《我国证劵市场》课件

我国证券市场概况证券市场的功能和作用资源配置将资金从资金盈余者转移到资金短缺者，促进社会资源的有效配置。价格发现通过买卖双方对证券的竞价，形成证券的价格，反映证券的价值。风险管理提供风险对冲和转移的工具，帮助投资者分散投资组合的风险。证券市场的发展历程1萌芽阶段20世纪80年代初期，中国开始尝试建立证券市场，并进行了一些试点工作，主要以国债交易为主。2起步阶段1990年，上海证券交易所和深圳证券交易所正式成立，标志着中国证券市场的正式启动。3快速发展阶段20世纪90年代，中国证券市场进入快速发展阶段，市场规模不断扩大，交易品种不断丰富。4规范发展阶段21世纪初，中国证券市场开始注重规范发展，建立健全市场监管制度，并进行了一系列改革和创新。5转型升级阶段近年来，中国证券市场进入转型升级阶段，重点发展多层次资本市场，并积极推动资本市场与实体经济的深度融合。股票市场概况中国股票市场分为上海证券交易所和深圳证券交易所，是中国资本市场的重要组成部分。股票市场是股份公司筹集资金的重要渠道，也是投资者进行投资的重要场所。中国股票市场经历了快速发展，但依然存在一些问题，如监管力度不足、市场透明度不高、投资者风险意识薄弱等。股票投资风险与收益1风险市场风险、行业风险、公司风险、流动性风险、操作风险2收益股息收益、资本利得、投资组合收益股票估值方法1绝对估值法主要分析企业的内在价值，包括现金流折现模型、资产基础法和市盈率估值法等。2相对估值法将目标公司与其他同行业上市公司进行比较，通过对比估值指标来估算目标公司的价值，如市盈率、市净率等。3市场估值法主要考虑市场供求关系和市场预期，通过市场交易价格来估算目标公司的价值，如竞标法、拍卖法等。债券市场概况债券市场是金融市场的重要组成部分，也是企业和政府融资的重要渠道。中国债券市场经过多年的发展，已经成为全球第二大债券市场，对国民经济发展起着至关重要的作用。中国债券市场主要包括国债、金融债、企业债、地方政府债、公司债等多个品种，涵盖了不同期限、不同风险等级的债券，可以满足不同投资者的需求。债券投资风险与收益债券估值方法现金流折现法将未来现金流折现到现在的价值，是债券估值最常用的方法。收益率法根据市场利率和债券的期限、票面利率等因素，计算债券的价值。相对估值法比较同类债券的估值水平，判断目标债券的价值。基金市场概况基金经理基金经理负责管理基金的投资组合，并为投资者实现回报。基金产品包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金等，满足不同投资者的风险偏好。基金公司负责发行基金，管理基金资产，并提供投资咨询服务。基金投资风险与收益风险收益市场风险潜在高回报基金经理风险专业管理优势流动性风险多元化投资组合基金估值方法净值法基金净值是指基金单位的实际价值，是基金估值最常用的方法之一。它反映了基金持有的资产的市场价值。折现现金流法折现现金流法是根据基金未来的现金流，并将其折现到现在的价值，从而估算基金的价值。该方法需要对未来现金流做出预测，有一定的主观性。衍生品市场概况交易活跃衍生品市场交易量巨大，流动性高，参与者众多。品种丰富衍生品市场提供多种交易工具，满足不同投资者的需求。风险管理工具衍生品可以用于对冲风险，提高投资组合的收益率。衍生品投资风险与收益衍生品投资风险高，但收益也高，需要谨慎选择。衍生品估值方法1期权定价模型Black-Scholes模型，二叉树模型等方法可用于估值期权，考虑要素包括标的资产价格、波动率、利率和时间价值等。2期货定价模型套利定价模型，期现套利、跨期套利等方法可用于估值期货，考虑要素包括标的资产价格、利率和存储成本等。3其他衍生品估值根据不同衍生品的特性，采用不同的定价模型和估值方法，如互换定价模型、信用违约互换估值模型等。证券交易制度交易方式包括竞价交易和协议交易两种方式，其中竞价交易是主要交易方式。交易时间每日上午9:30至11:30，下午1:00至3:00，以及夜间交易时间。