国际投资法课件

第一节国际投资法概述一、国际投资（一）国际投资的概念

（二）国际投资的目的

（三）国际投资的形式

（四）国际投资的影响二、国际投资法（一）国际投资法的概念和调整对象

（二）国际投资法的渊源

第1页/共60页一、国际投资

（一）国际投资的概念投资者为获得一定的经济效益而将资本投入到国外的一种经济活动。

第2页/共60页资本的国际性资本作为能够带来剩余价值的价值，只有在不断地运动中才能存在和发展。资本的本性要求其不受国家或民族疆域的局限，在一切可能的范围内寻求最优配置，以便最大限度地发挥效率，同时得到更高的收益。第3页/共60页（二）国际投资的目的

福特汽车公司的汽车底盘和车身在法国生产，发动机在英国生产，轮胎和汽车用玻璃在荷兰生产，车锁、方向盘、油箱及前轮在德国生产，输油管在挪威生产，传动皮带在丹麦生产，散热器和供暖系统在奥地利生产，车轴和挡风玻璃在日本生产，迈速表在瑞士生产，一般汽车用玻璃和汽缸在意大利生产，空气滤清器、电池和后视镜在西班牙生产，汽车音响系统在加拿大生产，美国自己只生产后轮和雨刷，最后在英国的哈利伍德组装。第4页/共60页（三）国际投资的形式投资主体：私人投资与官方投资投资方式：国际直接投资与国际间接投资投资时间：长期投资与短期投资第5页/共60页第6页/共60页

国际直接投资投资者将其财产权在国外转化为资本并维持资本运行的行为。

1.国际投资包括将某种财产资本化和维持资本运行两个基本过程。

2.国际投资是跨越国界的投资活动。

3.投资者的投资行为不仅要接受母国政府对资本运行的监管，更需要接受资本输入国政府对其资本运行的全方位的控制。第7页/共60页对企业管理的控制权美国《1976年国际投资调查法》：直接投资是指个人直接或间接拥有或控制一家工商公司10%有表决权并能代表公司资本的股份（证券）。俄罗斯1999年颁布的外国投资法对外国直接投资定义是：外国投资者在俄罗斯的商业组织的资本中占有不低于10%的股权。第8页/共60页国际直接投资的形式按照投资者与其投资企业之间经营方式是否一致，可分为水平投资、垂直型投资与混合性投资。按照投资者是否建立新企业，可分为创建新企业与控制现有企业。按照投资者控制被投资企业产权的程度，可分为独资经营、合资经营、合作经营与合作开发。按照投资者控制被投资企业的方式，可分为股权投资与非股权投资。第9页/共60页独资经营独资经营是指外国投资者完全以自己的资本在东道国投资经营，由此而设立的企业通常称之为外商独资企业或外资企业(whollyforeign-ownedenterprises)。外资企业与外国企业(foreignenterprises)不同？在东道国设立外资企业是国际投资的基本形式。第10页/共60页合资经营广义——任何外来资本与东道国资本的联合投资经营，包括股权式合营(equityjointventure)和契约式合营(contractualjointventure)。狭义——外国投资者与东道国投资者共同出资兴办股权式企业。第11页/共60页股权式合营共同出资共同经营依据股权比例分享收益依各自的出资额承担企业风险和损失第12页/共60页契约式合营依据约定提供合营条件依据约定进行企业管理依据约定分享收益依据约定承担企业风险与损失依据约定进行企业清算第13页/共60页合作开发合作经营的一种形式，是指由外国投资者提供资金、设备、技术及管理经验，与东道国合作对东道国境内的自然资源进行开发，并从开发收益中分得一定的货币利润或产品。第14页/共60页合作开发的形式1、国际合作开发自然资源

依风险合同所进行的石油合作开发是合作开发的一种典型方式。2、外商投资成片开发土地3、PPPBOT方式第15页/共60页PPP(Public—Private—Partnership)PPP是指政府与私人为了合作建设城市基础设施项目，或为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，建立的一种伙伴式的合作关系。第16页/共60页

BOT方式投资BOT是英文Build、Operate、Transfer的缩写，即建设、经营、转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊运作模式。第17页/共60页

BOT融资的运作过程1、项目的确定2、招标3、挑选中标者4、项目开发5、项目建设6、项目运营7、项目的移交第18页/共60页第19页/共60页

（四）国际投资的作用

国际投资对资本输出国的作用

第一，跨越贸易壁垒；第二，降低生产成本，增加企业效益；第三，...国际投资对东道国的影响有利方面可弥补东道国建设资金之不足；可推动东道国产业升级和产品换代；---负面影响？第20页/共60页二、国际投资法

