初级经济师-金融-强化练习题-第四章金融市场

初级经济师-金融-强化练习题-第四章金融市场

［单选题］L根据金融交易的性质，可将金融市场分为()。

A.即期市场和远期市场

B.一级市场和二级市场

C.场内交易市场和场外交易市场

D.货币市场和资本市场

正确答案：B

参考解析：按金融交易的性质，可将金融市场分为发行市场(一级市场)和流

通市场(二级市场)。

［单选题］2.将金融市场划分为直接金融市场和间接金融市场的依据是()。

A.交易中介作用不同

B.成交与定价方式不同

C.金融交易的交割时间不同

D.金融交易的性质

正确答案：A

参考解析：按照交易中介作用的不同，金融市场可划分为直接金融市场和间接

金融市场C

［单选题］3.票据的承兑是指票据。承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行

为。

A.持有人

B.收款人

C.付款人

D.日请人

正确答案：c

参考解析•：藁据的承兑指票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据

行为。

［单选题M.在证券市场中，自行买卖证券，从中获取差价收益并独立承担风险

的经营机构称为()。

A.证券承销商

B.证券经纪商

C.证券自营商

D.证券登记结算公司

正确答案：C

参考解析：中介机构，主要包括证券经营机构和证券服务机构。证券经营机构

可分为证券承销商、经纪商和自营商三类。证券自营商是自行买卖证券，从中

获取差价收益并独立承担风险的经营机构。证券承销商是按照有关规定包销或

代销证券的经营机构；证券经纪商是接受客户委托、代客户买卖证券并收取佣

金的经营机构。

L单选题」5.根据记名与否，股票可分为记名股票与不记名股票，下列说法不正

确的是0。

A.记名股票在股东名册上登记了持有人的姓名或名称及住址

B.记名股票在股票上同时注明持有人姓名或名称

C.不记名股票票面不记载股东姓名

D.不记名股票仅在股份公司股东名册上记载股东姓名

正确答案：D

参考解析：不记名股票是指股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名

的股票。

［单选题］6.由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易所是。证券交易所。

A.公司制

B.会员制

C.信托制

D.委托制

正确答案：B

参考解析：会员制证券交易所是由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易

所C

［单选题］7.假定某投资者在某年3月1日以期货方式按每股30元的价格买进

1000股A公司股票，交割口为同年6月1口。同年5月12口该股票价格涨到

32元，该投资者随即以每股32元的价格卖出该股票1000股的期货合约。若K

考虑佣金、契约税等交易成本，从这项交易中该投资者()元。

A.亏损2000

B.亏损3000

C.获利2000

D.获利3000

正确答案：C

参考解析：投资者获利=(32-30)X1000=2000(元)。

［单选题］8.假定某投资者于4月1日买入10份同年9月交割的股指期货合约，

买入时股价指数为280点。同年7月1日，股价指数上涨到310点，该投资者

认为时机成熟，将该合同全部卖出。假定每点指数代表100货币单位，若不考

虑佣金、契约等交易成本，则该投资者获利()货币单位。

A.3000

B.28000

C.30000

D.31000

正确答案：C

参考解析：投资者获利=指数上升点X每份指数代表的货币单位X合约的份数

=(310-280)X100X10=30000。

L单选题」9.关于看涨期权的说法，错误的是()。

A.看涨期权也称为买进期权

B.期权卖方可以选择不执行期权

C.期权买方的最大损失为期权费

D.期权买方预期标的证券价格未来将上涨

正确答案：B

参考解析：期权出售者由于收取了期权费，因此在协议规定的有效期间内，无

论市场行情如何变化，都有按协议规定执行交易的义务，而没有任何选择的余

地，只能被动地等待期权购买者是否行使期权的决定，直到期权过期为止。

［单选题］10.某企业持面额1000万元，尚有4个月到期的银行承兑汇票到银行

申请贴现，如果年贴现率为6%,则银行应付给该企业()万元资金。

A.940

B.960

C.980

D.1020

正确答案：C

参考解析：贴现利息=票面金额X贴现期限X贴现率=1000X12X4=20

(万元)。

实际付款金额=票面金额一贴现利息=1000—20=980(万元)。

［单选题］11.某企业持面额100万元，尚有3个月到期的银行承兑汇票到银行申

请贴现，银行扣收贴现利息2.5万后将余额付给该企业，年贴现率为()。

A.5%

B.8%

C.10%

D.15%

正确答案：C

贴现利息360

现贴率(年率)=蕈面藕,未到明天匏X100%

/、上々刀卜厂=^-^x^^xl00?i=109i

参考解析：1890

［单选题］12.某笔拆借业务期限为4个月，拆借金额为500万元，利息为5万

元，该笔业务的年拆借利率为()。

A.1%

B.3%

C.0.33%

D.4%

正确答案：B

参考解析:年拆借利率=(5/500)X(360/120)=3%。

L单选题」13.某公司发行某种债券，该债券面额为100元，发行价格为97元，

这种发行方式属于()发行。

A.折价

B.等价

C.平价

D.溢价

F确答案：A

参考解析：出券发行中，平价发行是指按照债券的面额发行，溢价发行是指按

照高丁•债券面额的价格发行，折价发行是指按照低于债券面额的价格发行。本

题发行价格低于债券面额，为折价发行。

［单选题］14.能够综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平的收益

率是0。

A.票面收益率

B.当期收益率

C.持有期收益率

D.到期收益率

正确答案：C

参考解析：持有期收益率能够综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损

益水平。

［单选题］15.如果某投资者以100元的价格买入债券面值为100元，到期期限为

5年、票面利率为5M每年付息一次的债券，并在持有满一年后以101元的价

格卖出，则该投资者的持有期收益率是()。

A.1%

B.4%

C.5%

D.6%

正确答案：D

参考解析：象题考查持有期收益率的计算公式。

持有期收益率=［(101-100)+5］4-100X100%=6%o

［单选题］16.衡量股票市场行情的指标是。。

A.股票总市值

B.股指期货

C.股票发行量

D.股票价格指数

正确答案：D

参考解析:本题考查股票价格指数。股票价格指数是即期(计算期或报告期)

