般以5日、10日线观察证券市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日、60日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周、26周观察长期趋势，称为长期移动平均线。(44.)按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为()①基本信息②财务信息③个人兴趣及人生规划和目标④诚信信息A.①②B.①②③C.①②④D.①②③④正确答案：B参考解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。(45.)从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的()和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。①税率差异②税基差异③征税对象差异④纳税人差异A.②③④B.①②③C.①②④D.①②③④正确答案：D参考解析：从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异、税基差异、征税对象差异、纳税人差异、税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际的税务规划；从国内税收环境来看，纳税人可选择在优惠地区注册，或将现时不太景气的生产转移到优惠地区，以享受税收优惠政策。(46.)从组合线的形状来看，相关系数越小，()。①不卖空的情况下，证券组合的风险越小②卖空的情况下，证券组合的风险越小③负完全相关的情况下，可获得无风险组合④正完全相关的情况下，可获得无风险组合A.①②B.①③C.②③D.②④正确答案：B参考解析：选项B正确：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小（①项正确），特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（③项正确）。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。(47.)存货周转率是衡量和评介公司()等各环节管理状况的综合性指标。①购入存货②投入生产③销售收回④资产运营A.①②④B.②③④C.①②③D.①②③④正确答案：C参考解析：存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。(48.)分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括()。①行业的市场结构分析②行业的文化③行业生命周期分析④经济周期与行业分析A.①②③B.①④C.①③④D.①②③④正确答案：C参考解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：①行业的市场结构分析；②行业的竞争结构分析；③经济周期与行业分析；④行业生命周期分析；⑤行业景气分析。(49.)风险限额管理是对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行监测和控制旳过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有()①业务单位或部门主管将风险减少到限额之内②业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提髙已被违反的限额③业务单位或部门主管将风险提高至少一定水平④业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A.①②B.③④C.②④D.①②③④正确答案：A参考解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行检测和控制的过程.若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取:（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内:（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。(50.)风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为()。①彻底性处置②预控性处置③全面性处置④非全面性处置A.①②B.③④C.①②③④D.②③正确答案：D参考解析：风险处置是指在风险警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种：①预控性处置;②全面性处置。(51.)葛兰威尔法则中规定的买入信号包括()等几种情况。①股价从下上穿平均线②股价跌破平均线，但平均线呈上升态势③股价突然暴涨且远离平均线④股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升⑤股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线A.①②③④B.①②④⑤C.②③④⑤D.①②③⑤正确答案：B参考解析：选项B正确：股价突然暴涨且远离平均线属于卖出信号（③项错误）。(52.)根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，()属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。①诱导客户进行不必要的证券买卖②向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失③拒绝接受不符合规定的交易指令④接受客户的全权委托A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④正确答案：B参考解析：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格;②以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺;③为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;④代理买卖法律规定不得买卖的证券。(53.)关于每股净资产指标，下列说法正确的有()。①该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益②该指标反映净资产的变现价值③该指标反映净资产的产出能力④该指标在理论上提供了股票的最低价值A.①②B.①③C.③④D.①④正确答案：D参考解析：每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。(54.)关于年金的表述，正确的是()。①向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金②每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金③退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金④零存整取的“整取额”可视为一种年金A.①②③B.①②C.②③④D.③④正确答案：A参考解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。(55.)关于适当性原则说法正确的是()。①适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息②适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致③适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度④追求投资收益最大化A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④正确答案：A参考解析：《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。适当性原则被忽视的原因：①投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；②投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：①投资期限和品种符合客户的投资目标；②风险等级符合客户的风险承受能力等级；③客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。(56.)关于损失厌恶，下列说法中正确的有()。