企业竞争图谱：2024年风电减速器 头豹词条报告系列

摘要及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等；产业链中游为风电减速器的生产与制造环节，包括国内外众多风电减速器制造商；产业链下游为风电整机制造环节，由众多风机制造商构成。伴随威力传动、南京高精传动等中国风电减速器制造商自主研发水平不断提高，所生产的国产风电减速器产品逐步开始规模化地应用于国内风电机组，化替代进程加速。未来在碳中和目标任务驱动下，预计风电整机及风电减速器等上游产品的市场规模将持续扩大，市场份额将向具备较强创新研发水平和成本控制优势摘要行业定义的低速高扭矩转换为发电机所需的高速低扭矩，主要在变桨、偏航系统中用于控制叶片角度转向、机舱迎风调整以适应不同的风况并最风电减速器通常采用多级齿轮传动结构以达到较大减速比。由于风力发电环境复杂、风速变化大，需要风电减速器具行业分类基于功能、传动结构、使用环境不同，风电减速器行业可分为如下类别：风电减速器基于功能的分类风电减速器基于功能的分类风电偏航减速器风电偏航减速器是风电偏航系统的重要功能部件，主要作用在于当风向发生变化时与风电机组控制系统相互配合，确、可靠地完成对风工作，保证风轮始终处于迎风状态，最大化利用风能，提升发电效率；在风电机组进行多次偏航操作使机舱内电缆发风电变桨减速器风电变桨减速器是风电变桨系统的重要组成部分，主要作用在于可根据风速大小自动调节风机叶片与旋转平面角），实现风轮对风电机组的相对恒定转速，对风电机组安全、稳定、高效运行具有重要作用。当风速超过额定风速时，叶片风电减速器行业基于传动结构的分类风电减速器行业基于传动结构的分类行星减速器是风电行业中使用最为广泛的减速器类型，尤其是偏航变桨齿轮箱多采用多级行星结构。行星减速器具备结构紧凑、承平行轴减速器主要应用于特定风力发电机组中，特别是与行星齿轮组合使用可实现更高的减速比和更高效的能量转换，这类减速器通常包主要应用于特定风力发电机组中，特别是与行星齿轮组合使用可实现更高的减速比和更高效的能量转换，这类减速器通常包轮和两级平行轴齿轮或两级行星齿轮和一级平行轴齿轮，既保持了行星齿轮的高承载能力和紧凑结构，又实现了平行轴齿轮的大风电减速器行业基于使用环境的分类风电减速器行业基于使用环境的分类海上风电减速器行业特征风电减速器行业的特征包括：1.风电减速器是风力发电机组中的重要零部件；2.风电减速器性能要求相对较高；3.风风力发电机是将风的动能转换为电能的系统，其原理是利用风力带动风机叶片旋转并通过主齿轮箱提升转速，进而齿轮箱外，风电偏航、变桨减速器这两类齿轮传动装置在风电机组的安全、稳定、高效运行中发挥着重要作用。如在风电机组运行发生变化时需及时将机舱旋转对准风向；风速发生变化时需调整桨叶角（桨叶弦线与桨叶旋转平面之间的夹角）以调整风机叶片对22风电减速器性能要求相对较高风电机组一般建设在高山、海洋环境，距离地面/海面上百米，常伴随大风、高湿度、高腐蚀、多雷暴等天气，与一般的机械比，风电减速器的工作环境更为恶劣。此外，根据风电机组设计要求，风电减速器设计使用寿命通常需达到20年、部分机型需上，质保期一般为5年，传动速比精度确保在±1%以内，单级传动效率在97%以上，均远高于一般机械行业的减速器设计要求（使用寿命3-风力发电是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发储量巨大。叠加风电相关技术成熟度提升、设备持续升级迭代，全球风力发电行业高速发展。2023年全球和中国累计风电装机容量分别达发展历程20世纪70年代爆发的石油危机再次掀起全球风力发电热潮，带动与风电机组相匹配的风电减速器行业进入发展起步手，中国风电偏航减速器、风电变桨减速器制造企业起步较晚，行业早期技术水平相对落后，无法充分满足国内风机制造商的应用替代程度较低。随后伴随银川威力减速器、南京高精齿轮等中国风电减速器制造商相继成立，质量性能与国外厂商20世纪70年代，面临石油价格暴涨和由于国际政治争端导致的石油禁运所引发的石油危机，欧洲再次出现了国、丹麦、荷兰、英国等纷纷出台政策以促进风电机组的工业化和市场化研究，该阶段属于风电减速器行业的早期探索阶段，在该阶段，中国陆续建成了马兰风电场和新疆达坂城风电场，揭开了中国风电发幕。