（一）国际投资法的概念和调整对象国际投资法是调整因国际投资而产生的各种社会关系的法律规范的总和。

调整国家之间因国际投资活动所结成的关系调整国家与投资者因国际投资活动所结成的关系调整外国投资者与东道国的自然人、法人和其他经济组织之间的关系第21页/共60页二、国际投资法

（二）国际投资法的渊源国际投资法双边投资条约：中国美国双边投资协定

多边投资条约：TRIMS协议GATS国际惯例公平公正待遇国内涉外投资法资本输入国的外国投资法，如外国投资法

资本输出国的境外投资法，如海外投资保险制度第22页/共60页第二节国际投资的国内法律制度

一、国内投资法概述二、外资准入规定三、国家安全审查机制四、外资监管机制五、外资促进机制六、外资保护机制第23页/共60页

一、国内投资法概述

统一制模式，即对外商投资不作特别规定，外国投资直接适用本国的有关法律。法典制模式，即制定统一的外国投资法典，作为调整外国投资关系的基本法。双轨制模式，即制定有关外国投资的专门法律、法规，与国内有关投资法一起共同调整投资关系。第24页/共60页

二、外资准入规定

外国投资在东道国的地位外资进入的领域外资进入方式外资进入的核准程序第25页/共60页

外国投资在东道国的地位一国对于外国资本的运行的控制取决于该国对外国投资（者）给予什么样的待遇。

国民待遇最惠国待遇公正与公平待遇第26页/共60页外资进入领域投资方向或投资范围是指外国资本进入的产业领域。1998年6月20日发布的《指导外商投资方向暂行规定》，对外商投资项目分为鼓励、允许、限制和禁止４类。2004年、2007年、2011年、2015年、2016、2017进行了修订，现在的《外商投资产业指导目录》包括鼓励、限制和禁止3类。第27页/共60页

外商投资准入负面清单外商投资准入特别管理措施统一列出股权要求、高管要求等外商投资准入方面的限制性措施。内外资一致的限制性措施以及不属于准入范畴的限制性措施，不列入外商投资准入负面清单。第28页/共60页外资准入负面清单

境外投资者不得作为个体工商户、个人独资企业投资人、农民专业合作社成员，从事经营活动。境外投资者不得从事外商投资准入特别管理措施（外商投资准入负面清单）中的禁止类项目；从事限制类有外资比例要求的项目，不得设立外商投资合伙企业。第29页/共60页对外资进入的审查一般许可制——公司注册程序特别许可制——投资审查程序第30页/共60页外资进入方式

设立新企业

也称绿地投资，是指国际投资主体在东道国境内依照东道国法律建立部分资产或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。并购现有企业第31页/共60页跨国并购跨国并购（Cross—borderMergers&Acquisitions）指一国企业为了特定的商业目的，通过一定方式收购外国企业的部分或者全部股份或者资产，或者与之合并，以实现企业控制权转移的投资方式和交易行为。跨国并购作为一种比较复杂的跨国经营行为，可以分为横向并购（水平式并购）、纵向并购（垂直式并购）和混合并购。第32页/共60页合并两个或两个以上的公司达成协议，依照一定的法律程序合成一家公司，或另设一家公司的企业重组行为。吸收合并新设合并收购一家公司或企业通过一定方式购买另一家公司或企业的部分或全部股权或资产，从而取得其控制权的交易行为。股权收购资产收购第33页/共60页

根据外资收购境内企业时支付方式的不同，分为现金并购和换股并购。外国投资者并购境内企业，系指外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业；或者外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。《关于外国投资者并购境内企业的规定》第2条第34页/共60页三、国家安全审查机制

为确保国家安全，规范和促进外国投资，国家建立统一的外国投资国家安全审查制度，对任何危害或可能危害国家安全的外国投资进行审查。

草案第四十八条

【安全审查制度】外国投资危害或可能危害国家安全的，外国投资者可向国务院外国投资主管部门提交国家安全审查申请。

第五十条

【投资者申请安审】第35页/共60页四、外资监管机制

外国投资法草案

信息报告制度

反垄断制度监督检查诚信档案第36页/共60页外国投资者、外国投资企业应当依据本法履行信息报告义务。信息报告，分别是初始报告（草案中称为外国投资事项报告）、变更报告和定期报告（又分为年度报告和季度报告两种）。第37页/共60页年度报告

