发布证券研究报告业务-《发布证券研究报告业务》深度自测卷1

发布证券研究报告业务-《发布证券研究报告业务》深度自测卷1单选题（共120题，共120分）(1.)关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。A.宏观经济分析主要（江南博哥）探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响正确答案：B参考解析：B项行业和区域分忻是介于宏观经济分折与公司分析之间的中观层次分析,而公司分析是微观分析。(2.)以下能够反映变现能力的财务指标是()。A.资本化比率B.固定资产净值率C.股东收益比率D.保守速动比率正确答案：D参考解析：变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关缝.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率.由于行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）以计算更进一步的变现能力，如采用保守速动比率。(3.)股票价格走势的支撑线和压力线()。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线正确答案：A参考解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是受心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这条压力线就将成为支撑线。(4.)技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论正确答案：A参考解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。(5.)关于总供给的描述，下列说法错误的是()。A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系B.决定总供给的基本因素是价格和成本C.企业的预期也是影响总供给的重要因素D.总供给曲线总是向右上方倾斜正确答案：D参考解析：D项，总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线。其中，长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线；短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线。(6.)若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为()。A.欧式期权B.美式期权C.看涨期权D.看跌期权正确答案：C参考解析：看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。具体而言，看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。(7.)可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值()。A.之和B.之间C.之上D.之下正确答案：C参考解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。(8.)美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内存在着()种基本竞争力量。A.3B.4C.5D.6正确答案：C参考解析：美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。(9.)有关周期型行业说法不正确的是()。A.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B.当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D.产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后正确答案：B参考解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。(10.)某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为()。A.13B.11C.9D.17正确答案：B参考解析：买卖期货合约的数星=β*现货总价值/（期货指数点每点乘数）=1.31000万/（3800300）=11(11.)下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是()。A.基准利率B.市场利率C.银行利率D.税收待遇正确答案：D参考解析：债券发行条款规定了债券的现金流，在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。影响债券现金流确定的因素有:①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。(12.)可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的()。Ⅰ.市净率Ⅱ.每股净资产Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：考查可用来分析投资收益的指标，包括：每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产和市净率。(13.)期权价格是由()决定的。Ⅰ.内涵价值Ⅱ.时间价值Ⅲ.实值Ⅳ.虚值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：A参考解析：期权价格由内涵价值值和时间价值组成。(14.)下面()属于影响债券现金流的因素.Ⅰ.计付息间隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.债券的付息方式Ⅳ.税收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：考查影响债券定价的内部因素.(15.)f3系数的应用主要有以下()等方面Ⅰ.证券的选择Ⅱ.风险控制Ⅲ.确定债券的久期和凸性Ⅳ.投资组合绩效评价A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：f3系数的应用主要有风险控制、确定债券的久期和凸性、投资组合绩效评价等方面。(16.)下列说法正确的有()。Ⅰ.市场秩序政策目的在于鼓励竞争、限制垄断Ⅱ.产业合理化政策目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争Ⅲ.产业保护政策目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击Ⅳ.我国有关外商投资的产业政策中，对外商投资方式的限制规定在一定程度上起到了对本国部分产业内的现有企业进行保护的作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：略(17.)按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股权类产品的衍生工具Ⅲ.货币衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。(18.)关于沃尔评分法，下列说法正确的有()。Ⅰ.相对比率是标准比率和实际比率的差Ⅱ.（营业收入/应收账款）的标准比率设定为6.0Ⅲ.沃尔评分法包括了7个期务比率Ⅳ.沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析方法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：在沃尔评分法中，A项相对比率是实际比率与标准比率之比；D项沃尔评分法的一个弱点就是并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。(19.)上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有().Ⅰ.企业组织的重构Ⅱ.