早期开发的风电减速器多采用传统的平行轴齿轮结构，存在结构简单、效率较低、可靠性不高等问题；且风电21世纪初，伴随全球风力发电技术发展，风电减速器开始采用更先进的行星齿轮结构，提高了减速器的传动效可靠性。2003-2005年，中国有关部门相继组织了第一期全国风电特许权项目招标并颁布了《可再生能源法》，风电装量开始进入上升通道，截至2005年底中国风电装机容量分别居全球第7位和亚洲第2位，同步带动市场对风电减速器的需于国外竞争对手，中国风电偏航减速器、风电变桨减速器制造企业起步较晚，行业早期技术水平相对落后，无法充分满该阶段属于风电减速器行业的发展起步阶段，中美等国逐步成长为全球重要的风电市场，带动风电减速器供需及技术性能持续创新迭代。在该阶段，银川威力减速器、南京高精齿轮等中国风电减速器制造商相继成立，标志着中国风电减速器行业开始进期中国厂商威力传动成功研制出国内首台1MW风力发电偏航减速器，打破国外技术垄断；2020年威力传动生产的风电随全球对风电等可再生能源的需求持续增长，风电机组单机容量将不断增加，驱动风电减速器产品市场扩张，带动风电该阶段属于风电减速器行业的快速发展阶段，在国内风电行业蓬勃发展的带动下，风电减速器等上游行业快速成长，出现了一较强自主研发能力和规模化、定制化生产能力的规模以上企业，其产品承载能力、质量水平及稳定性等性能指标均接近或达产业链分析风电减速器发展现状风电减速器行业产业链上游为零部件供应环节，主要零部件包括齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等；产业链全球市场范围内，在陆上风电领域，随着平价大基地项目、分散式风电项目需求的增加，对风电机组的风力资源利用率要求不断单机容量已逐步迈入4-6MW时代；在海上风电领域，由于工作环境相较陆上风电更为复杂，且未来将面向远海、深海领域持续开拓，大兆推出的趋势较陆上风电更为突出。风机平均单机容量的持续提升将驱动风电减速器产品向适应于风电机组单机容量大型化趋势的大功率风上上风电减速器产业链上游分析生产制造端股股重庆永强机械制造有限公司股南京金腾齿轮系统有限公司股重庆光大机械厂有限公司股洛阳新强联回转支承股份有限公司股浙江长盛滑动轴承股份有限公司股洛阳新强联回转支承股份有限公司股浙江长盛滑动轴承股份有限公司股张家港海锅新能源装备股份有限公司股江苏吉鑫风能科技股份有限公司股大连重工装备集团有限公司股江苏吉鑫风能科技股份有限公司股大连重工装备集团有限公司股中车永济电机有限公司产业链上游分析产业链上游分析零部件在风电减速器产品成本中占比较高。言，齿轮材料需要具备高强度、高韧性、良好的耐磨性等特质，而为了提高齿轮的耐腐蚀性和延长使用寿命，制作过程中会对齿轮进行钢铁是风电减速器零部件所采用的主要基材。制作齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等风电减速器零部件的基材包括特钢、球墨铸铁、硅钢和铜等，因此，钢铁是风零部件所采用的主要基材。从钢材供给和价格变动情况来看，2023年中国钢材产销量分别为13.63亿吨和8.99场供不应求使得钢价呈现持续上升趋势。以热轧板卷钢材为例，其价格从20年4月3全球经济表现趋弱、新能源需求快速增长、钢材供需失衡等因素的共同影响下，钢材价格趋于震荡下行。综合来看，钢全球经济表现趋弱、新能源需求快速增长、钢材供需失衡等因素的共同影响下，钢材价格趋于震荡下行。综合来看，钢风电减速器产业链中游分析风电减速器制造商股意大利Comer股意大利Comer股意大利Bonfiglioli股重庆清平机械有限责任公司股银川威力传动技术股份有限公司股无锡龙锐发机械制造有限公司股重庆清平机械有限责任公司股银川威力传动技术股份有限公司股无锡龙锐发机械制造有限公司股沈阳汉威机械制造有限公司股索特传动设备有限公司股大连华锐重工集团股份有限公司股股重庆齿轮箱有限责任公司股股西安嘉瀚机电科技有限公司中股深圳市罗斯特传动设备有限公司中股深圳市罗斯特传动设备有限公司下产业链中游分析下产业链中游分析风电减速器行业具有较高的技术壁垒。