股价与基期股价相比的相对变化数，简称股价指数，是表示多种股票平均价格

及其变动趋势，用以衡量股市行情的指标。

L单选题」17.特定期限内，股票成交量占其上市流通市值的比例称为()。

A.换手率

B.成交率

C.市盈率

D.收益率

正确答案：A

参考解析：本题考查股市行情的基本指标。换手率是指某一交易日(或周、

月、年)某只股票的成交量占其上市流通量的比例。

［单选题］18.假定某股票当期的股价为12元，上年度的每股税后利润为0.5

元，则该股票的市盈率是()。

A.6

B.12

C.12.5

D.24

正确答案：D

参考解析：市盈率=股票市场价格/每股税后利润=12/0.5=24。

［单选题］19.在同业拆借市场每一个交易H结束后，交易中心要公布当H的同业

拆借利率行情，其中最主要的是()。

A.伦敦同业拆借利率

B,中国银行间拆借市场利率

C.上海银行间同业拆放利率

D.深圳同业拆借利率

正确答案：B

参考解析:本题考查同业拆借利率。在同业拆借市场每一个交易日结束后，交

易中心要公布当日的同业拆借利率行情，其中最主要的是中国银行间拆借市场

利率。

掌握“货币市场主耍指标”知识点。

［单选题］20.某笔拆借业务期限为6个月，拆借金额为500万元，利息为5万

元，该笔业务的年拆借利率为()。

A.1%

B.2%

C.0.33%

D.4%

正确答案：B

参考解析：本题考查同业拆借利率。拆借利率=(拆借利息/拆借本金)X

(360/拆借天数)X100%=(5/500)X(360/180)X100%=2%o

掌握“货币市场主要指标”知识点。

［单选题］21.将金融市场分为货币市场和资本市场的划分依据是()。

A.金融交易的性质

B.金融商品的融资期限

C.金融交易的场所

D.金融交易的交割时间

正确答案：B

参考解析：本题考查金融市场的分类。按金融商品的融资期限不同进行划分，

可将金融市场分为货币市场和资本市场。

掌握“金融市场的分类”知识点。

［单选题］22.下列金融市场中，（）是金融企业之间进行短期资金融通的市场。

A.资本市场

B.股票市场

C.同业拆借市场

D.长期信贷市场

正确答案：C

参考解析：本题考查货币市场。货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市

场。作为金融市场的重要组成部分，货币市场主要包括票据市场、同业拆借市

场、证券回购市场、大额可转让定期存单市场、企业短期融资券市场等C

掌握“票据市场、同业拆借市场”知识点。

［单选题］23.银行向中央银行所做的票据转让是0。

A.转贴现

B.再贴现

C.同业拆借

D.票据承兑

正确答案：B

参考解析•：本题考查票据市场。再贴现是银行向中央银行所做的票据转让。

掌握“票据市场、同业拆借市场”知识点。

［单选题］24.目前，（）已成为我国货币市场中主耍的市场，对盘活资金、加速资

金局转、增强金融机构的流动性和支付能力、促进金融体系的安全、高效地运

行，发挥了积极的作用。

A.票据市场

B.证券回购市场

C.同业拆借市场

D.企业短期融资券市场

正确答案：C

参考解析：本题考查同业拆借市场。目前，同业拆借市场已成为我国货币市场

中主要的市场，对搞活资金、加速资金周转、增强金融机构的流动性和支付能

力、促进金融体系的安全、高效地运行，发挥了积极的作用。

掌握“票据市场、同业拆借市场”知识点。

L单选题」25.证券回购业务实际上是一种。。

A.商业贷款

B.信用贷款

C.证券交易

D.证券抵押融资

正确答案：D

参考解析：本题考查证券回购市场。从表面上看，证券回购是一种证券买卖，

但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。

掌握“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点。

［单选题］26.大额可转让定期存单的利率一般。同档次定期存款利率。

A.高于

B.低于

C.等于

D.不高于

正确答案：A

参考解析：本题考查大额可转让定期存单市场。大额可转让定期存单的利率一

般高于同档次定期存款利率，不办理提前支取，不分段计息，不计逾期利息，

是一种兼有活期存款流动性强和定期存款收益性高两方面优点的存款形式。

掌握“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点。

［单选题］27.股票中最普遍和最主要的形式是()。

A.普通股

B.优先股

C.记名股票

D.不记名股票

正确答案：A

参考解析：上题考查证券市场的交易对象。普通股是股票中最普遍和最主要的

形式。

掌握“证券市场的交易对象”知识点。

［单选题］28.某股票上一交易日和当日最后一笔成交价格分别是10元和10.5

元。则该股票的日涨跌幅为0。

A.4.76%

B.0.5%

C.5%

D.2.5%

正确答案：C

参考解析：本题考查资本市场的主要指标。涨跌幅是指某股票的涨跌与上一交

易日收盘价的比率,即(10.5-10)易0=5%。

掌握“资本市场主要指标”知识点。

L单选题」29.恒生指数是由恒生银行编制的反映。股市价格变动的指数。

A.上海

B.深圳

C.香里

D.东京

正确答案：C

参考解析♦：本题考查资本市场的主要指标。恒生指数是由恒生银行编制的反映

香港股市价格变动的指数。

掌握“资本市场主要指标”知识点。

［单选题］30.影响期权价格的主要因素不包括()。

A.期权合同的有效期长短

B.证券行情变化趋势

C.证券价格的波动程度

D.不同证券的收益率不同

正确答案：D

参考解析：本题考查金融期权。影响期权价格的主要因素：期权合同的有效期

K短、证券行情变化趋势、证券价格的波动程度.