企业文化的融合Ⅲ.人力资源配置Ⅳ.企业资产的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：重组后的整合主要包括企业资产的整合、人力资源配置和企业文化的融合、企业组织的重构。不同类型的重组对公司业绩和经营的影响也是不一样的。对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域。(20.)在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有()。Ⅰ.缩小政府预算支出规摸Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资Ⅲ.减少税收优惠政策Ⅳ.降低政府投资水平Ⅴ.减少财政补贴支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平,最终实现社会总供需的平衡。B项，属于扩张性的财政政策。(21.)已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%正确答案：C参考解析：隐含回购利率是指购买国债现货，卖空对应的期货，然后把国债现货用于期货交割，这样获得的理论收益就是隐含回购利率，具体公式为（假定组合中的国债到交割期间没有利息支付）：隐含回购利率=（发票价格-国债购买价格）/国债购买价格*365/交割日之前的天数=（期货价格*转换因子+交割日应计利息）-国债购买价格*365/交割日之前的天数。一般来说，隐含回购利率最高的券就是最便宜可交割债券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%(22.)一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就()。A.越小B.越大C.越不确定D.越不稳定正确答案：B参考解析：一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。(23.)下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是()。A.CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识,用简单的关系式表达出来B.在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律C.在实际运用中存在明显的局限D.是建立在一系列假设之上的正确答案：B参考解析：CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩情况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参与者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。(24.)下列指标中，不属于相对估值指标的是()。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率正确答案：C参考解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值，如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法.(25.)扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下()不属于其对证券市场的影响。A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围B.扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业C.国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响D.增加财政补贴正确答案：C参考解析：除ABD三项外，扩张性财政政策对证券市场的影响还包括减少国债发行（或回购部分短期国债）。(26.)影响流动比率的主要因素有()。Ⅰ.流动资产中的应收账款数额Ⅱ.营业周期Ⅲ.存货的周转速度Ⅳ.同行业的平均流动比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一段情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(27.)点估计的常用方法有()。Ⅰ.矩法Ⅱ.极大似然法Ⅲ.参数法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：点估计的常用方法有矩法和极大似然法。(28.)下列关于过度交易和注意力驱动交易的说法中，正确的有()。Ⅰ.一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易”Ⅱ.行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便忽视交易成本，在这些交易中投资者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的两个基本特征Ⅳ.人类在不确定性决策中，存在有限注意力偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：一般来说，男性通常比女性在投资活动中更趋向于“过度交易”。(29.)量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过建立模型，进行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.择时Ⅳ.选股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：量化投资-即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过立模型,进行估值、择时、选股(30.)下列关于失业率的说法中，正确的有()。Ⅰ.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在14岁以上具有劳动能力的人的全体Ⅱ.失业率上升与下降是以GDP相对于潜在GDP的变动为背景的Ⅲ.通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ.在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态，在充分就业的情况下也会存在一部分“正常”的失业，如结构性失业A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅰ项，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体；Ⅲ项，充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态。(31.)按研究内容分类，证券研究报告可以分为()。Ⅰ.宏观研究Ⅱ.行业研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等(32.)应收账款周转率提高意味着()。Ⅰ.短期偿债能力增强Ⅱ.收账费用减少Ⅲ.收账迅速，账龄较短Ⅳ.销售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。(33.)收益质量是分析指()。Ⅰ.分析收益与股价之间的关系Ⅱ.分析会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ.分析收益是否真实Ⅳ.分析收益与公司业绩之间的关系A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：C参考解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看,收益质量分析主要是分析会计利益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是菅运指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。(34.)主流的股价预测模型有()。Ⅰ.神经网络预测模型Ⅱ.灰色预测模型Ⅲ.