财政与金融（第二版）课件 第六章 货币与信用

货币与信用财政与金融—第六章PPT模板下载：/moban/行业PPT模板：/hangye/节日PPT模板：/jieri/PPT素材下载：/sucai/PPT背景图片：/beijing/PPT图表下载：/tubiao/优秀PPT下载：/xiazai/PPT教程：/powerpoint/Word教程：/word/Excel教程：/excel/资料下载：/ziliao/PPT课件下载：/kejian/范文下载：/fanwen/试卷下载：/shiti/教案下载：/jiaoan/

目录页CONTENTSPAGE第一节第二节第三节货币与货币制度信用与信用工具利息与利息率

从一般商品中分离出来，固定充当一般等价物的特殊商品。在商品或劳务的支付或偿还中，能普遍被接受的东西。货币与货币制度第一节正文1.1货币的产生与本质从货币的产生看货币定义与本质交换直接物物交换间接物物交换商品流通物物交换货币产生简单价值形式扩大价值形式一般价值形式货币价值形式货币与货币制度第一节正文1.1货币的产生与本质财富（wealth）收入（income）通货（currency）货币（money）货币与货币制度第一节正文1.1货币的产生与本质6其中，价值尺度和交换媒介是货币最基本的两个职能。价值尺度交换媒介延期支付价值储藏世界货币货币的五个职能：货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能

1.1.1价值尺度——基本职能货币可衡量其他一切商品价值，为各种商品定价。货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能特点：货币表现商品的价值，只需要观念上或想象的货币。货币为什么能充当价值尺度？

货币本身有价值。商品价格受那些因素影响？货币价值量、商品价值量、商品数量、货币数量。

1.2.1价值尺度——基本职能货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能1.2.2交换媒介/流通手段流通手段是指货币在商品交换中充当媒介物。特点:须是现实的货币；不需要足值的货币本体，可用货币符号来代替。

作为价值尺度，货币证明商品有没有价值，而作为交换媒介，货币实现它的价值。货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能1.2.3价值储藏

货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。特点：

①现实且足值；②退出流通领域，处于静止状态。货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能1.2.4延期支付/支付手段

货币在偿还债务或作单方面支付时发挥延期支付职能。偿还债务大宗商品交易财政和银行信用收支工资、房租、通信费、水电费等支付货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能货币超越国界并在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币的职能。货币与货币制度第一节正文1.2货币的职能1.2.5世界货币能够发挥世界货币职能的主要是美元、英镑、欧元、日元等硬通货13金属货币代用货币

信用货币实物货币

电子货币货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变1.3.1实物货币普通非金属商品充当交易媒介。缺陷：体积笨重，不便携带与运输；质地不匀，极难分割；容易腐烂变质，难于贮存与作为价值标准。

货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变1.3.2金属货币随着经济的发展，实物货币逐渐被金属货币所取代。金银天然不是货币，但货币天然是金银。

——马克思实物货币金属货币商品货币货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变

铜、铁（贱金属）银、金（贵金属）金属条块铸币商人标记国家标记（标明其重量和成色）足值不足值价值符号1.3.2金属货币金属货币的演进货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变1.3.3代用货币（可兑现纸币）涵义：

它是金属货币的代表物，由政府或银行发行，代替金属货币流通使用的纸币。特点：非足值的货币；须有十足的金属货币作为准备，其发行量受制于金属货币准备量；持币人可自由地向政府或发行银行兑换足值金属货币，与金属货币共存亡。随着金本位制的崩溃被信用货币所取代。（银行券、国家纸币、北宋的“交子”）货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变1.3.4信用货币只作为信用关系的产物，不再作为金属货币的代表物，不能与金属货币相兑换，是纯粹的货币价值符号，因而它是一种债务型的货币。特点：

1.完全脱离与贵金属的联系；

2.

信用保证为国家信用或银行信用；

3.

具有强制性。局限：发行过多/过少都会影响经济。发行依据：国家发展计划，预期GDP，外汇储备等主要形态：流通中现金、存款货币。货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变1.3.5电子货币电子货币是指电子计算机系统存储和处理的存款。如各种电子钱包，借记卡等。货币与货币制度第一节正文1.3货币形式及其演变货币制度简称“币制”，是指国家为保障本国货币流通的正常与稳定，以法律形式规定的货币流通的结构与组织形式。▲铸币的出现标志着货币制度的形成。▲较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。▲现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。