①损失厌恶是指人们对财务的减少比对财务的增加更加敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐②由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中"亏损"的股票，留下"盈利"的股票③当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦④对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭A.①③④B.②③④C.①②③④D.①②正确答案：A参考解析：选项A正确：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受；（①项、③项正确）损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（④项正确）(57.)行业的市场类型分为()。①完全竞争②垄断竞争③寡头垄断④完全垄断A.①②③④B.②③④C.③④D.①②正确答案：A参考解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。(58.)合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，预算编制的程序包括()。①设定长期理财规划目标②预测年度收入③算出年度支出预算目标④计算合理的现金储蓄目标A.①③④B.①②C.①②③D.②③正确答案：C参考解析：现金预算编制的程序包括：、设定长期理财规划目标;预测年度收入;算出年度支出预算目标;对预算进行控制与差异分析。(59.)关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正确的是()。①主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来相同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析,对异常情况及时预警。②建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口③建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现金流缺口④主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析。对异常情况及时预警。A.③④B.②③C.②④D.①②正确答案：C参考解析：主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行检测和分析,对异常情况及时预警。建立现金流测算和分析框架有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。(60.)SAS是集()为一体的应用软件系统。①数据管理②数据分析③信息处理④数据处理A.①②B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：B参考解析：SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济字模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。(61.)反转突破形态包括()。①双重顶和双重底②头肩顶和头肩底③三重顶（底）形态④圆弧形态⑤喇叭形A.①②④⑤B.②③④⑤C.①②③④⑤D.①②③④正确答案：C参考解析：反转突破形态还包括菱形和⑤形等。(62.)公司产品竞争能力分析需要分析公司()。①产品的市场占有情况②成本优势③技术优势④质量优势⑤、产品的品牌战略A.①②③④⑤B.①②③⑤C.③④⑤D.①④⑤正确答案：A参考解析：选项A正确：公司产品竞争能力实现方式包括：（1）成本优势；（②项正确）（2）技术优势；（③项正确）（3）质量优势；（④项正确）（4）产品的市场占有情况；（①项正确）（5）产品的品牌战略。（⑤项正确）(63.)公司分红派息一般程序是()。①董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议②证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日③发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息④董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：B参考解析：公司分红派息一般程序是：①董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议；②董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日；③发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息。(64.)公司规模变动特征和扩张潜力一般与其()密切相关。①所处的行业发展阶段②市场结构③经营战略④金融结构A.①②③④B.②③④C.①④D.①②③正确答案：D参考解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，是从微观方面具体考察公司的成长性。(65.)宏观经济分析的主要目的是()。①判断证券市场的总体变动趋势②掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向③了解股票价、量变化的形成机理④把握整个证券市场的投资价值A.②③④B.①②C.①②④D.①②③④正确答案：C参考解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济．了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。(66.)货币具有时间价值的原因在于()①货币占有具有机会成本②通货膨胀的存在③对投资风险的风险补偿④人们偏好在未来的消费A.①②③④B.①②④C.②③④D.①②③正确答案：D参考解析：货币之所以具有时间价值是因为：（1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。（2）通货膨胀会致使货币贬值。（3）投资有风险，需要提供风险补偿。(67.)金融债券的发行主体是()。①政府②银行③公司④非银行金融机构A.①③B.②④C.②③D.①④正确答案：B参考解析：金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。其目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构。(68.)进行上市公司调研时通常遵循的流程有()。①编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等②调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析③实地调研④撰写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告A.①②④B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：证券分析师在进行公司调研时遵循以下流程：①调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。②编写调研计划，计划内容包括：调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。③实地调研，包括访谈、考察、笔录。④编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。⑤报告发表，报告发表应当遵循相关的法律法规。(69.)进行退休生活合理规划的内容主要有()。①工作生涯设计②理想退休后生活设计③退休养老成本计算④退休后的收入来源估计A.②③B.②④C.③④D.②③④正确答案：D参考解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。(70.)久期是()。①金融工具的现金流的发生时间②对金融工具的利率变动幅度的直接衡量③对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量④以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间A.①②③④B.②③④C.①②④D.③④正确答案：D参考解析：①项，应为金融工具的现金流平均到期时间；②项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。(71.)