支持向量机预测模型Ⅳ.市场定价模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：主流的股价预测模型有灰色预测模型、神经网络预测模型和支持向量机预测模型。(35.)国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有()。Ⅰ.操作风险Ⅱ.信用风险Ⅲ.结算风险Ⅳ.市场风险A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：甚础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面。国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中认为金融衍生工具伴随着以下几种风险:①交易中对方违约，没有履行承诺适成损失的信用风险；②因资产或指数价格不利交动可能带来损失的市场风险；③因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓成变现所带来的流动性风险；④因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；⑤因交易成管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险；⑥因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。(36.)下列情况中,可能存在多重共线性的有()Ⅰ.模型中各对自变量之间显著相关Ⅱ.模型中各对自变量之间显著不相关Ⅲ.同模型中存在自变量的滞后项Ⅳ.模型中存在因变量的滞后项A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性,这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。(37.)公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括()Ⅰ.供应商Ⅱ.政府Ⅲ.雇员和工会Ⅳ.中介机构A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括供应商、政府、雇员和工会和中介机构。(38.)下列属于交易型策略的有()。Ⅰ.均值一回归策略Ⅱ.趋热笛略Ⅲ.成对交易策略Ⅳ.惯性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Return）、动量策略（Momentum）或趋势策略（Trending）.其中，动量策略也称“惯性策略”。(39.)一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于()。Ⅰ股价在这个区域停留时间的长短Ⅱ压力线所处的下跌趋势的阶段Ⅲ这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近Ⅳ在这个区域伴随的成交量大小A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性有3个方面的考虑:一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。(40.)()方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。A.支持向量机B.机器学习C.遗传算法D.关联分析正确答案：A参考解析：支持向量机（SVM）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。简单地说，就是升维和线性化。(41.)在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有()。Ⅰ.市场均衡时,长期债券不是短期债券的理想替代物Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的Ⅳ.市场预期理论又称为无偏预期理论A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。(42.)可转换证券的价值分为()。Ⅰ.投资价值Ⅱ.理论价值Ⅲ.市场价值Ⅳ.实际价值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：考查可转换证券的价值的分类。(43.)根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是()。A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业正确答案：C参考解析：农业属于第一产业，工业和建筑业是第二产业。(44.)一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正确答案：B参考解析：设A、B分别表示第一、二次红球，则有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。(45.)下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.买入和卖出指令同时下达B.套利指令有市价指令和限价指令等C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D.限价指令不能保证立刻成交正确答案：C参考解析：由于套利交易关注的是价差,而不是期货价格本身的高低,因而套利指令通常不需要标明各个期货合约的具体价格，而是标明两个合约之间的价差即可。(46.)下列对统计变量阐述有误的是()。A.统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量B.宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的C.相对于微观量的统计平均性质的宏观量不叫统计量D.宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量正确答案：C参考解析：统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量。宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的，相对于微观量的统计平均性质的宏观量也叫统计量，需要指出的是，描写宏观世界的物理量例如速度、动能等实际上也可以说是宏观量，但宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量。(47.)证券分析师从业人员后续职业培训学时为()学时。A.10B.15C.20D.25正确答案：B参考解析：证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为15学时（简称总学时）(48.)IS曲线和LM曲线相交时表示()。A.产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态B.产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态C.产品市场与货币市场都处于均衡状态D.产品市场与货币市场都处于非均衡状态正确答案：C参考解析：IS-LM模型要求同时达到下面的两个条件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I为投资，S为储蓄，M为名义货币量，P为物价水平.M/P为实际货币量，Y为总产出，r为利率。两条曲线交点处表示产品市场和货币市场同时达到均衡。(49.)以下选项中属于影响企业利润的因素有()。Ⅰ.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法Ⅱ.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法Ⅲ.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法Ⅳ.