风电减速器行业属于技术密集型行业，风电减速器行业内主要企业需通过长期自主研发形成独有的技术路线，从动效率提升、工艺精度改进、疲劳寿命延长、运行噪声抑制等多方面形成自身的竞争优势，赢得下游风机制造商客户认可。而这些核心技术的积累，系各风电减速器企业基于行业发展趋势、下游客户生产应用需求进行持续技术研发、与下游客户进行长期技术交流，在大量方案设计、数据分析和项目经验基础上积累而成的技术成果，是潜在新进厂商在短期内难以实现的。因此，风电减速器行业的技术壁风机平均单机容量提升带动风电减速器向大功率趋势发展。全球市场范围内，在陆上风电领域，随着平价大基地项目、分散式风电项目需求的增加，对风电机组的风力资源利用率要求不断提高，陆上风机单机容量已逐步迈入4-6MW时代；在海上风电领域，由于工作环境相较陆上风电更为复杂，且未来将面向远海、深续开拓，大兆瓦机型推出的趋势较陆上风电更为突出。2019-2023年，中国风电新增装机机组的平均单机容量从2.45M风电减速器产业链下游分析风电整机制造商渠道端股东方电气风电股份有限公司股远景能源有限公司股股东方电气风电股份有限公司股远景能源有限公司股湖南兴蓝风电有限公司股运达能源科技集团股份有限公司股金风科技股份有限公司股股明阳智慧能源集团股份公司股股国电联合动力技术有限公司股三一重能股份有限公司股三一重能股份有限公司股上海电气风电集团股份有限公司股股中车山东风电有限公司股华仪风能有限公司股华仪风能有限公司股中船海装风电有限公司产业链下游分析产业链下游分析下游风电整机行业市场集中度较高。高，普遍建立了完善且严格的供应商准入体系，风电减速器企业进入风机制造商合格供应商名录需经历2新供应商需要的时间较长且成本较高。因此，随着下游风机制造行业集中度不断提高，具有较强产品竞争优势、客户资下游风电整机行业政策利好为风电减速器行业提供发展机遇。伴随全球能源结构转型和清洁能源需求持续增长，风能作为一种清洁且储量丰富的可再生能源，能够显著缓解工业化社会对矿物燃料的依赖、减少碳排放量，在应对全球气候变化和促进可持续发展领域发挥着至关重要的作用。近年来，中国国家能源局陆续出台了《“十四五”可再生能源发展规划》、《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》等系列利好政策，大力推进风电行业规模风电减速器行业规模的概况2021年—2023年，风电减速器行业市场规模由器行业市场规模由25.70亿元增长至28.48亿元，期间年抢装潮结束导致风电新增装机量高位回落。度的风电抢装潮带动产能迅速扩张，市场需求过剩叠加大流行反复、俄乌冲突、贸易摩擦等宏观形势恶化，导致2022年风电新增装机量电减速器产品的需求也呈同步下降态势。2023年，在系列政策的支持下风电装机需求回暖，风电新增装机量迎来下降拐点，当年中国风电抢装潮结束风电减速器产品价格降幅较大。在抢装潮期间，大量风电项目集中建设，导致短期内市场供给激增。抢装潮结束后历史新增产能未能得到及时消纳，供过于求使得风上游零部件产品价格下降幅度较大，一定程度上抑制了风电减速器市场规模的迅速扩张。以中国风电减速器制造商威力传动为例，2021-其风电偏航减速器产品平均价格从2.15万元/台下降至1.74万元/台，下降幅度近20%。2023年伴随风电行业需求回暖以及风机容量进一步向大型碳中和目标任务驱动风电行业持续发展。推动新能源高质量发展是推动绿色低碳转型、实现碳中和目标的根本保证。风电光伏仍是现阶段新能源发展的主体，目前中国风电技术可风机单机容量大型化趋势带动单机减速器价值量提升。航系统配有8-12台风电偏航减速器，风电变桨系统配有3台风电变桨减速器，产品功率越高其价值量也越高。