所有外国投资均须在每年4月30日前提交上一年度的信息报告。

（1）经营状况信息，包括行业领域、主要产品或服务、进出口、用工情况、纳税、研发等；

（2）财务会计信息，包括资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润等；

（3）与外国投资者及其关联方开展的投资和进出口贸易情况等；

（4）在境内外涉及的重大诉讼、行政复议、行政或刑事处罚以及投诉协调处理情况等。第38页/共60页

季度报告重点外国投资企业

（1）由外国投资者控制，并且

（2）其资产总额、销售额或营业收入超过100亿元人民币或者其子公司数量超过10家的外国投资企业。

所应提交的信息为两类，分别是经营状况信息和财务会计信息，具体内容应与年度报告的相应要求相同。第39页/共60页五、外资促进机制

鼓励外国资本进入本国市场的措施投资促进政策行业区域政策投资促进服务投资促进秩序投资促进机构国际投资交流平台特殊经济区域第40页/共60页六、外资保护机制

资本输入国对外国投资利益的保护国有化、征收及补偿制度国家赔偿转移透明度知识产权投诉协调处理

第41页/共60页国有化、征收及补偿制度国有化或征收是指国家出于公共利益的需要对私人企业全部或部分资产实行征用，收归国家所有。

（1）为了公共利益

（2）依照国内法律程序

（3）非歧视

（4）给予补偿

适当补偿与充分及时有效补偿的争议第42页/共60页第三节国际投资的国际法律制度

一、双边投资条约二、区域投资协定三、多边投资协定第43页/共60页一、双边投资条约概念（一）双边投资条约概念双边投资条约（bilateralinvestmenttreaties,BITs）是指两个国家签订的相互对本国境内来自缔约对方的投资者和投资提供保护的协定，旨在通过建立稳定、有序的法律框架创设促进缔约双方相互投资的良好环境。评价

第44页/共60页（二）双边投资条约内容

（l）适用范围（2）对缔约国投资的接受和鼓励（3）对缔约国投资者的待遇（4）国有化或征收及其补偿（5）资金的转移（6）海外投资保险（保证、担保）的代位（7）争端解决（8）其他第45页/共60页二、区域投资协定区域投资协定

中国与东盟全面经济合作框架协议投资协议区域全面经济伙伴关系协定

（RegionalComprehensiveEconomicPartnership，RCEP），即由东盟十国发起，邀请中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰、印度共同参加（“10+6”），通过削减关税及非关税壁垒，建立16国统一市场的自由贸易协定。区域投资协定的主要内容区域投资协定的作用与局限第46页/共60页

三、多边投资协定

《与贸易有关的投资措施协议》《建立多边投资担保机构公约》《解决国家与他国国民间投资争端公约》第47页/共60页

WTO《与贸易有关的投资措施协议》

（Trade-RelatedInvestmentMeasures,TRIMs)

1993年12月乌拉圭回合达成协议第2条的“国民待遇与数量限制”，要求成员国在与贸易有关的投资措施方面不得违反1994年关贸总协定第3条（对进口产品的国民待遇），以及第11条（数量限制的一般禁止）的义务。第48页/共60页《与贸易有关的投资措施协议》违反国民待遇的投资措施违反数量限制的投资措施第49页/共60页《建立多边投资担保机构公约》

在1985年10月《建立多边投资担保机构公约》（TheConventionEstablishingtheMultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA,亦简称《汉城公约》）付诸表决时，中国即对该公约及其所将建立的多边投资担保机构投了赞成票。1988年4月28日，中国正式签署了该公约；同年4月30日，中国政府批准了该公约，从而成为该公约的创始成员国之一。第50页/共60页《建立多边投资担保机构公约》主要内容

l．多边投资担保机构的建立及其法律地位和宗旨（l）机构的建立及其法律地位（2）机构的目标和宗旨（3）机构的组织结构及其职权2．成员国资格和机构的资本3．机构的业务4．争端的解决第51页/共60页2．成员国资格和机构的资本

机构成员国的资格向世界银行的所有成员国和瑞士开放。机构的法定资本为10亿特别提款权。机构的总资本分为10万股，每股票面值为1万特别提款权。机构每一创始成员国，须按票面价值和公约附表A中规定该成员国名下的股份数额认股；其他成员国将按机构理事会决定的资本股份数额及条件设股，但在任何情况下均不得按低于票面的发行价格认股。任何成员国的认股数额均不得低于50股。第52页/共60页3．机构的业务

（l）承保险别

货币汇兑风险征收或类似措施的风险东道国政府违约风险战争和内乱风险（2）合格的投资

具有经济合理性，并对东道国的发展有所贡献；符合东道国的法律规定；与东道国所宣布的发展目标和重点相一致；在正常情况下，应能在东道国得到公平、平等的待遇和法律保护。第53页/共60页3．机构的业务

（3）合格的投资者

A．投资者如系自然人，则必须是东道国以外的机构成员国的国民；B．投资者如系法人，则它必须在东道国以外的机构成员国注册并设有主要业务机构，或者其主要资本为非东道国的机构成员国一国或数国，或它们的国民所有；并且，该法人无论是否私营，均按商业规范经营业务；

C．如果投资者系自然人，且他具有两个或两个以上国家的国籍，那么，就