关联方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：除Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ四项以外，影响企业利润的因素还有：①计提的损失准备，一般企业要计提坏账准备，这些准备的计提方法和比例会影响利润总额；②收入确认方法，按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守；③或有事项的存在，或有负债有可能导致经济利益流出企业，未作记录的或有负债将可能减少企业的预期利润。(50.)我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是().Ⅰ.工业Ⅱ.地产业Ⅲ.公用事业Ⅳ.金融业A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：上海证券交易所将上市公司分为5类,分引为：工业、商业、地产业、公用事业和综合。(51.)市盈率倍数法的优点包括()。Ⅰ.它能作为公司一些其他特征（包括风险性与成长性）的代表Ⅱ.将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观Ⅲ.对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到Ⅳ.便于不同股票之间的比较A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：市盈率倍数法的优点包括：（1）将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观。（2）对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到，便于不同股票之间的比较。（3）它能作为公司一些其他特征（包括风险性与成长性）的代表。(52.)下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。Ⅰ.事件驱动型策略Ⅱ.买入持有策略Ⅲ.投资组合保险策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。(53.)以下属于投资收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。(54.)下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是()。Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：可以查看证券研究报告使用的信息来源，里面有具体的要求，可以使用新闻媒体发布的信息，所以Ⅰ选项不对(55.)根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括()。Ⅰ.弱式有效市场Ⅱ.半弱式有效市场Ⅲ.半强式有效市场Ⅳ.强式有效市场Ⅴ.超强式有效市场A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：有效市场假说奠定了对资产价值的认知墓础，该假说认为，相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。有效市场的类型包括:①弱势有效市场；②半强势有效市场；③强势有效市场。(56.)关于资产配置说法正确的有()。Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配Ⅱ.资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。它突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征,建立数字模型,进而确定组合资产的配置目标和分配比例(57.)7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有()。Ⅰ.9月合约价格为4480元/吨，11月合约价格为4600元/吨Ⅱ.9月合约价格为4380元/吨，11月合约价格为4480元/吨Ⅲ.9月合约价格为4450元/吨，11月合约价格为4450元/吨Ⅳ.9月合约价格为4400元/吨，11月合约价格为4480元/吨A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：7月1日建仓时的价值:4520-4420=100（元/吨）；持有一段时间后，Ⅰ项的价差:4600-480=120（元/吨）；Ⅱ项的价差:4480-4380=100（元/吨）；Ⅲ项的价差:4450-4450=0（元/吨）；Ⅳ项的价差:4480-4400=80（元/吨）.(58.)某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为()。A.8%B.20%C.4.8%D.12%正确答案：B参考解析：根据杜邦分析法,净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=2.5.所以净资产收益率=4%*2*2.5=20%(59.)债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为()。A.浮动债券B.息票累计债券C.固定利率债券D.附息债券正确答案：B参考解析：息票累积债券是指规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券。(60.)()财政政策刺激经济发展，证券市场走强。A.紧缩性B.扩张性C.中性D.弹性正确答案：B参考解析：扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。(61.)()指标的计算不需要使用现金流量表。A.现金到期债务比B.每股净资产C.每股经营现金流量D.全部资产现金回收率正确答案：B参考解析：股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数，不需要使用现金流量表。其他三项都需要使用现金流量表。(62.)通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到()现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A.某种商品价格上涨B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨D.太少的货币追逐太多的商品正确答案：C参考解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。(63.)K线图形态可分为()。Ⅰ.反转形态Ⅱ.整理形态Ⅲ.缺口Ⅳ.趋向线A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。(64.)近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有()。Ⅰ.成立中外合资基金公司Ⅱ.取消利息税Ⅲ.提高保险公司股票投资比重Ⅳ.股权分置改革A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：D参考解析：证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指能够进入证券市场的资金总量。证券市场需求主要受到以下因素的影响:①宏观经济环境;②政策因素;③居民金融资产结构的调整;④机构投资者的培育和壮大;⑤资本市场的逐步对外开放。B项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求:D项，股权分置改革扩大了股票的供给。(65.)下列属于股东权益增减变动表中内容的有()。Ⅰ.净利润Ⅱ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额Ⅲ.按照规定提取的盈余公积Ⅳ.实收资本（或股本）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：股东权益增减变动表的各项内容包括:①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。(66.)以下哪些属于国际收支的经常项目()。Ⅰ.贸易收支Ⅱ.劳务收支Ⅲ.侨民汇款Ⅳ.无偿援助和捐赠A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：经常项目包括贸易收支（也就是通常的进出口）、劳务收支（如运输、港口、通讯和旅游等）和单方面转移（如侨民汇款、无偿援助和捐赠等）。