《中小企业运用互联网金融融资发展现状及存在的问题分析》8300字

中小企业运用互联网金融融资发展现状及存在的问题分析目录TOC\o"1-2"\h\u7415一、绪论 117782（一）研究背景 14836（二）研究目的与意义 26853（三）国内研究现状 29172二、中小企业融资现状和影响因素 34869（一）中小企业融资的现状 38453（二）中小企业融资影响因素 413371三、互联网金融对中小企业融资的优劣分析 54904（一）优势分析 531784（二）劣势分析 6383四、中小企业运用互联网金融融资发展现状及存在的问题 831593（一）中小企业运用互联网金融融资发展现状 820240（二）中小企业运用互联网金融融资存在的问题 1112887五、增强互联网金融对中小企业融资支持的对策建议 11一、绪论（一）研究背景当前我国经济快速稳定发展，全社会正处于经济结构调整、供给侧改革、发展转型的关键时期。因此社会关注的中小企业“融资难”问题显得更加突出，其导致中小企业资金短缺，创新受到限制。所以为了促进中小企业发展，政府推行了一系列支持中小企业发展的法律和政策，改进中小企业的发展环境，建立规范有序的金融市场。互联网金融的应用为中小企业融资添加的活力则显得更为突出。经过十多年的发展，互联网金融得到了迅速的普及和政府政策的大力支持。同时由于各行各业的激烈竞争造成的金融资源分布不均，政府有必要出台相关政策对金融机构进行监管，来解决中小企业融资难问题。虽然现有研究对中小企业融资困境及其解决方法和互联网金融对中小企业融资的影响方面进行了广泛研究，但在理论上尚未形成完整的体系，结合实际方面还比较欠缺。现有研究只是在中小企业自身的内部特征，如贷款数额低、信用记录不完善、资产价值低、信息不对称等进行研究，且大多数观点强调了财务水平、规模、信息等因素对中小企业融资影响，但是更加突出的中小企业融资来源短缺问题被忽略。中小企业融资短缺从外部融资环境看，中小企业的外部融资环境受到很大的排斥，缺少专门的金融机构提供渠道。通过改善外部环境，可以增加中小企业的外部资金供给，从而有效缓解融资需求。从内部融资看，中小企业存在条件不足和内部缺陷，大大减少了中小企业的贷款方法。目前我国企业融资的主要来源还是银行，大型银行的审查方法非常严格，而中小银行中小企业的贷款门槛相对较低，所以改善银行业现有的结构，增加中小银行在其中的比例，可以使中小银行更灵活的解决中小企业融资问题，并减少中小企业面临的融资限制。此外，据可查资料表明，银行规模越大以及部门集中的越多，贷款监督就越严格，中小企业获得贷款也就越困难。只有通过打破垄断，促进竞争，中小企业的融资才能得到有效帮助王曙光，张春霞.互联网金融发展的中国模式与金融创新[J].长白学刊，2014，（3） 王曙光，张春霞.互联网金融发展的中国模式与金融创新[J].长白学刊，2014，（3） （二）研究目的与意义通过研究互联网金融发展现状和互联网金融对中小企业融资带来的影响证明互联网金融在解决我们中小企业融资难问题方面的可行性。（三）国内研究现状对于互联网金融对中小企业的融资影响研究，国内已经有许多的学者进行了相关领域的分析与研究。在《大数据背景下互联网金融对中小企业融资影响研究》郑志来.互联网金融、金融脱媒与中小微企业融资路径研究[J].西南金融,2015,000(003):52-56.郑志来.互联网金融、金融脱媒与中小微企业融资路径研究[J].西南金融,2015,000(003):52-56.陈文琪.金融科技对小微企业融资的影响研究[D].湖南大学,2018.