掌握“金融期权”知识点。

［单选题］31.交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格(如汇

率、利率或股票价格等)，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的

合约是()。

A.金融远期合约

B.金融期货合约

C.金融互换合约

D.金融期权合约

正确答案：A

参考解析：本题考查金融远期合约。金融远期合约，是指交易双方约定在未来

某一确定时间，按照事先商定的价格(如汇率、利率或股票价格等)，以预先

确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。

掌握“金融衍生工具概述、金融远期合约”知识点。

［单选题］32.下列不属于金融衍生工具基础变量的是()。

A.利率

B.汇率

C.价格指数

D.货币

正确答案：D

参考解析:本题考查金融衍生工具。金融衍生工具的基础变量种类繁多，主要

有利率、汇率、通货膨胀率、价格指数、各类资产价格及信用等级等。

掌握“金融衍生工具概述、金融远期合约”知识点。

［单选题］33.证券发行者自己组织销售的证券发行方式是()。

A.直接发行

B.间接发行

C.代理发行

D.公开发行

正确答案：A

参考解析：本题考查证券发行市场。直接发行是指不委托其他机构，由证券发

行者自己组织销售的证券发行方式。

掌握“证券发行市场和流通市场”知识点。

［单选题］34.()是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行

自律管理的法人。

A.证监会

B.证券业协会

C.证券交易所

D.商业银行

正确答案：C

参考解析：本题考查证券流通市场。证券交易所是为证券集中交易提供场所和

设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

掌握“证券发行市场和流通市场”知识点。

［单选题］35.关于价格涨跌幅限制，下列说法错误的是0。

A.我国对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制

B.在一个交易日内，主板股票涨跌幅限制比例为10%

C.在一个交易日内，ST和*ST等被实施特别处理的股票价格涨跌幅限制比例为

10%

D.股票上市首日不实行价格涨跌幅限制

正确答案：C

参考解析：本题考查证券交易程序。在一个交易日内，ST和*ST等被实施特别

处理的股票价格涨跌幅限制比例为5%o

掌握“证券交易程序、证券交易费用”知识点。

［单选题］36.投资者按证券买卖成交金额的一定比例支付的用于证券经营机构经

纪费、证券交易所交易经手费及管理机构监管费等方面开支的费用是()。

A.委托手续费

B.佣金

C.印花税

D.过户费

正确答案：B

参考解析•：本题考查证券交易费用。佣金是投资者按证券买卖成交金额的一定

比例支付的用于证券经营机构经纪费、证券交易所交易经手费及管理机构监管

费等方面开支的费用。

掌握“证券交易程序、证券交易费用”知识点。

［单选题］37.中国证券业协会是我国的证券自律管理组织，其成立的时间为()。

A.1991年8月28日

B.1998年4月1日

C1998年11月18日

D.2003年4月28日

正确答案：A

参考解析：本题考查证券市场的参与者。中国证券业协会是1991年8月28E

成立的我国的证券自律管理组织。

掌握“证券市场概述”知识点。

［多选题］1.下列金融市场中，属于货币市场的有()。

A.长期信贷市场

B.同业拆借市场

C.证券回购市场

D.股票市场

E.大额可转让定期存单市场

正确答案：BCE

参考解析：货币市场主要包括票据市场、同业拆借市场、证券回购市场、大额