(67.)下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有()。Ⅰ.资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系Ⅱ.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系Ⅲ.由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合Ⅳ.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。(68.)下列证券市场线的描述中，正确的有()。Ⅰ.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高Ⅱ.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率Ⅲ.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0Ⅳ.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。(69.)可能会降低企业的资产负债率的公司行为有()。Ⅰ.公司配股行为Ⅱ.公司增发新股行为Ⅲ.公司发行债券行为Ⅳ.公司向银行贷款行为A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：A参考解析：公司发行债券行为、公司向银行货款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高(70.)下列关于市值回报增长比（PEG）的说法,正确的有()。Ⅰ.市值回报增长b匕即市盈率对公司利润增长率的倍数Ⅱ.当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性Ⅲ.通常，成长型股票的PEG都会高于1,甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值Ⅳ.通常，价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅱ项当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。(71.)已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道()。Ⅰ.利息费用Ⅱ.公司所得税Ⅲ.股东权益Ⅳ.平均资产总额A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：产净利率=净利润/平均资产总额,净利润=息税前利润-利息费用-公司所得税(72.)可以用于财务分析的方法有()。Ⅰ.趋势分析Ⅱ.差额分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指标分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：财务报表分析的方法有比较分圻法和因素分析法两大类。进一步细分，比较分析法与因素分析法这两类分析方法又各自包含了不同种类的具体方法，如财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等等。(73.)我国交易所市场对附息债券的计息规定有()。Ⅰ.全年天数统一按365天计算Ⅱ.全年天数统一按360天计算Ⅲ.闰年2月29日不计息Ⅳ.利息累积天数按实际天数计算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。(74.)下列各项中，属于虚拟资本范畴的是()Ⅰ.债券Ⅱ.权证Ⅲ.期权Ⅳ.股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：随著信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、质券均属虚拟资本的范畴。(75.)关于矩张形态.下列说法中正确的有()。Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动Ⅲ.矩形形态又被称为箱形Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：矩形又称为箱形.是一种典型的的整理形态，股票价格在两条横着的的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸运动(76.)资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告()。A.证监会及其派出机构B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司正确答案：A参考解析：《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。(77.)实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是()。A.减少政府购买性支出B.增加税收C.减少政府转移性支出D.扩大赤字规模正确答案：D参考解析：紧缩性的财政政策直接从限制支出，减少需求等方面来减轻通货膨胀压力，概括地说就是增收节支、减少赤字。一般包括以下措施:①减少政府支出;②增加税收。D项，扩大赤字规模属于扩张型财政政策。(78.)下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有()。Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息Ⅱ.投资者不能预测市场价格变化Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅲ项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。(79.)下列关于t检验与F检验的说法正确的有()。Ⅰ.对回归方程线性关系的检验是F检验Ⅱ.对回归方程线性关系的检验是t检验Ⅲ.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验Ⅳ.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：回归方程的显著性检验方法有:①对回归方程线性关系的检验，采用F检验;②对回归方程系数显著性进行的检验，采用七检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。(80.)股东权益增减变动表的各项内容包括()。Ⅰ.净利润Ⅱ.直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额Ⅲ.会计政策变更和差错更正的积累影响金额Ⅳ.按照规定提取的公积金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：股东权益增减变动表的各项内容包括:净利润；直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；会计政策变更和差错更正的积累影响金额；所有者投入资本和向所有者分配俐润；按照规定提取的公积金；实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。(81.)上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的，它的权数是()Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.计算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金额Ⅳ.股票的上市股数A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：上海证券交易所从1991年7月巧日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。(82.)一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有()。Ⅰ.