二、中小企业融资现状和影响因素（一）中小企业融资的现状虽然我国金融体制的改革在中小企业融资的制度方面进行逐步完善，使得中小企业的融资环境和融资条件都有了很大的改善，融资效率跟以往比较也有了很大进步。但是目前世界各地经济处于低迷，我国经济环境也不容可观，行业间的竞争日益加重，加之中小企业本身的经营状况更不容可观，我国中小企业融资难现状目前很难发生重大改变。（1）中小企业自有资金缺乏对于中小企业来说，采用内部融资的方法来增加生产是中小企业融资的最佳方式之一。内部融资方式相对比外部融资方式会更加有效和更加低廉。但是从目前我国中小企业的资金组成来看，内部融资已很难满足中小企业的发展需求，这跟中小企业自留的资金严重不足有关，所以只能通过依仗外部吸纳融资的方式来解决发展问题。此外在目前我国金融体系的融资现况下，银行等金融机构在选择放款客户时，更加喜爱规模较大的企业，对中小企业的限制较多，导致中小经济实体融资更加困难。（2）融资渠道单一我国中小企业本身融资渠道就比较单一，且中小企业从银行等官方的金融机构获得融资面临的严格的审查条件，使得其只能依赖于民间金融机构的贷款。而且因为进入金融市场的限制更高，公司证券发行的准入阻碍等原因，其更难通过资本市场募集足够的资金。此外我国缺少专门服务于中小企业的金融服务机构。这是由以下的原因造成的，第一，以银行为主导的各类金融机构有较强的回避违约风险的倾向，而中小企业管理危机相对较大这造成中小企业的违约率远高于大规模的企业。第二，我国的银行贷款大多是抵押贷款，中小企业资产规模较小难以从银行获得贷款。此外造成中小企业融资困境更突出原因是借贷双方的信息不对称。国内不完善的征信系统使得金融机构面对中小企业征信的获取会收取高昂的信息费用以及企业本身不完善的金融系统和企业数据有真实记录，造成银行无法相对准确地估计贷款风险，这使得银行不愿意借款的现象很普遍。（3）融资成本较高融资利息和筹资成本是中小企业融资的主要成本。我国每年出现数以万计的小企业，然而只有不到10%的企业能连续几年经营。中小企业的倒闭除了会威胁贷款比例较高的银行，也会提高贷款信息的收集和分析成本。以银行贷款为例，企业从银行贷款的规模越大，成本就越低，据中国银保监会的数据，我国中小企业的贷款单位成本约是大中型企业贷款成本的3倍以上，这无形中加重了中小企业的融资成本。（二）中小企业融资影响因素1.中小企业自身原因分析中小企业融资难与中小企业自身诸多问题相关。（1）中小企业经营风险大目前中小企业规模小，创新能力不足，导致中小企业很难在激烈的商业竞争中长久生存。这对资本的供应方来说，将资本用于中小企业融资，其资本的风险性较大。在财务管理中出现“不确定性”的问题是，经济主体无法准确的预测自己的未来时，往往会停止资金的投入。（2）中小企业自身积累不足从中小企业融资的来源上分为内源融资和外源融资，可是中小企业成立的时间短，加之自身的制度、管理、技术方面的原因，导致其利润率较低，企业自身没有较多的留存收益，因此企业通过内源融资的方式获得融资的可行性较低。（3）中小企业信用违约现象频发在资本市场，信用是获得资本盈余单位最主要的考核指标，但是目前我国中小企业因为管理体系不完善等原因，中小企业频发信用危机，导致中小企业信用缺失，整个社会都对中小企业的信用抱有微词。特别是很多中小企业的目光短视，为了获得融资，往往提供不真实的财务报表和经营信息，这使得金融机构对中小企业贷款慎之又慎。（4）中小企业不能提供有效的信贷保证信贷担保是金融借贷的必要流程。一些金融机构在审核中小企业贷款时，要求中小企业必须提供有效的信贷保证。很多中小企业在融资时很难提供抵押品，银行对中小企业提供的诸如设备等抵押品不愿接受，此外抵押贷款手续复杂，涉及财产评估、登记、公证等诸多职能部门，中小企业很难提供相关资信材料。