《应收账款风险管理探究的相关概念与基础理论》5400字

应收账款风险管理研究的相关概念与基础理论综述1.1相关概念1.1.1应收账款概述应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动，应向购货单位或接受劳务单位收取的货款，主要包括企业销售商品或提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购货单位垫付的包装费、运杂费等。应收账款本质上是延时性资产，它具有以下特点：第一商业信用。应收账款是随着商业信用产生才出现，在产品或服务销售中客户给予企业的虚拟物品。第二流动性。应收账款这项债权属于流动资产范围，应该按照其实际应计金额在发生时予以记录。第三风险性。应收账款对应的货款在销售时还没有真正流入企业，后续可能会发生客户拖欠付款甚至无力偿还的情况，这样的拖欠、坏账风险是企业应收账款的显著特点，也是管理中需要极力避免的[44]。应收账款的质量取决于转换为货币资金的可能性。实际上，应收帐款转换过程有两个方向，其一是企业成功收回账款，应收账款转换为货币资金，为企业注入现金流量；其二是企业无法完成账款回收工作，应收款被转换为坏账，该企业蒙受了损失。实际上，公司的财务人员在工作中就是应该通过将应收账款平稳地转换为货币资金而不是坏账，来确保应收账款的质量和公司资产的价值。应收账款管理则指的是企业在通过赊销方式销售商品或服务时从将商品或服务交给购买方，债权关系形成开始，到收回应收账款或账款转变为坏账结束，采用一系列科学的方法进行的全过程管理。其目的是及时收回所有应收账款，并减少违约和坏账风险的可能性，保证企业资产及资金流的稳定[45]。1.1.2信息化大数据概述1.1.1.1财务共享财务共享是大数据时代下涌现的新兴概念，它指的是一种创新的管理模式，在该模式下公司以信息技术为纽带，将公司内部共用职能集中到一起，打造了高效的财务处理系统，以较低的成本向公司外部或内部各业务单元提供高质量的标准化服务[46]。这样企业可以完善组织结构，做到资源整合并实现规模经济，同时还可以提高员工的工作效率，降低运营成本并帮助企业创造更高的经济效益。另外财务共享这种管控模式，还具有一些独特的特征，具体如下所示：第一服务性。财务共享服务应以用户为中心，并且系统服务的质量应不断提高以增加用户满意度，帮助用户更好地完成工作。第二技术性。财务共享服务的运作必须依靠高度集成的系统平台和移动网络技术的支持，才能实现在企业内各个部门之间的信息传输。第三专业性。为了操作财务共享系统，用户必须具有特定的专业知识，并且相关人员必须接受专业培训。第四协议性。财务共享服务中心位于相对独立的位置，可以为内部业务部门和外部客户提供服务，但也需要与之订立服务水平协议（SLA），在协议中明确彼此之间的业务合作关系、所提供服务的内容、质量标准和期限等事项[47]。第五统一性。财务共享系统应制定统一的核算规则、规范化的操作模式、标准化的运作流程，并将不同地区企业下属单位的非标准化业务活动整合到共享系统中。第六规模性。财务共享系统可以合并那些协调不佳的业务流程，并实现规模经济，进而减少企业的管理成本，提高业务操作的运行效率。1.1.1.2机器人流程自动化（RPA）机器人流程自动化（RPA）是一种通过模仿计算机上最终用户的手动工作模式来令最终用户的手动工作流程实现自动化的应用程序。关于这一概念，许多学者和组织也有自己的认识。例如，著名学者麦肯锡（McKinsey）认为，机器人流程自动化（RPA）是完成软件自动化的工具之一。每个RPA都有一个唯一的ID，它可以根据用户预先设置的规则主动完成被要求执行的一系列日常工作，例如数据的收集、组织和分类等[48]。除此之外普华永道认为，机器人流程自动化（RPA）技术可以重新定义和重新分配任务内容和操作步骤，并将易于标准化的常规任务移交给RPA进行自动完成，从而使人有更多的时间处理复杂但更有价值的任务。通常来说，机器人流程自动化（RPA）有以下几个特征：第一RPA是以桌面记录为工作基础的自动化办公软件，它能够执行那些逻辑清晰固定、重复性高且意外事项较低概率发生的常规工作；第二RPA比员工手动工作更准确，更有效率，它能够长时间不间断地进行工作，严格按照设定好的规则处理业务，保质保量地完成工作；第三RPA的管控能力极强，它执行任务的每个步骤都可被监控和记录，供管理和审计人员调阅；第四RPA是非侵入式外挂软件，在工作时，它会于用户界面根据规则自动工作，而不会影响原始的IT基础机构，即使对于非技术工作员工来说，也非常简单易懂，易于使用；第五RPA是一款低风险、低成本的办公软件。