资产负债率Ⅱ.产权比率Ⅲ.有形资产净值债务率Ⅳ.已获利息倍数A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。(83.)关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是()。Ⅰ.相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实Ⅱ.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型Ⅲ.零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增长模型可以看作是可变增长模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：零增长模型和不变增长模型的基本原理是相同的。(84.)以下不存在有规律的需求供给曲线的是()Ⅰ.完全竞争市场Ⅱ.完全垄断市场Ⅲ.垄断竞争市场Ⅳ.寡头垄断市场A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：由于带有垄断性质的厂商的需求曲线是向右下方倾斜的,在短期均衡状态下,有可能出现一个价格水平对应几个不同的产量水平；也有可能出现一个产量水平对应几个不同的价格水平的情况。所以垄新厂商不存在具有规律性的供给曲线。完全垄断条件下.由于厂商即行业，它提供了整个行业所需要的全部产品，厂商可以控制和操纵市场价格，所以不存在有规律性的供给曲线，也无行业需求曲线和行业供给曲线。垄断竞争市场也不存在有规律的供给曲线，因为在垄断竟争市场上，每个厂商对市场都具有一定的影响力。而且厂商相互之间的行为是可以互相影响的。这点可以从其需求曲线分为市场需求曲线和厂商单独需求曲线中看出来。(85.)股权分置改革的完成表明()等一系列问题逐步得到解决，也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。Ⅰ.国有资产管理休制改革Ⅱ.历史遗留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基础A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：考察股权分置改革解决的问题。(86.)资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为()。Ⅰ.对企业资产的重组Ⅱ.对企业股权的重组Ⅲ.战术性资产重组Ⅳ.战略性资产重组A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为战术性资产重组和战略性资产重组。(87.)以下关于GDP说法正确的是()。Ⅰ.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态Ⅱ.GDP=GNP-国外要素收入净额Ⅲ.GDP有三种计算方法，即生产法、收月去和支出法Ⅳ.GDP=C+I+G+（X=M）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：GDP有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态.(88.)我国利率市场化改革的基本思路是()。Ⅰ.先外币、后本币Ⅱ.先存款、后贷款Ⅲ.先贷款、后存款Ⅳ.存款先大额长期、后小额短期Ⅴ.存款先大额短期、后小额长期A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：C参考解析：我国利率市场化改革的总体思路为:先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。其中存、贷款利率市场化的总体思路为“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额。(89.)套期保值的本质是()。A.获益B.保本C.风险对冲D.流动性正确答案：C参考解析：套期保值的本质是风险对冲。(90.)对于股指期货来说。当出现期价高估时.套利者可以()。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利正确答案：D参考解析：当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时.称为期阶高估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为"正向套利"。(91.)下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是()。A.买方负有必须买进的义务B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权C.买进看涨期权需支付一笔权利金D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利正确答案：A参考解析：交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权，买进看涨期权需支付一笔权利金。看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必须买进的义务，从而避免了直接购买标的资产后价格下跌造成的更大损失。(92.)影响行业景气的重要因素是()。A.需求、供应、国际市场、行业技术B.招求、供应、产业政策、价格C.需求、供应、国际市场、产业政策D.价格、国际市场、行业技术、产业政策正确答案：B参考解析：影晌行业景气的重要因素有:（1）需求:当行业产品需求增加时会导致销售增，加总产月提高,行业景气由差向好转变，但这取决于需求最的多少，维持时间的长短。短时司的需求量提高不能作为景气转好的特征，仅作为波动而已。（2）供应:当行业内部因竟争或产业政策艰制，使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转，景气好转。只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间。（3）产业政策：由于环保因素或产业升级，使行业的企业数减少，导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持。（4）价格;:价格因素里比较敏感的因素，也是波动较多的因素，价格上涨一般实际需求增加。行业景气向好，但价格上涨是由于原料价格上涨造成，反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长，这时由于价格因素改变会导致供应能力变化，供求关系进一步影响价格。(93.)CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为42'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为()美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625正确答案：B参考解析：玉米期货合约的价格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期货看涨期权的权利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）。看涨期权的内涵价值=标的物市场价格-执行价格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=权利金-内涵价值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期货合约最小变动价位为（1/4）美分/蒲式耳，期权合约的最小变动价位为（1/8）美分/蒲式耳。(94.)以下关于金融期权的说法正确的是()Ⅰ.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利Ⅱ.金融期权是一种权利的交易Ⅲ.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格Ⅳ.期权价格由内在价值和时间价值构成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：以上均是对金融期权正确的描述。