其次是中小企业很难找到金融机构信贷的担保企业，即使能找到担保企业，可能担保企业的资质还难于获得银行等金融机构的认可。2.金融机构方面原因分析据2015年中国人民银行信贷部发布的数据显示，2015年中小企业贷款规模在银行信贷总额中所占比重约16%，与其本身的GDP的创造占60%的比例不相对应。其次，除银行外的金融机构借贷是中小企业融资的主要渠道，由于我国金融机构起步较晚，运作机制还不完善，金融机构偏向于经济效益较好、科技含量高的中小企业，可目前科技创新型中小企业仅占中小企业数量的9%左右，相当于九成左右的中小企业难以从风投、天使基金等金融机构获得资本支持。三、互联网金融对中小企业融资的优劣分析（一）优势分析1.成本低网络金融实现了部分业务由线下向线上的转换。互联网金融公司不需要像银行等金融机构那样开设更多的实体和分行，因此也没有必要雇用更多的营业人员。因此，营业费用、管理费用、人力费用等都有所减少。另外，还不用规定排队，随时随地可以借贷资金，满足借贷者的需求，降低了时间费用。2.技术创新意识强互联网金融行业对优胜劣汰的认识比传统行业更加清楚，行业适者生存的法则更是超越传统金融机构，不但不会出现缺少变革动力，而且创新意识超前，互联网可以利用现有的技术不断地发展和创新，开发新的金融产品来满足顾客的需求，占据市场占有率。3.大数据和云计算的支持大数据的发展改善了一些领域的数据的储存、收集和搜集，从而催生了互联网细分市场的活力。云计算的发展，使收集和分析数据提供更快、更简单的技术支助。通过数据挖掘和分析，建立信用调查和风险分析模型，从申请贷款到发放贷款只需几分钟。4.用户基础广越来越多的互联网用于商业活动和越来越多的互联网用户出现为发展互联网金融打下了基础。在国内，虽然互联网资金的存在和流通水平基本上在2013年的时候就完成增长。但是在接下来的新时代里，它还将会扩充，互联网金融还会有更好的发展前景5.互联网金融协会建立2014年4月2日，中国互联网金融协会得到国务院的正式批准建立。该机构由中国人民银行的专项部门组成，旨在建立一个行业纪律管理组织来管理互联网金融和营造良好的互联网金融环境。此外，一些区域金融机构也会逐渐发展，从而建立在一定程度上的互联网金融机构，来为互联网金融行业提供一个共同学习、相互沟通和共同进步的平台。与此同时，加强互联网金融体系的监管，这样这些部门就可以受到约束。（二）劣势分析1.风险控制能力不足互联网只能承担部分风险和管理低风险。作为互联网金融部门，它的作用是预防交易中的风险，分析用户使用情况，但相关数据受限于特定的个人和行业，从而造成信息不对称。随着系统性风险的产生，经济环境恶化，大规模市场失灵的风险增加。在此情况下，p2p网贷公司的大规模倒闭就是明证，直接体现其风险管理能力不足。2.信用体系尚不完善虽然引用网络系统建立p2p金融信贷平台反映企业的基准数据,实现网络共享的贷款,但依赖交易平台数据的积累或第三方评级机构向借款人提供的信用评级的方式会使信用评级机构交易数据的真实性和可靠性难以反映贷款人真实的信息。3.金融产品创新度不高如今，互联网金融部门在设计产品方面比传统金融机构还是存在着一定差距。通过他人贷款和p2p贷款来销售相关资产管理产品的产品，一方面推出时设计并不复杂，另一方面在很大程度上是通过现有体系制定的。互联网金融系统简单，它除了缺乏新的产品设计，还需要衍生品和投资银行等高端金融交易作为基础，而这些交易都需要高度金融化。4.