诺远票据产品培训

票据基金产品简介2015年3月

1.银行承兑汇票概述

2.诺远票据基金介绍

3.风险控制目录：

4.行业产品对比银行承兑汇票概述1银行承兑汇票概述业务介绍什么是银行承兑汇票贴现银行承兑汇票贴现：是指银行承兑汇票的合法持有人在银行承兑

汇票到期之前，为取得资金而将票据转让给商业银行的票据行为.企业将票据“卖给”银行直贴；银行之间相互买卖叫转贴现；银行最终卖给中央银行（人民银行）叫再贴。票据本票商业本票银行本票汇票商业汇票银行承兑汇票商业承兑汇票银行汇票支票银行承兑汇票概述银行承兑汇票概述票据价格银行承兑汇票贴现：指银行承兑汇票的合法持有人为取得资金，在银行承兑汇票到期之前将票据以一定贴现率折价转让给商业银行的票据行为。转贴现：指票据的持有者为了融通资金，在票据到期日之前将票据权利转让给第三方，由其收取一定贴息后，将约定金额支付给持票人的行为。票据贴现价格票面金额贴现利息=-票据贴现时银行付给贴现申请人的实付贴现金额票据贴现时实付金额和票面金额之间的差额票据贴现利息的计算（1）不带息票据贴现：贴现利息=票据面值×贴现率×贴现天数÷360（2）带息票据的贴现：贴现利息=票据到期值×贴现率×贴现天数÷360（贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1）银行承兑汇票概述银行票据投资机会各银行贴现率差异由于目前市场存在分割的客观事实，货币市场盘中资金价格波动较大，各个银行承兑汇票贴现价格有所差异。各地区间贴现率差异同一银行不同地区间贴现价格也有所差异，据了解跨地区之间，转贴现成本差异最大可达到30个基点。不同贴现规模贴现率差异中小企业议价能力不强，多数银行对500万元以下小额银行承兑汇票贴现持消极态度，对100万元以下承兑汇票持不支持态度，以致中小企业贴现价格相对较高。贴现价格是各金融机构的机密，由此金融机构和大客户议价时往往是压低利润抢客户，提高中小企业贴现融资成本。票据市场转贴现成本差异明显，票据贴现利率差价空间表明存在投资套利可能。银行承兑汇票概述产品说明诺远票据基金介绍2票据投资基金简介诺远票据投资基金以银行承兑汇票为投资标的物，主要投资于票据的流通转贴现，以一定银承金融服务费率向企业受让票据，并打包以相对较低贴现率向金融机构转贴现，通过贴现率差价获得收益。业务模式：通过专业平台在市场中寻找安全可靠并需贴现的银行承兑汇票，予以贴现并签署转让协议获得背书转让通过企业及银行间收票、出票等方式获得投资收益。操作方法：持票人将票交予基金经营方（只接受从银行开出的未经背书、转让的一手票），由经营方当场验票，确认合格并符合收贩标准后即签署转让协议，资金划至持票人账户，票即转让给经营方，经营方持票后或至银行办理贴现，或持有到期办理兑现。诺远票据基金介绍票据投资基金简介区别于投资于其他金融有价证券，票据基金的产品特点是风险低、流动性好，收益适中，通过合理地配置不同品种和票据，能够在收益性、风险性、流动性之间取得较好的平衡，最大限度地保证保护基金出资人利益，是小额度基金获得稳定收益的理想品种。基于银行的信用支持，基金投资于银行承兑汇票有以下优点：银行承兑汇票到期由银行无条件付款，有银行信用作保证灵活的赎回期选择充分保证资金流动性银行承兑汇票可以背书转让也可以申请贴现，可根据公司资金和市场状况灵活配置安全性高期限灵活流通性强诺远票据基金介绍基于银行的信用支持，诺远基金投资于银行承兑汇票有以下优点：1.安全性高，风险低。银行承兑汇票到期由银行无条件付款，有银行信用作保证2.流通性强，配置灵活性高，银行承兑汇票可以背书转让，也可以申请贴现，可根据市场价格变动、公司资金状况灵活配置。3.收益适中，多数银行对500万元以下小额银行承兑汇票贴现持消极态度，对100万元以下承兑汇票持不支持态度，致该种品种利率较高，公司基于此因将投资品种定位于此。诺远票据基金介绍投资流程图：票据有限合伙基金合格投资者认购投资收益汉富资本管理分成银行承兑票据业务运营监控投资收益发起设立足额票据质押XX银行银行托管诺远票据基金介绍产品名称诺远资产·票据型有限合伙基金（一期）产品类型票据型有限合伙企业执行事务合伙人GP汉富（北京）资本管理有限公司规模6亿元，一期5,000万元期限3个月/6个月/12个月预期年化收益率7.5%(3个月）/8.5%（6个月）/9.5%（12个月）投资范围资金主要投资于银行承兑汇票还款来源票据企业所持有票据资产贴现形成的现金流入风控措施所持有票据全部为银行承兑汇票，银行提供刚性兑付

合作方以票据足额质押，保证覆盖投资本金及承诺回报采取账户共管模式确保资产安全，由托管银行提供托管和验票服务认购金额20万元起，超过部分按10万元的整数倍增收益分配方式投资期限到期后一次性还本付息诺远票据基金介绍并购重组企业上市顾问风险控制风险控制3并购重组企业上市顾问风险控制票据产品风控架构与流程专注银行承兑汇票业务：票据产品在选择基础资产时只做银行承兑汇票，因为银行提供刚性兑付，流动性具有足够保障。严密的流程管控：票据产品通过“两道关口，四重保障”进行把关，即所有票据都经过平台的专业票据运营团队以及合作银行两道关口进行审，另外还得经过机器、人工、人民银行大额支付系统、合作银行复验四重程序。账户共管模式：票据业务风控的核心之一在于对底层资产的保护，即完成票据背书交易后资产就要进入指定机构完成锁定。诺远票据产品借鉴传统银行的“账户共管”模式，与NALIPEI等票据产品提供方、合作银行同时签订协议，要同时有双方的印章才能让资产出库，确保资产安全。票据风控总监审核结算风险控制风险控制——进票流程结算账户/第三方支付承兑人合作平台票据中心【托管银行票据池】共管账户基金1递送票据额外授信部分：再投入收益参考息差诺远和NALIPEI共同监管2验票入库通知放款3放款

接口:通知指令接口:确认4T+3放款票据中心专业履行验票和票据保管职能，诺远资产和合作平台共同对共管账户进行监管，经过票据中心验票入库后发出通知指令后才可放款风险控制风险控制——出票流程结算账户/第三方支付承兑人合作平台票据中心【托管银行票据池】共管账户基金1打款2通知到款3匹配票据4.1预约出票4.2出票确认

接口:确认接口:查询5出票6收票确认——退货罚金7放款诺远和NALIPEI共同监管票据中心专业履行验票和票据保管职能，诺远资产和NALIPEI共同对共管账户进行监管，通过NALIPEI平台匹配和票据中心查询后才可出票同业产品对比4同业产品对比京东金融票据产品苏宁金融票据产品国美金融票据产品同业票据基金产品