(95.)下列关于区间预测说法正确的有()。Ⅰ.样本容量n越大，预测精度越高Ⅱ.样本容量n越小，预测精度越高Ⅲ.方信区间的宽度在x均值处最小Ⅳ.预测点Xo离x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：D参考解析：在预测时要注意预测点X0与估计模型时用的样本Xl，X2，...,Xn的距离，如果X0与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。Y一般地:①容量n越大，预测精度越大,反之预测精度越低②本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点X0离x均值越小精度越高，越远精度越低。(96.)股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是()。Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致Ⅱ.牽制大股东违规行为，突出理性行为Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|导激励和约束机制Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。(97.)以下属于反转突破形态的是()。Ⅰ.双重顶形态Ⅱ.圆弧形态Ⅲ.头肩形态Ⅳ.对称三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：对称三角形属于持续整理形态。(98.)"内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有()。Ⅰ.内在价值是一种相对"客观"的价格Ⅱ.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定Ⅲ.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的Ⅳ.内在价值不受外在因素的影响A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：B参考解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义:①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响;②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。(99.)下列说法正确的是()Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量Ⅲ.一元线性回归模型需要建立Ⅲ元正规方程组Ⅳ.一元线性回归模型只需建立二元方程组A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量;一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立m元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。(100.)以下属于政府完全垄断的有()。Ⅰ.国有铁路Ⅱ.石油Ⅲ.邮电Ⅳ.纺织A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：政府完全垄断通常在用事业中居多，如国有铁路，邮电等部门。石油属于寡头垄断，纺织属于垄断竞争。(101.)国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施()。Ⅰ.责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告;Ⅱ.对证券公司及其有关懂事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责;Ⅲ责令处分有关责任人员，并报告结果Ⅳ.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利;Ⅴ.对证券公司进行临时接管，并进行全面核查A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：略(102.)任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，关于不得有下列行为的说法中错误的是()。A.对不同分类的基金进行合并评价B.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名C.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月正确答案：C参考解析：C项应为对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。除这几项外，不得有的行为还包括:①对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名；②对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月；③对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；④对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月；⑤对特定客户资产管理计划进行评价。(103.)某投资者卖出看涨期权的最大收益为()。A.权利金B.执行价格-市场价格C.市场价格-执行价格D.执行价格+权利金正确答案：A参考解析：某投资者卖出看涨期权的最大收益为权利金。(104.)套期保值者的目的是()。A.规避期货价格风险B.规避现货价格风险C.追求流动性D.追求高收益正确答案：B参考解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为，是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格风险的目的。(105.)期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做()。A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权正确答案：B参考解析：欧式期权，只在到期日才可以行权；美式期权是到期日前任一天都可行权。(106.)下列()情况时，该期权为实值期权Ⅰ.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时Ⅱ.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时Ⅲ.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时Ⅳ.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权:执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。(107.)以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有()。Ⅰ.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价Ⅱ.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价Ⅲ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价Ⅳ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价.沪深300股指期货的交割结算价为是后交易日标的指数通后两小时的算术平均价。(108.)三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为()。Ⅰ.对称三角形Ⅱ.等边三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：三角形整理形态主要分为三种:对称三角形、上升三角乐和下降三角形。有一种有时也称“正三角形”，后两种合称“直角三角形”。(109.)合规审査应当涵盖