可转让定期存单市场、企业短期融资券市场等。

［多选题］2.关于我国同业拆借市场的说法，正确的有0。

A.参与同业拆借的机构包括银行业和非银行业金融机构

B.非金融机构可以进入同业拆借市场进行融资活动

C.同业拆借主要用于调剂资金的临时余缺

D.同业拆借单笔交易金额一股很大

E.金融机构不需许可即可进入同业拆借市场融资

正确答案：ACD

参考解析：非金融机构和未经金融管理当局许可的金融机构不得进入同业拆借

市场进行融资活动。

［多选题］3.关于证券回购市场的说法，正确的有()。

A.实际上是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通

B.每一笔回购交易完成后，除利息外无需支付其他费用

C.参与者包括普通工商企业

D.市场活动由正回购与逆回购组成

E.融资期限在1年以内

正确答案：ACDE

参考解析：每一笔回购交易完成后，除利息外，交易双方还需付给负责代理交

易和结算的证券公司和证券交易所一定的佣金。佣金比例根据网购期限的长短

而定。

［多选题］4.关于证券市场特征的说法，正确的有()。

A.筹资人非稳定性

B.股权所有者非固定性

C.收益来源单一性

D.融资关系直接性

E.低风险性

正确答案：BD

参考解析：证券市场特征

①在交易性质上，借贷市场的交易形成的是债权债务关系，而证券市场的交易

是通过买与卖形成买卖关系。

②在交易双方关系的稳定性方面，在借贷市场上合同签订后到清偿前，交易双

方的债权债务关系固定不变；而在证券市场上筹资人相对稳定，但由于证券的

可转让性，筹资人的对方即股权所有者或债权人却是不固定的。

③在收益来源上，借贷市场上的收益来自利息；而证券市场上的收益不仅来自

利息或股利，还来自证券价格波动的差价「

④在风险方面，借贷市场上资金供求双方是间接融资关系，风险小但收益低；

而证券市场上资金供求双方是直接融资关系，收益高但风险较大。

［多选题］5.与普通股相比，关于优先股的说法，正确的有()。

A.股息固定

B.优先参与公司经营管理

C.优先分配公司收益

D.优先分配公司剩余财产

E.收益保障较差

正确答案：ACD

参考解析：优先股是股份公司发行的在分配公司收益和剩余财产时比普通股具

有优先权的股票，优先股的优点是收益有保障，因为它的股息是固定的，但缺

点是不能像普通股一样参与公司的经营管理。

［多选题］6.债券和股票的区别包括()。

A.两者所反映的经济关系不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证

B.两者的期限不同，债券有规定的偿还期，股票没有偿还期

C.两者的收益不同，债券收益固定，股票的收益不固定

D.两者的风险不向，债券的风险相对较小，投资于股票的风险较大

E.两者所属的市场不同，债券属于货币市场，股票属于资本市场

正确答案：ABCD

参考解析：债券和股票都属于资本市场。

［多选题］7.下列关于封闭式基金的说法，正确的有()。

A.投资者可以再追加买入该基金

B.在存续期内不再接受新的投资

C.在存续期内可以在二级市场上转让

D.限定基金的发行总额

E.投资人有权向发行机构申请赎回

正确答案：BCD

参考解析•：it闭式基金指限定基金的发行总额，一旦发行期满，基金就宣告成

立，并封闭起来，不再追加发行，因此也称为固定型基金。封闭式基金在存续

期内不再接受新的投资，投资人也不得向发行机构申请赎回，但可在二级市场

上转让。

［多选题］8.以下属于场外交易市场特点的有()。

A.投资者直接与证券商进行交易

B.以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主

C.价格决定机制是公开竞价

D.管理上比证券交易所相对宽松

E.分散的无形市场、没有固定的、集中的交易场所

正确答案：ABDF.