法律法规有待完善全国范围内对互联网金融所颁布的立法和规章还都未完全完善，金融部门相关的立法，如《证券法》和《保险法》/=47都不足以解决互联网金融部门的问题，正是因为现有的法律制度与互联网金融模式的创新不相符，所以是的他们受到限制比较少。只要诉讼不能真正保证双方之间有法律关系，根本就不能实现有效的制裁，所以频繁采用的p2p平台只能在事后解决问题。此外，互联网金融的监管相对软弱，相关机制也不完善。5.竞争日趋激烈在互联网金融行业，企业通过自身资源和技术开发具有竞争力的独特金融产品，来占有市场份额，从而增强了行业之间的竞争。同时网络金融监管的缺失与其他问题一起造就了一系列的错位。激烈的竞争为互联网金融带来创新，也给它们的增长带来了挑战。6.信息安全得不到保障互联网的资金依赖于互联网，而互联网本身的网络安全的问题也充斥着许多安全漏洞和其他问题，这就造成资金在网络系统中不够安全的问题。最大的问题涉及互联网金融的发展过程,互联网上出现的钓鱼网站和网络病毒会造成系统被攻陷，各种信息被泄露出来,所以互联网信息安全是大数据和云计算等新技术必须及时改正的问题;此外，互联网资金(如第三方付款)新组合还处于初级阶段，安全管理也很薄弱，风险控制和信息安全还没有完善。7.利率市场化的影响利率市场化包括贷款、存款利率市场化两个方面,2015年年初至今央行已进行了六次降准、五次降息，因此在支持市场融资方面也取得了进展。信用市场帮助那些必须通过与商业银行协商利率来借钱的企业降低融资成本。另一方面存款利率的放开，尤其是活期存款利率，各种互联网金融理财产品的收益率将面临挑站。互联网金融是一个新兴的行业，在确保平稳、健康和可持续发展方面面临着许多挑战。要想实现这一目标，就必须意识到自身的优势和潜力，弥补自身的弱点，防范外部威胁。显然，为互联网融资创造有利的环境绝不是互联网金融公司的专利。更重要的是，政府政策必须促进约束的使用、对互联网行业的规范管理和互联网金融企业的自制力。四、中小企业运用互联网金融融资发展现状及存在的问题（一）中小企业运用互联网金融融资发展现状1.互联网金融发展现状2014年互联网金融首次被政府提出，引起社会高度重视，同时互联网金融平台的疯狂发展,因为没有部门监管,造成了很多违规金融风险,以网络信用贷款为例,网贷平台在2015年和2016年这两年时间里减少了一千多家，爆雷平台比例高达29%,这对投资者和我国互联网金融的发展都是一个沉重的打击。然而，随着国家在过去几年中采取了一系列宏观监管政策，当前的互联网金融部门已经从野蛮转向常态化、透明化。在互联网银行方面，根据不完整的统计数据显示，截至2016年底，我国有近60家银行通过互联网直接销售理财产品。其中，中国工商银行手机银行6.0版的在线银行平台的客户人数超过2.5亿，移动客户超过6000万。此外据最新的数据显示2020年我国手机银行服务应用行业活跃用户规模达3.47亿户。互联网保险行业,截止2018年，我国保险公司通过互联网在线上开展业务的已达132个,原来的传统保险公司或自建网站或与第三方合作来开展保险业务。而互联网保费规模也从2011年的32亿元上涨到2016年的2299亿元，再到2018年逐渐趋于稳定。这期间的资金快速增长正是验证互联网金融行业具有蓬勃的动力。图1：我国2011-2018年互联网保险使用的变动情况资料来源：我国2019年大数据互联网金融报告2.互联网金融对中小企业融资发展现状从2013年以来，互联网金融通过互联网支付、在线银行、众筹和互联网供应链融资等的创新模式蓬勃发展，成为金融创新新主题之一。互联网融资不仅通过大数据、云计算、社交网络和搜索引擎影响传统金融行业，同时，还为为中小企业提供新的资金源。