某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（r①）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（B①）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是()。①0.1；0.083；-0.183②0.2；0.3；-0.5③0.1；0.07；-0.07④0.3；0.4；-0.7A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：C参考解析：在投资组合中三种股票的权重分别为w1、w2、w3。根据套利组合的条件有：（1）w1+w2+w3=0（2）0.9w1+3.1w2+1.9w3=0上述两个方程有多种解。令w1=0.1，解得w2=0.083，w3=－0.183。用w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0检验这个解能否提高预期收益率，可得0.1x0.16+0.083x0.2-0.183x0.13=0.881%，由于0．881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=-0.183x1500）同时买入第—种股票150万元（=0．1x1500）和第二种股票1245万元（=0．083x1500）能使投资组合的预期收益率提高0．881%。因此能够提高预期收益率的组合只有①。②③④不行，答案选C(72.)下列关于Stata的特点，说法正确的有()。①绘图软件②数据管理软件③矩阵计算软件④统计分析软件A.②③④B.①②④C.①③④D.①②③④正确答案：D参考解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在平行数据分析方面具有优势．几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。(73.)下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是()。①选定保险产品②明确保险期限③确定保险金额④确定保险标的A.④①③②B.④③①②C.①③②④D.①②④③正确答案：A参考解析：保险规划的主要步骤顺序如下：①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。②选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。③确定保险金额。④明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。(74.)下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是()。①主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在②比率分析法考虑了价差的变化③比率分析法考虑了基差风险的存在④主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法A.①②④B.①②C.③④D.①②③正确答案：A参考解析：③项，比率比较法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。其优点是计算方式简便，考虑了价差的变化；缺点是忽略了基差的存在。(75.)下列关于股票的风险性的说法，正确的有()。①投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险②股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性③风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益④实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性A.①②B.①④C.①③④D.②③④正确答案：D参考解析：风险本身是一个中性概念，投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益。(76.)下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有()。①可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试②可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提③压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响④在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试A.②③B.③④C.②③④D.①②③④正确答案：C参考解析：①项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。(77.)下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有()。①融资成本上升②单笔融资的金额显著下降③存款大量下降④被迫从市场上购回已发行的债券A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③④正确答案：A参考解析：商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：①存款大量流失；②债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；③融资成本上升；④融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；⑤愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；⑥被迫从市场上购回已发行的债券等。(78.)下列说法正确的是()。①本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力②资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长③资本增值的目的是财富得以累积④经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③正确答案：D参考解析：④项，经常性收益是指保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益。证券产品选择的目标：1.本金保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。2.资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。3.经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。4.降低风险：证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。(79.)下列说法正确的是()。①投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和②收益性原则是选择证券产品最基本的要求③安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失④证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但支付的费用较少A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③正确答案：D参考解析：证券产品选择的基本原则：①收益性原则：选择证券产品最基本的要求。一般证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和。②安全性原则：要保证证券投资的本金不受损失。③流动性原则：用收回证券投资本金的速度快慢衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失;证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失(80.)消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从()方面考察消费状况。①企业投资②社会消费品零售总额③城乡居民储蓄存款余额④居民可支配收入A.①②B.③④C.②③D.②③④正确答案：D参考解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。(81.)遗产规划策略的选择包括()。