参考解析：本题考查场外交易市场的特征。场外交易市场的价格决定机制不是

公开竞价，而是买卖双方协商议价。

［多选题］9.证券集合竞价模式下，成交价的确立原则是()。

A.可实现最高成交价格

B.可实现最大成交量

C.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交

D.低于该价格的买入申报与高于该价格的卖出申报全部成交

E.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交

正确答案：BCE

参考解析：M集合竞价时，成交价的确定原则为：

①可实现最大成交量；

②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交；

③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。

［多选题］10.下列关于金融远期合约的说法，正确的有()。

A.金融远期合约主要有远期外汇合约、远期利率协议和远期股票合约等

B.远期外汇合约是指约定未来按照预先约定的汇率进行外汇交割的合约

C.远期利率协议借贷双方在清算日并不实际交换本金

D.金融远期合约是标准化合约，在证券交易所交易

E.远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率

变动风险

正确答案：ABCE

参考解析：本题考查金融远期合约。金融期货合约是标准化的协议。

［多选题］11.股价指数期货交易的特点包括()。

A.交易的对象是股价指数

B.成交签约与交割不同时进行，是一种期货交易

C.交易价格以“点”来计算和表示

D.一般按月确定交割时间

E.以现金方式进行交割，即按成交日和交割日股价指数变化计算的金额差额支

付结算

正确答案：ABCE

参考解析：选项D应该是一般按季确定交割时间。

［多选题］12.关于期权及期权费的说法，正确的有()。

A.期权购买者要向期权出售者支付期权费

B.期权费与合同期限负相关

C.行情看涨时看涨期权的价格下降

D.期权购买者有权行使期权

E.期权出售者有权不行使期权

正确答案：AD

参考解析：期权购买者要向期权出售者支付期权费，期权购买者有权行使期

权。

［多选题］13.金融互换的主要功能有()。

A.通过金融互换可在全球各市场之间进行套利

B.利用金融互换，可以管理资产负债组合中的市场风险和汇率风险

C.可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制

D.降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益

E.促进全球各金融市场的一体化

正确答案：ACDE

参考解析：金融互换的主耍功能有：

①通过金融互换可在全球各市场之间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资

成本或提高投资者的资产收益，另一面促进全球各金融市场的一体化。

②利用金融互换，可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。

③金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。

［多选题］14.下列关于交易所国债回购交易利率的说法中，正确的有()。

A.交易所国债回购交易利率是指一定时期的交易所国债回购交易利息与其本金

的比率

B.时间不会影响交易所国债回购交易利率的变动

C.银行利率对交易所国债回购交易利率的长期变动起决定作用

D.股市行情对交易所国债回购交易利率的短期变动起直接作用

E.我国的交易所国债回购交易利率是完全由市场资金供求决定的市场利率

正确答案：ACDE

参考解析：除银行利率、股市行情外，时间也是影响交易所国债回购交易利率

变动的因素，B选项错误。

［多选题］15.股票的价格指标包括()。

A.开盘价与收盘价

B.最高价、最低价与最新价

C.买入价与卖出价

D.涨跌与涨跌幅

E.股票的成交额

正确答案：ABCD

参考解析：E是数量指标。

［多选题］16.以下属于中证指数有限公司的指数的是()。