它工作时会自动执行业务且进行检验，避免错误的发生，可谓低风险，而且它的开发及维护成本也比较低，企业如果选择使用RPA便可以以低成本完成大量简单重复的工作。1.1.3应收账款融资概述应收账款融资是当公司需要获取资金时把尚未收回的应收账款移交给第三方，作为融资工具交换一定数额的融资资金的资金筹集方式[49]。执行应收账款融资可以把大量应收账款以极快速度转换为现金，增加公司的现金流量，并减轻公司资金链面临的压力。目前我国应收账款融资中应收账款保理融资、应收账款证券化和应收账款质押应用最为普及。1.1.3.1应收账款保理融资应收账款保理融资是公司将自身质量较好的应收账款让渡给从事保理业务的保理商，以获取相应的融资资金的一种应收账款融资方式。该融资方式能够让公司在短期内获得大量资金，加快公司资金流动，将应收账款风险转由外部保理商承担。在实际经济业务中应收账款保理融资又存在以下常见分类：第一依据保理商不同，保理可以分为银行保理及商业保理。顾名思义应收账款的保理商是银行的融资即为银行保理，保理商是商业保理公司的融资即为商业保理；第二依据应收账款转让后债务人有没有得到告知，保理可以划分为明保理及暗保理。明保理是指应收账款转让后债权人及时向债务人告知保理有关事项。暗保理则是指保理业务发生后债权人不告知债务人保理事项，在应收账款债权到达信用期限后仍是债权人负责收取款项，之后再付款给保理商；第三依据保理商会不会立刻向债权人支付融资资金，保理可以分为预支保理及到期保理两类。在预支保理的情况下公司将代表应收账款的相应票据交到保理商手中，债权转移完毕，保理商便应该立即向公司支付不超过应收账款数额80%的融资资金，在收回账款时再支付剩下的部分金额。在到期保理的情况下则不同，债权转移时保理商不需要立刻支付融资资金，而是在债权到期后才进行支付。并且这里有一点需要注意，那就是保理商在到期保理方式下没有追索权利；第四依据保理商对债权人是否享有追索权利，保理可以区分为有、无追索权保理两类。其中有追索权保理指的是债权移交后，若债务人到期不能向保理商付款，保理商可以行使追索权利，向债权人要求支付款项。而无追索权保理则正相反，即使债权到期时债务人无法及时足额地偿还账款，保理商也没有进行追索的权利，只能独自承担损失。1.1.3.2应收账款证券化应收账款证券化是指将公司中质量较高的应收账款组合后出售给特设目的机构（SPV）,之后再经过信用评级与增级后，转化为可以在资本市场中流通和买卖的有价证券的融资方式。其实质是公司将从证券化应收账款的未来现金流量中获取收益的权利让渡给市场上的购买者，换取当前可用资金的管理策略[50]。在该种融资方式下有许多主体参与其中，并且各自承担着重要职责。第一发起人，它是在应收账款的证券化过程中享有应收账款基础资产产权且将其转让出去的企业。第二特殊目的机构（SPV）。该机构是专门完成企业资产证券化转变的专业机构，在应收账款证券化中配合其他机构优化应收账款信用状况，提高其质量，之后再将其转化为有价证券发售。第三信用评级机构。该机构在应收账款证券化过程中主要是对将要进行证券化的应收账款组合进行评级，了解其信用情况。第四信用增级机构。该机构是外部第三方提供信用者，不是证券化交易中的任何一方。如果应收账款组合的信用未达到发行所需的信用评定等级，它会将提供信用协助以提高公司的信用评定等级，使应收账款的有价证券能够顺利发行。第五承销商。该机构主要负责在资本市场上进行应收账款证券的发行工作。第六资产服务机构。该机构负责收集应收账款证券化的收益并将其转移到受托管理机构中。第七受托管理机构。该机构是负责向投资者偿付应收账款证券本金及利息的中介机构。1.1.3.3应收账款质押应收账款质押是指公司将应收账款作为质押物向银行进行融资，获取资金来为生产和经营提供支持的融资方式。它是一种短期融资方式，可以采用随用随支的形式，帮助公司解决短期资金不足的问题。具体来说应收账款质押又可以分为以下几种：第一特定应收账款质押。它是指质押的两方之间针对特定应收账款的交易，并且该特定账款通常具有两个特征：高金额和一次性付款。