2024年期货从业资格之期货基础知识题库及答案

2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答

案

单选题（共45题）

1、（）基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析

【答案】D

2、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的

物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交

易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，

还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该

期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一

叱

【答案】C

3、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A,两个市场均赢利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】C

4、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得

高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值

的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每

张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为

EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合

约，成交价格为EUR/USD=1.3450o2009年6月1日当日欧元即期汇率为

EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期

货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101o

A.损失6.75

B,获利6.75

C.损失6.56

D,获利6.56

【答案】C

5、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】D

6、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货

仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。

A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历

B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

【答案】A

7、下列选项属于蝶式套利的是（）。

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖

出400手9月份大豆期货合约

B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手5月份豆油货期货合约、

卖出300手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400

手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖

出100手9月份玉米期货合约

【答案】A

8、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市

的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点

为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】B

9、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套

期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约

【答案】B

10、根据下面资料，答题

A,盈利10000

B,盈利12500

C.盈利15500

D,盈利22500

【答案】C

n、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买loo万欧元

以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元

汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期

保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以

EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为

EUR/USD=1.3450o6月1口,欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为

EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该

投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C,盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】C

12、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交

易盈利空间最大的是()。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：

45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：

45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】B

13、一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行(报价方)报价如下：

美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343；(1M)近端掉期点为40.00/

45.00(bp)；(2M)远端掉期点为55.00/60.00(bp),作为发起方的某

机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】A

14、()是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户

名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】B

15、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险

【答案】A

16、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间

价值（）。

A.越大

B,越小

C.不变

D.不确定

【答案】B

17、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货

价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵

【答案】B

18、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价X转换因子-应计利息

B.期货交割结算价X转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价X转换因子

【答案】B

19、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖

【答案】A

20、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民

币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）o

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成木为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】D

21、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】C

22、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行

【答案】A

23、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10,则在

基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】A

24、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期

货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为

1.1093,权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到

1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约

和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

【答案】D

25、()是某一期货合约在上一交易日的收盘价。

A.昨结算

B.昨收盘

C.昨开盘

D.昨成交

【答案】B

26、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入

5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易

者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和

15850元/吨。该套利交易的价差()元/吨。

A,扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100

【答案】C

27、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择()。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利

【答案】C

28、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货

【答案】B

29、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合

约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向

期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报

生口。

A.80%以上（含本数）

B,50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）

【答案】A

30、《期货交易管理条例》由（）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】A

31、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合

【答案】B

32、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所

【答案】B

33、在价格形态分析中，（）经常被用作验证指标。

A.威廉指标

B.移动平均线

C.持仓量

D.交易量

【答案】D

34、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】D

35、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A,正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】B

36、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100

吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030

元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至

5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，

并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是OO

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨

【答案】B

37、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价

【答案】C

38、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原

则是（）o

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】A

39、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

【答案】D

40、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司

以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成

交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/

吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不

计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D,盈利20000

【答案】B

41、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定

利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定

利率上限的差额

【答案】D

42、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头

【答案】C

43、TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为

99.640,转换因子为1.0167o至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用

成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为

（）O

A.1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167*(99.640+1.5481)

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)

【答案】C

44、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200

元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为

1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为H20元/吨时，该

投资者收益为()元/吨。(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】A

45、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元

/吨，协议现货交收价格为67650元/吨。买方的期赞开仓价格为67500元/

吨，卖方的期货开仓价格为68100元/吨。通过期转现交易，买方的现货实际

购买成本为()元/吨。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】A

多选题（共20题）

1、某交易者以4100元/吨买入5月大豆期货合约1手，同时以4200元/吨卖

出9月大豆期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该

交易者是盈利的。（不计手续费等费用）

A.5月4200元/吨，9月4180元/吨

B.5月4200元/吨，9月4270元/吨

C.5月4140元/吨，9月4170元/吨

D.5月4200元/吨，9月4310元/吨

【答案】ABC

2、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担

保金包括（）。

A.基础结算担保金

B.维持结算担保金

C.变动结算担保金

D.比例结算担保金

【答案】AC

3、股指期货市场能够实现避险功能，是因为（）。

A.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系

B.股指期货采用现金交割

C.股指期货可以消除单只股票特有的风险

D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险

【答案】AD

4、在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。

A.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的

原则

B.平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则

C.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓

D.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓

【答案】AC

5、下列关于沪深300股指期货交易指令的说法，正确的有（）。

A.沪深300股指期货的交易指令分为市价指令、限价指令和交易所规定的其他

指令

B.交易指令每次最小下单数量为1手

C.市价指令每次最大下单数量为50手

D.限价指令每次最大下单数量为100手

【答案】ABCD

6、以下为跨期套利的是（）。

A.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期

货合约

B.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约

C.当月买入LME5月份铜期货合约，下月卖出LME8月份铜期货合约

D.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约

【答案】AD

7、下列属于期货交易所职能的有（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.设计合约、安排合约上市

D.发布市场信息

【答案】ABCD

8、标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭

证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。

A.交割

B.交易

C.转让

D.注销

【答案】ABCD

9、某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现（）的情况的，称为单边市。

A.有买入申报就成交，但未打开停板价位

B.有卖出申报就成交，但未打开停板价位

C.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报

D.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报

【答案】ABCD

10^形成反向市场的原因包括（）。

A.近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降

B.预计市场未来供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降

C.近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升

D.预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升

【答案】BC

11、目前有影响力的期权市场有（）。

A.韩国期货交易所

B.芝加哥期权交易所

C.欧洲交易所

D.纽约泛欧交易所

【答案】ABCD

12、下列选项中，关于现货多头情形的说法正确的是（）。

A.榨油厂持有豆油库存或券商持有的股票组合，属于现货多头的情形

B.当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品

或资产时，该企业处于现货多头

C.某钢铁贸易商与某房地产签订合同，约定在三个月后按某价格提供若干吨钢

材，但手头尚未有钢材现货的，