20货币与货币制度第一节正文1.4货币制度1.4.1货币制度的涵义①币材（货币金属）；②货币单位；③通货的铸造、发行与流通程序；④货币发行准备制度。货币与货币制度第一节正文1.4货币制度1.4.2货币制度的构成要素本位币辅币无限法偿货币有限法偿货币足值货币不足值货币可以自由铸造不能自由铸造铸造公差规定铸造利差归国家1.4.3-本位币、辅币的铸造与流通

货币与货币制度第一节正文1.4货币制度231.4.3货币制度的演变英国最早实行“金银平行本位制”“金银双本位制”“跛行本位制”以纸币为本位货币金银复本位制

金币本位制金块本位制金汇兑本位制金本位制

纸币本位制

银本位制

最早实行19世纪末放弃货币与货币制度第一节正文1.4货币制度1.4.3-1银本位制（16世纪——19世纪）

白银为本位币的一种货币制度。银币可以自由铸造，是无限法偿货币，其名义价值与其所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化。我国于公元前119年，西汉武帝时期开始铸造银币，由国家法律确认为一种货币制度则在1910年《币制则例》正式确定我国实行银本位制，并于1934年11月放弃。（1）19世纪以后，其产量激增，银价不稳；（2）白银体积大而价值小，不适应资本主义大规模交易的需要。

货币与货币制度1.4货币制度第一节正文

金银复本位制是一种金银两种金属货币同时作为本位币的货币制度。其基本特征是：金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换，可以自由出入国镜。金银复本位制，币材充足，便利了商品流通。但是，复本位制实行的结果却证明，这种货币制度是不稳定的。251.4.3-2金银复本位制货币与货币制度1.4货币制度第一节正文平行本位制同一种商品两种标价，金银自由兑换，兑换比例由市场完全确定。双本位制金银自由兑换，兑换比例由国家规定。跛行本位制金银币均为本位币，但国家规定银币不能自由铸造，并限制每次使用的额度。金币可自由铸造，两者有法定比价。1.4.3-2金银复本位制货币与货币制度1.4货币制度第一节正文

当市场上生金、生银的实际比价发生了变化，而国家没有及时调整金币和银币的比价时，就会出现法定比价与市场比价的背离。在这种情况下，实际价值高，而名义价值低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界，而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场，这就是“格雷欣法则”——劣币驱逐良币规律作用的发挥。27“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币规律”——双本位制下货币与货币制度1.4货币制度第一节正文1.4.3-2金银复本位制

货币本来是商品世界的一般等价物，具有排它性、独占性。同时规定两种本位币，必然使商品的价值尺度双重化，出现双重价格。而且，在平行本位制下，金银两种货币都按其自身包含的实际价值流通，随着金银市场比价的波动，使商品价格和交易经常处于混乱状态。即使在双本位制下，国家用法律规定金银两种货币的比价，也不能消除这种矛盾，出现了劣币驱逐良币现象。而跛行本位制实质上已经过渡成金本位制。281.4.3-2金银复本位制——为何不稳定？货币与货币制度1.4货币制度第一节正文金本位制是以黄金为本位币的货币制度。特征：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境。291.4.3-3金本位制（1816——1973）货币与货币制度1.4货币制度第一节正文金币本位制——典型金本位制

金铸币可以自由铸造，自由流通，价值符号可以自由兑换为金币，黄金在各国间自由输出入。金块本位制（生金本位制）

银行券代替金币在流通中使用，银行券（或纸币）只能有条件的向发行银行兑换金块，不能自由兑换。金汇兑本位制（虚金本位制）

规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银行券。银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。1.4.3-3金本位制货币与货币制度1.4货币制度第一节正文

金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不稳的弊病，保证了流通中货币对本位币金属黄金不经常贬值，不容易出现通货膨胀，保证了世界市场的统一和外汇行市的相对稳定，是一种相对稳定的货币制度。金块本位制和金汇兑本位制是在金本位制的稳定性因素受到破坏后出现的两种不健全的金本位制。

311.4.3-3金本位制货币与货币制度1.4货币制度第一节正文

信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。321.4.3-4信用货币制度货币与货币制度1.4货币制度第一节正文（1）各国本位币为中央银行发行的信用货币，具有无限法偿资格，根据政府法令强制流通。（2）与黄金的联系逐渐削弱并最后取消。（3）通过信用渠道注入流通。（4）不具有自我调节功能。主要特征