该种质押方式比较适合大型制造企业，在该种方式下应收账款到期时债务人会在企业通知后直接支付款项给银行。第二一揽子应收账款循环授信质押。它是以部分归总在一起的应收账款作为质押品进行交易，银行会计算出总信贷额度，在该范围内循环授信，随着公司不断产生和回收应收账款，银行随时更新额度给予贷款的质押方式[51]。该种方式一般符合那些应收账款金额较低且赊销交易频繁的企业需要，有利于其获取资金生存发展。第三应收账款未来担保质押。它是指企业以将于未来形成、目前只是以合同为基础存在但拥有确定金额和支付时间的应收账款作为质押物向银行获取资金的质押方式。因为该笔应收账款当前还未形成，出于保险起见，银行往往会采取分期付款方式发放贷款，且付款金额会随着时间推移逐渐减少。事实上这种质押融资方式对融资企业的要求也很高，只有那些拥有足够实力并且信用状况良好的企业，如处于行业垄断地位的电力、通信等公司，才有可能得到银行信任，获得这种质押融资。1.2基础理论1.1.1信用管理理论信用管理是企业应收账款管理制度的重要组成部分，应当引起格外重视，其具体包括信用标准、信用条件以及收账政策三方面内容。1.1.1.1信用标准应收账款质量的好坏很大程度上受到企业信用标准的影响，而信用标准是指企业决定向其客户提供信用的最低要求标准，如果客户不符合信用标准，则他们将无法获得企业基于商业信用提供的各种优惠待遇，或只会获得较低的优惠条件。在这样的规定下无疑宽松的信用标准更能吸引客户、促进销售增长，但这样做可能会将还款能力差的客户纳入销售范围，增加随后的还款风险；紧缩的信用标准与之相对照，公司会将标准制定得较低，如此虽然能减少风险，但又不可避免地会将许多潜在的客户拒之门外，不利于企业业绩的提高。因此企业制定信用标准时应在宽松和紧缩之间把握分寸，根据所处行业情况和自身发展现状来制定合适的标准。另外信用标准领域目前应用最为典型的是信用5C分析法，该方法是通过分析客户品质、资本、能力、抵押和条件五个层面的情况来评估客户信用品质，如果该客户的信用品质被评为低于公司信用标准，便将没有资格获得公司的优惠待遇[52]。1.1.1.2信用条件信用条件是指企业要求赊购客户偿还款项的条件，它包括信用期限、折扣期限和现金折扣。（1）信用期限信用期限指的是客户在被授予商业信用之后，经企业同意可以延迟付款的最长时间。一般来说较长的信用期能够减轻客户的付款压力，赢得客户的青睐，扩大销售，但与此同时应收账款需要更长时间来回收，也会给企业应收账款管理带来更大的风险。与之相反，如果信用期限较短，此时企业应收账款风险会减小，但公司的市场竞争力同样也会减弱，销售额变少。由此可见企业设置信用期限需要十分慎重，企业只有在分析了客户的信用信息并评估了自己的财务状况之后，才可计算出科学的信用期限。（2）折扣期限、现金折扣在现实工作中，企业为了促使顾客尽早付款，常常会给与一定优惠政策。如果顾客可以在指定的时间段内偿还账款，则可以得到该时间段规定的折扣优惠。其中指定的时间段称为折扣期限，时间段规定的折扣优惠称为现金折扣。现金折扣的表示形式通常为“5/10‚2/20‚n/30”，并且在该政策实施的情况下往往能够令顾客的还款积极性提高，企业资金回流加快，有利于企业资金流健康稳定运转。但是现金折扣政策的实行也会产生许多现金折扣成本，给企业造成负担，故不能盲目采用，企业应在提早收款的好处和现金折扣成本的支出之间进行比较，并选择最佳的折扣期和现金折扣。1.1.1.3收账政策收账政策是指在客户违背信用条件，拖延或拒绝偿还账款时企业所使用的最大限度回收应收账款的策略和方法[53]。在执行该政策时企业首先应当清楚认识到对拖欠款项采取的清欠方式不该是单一的，企业对客户采取的态度也不该是死板教条的。这就要求企业应该在分析客户的信用状况和拖欠货款的原因后，结合客户实际经营现状和资金流周转情况等多方面因素考虑，再慎重决定采用何种收账政策，以何种态度面对客户，清欠账款。1.1.2委托代理理论委托代理理论是美国学者Burley和Mins在二十世纪30年代提出的，该理论主张将公司的所有权与经营权分开，公司所有者把经营权转移给专业代理人，而留下剩余索偿权。该理论认为随着科技的不断发展，分工逐步细化，公司所有者自身能力和精力往往不足以满足其行使全部权利的要求，为了保证企业的健康经营