（1）P2P平台融资模式P2P平台融资模式，P2P借贷是peertopeerlending的缩写，peer是个人的意思。网上借贷即借贷双方向互联网提供信息、资金、合同和手续来完成资金的借贷，是一种新的金融模式。p2p借贷的最大好处在于给借贷双方一个公开的借贷环境，从而创造出高效、低成本的投资平台。这是传统银行难以招徕的借款人能以高效、方便的方式从互联网上获得贷款的融资方式。虽然P2P融资在当前互联网金融中比较便捷的融资方法，但是不可否认的是，P2P融资方式的风险较大，对于中小企业融资存在一定的压力。依据2019年12月末网贷之家的统计，p2p网贷平台在其发展的巅峰时期同时出现5000家，2014年更是其快速增长的年份，到2017年国内P2P网络交易平台交易额达38952亿元，年均增幅超过100%。但是因为其的高风险性造成大量网贷平台倒闭、网贷负责人卷款逃跑，所以2017年国家开始对互联网贷款平台进行整顿，2018年对互联网贷款实施严格规范，从而使互联网贷款机构数量和业务急剧萎缩。2018年，全国P2P网上贷款交易额只有366.33亿元人民币，同比下降50.28%。截止2019年近一个月内还正常发标的平台仅295家。表1：2017Q3-2019Q2中国P2P网贷平台正常运营数量分布情况时间8482017Q38492017Q48502018Q18512018Q28522018Q38532018Q48542019Q18552019Q2856资料来源：中国统计年鉴2020年（2）众筹融资模式众筹融资模式主要是指通过互联网平台的传播功能，吸引更多的人来了解这个项目，并最终取得投资者对项目资金支持。近些年来，我国的比较知名的众筹公司有点名时间、爱创业、人人投等等，它们低门槛，多样性，小额贷的特点在融资方面对中小企业有很大的吸引力。根据可查数据表明，2017年国内众筹总额达到246.83亿元，2018年更是众筹项目增长最快的一年，业务总额为614.5亿元，再到2019年众筹融资达2000亿元。虽然国内众筹起步时间较晚，但发展迅速，尤其是随着2017年互联网金融的指数级的增长和许多新的筹款尝试，如点名时间和众筹网络等等一系列众筹平台，在全国各地有各种各样的项目，由此众筹筹集了1423笔资金，筹资总额大约为20亿元。（3）建立互联网供应链金融融资模式随着信息技术的非凡发展，供应链与互联网、物联网融合在一起给中小企业在融资方面开创了一条新的融资模式。供应链融资是指以供应链为基础的金融服务机构根据企业在线上和线下进行采购、生产、销售等的交易，为供应链中的所有企业提供标准或不标准的金融服务。互联网供应链融资是指金融服务机构以互联网平台和供应链核心企业的综合实力为基础，向核心企业、供应链上中下的供应商提供类似应收存款的金融信贷服务。此外，也对结算及理财领域的其他金融服务实现网络化。近几年来，互联网供给链金融融资模式得到了政策的支持和偏好。仅2019年5月就有5项国家政策出台,此外在2019年11月包括国家发改委等在内的15个部门联合表明，突出互联网供应链金融服务在中小企业融资过程的积极作用是新时代中小企业融资的有效创新方式之一。我国国内的互联网供应链金融活动快速增长，应收账款、存货和存款总计近110万亿元。据统计2017—2020年互联网供应链金融年增长率4.5%—5%，2020年互联网供应链价值达到15万亿元。（二）中小企业运用互联网金融融资存在的问题1.互联网融资规模小，影响力不够尽管互联网金融增长迅速，但与传统金融机构相比，其规模和影响还很小，无法解决中小企业融资困难的问题。我们目前的互联网融资方式主要包括在线小额信贷、众筹、风险投资基金等。每一种方法的