人民币是从1948年12月1日开始发行的，这标志着我国人民币制度建立的开端。人民币采取的是不兑现的纸币制度。人民币从未规定多含金量，而且从它诞生第一天起就与金银完全没有关系，也不与任何外币确定正式联系，不依从于任何外国的货币制度，除人民币外，金、银、一切外币均禁止流通。331.4.3-5我国的人民币制度货币与货币制度1.4货币制度第一节正文2.1.1概念信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用与信用工具2.1信用的含义及其基本特征第二节正文1.信用的主体2.信用条件3.信用标的4.信用载体（信用工具/凭证）信用关系构成要素信用与信用工具2.1信用的含义及其基本特征第二节正文2.1.2信用的基本特征1信用是价值运动的单方面转移2偿还性是信用的基本特征2.2.1信用的产生资金调剂的需要是信用产生的直接原因私有制是信用产生的制度条件2.2.2信用的发展前资本主义信用现代信用信用与信用工具2.2信用的产生与发展第二节正文信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文4132商业信用银行信用消费信用国家信用按照借贷关系中债权人和债务人的不同划分的现代信用主要形式工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款以及以预付定金等形式提供的信用。商业信用是现代经济中最基本的信用形式，是现代信用制度的基础。

信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文2.3.1商业信用信用关系特点：是直接信用，借贷双方为企业借贷的对象是商品资本商业信用与经济周期动态一致商业信用创造的信用工具是信用货币的基础信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文2.3.1商业信用局限性：商业信用在规模和数量上受到限制商业信用的期限受到限制商业信用的授信方向有局限性商业信用的信用功能有局限性涵义：银行信用是指银行及其他金融机构以货币形态组织提供的信用。特点：是一种间接信用银行信用交易的是货币资本有创造信用功能

2.3.2银行信用信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文地位：银行信用成为现代经济中最基本的占主导的信用形式。涵义：又称政府信用，是以国家为主体进行的信用活动。（内债、外债）作用：弥补财政赤字调剂政府收支不平衡调节经济的重要杠杆2.3.3国家信用信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文国家信用的形式：发行公债发行国库券发行国际债券和政府向外借款涵义：

工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品、货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。方式：

①分期付款；②信用卡；③消费贷款。2.3.4消费信用信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文作用：可在一定程度上缓和消费者有限的购买力与对现代化生活需求的无限性之间的矛盾；发挥消费对生产的促进作用，促进现代商品经济的发展。但容易造成生产和消费的脱节，推动通货膨胀。信用与信用工具2.3现代信用形式第二节正文2.3.5其他信用国际信用—不同国家（或地区）的信用主体之间发生的借贷行为。民间个人信用—民间个人之间的借贷往来活动。2.4.1信用工具的种类信用工具就是以书面形式发行和流通，借以证明债权债务关系、资金所有权关系以及金融交易中的某种权利和义务。信用与信用工具2.4信用工具第二节正文2.4.1信用工具的种类所有权凭证和债权凭证——主张的权利与义务不同直接信用工具和间接信用工具——融资形式不同短期信用工具和长期信用工具——期限不同原生信用工具和衍生信用工具——是否与信用活动直接相关信用与信用工具2.4信用工具第二节正文2.4.2信用工具的基本特征偿还性流动性风险性收益性信用与信用工具2.4信用工具第二节正文信用工具的特性之间呈现一定的相逆性。

2.4.3—1票据商业汇票银行汇票商业承兑汇票银行承兑汇票商业本票银行本票一般是债权人签发，支付命令书，须付款人承兑。债务人签发，支付承诺书，交付即生效信用与信用工具2.4信用工具第二节正文本票支票汇票现金支票转账支票活期存款户签发，银行为付款人。2.4.3-2大额可转让定期存单信用与信用工具2.4信用工具第二节正文大额可转让定期存单一般存单不记名记名，可挂失可流通转让不可流通转让额度由银行确定且较大额度由存户确定，可大可小利率较高一般存款利率2.4.3-3国库券—金边债券国家财政当局为了弥补国库短期收支差额而发行的短期政府债券。信用与信用工具2.4信用工具第二节正文信誉高，风险小极富流动性收益相对较高股票是股份公司发给出资者，证明其所投入的股份金额并取得股息收入的凭证。信用与信用工具2.4信用工具第二节正文2.4.3-4股票面值市价股息分红股权股票基本要素按股东权益普通股优先股按票面有无金额记载面额股票无面额股票按是否记名记名股票不记名股票按上市地结算货币A股B股信用与信用工具2.4信用工具第二节正文2.4.3-4股票H股、N股、S股2.4.3-5债券面值利率偿还期发行主体名称信用与信用工具2.4信用工具第二节正文债券是社会各类经济主体为筹措资金而向投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债务凭证。票面四要素按债券发行主体不同：分为政府债券、金融债券和公司债券等按利率是否固定：分为固定利率债券和浮动利率债券按照计息方式的不同：分为附息债券、贴现债券和一次还本付息债券根据债券形态：分为实物债券、凭证式债券和记账式债券根据区域分：国内债券，国外债券按募集形式：公募、私募债券信用与信用工具2.4信用工具第二节正文2.4.3-5债券543.1.1利息的涵义利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，或者是债务人付出的代价。利息与利息率3.1利息第三节正文从债权人的角度看，是债权人因贷出货币资金而获得的报酬。是对信用风险和机会成本的补偿。从债务人的角度看，是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。利息是财富的分配形式，是利润的一部分，利息产生的根源在于借贷资本的所有权。3.1.2