A,沪深300指数

B.中证规模指数

C.中证流通指数

D.上证50指数

E.深证100指数

正确答案：ABC

参考解析：选项D是上海证券交易所的股价指数。选项E是深圳证券交易所的

股价指数。

［多选题］17.下列属于利率期货的标的资产的有()。

A.外汇

B.本币

C.国库券

D.中期国债

E.长期国债

正确答案：CDE

参考解析：未题考查金融期货。利率期货是依赖于债务证券的金融期货合约，

标的资产为国库券、中期国债、长期国债等。

掌握“金融期货”知识点。

［多选题］18.在金融期货交易中，预期某证券价格将下跌，先订立期货合同按现

有价格卖出，等证券价格下跌后再买进，从而获取高卖低买之间的差价的行为

叫()。

A.卖空

B.买空

C.多头交易

D.空头交易

R.套期保值

正确答案：AD

参考解析：本题考查金融期货。空头交易(卖空)：预期某证券价格将下跌，

先订立期货合同按现有价格卖出，等证券价格下跌后再买进，从而获取高卖低

买之间的差价。

掌握“金融期货”知识点。

［多选题］19.按照股东权利的不同，将股票分为0。

A.普通股

B.国家股

C.法人股

D.优先股

E.社会公众股

正确答案：AD

参考解析：本题考查股票。按照股东权利的不同，将股票分为普通股与优先

股。

掌握“证券市场的交易对象”知识点。

［多选题］20.衡量债券收益的指标有()。

A.贴现率

B.市盈率

C.票面收益率

D.拆借利率

E.持有期收益率

正确答案：CE

参考解析：本题考查资本市场的主要指标。衡量债券收益的指标主要有票面收

益率、持有期收益率。

掌握“资本市场主要指标”知识点。

［多选题］21.下列金融工具中，属于金融衍生工具的有()。

货

期

单

AB.存

远

C期

期

权

互

D.换

匕

正确答案：ACDE

参考解析：本题考查金融衍生工具。从交易机制上看，金融衍生工具主要有远

期、期货、期权、互换等品种。

掌握“金融衍生工具概述、金融远期合约”知识点。

共享题干题

李先生预测甲股票价格将上涨，他于2014年3月1日与刘女士订立甲股票买进

合约。合约规定有效期限为六个月，李先生可按10元/股的价格买进3000股

甲股票。期权费为0.5元/股。2014年4月1日甲股票价格为12元/股，

2014年6月1日甲股票价格为10.5元/股，2014年7月1日甲股票价格为

10.1元/股，2014年8月1日甲股票价格为10元/股。注：不考虑税金与佣

金等因素。

［不定项选择题］1.李先生所做的交易属于()。

A.看涨期权，期权费为1500元

B.看跌期权，期权费为1500元

C.看涨期权，期权费为15000元

D.看跌期权，期权费为15000元

正确答案：A

参考解析：由于李先生考虑甲股票上涨而购买期权，为了防范价格上升的风

险，因此是看涨期权，期权费为0.5X3000=1500(元)。

［不定项选择题］2.关于刘女士权利和义务的说法，正确的有()。

A.刘女士拥有执行期权的选手权，没有按协议规定执行交易的义务

B.刘女士拥有执行期权的选择权，也有按协议规定执行交易的义务

C.刘女士没有执行期权的选举权，没有按协议规定执行交易的义务

D.刘女士没有执行期权的选择权，但有按协议规定执行交易的义务

正确答案：D

参考解析：刘女士作为期权的空头，只有执行期权的义务，而没有执行期权的

选择权，若李先生选择执行期权，则她必须执行期权。

吁定项选择题］3.如果李先生在2014年4月1日时执行期权，则李先生获利0

7Lo

A.1500

B.4500

C.6000

D.7500

正确答案：B

参考解析：4月1日的股票价格为12元，而李先生以10元的价格买入，则获利

(12-10)X3000-1500=4500(元)。

［不定项选择题］4.下列4个日期中，如果期权在()时执行，则不会对刘女士造

成经济损失。

A.2014年4月1日

B.2014年6月1日

C.2014年7月1日

D.2014年8月1日

正确答案：BCD

参考解析：当(执行价格-10)X3000—1500W0时，刘女士则不会有经济损

失，因此当股价W10.5则不会有经济损失。

［不定项选择题］