①尽早做出安排②及时调整新遗产计划③尽可能增加遗产额④充分利用遗产优惠政策A.①②B.①②③C.①③④D.①②④正确答案：D参考解析：③项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。(82.)以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是()。①证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年②证券公司对新客户应当在1个月内完成回访③证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%④证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为A.①②③B.②③C.①③D.①②①②④正确答案：B参考解析：选项B正确：证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在1个月内完成回访（②项正确），对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%（③项正确）。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况（④项错误）。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少3年（①项错误）。(83.)以下会影响客户风险承受能力的因素有()。①年龄②风险偏好③性别④投资目的⑤职业A.①②③B.①②③⑤C.①②③④⑤D.②③④正确答案：C参考解析：选项B正确：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄（①项正确）、受教育情况、收入、职业（⑤项正确）和财富规模、资金的投资期限、理财目标（涉及投资目的）的弹性、主观风险偏好（②项正确）、其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环、复利效应、投资期限；其他因素包括：客户的性别（③项正确）、家庭情况、和就业状况等因素。(84.)家庭风险保障项目中的长期项目包括()①贷款还款②子女教育金③遗属生活等保障项目④养老、应急基金⑤丧葬费用等保障项目A.①②③B.②③⑤C.③④⑤D.④⑤正确答案：D参考解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗嘱生活等保障项目；长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。(85.)家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意①债务总量与资产总量的合理比例②债务期限与家庭收入的合理关系③债务支出与家庭收入的合理比例,考虑家庭结余比例收入变动趋势利率走势等其他因素④短期债务和长期债务的合理比例⑤债务重组A.①②③④B.①②③⑤C.①②④⑤D.①②③④⑤正确答案：D参考解析：家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意:（1）债务总量与资产总量的合理比例;（2）债务期限与家庭收入的合理关系;（3）债务支出与家庭收入的合理比例考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素;（4）短期债务和长期债务的合理比例;要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配;（5）债务重组(86.)简单估计法包括()。①算术平均数法或中间数法②趋势调整法③回归调整法④市场归类决定法A.①②③④B.①②④C.①③④D.①②③正确答案：D参考解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测，适用于市盈率比较稳定的股票。②趋势调整法，是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。③回归调整法，是根据方法①求出一个市盈率的估计值，然后对下一年的市盈率作如下预测，市盈率高于估计值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之，则认为会向上调整的方法。(87.)金融机构通常可以通过观测一定指标的变动来防范流动性风险，以下属于其内部指标信号的指标有()。①某项业务风险水平增加②盈利能力下降③资产过于集中④资产质量下降⑤所发行的股票价格下跌A.①②⑤B.①③④⑤C.②③④⑤D.①②③④正确答案：D参考解析：流动性风险在发生之前，通常变现的内部指标/信号主要包括金融机构内部有关的分风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如某项或多项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。(88.)客户的投资渠道偏好是对客户理财方式和产品选择产生影响的理财特征，它主要表现在()。①给客户提供财务建议时要客观分析②给客户提供财务建议时要影响其做出正确的财务安排③给客户提供财务建议时要向客户做出解释④给客户提供财务建议时要充分尊重客户偏好A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：投资渠道偏好是指客户由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶。(89.)跨商品套利可分为()。①相关商品的套利②原料和原料下游品种的套利③半成品与成品间的套利④任何两种商品间的套利A.①②B.②④C.②③④D.①②③④正确答案：A参考解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：①相关商品的套利；②原料和原料下游品种的套利。(90.)跨市场套利的风险包括()。①市场风险②信用风险③政策风险④交易风险A.①②B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：跨市场套利可能存在的风险包括：市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险和交易风险。(91.)量化分析法的显著特点包括()。①使用大量数据②使用模型③使用电脑④容易被大众投资者接受A.①③B.③④C.①②④D.①②③正确答案：D参考解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。(92.)垄断竞争市场的特点是()。①生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场②生产者对产品的价格有一定的控制能力③生产者众多，各种生产资料可以流动④生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异A.①②③B.③④C.②③④D.①②③④正确答案：C参考解析：垄断竞争市场的特点包括：①生产者众多．各种生产资料可以流动；②生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；③由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。①项描述的是完全竞争市场的特点之一。(93.)某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该()。①考虑正常收入情况②考虑最低收入情况③考虑最高收入情况④考虑临时收入情况A.①②B.②③C.③④D.①④正确答案：A参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入（根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期）。(94.)某人家庭税后年收入20万元（该人贡献70%），其于今年购买了一套总价110万元的投资性住房，其中贷款70万元，目前无储蓄无任何事业性保险，如果投资顾问要给该家庭规划商业保险，在利用遗嘱需求法对寿险保障需求进行分析时所考虑的因素有()。①70万元的房贷②配偶未来生活费用的现值③父母的赡养费用④子女的教育基金A.②③④B.①③④C.①②D.①②③④正确答案：D参考解析：遗嘱需要法是指从家庭的需求角度出发考虑一个家庭成员遭遇不幸后会给整个家度带来的资金缺口，充分考虑一个家庭的负债、配偶、子女、父母等各种不同时期的不同财务需求，计算出凡是有需求的资金价值，一旦保险人出了或者面临了不幸事故，能获取保险补偿用以满足家庭剩下成员的未来人生生活。(95.)普通股票与优先股票的说法正确的是()。