利息的计算利息与利息率3.1利息第三节正文按利息是否计息单利复利按利息支付方法利息先付利息后付3.1.2

利息的计算—单利（利息后付）利息与利息率3.1利息第三节正文单利的特点是对利息不再付息，只以本金为基数计算利息，所生利息不计入计算下期利息的基数。我国商业银行的存款产品多采用单利计息。单利（利息后付）计息的利息计算公式为：

I=P·r·n本利和计算公式：S=P+I=P·(1+r·n)式中:I表示利息额，P表示本金，r表示利率n表示计息周期数。单利利息先付的做法称为贴现，被普遍运用于银行短期贴现放款及短期国库券发行时的利息计付。若以A代表还款额或证券票面额，P代表放款额或证券购买价，其他字母含义与上述设定相同，则：I＝A－P＝A.r.n式中的r为贴现率，它并不是借款人实际支付的利率，借款人实际支付的利率为：..利息与利息率3.1利息第三节正文3.1.2

利息的计算—贴现复利俗称利滚利，其特点是除了本金要计息外，前期产生的利息也要计利息。计算时，要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息。具体计算公式为：

利息与利息率3.1利息第三节正文3.1.2

利息的计算—复利3.1.3复利概念的推衍——复利现值与终值终值(finalvalue)：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和。现值(presentvalue)：未来本利和的现在价值。资金是有时间价值的。现值的概念可以用于贴现、投资决策等。利息与利息率3.1利息第三节正文引例—玫瑰花债务案如果年利率是10%，现有资金为1元，在3年后是多少钱？这就是一元钱的“终值”。如果把这个过程倒过来，3年后某一时点的1元钱，在年利率为10%的情况下，折回为现在的同一时点上应为多少金额？计算公式为：这个逆运算算出的本金称为“现值”利息与利息率3.1利息第三节正文3.1.3复利概念的推衍——复利现值与终值利息与利息率3.1利息第三节正文3.1.3复利概念的推衍——年金现值与终值年金就是每隔一定相同时间（一年、一季、一月……）收入或支出相等金额的款项，即等额定期的收支，如退休养老基金等。年金又分为普通年金、即付年金等，其中以普通年金最为常见。普通年金终值A＝B﹒普通年金现值

P＝B﹒年金终值等额款项年金终值系数年金现值年金现值系数利率(interestrate)是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。（货币资金的回报率）利率=利息额/本金利率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。利率是衡量利息数量大小的尺度。——货币资金价格利率体现了生息资本增殖的程度。利息与利息率3.2利率第三节正文3.2.1利率形式—利率的含义分类标准利率种类计息方式单利复利连续复利计息时间周期不同年利率月利率日利率是否变化固定利率浮动利率是否按市场规律自由变动市场利率官定利率是否扣除物价上涨因素名义利率实际利率主体角色其他存款利率一般利率贷款利率优惠利率3.2.1

利率的形式利息与利息率3.2利率第三节正文划分标准：计息的时间周期。年利率，是以年为时间周期计算利息，通常以百分之几表示；月利率，是以月为时间周期计算利息，通常以千分之几表示；日利率，是以日为时间周期计算利息，通常以万分之几表示。

实践中，我国无论是年利率，月利率还是日利率，都用“厘”作单位。利息与利息率3.2利率3.2.1利率形式—年利率、月利率和日利率第三节正文3.2.1利率形式—名义利率与实际利率名义利率是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。也是借贷契约和有价证券上载明的利率，对债权人来说，应按此利率向债务人收取利息。对债权人来说，应按此利率向债权人支付利息。

实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。利息与利息率3.2利率第三节正文划分标准：利率是否扣除物价上涨因素。663.2.1利率形式—固定利率和浮动利率固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随资金市场供求状况变动而变动的利率。浮动利率是指在借贷期限内随市场利率的变化而定期调整的利率。固定利率多用于短期借贷行为，浮动利率一般适宜借贷时期较长、市场利率多变的借贷关系。利息与利息率3.2利率第三节正文划分标准：借贷期内利率是否调整67市场利率是指由借贷资金的供求均衡状况决定的利率。例：我国银行间同业拆借利率。官定利率是由政府金融管