因此，风电机组单机风电减速器规模预测风电减速器行业规模数据来源:风电观察、东方风力发电网、海上风电、风电头条、彭博新能源财经、威力传动招股说明书政策梳理政策名称颁布主体生效日期影响6政策内容政策解读该指导意见提出要加快存量市场中的老旧设备更新换代，有助于规范和完善风电减速器制造商的产品质量监管制度，激励风电减速器产品向高效、高性能的方政策性质政策名称颁布主体生效日期影响6政策内容对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有政策解读该通知强调要按照“应并尽并、能并早并”的原则加快风电项目的并网速度，而随着更多风电项目并网，市场对风电装机的需求将显著增长，为风电减速器行业提供巨政策性质政策名称颁布主体生效日期影响《“十四五”可再生能源发展规划》6政策内容“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。统筹推进陆上、海上风电基地建设和水风光综合基地政策解读该规划提出未来几年风电发电量将实现翻倍，意味着风电装政策性质政策名称颁布主体生效日期影响6政策内容优化调整近岸风电场布局，鼓励发展深远海风电项目；鼓励“风光渔”融合发展，切实提高风电、光伏发电项目海域资源利用效率。政策解读该实施方案提出要加强风电、光伏等新能源项目的资源利用效率，有助于政策性质政策名称颁布主体生效日期影响《“十四五”工业绿色发展规划》6政策内容到2025年，工业产业结构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为203政策解读该规划提出要大力发展风能和太阳能等可再生能源，随着国家对风电项目的持续投入和政策扶持，预计风电装机容量将持续增长，对风电减速器的需求也将政策性质竞争格局风电减速器概况综合企业力、技术力和人才力三个指标，风电减速器行业呈现以下梯队情况：第一梯队公司有大连华锐、重庆齿轮箱、威力传动风电减速器行业市场集中度较高。由于风电减速器具有较高的行业壁垒，市场参与者主要为具有较强定制化生产能力和较高品牌主要包括大连华锐、重庆齿轮箱、威力传动、南京高精传风电减速器国产化替代进程较快。在中国风电行业迅速蓬勃发展的背景下，风电减速器等上游行业也进入了快速发展期，自21世纪初开始陆续出现了威力传动、南京高批具有较强自主研发能力和规模化、定制化生产能力的规模以上企业，其产品承载能力、质量水平及稳定性等性能指标均接近或达到国外业同类产品水平，风电减速器国产化替代进程显著。以威力传动为例，目前其已形成能够广泛应用于1MW至14MW各种型号直驱和双馈风富产品体系，且产品承载能力、质量水平及稳定性、扭矩密度、工艺精度等关键性能及指标均已达较高水平，2019-2021年其市场份额从5风电减速器头部制造商具备较强的创新研发水平。风电减速器头部制造商往往深耕行业多年，具备较强的自主研发和生产能力，在风电偏航减速器和风电变桨减速器产品领技术，创新研发水平较强，在产品结构优化、传动效率提升、工艺精度改进等多方面具备较强的技术优势。以国内厂商威力传动为例，2023年其风电减速器头部制造商具备成本控制优势。风电减速器为具有定制化特征的专用减速器，产品具体规格和参数取决于下游客户研发和生产的风电机组的具体规格和参较高。随着风电行业逐步全面进入平价上网时代，降本趋势日益凸显，头部制造商往往凭借较高的工艺成熟度和规模化生产效应而具备本控制能力，在行业竞争中处于优势地位。以国内厂商威力传动为例，2023年其销售的风电偏航减速器和风电变桨减速器产品成本的质量和体积更小、零部件数量更少，从而为成本控制提供有力保障；2）在生产阶段，其通过持续的工艺优化、制程上市公司速览总市值总市值总市值总市值----企业分析11银川威力传动技术股份有限公司【3公司信息企业状态企业总部法人企业类型银川市银川威力传动技术股份有限公司注册资本行业统一社会信用代码成立时间经营范围传动机械设备及零部件、控制系统及其零部件、机电设备及其零部件的研发、设计、制造、销售、加工、维修、务；软件信息系统的设计开发、销售、咨询服务；从及技术的进出口业务（法律法规禁止的除外）。（依财务数据分析财务指标2024(Q1)2024(Q2)销售现金流/营///扣非净利润同/////////////////////////////////////////////////预收款/营业收入//////////////////////流动负债/总负///////////////////扣非净利润滚////////////////总资产周转率////////////