①普通股票的股息率不固定②优先股可以优先分配公司的红利③优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务④普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④正确答案：B参考解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。(96.)实施套利策略的主要步骤包括()。①机会识别②历史确认③基本面因素分析④基金持仓验证A.①②B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：实施套利策略的主要步骤包括：机会识别—历史确认—概率分布及相关性确认—置信区间及状态确认—置信区间状态确认—基本面因素分析—基金持仓验证—补救措施。(97.)市场银行风险控制的主要方法有()。①资产证券化②限额管理③风险对冲④经济资本配置A.①②③B.②③④C.③④D.①②正确答案：B参考解析：市场风险控制的方法主要有：①限额管理．常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；③经济资本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。(98.)市盈率的估价方法中属于简单估计法的是()。①算术平均数法②趋势调整法③回归分析法④回归调整法A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④正确答案：D参考解析：市盈率的估价方法中属于简单估计法的有算术平均数法、趋势调整法、回归调整法。(99.)属于客户目标的中期目标的是()①休假②购置新车③按揭买房④子女的教育储蓄A.①④B.①③C.②③D.③④正确答案：D参考解析：休假和购置新车是短期目标。(100.)下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。①营业成本/平均存货②（流动资产—存货）/流动负债③营业收入/平均流动资产④流动资产/流动负债A.②③④B.②④C.①②③D.①②③④正确答案：B参考解析：①项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；②④两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；③项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。(101.)下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有()。①股票分割消息宣布后不产生利得②内幕知情人可以从内幕交易中获利③投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映④基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利A.①②B.①③C.③④D.②③正确答案：C参考解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。①项，基本分析失效;②项只能证实市场不是强式有效;③④两项，基本分析有效。(102.)下列关于行业财务风险指标的说法中，错误的是()。①行业盈亏系数越低，说明行业风险越大②行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求③行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好④行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④正确答案：B参考解析：①项，行业盈亏系数越低，说明行业风险越小;③项，行业资本积累率越高，说明行业发展潜力越好;④项，行业净资产收益率是衡量行业盈利能力最重要的指标。(103.)下列关于客户的理财价值观的说法中，正确的是()。①理财价值观决定了理财目标，影响理财行为②在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的③客户的理财目标是动态调整的④客户的理财行为是动态调整的A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：B参考解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调过程中。(104.)下列关于客户风险承受能力的评估方法的说法正确的是()。①确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分②在客户首次购买理财产品前不用进行风险承受能力评估③定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估④为私人银行客户和高资产净值客户提供理财产品销售服务应当按照规定进行客户风险承受能力评估A.①④B.②③C.③④D.①③④正确答案：C参考解析：①项，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分；②项，在客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评估。(105.)下列关于流动性比率的描述正确的有()。①流动性比率=流动性资产余额／流动性负债余额×100％②流动性比率应分别计算本币和外币口径数据③流动性比率不得低于25％④流动性比率不得低于50％A.①④B.②④C.①②③D.①②④正确答案：C参考解析：流动性比率不得低于25％(106.)下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说法正确的有()。①包含有流动性覆盖率和净稳定资金率②证券公司的流动性覆盖率应不低于100％③证券公司的净稳定资金率应不低于100％④不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率A.②③④B.①②C.①②④D.①②③正确答案：D参考解析：流动性覆盖率=（优质流动性资产/未来30天现金净流出量）x100%，证券公司的流动性覆盖率应不低于100％。净稳定资金率=（可用稳定资金/所需的稳定资金）x100%，证券公司的净稳定资金率应不低于100％。(107.)下列关于统计推断的参数佑计。说法正确的有()。①参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数②包括点估计和区间估计,二者是互不相干的③区间估计是在点估计的基础上进行的④点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值⑤、区间估计是在某个基础上,由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区域范围,同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度A.①②④⑤B.③④⑤C.①③④⑤D.②③④⑤正确答案：C参考解析：1.统计推断的参数估计，参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数（1）点估计:点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值（2）区间估计，区间估计是在点估计的基础上,由样本统计量加减误差得到总体参数估计的一个区间范围,同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。2.统计推断的假设检验（1）假设检验的程序①根据实际问题的要求提出—个论断称为统计假设,记为H②根据样本的有关信息对H的真伪进行判断,作出拒绝H,或接受H的决策（2）假设检验的基本思想假设检验的基本思想是概率性质的反证法概率性质的反证法的根据是小概率事件原理.(108.)下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有()。①战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略②多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略③交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额④事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略A.①②B.①③C.②④D.①④正确答案：D参考解析：选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（①项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略（③项说法错误）；多-空组合