结算制度采用T+1结算制度，即当日买入的证券，需在下一个交易日才能完成交割。证券监管体系中国证监会负责制定和执行证券市场法律法规，监管证券市场运行，维护投资者合法权益。证券交易所负责组织和管理股票、债券等证券的交易，提供交易场所、交易规则和信息披露服务。自律组织由证券行业内部机构组成的自律组织，负责监督证券市场参与者的行为，维护市场秩序。投资者保护机制法律法规保障《中华人民共和国证券法》等法律法规为投资者提供法律保障，规范证券市场行为，维护投资者权益。监管机构监管中国证监会等监管机构负责监督证券市场运行，打击违法违规行为，维护市场公平公正。投资者教育宣传通过投资者教育宣传，提升投资者风险意识和法律意识，引导理性投资行为。投资者申诉机制提供投资者申诉渠道，受理投资者投诉，维护投资者合法权益。信息披露制度1公开透明保证证券市场的信息公开透明，防止内幕交易和市场操纵。2真实准确确保披露信息的真实准确，防止虚假信息误导投资者。3及时完整及时完整披露信息，让投资者及时了解相关情况。交易结算制度清算机构负责处理证券交易的资金和证券交割，确保交易的顺利完成。登记结算机构负责记录证券的持有人信息，并进行证券的托管和转托管。结算周期指从交易达成到资金和证券交割完成的时间，一般为T+1或T+2。证券公司经营管理监管体系中国证监会监管证券公司经营活动，制定相关法规和政策，确保市场公平、透明和效率。业务范围证券公司提供股票、债券、基金等投资产品交易、经纪、咨询等服务，帮助投资者进行投资管理。风险控制证券公司需建立健全的风险管理体系，控制投资风险，维护投资者利益，保障自身稳定运营。证券从业人员管理资格认证从业人员需持证上岗，严格控制市场准入。持续培训定期进行专业技能提升，适应市场发展需求。职业道德强化职业操守，维护市场公平竞争。证券市场中介服务机构证券公司主要从事证券经纪、投资咨询、资产管理等业务，为投资者提供交易、投资和财务管理服务。证券交易所为证券交易提供场所和交易规则，负责证券的集中竞价交易，确保交易的公开、公平、公正。证券登记结算机构负责证券的登记、托管、清算、交割等工作，保证证券交易的顺利进行，维护市场秩序。信用评级机构对证券发行主体进行信用评级，为投资者提供参考，帮助投资者识别投资风险。证券公司的业务范围经纪业务为投资者提供证券买卖交易的代理服务，包括股票、债券、基金、期货等。投资银行业务为企业提供融资、并购、重组等服务，帮助企业完成资本运作。资产管理业务为投资者提供投资组合管理服务，包括股票投资、债券投资、基金投资等。其他业务包括证券咨询、研究、信息服务、风险管理等。证券公司的内部控制风险管理识别、评估和控制与证券业务相关的各种风险，例如市场风险、信用风险、操作风险等。合规管理确保证券公司及其员工遵守相关的法律法规、行业规则和公司内部制度，避免违规行为。内部控制建立健全的内部控制制度，包括财务控制、业务控制、信息控制等，以防止舞弊、错误和风险。证券投资组合管理多元化投资策略，分散风险，提升收益组合构建和调整，根据市场变化，优化配置风险控制与管理，设定止损点，规避潜在损失证券投资策略价值投资寻找被低估的股票，并长期持有，以获得长期回报。成长投资投资于快速增长的行业和公司，以期获得高额收益。趋势投资跟随市场趋势进行投资，利用市场波动获利。量化投资使用数学模型和数据分析来制定投资决策。证券投资风险管理1风险识别识别和分析潜在的投资风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。2风险评估评估不同风险对投资组合的影响，并根据风险承受能力进行风险定量分析。3风险控制制定风险控制策略，并采取措施降低或规避投资风险，例如投资分散化、止损策略等。4风险监控定期监控投资组合的风险状况，及时调整投资策略，以应对市场变化。证券市场创新与发展趋势科技赋能人工智能、大数据等技术应用推动交易效率提升，风险管理水平提高。产品多元化衍生品、E