多晶硅现货市场报告2025

目录目录州举州噩世基划尔步合噩世画监忙尖龚M世化并撵垣个M噩世尔米破×呆田粥5噩世龚发噩世洪删凶量尔快寸吧世洪那鬓只寸州世画巴洪地N州世尔凶量尔长地只噩世L温凶忙咽长≤田噩世州礼各长2M噩世州LHN2世画召州性要只多晶硅进出口情况进出口总量进口分布情况分析多晶硅贸易与仓储情况行业贸易模式行业定价模式贸易流向运输情况包装与仓储情况多晶硅进出口情况进出口总量进口分布情况分析多晶硅贸易与仓储情况行业贸易模式行业定价模式贸易流向运输情况包装与仓储情况价格影响因素析行业政策以及产业发展分析行业政策以及产业发展分析多晶硅或化学方法提纯后，硅纯度达到999999%以上的高纯硅材料。因提纯过程中晶格1结构生长不受控制，形成的晶粒2尺寸仅为微米级的多晶体，为提升下游半导体材料的电学和机械性能以及太阳能电池的光电转化效率，需将多晶硅再融化结晶，最终得到单晶硅棒或多晶硅锭。多晶硅是制造太阳能电池片、集成电路硅衬底等产品的主要原料，也是发展新能源产业和信息产业的重要基石。多晶硅块状硅与颗粒硅形态多晶硅是具有金属光泽的灰黑色固体，熔点1410℃,沸点2355℃,密度2.32-2.34g/cm³。高而逐渐增加，加热至800℃以上即有一定的热塑性及延展性，1300℃时显出明显变形。多晶硅具有良好的半导体性质，其导电率随着温度升高而不断提高。多晶硅在常温下化学性质稳定，除氟化氢以外，很难与其他物质发生反应，在高温熔融状态下具有较高的化学活泼性，几乎能与任何材料发生化学反应。溶解性方面，多晶硅溶于氢氟酸和硝酸的混酸中，不溶于水、硝酸和盐酸。3.莫氏硬度是用刻痕法将棱锥形金刚钻针刻划所测试矿物的表面，并测量划痕的深度，该划痕的深度就是莫氏硬度，以符号HM表示。也用于表示其它物料的硬度。多晶硅分类多晶硅按照其纯度不同可分为冶金级、太阳能级和电子级。冶金级多晶硅是指用冶金法提纯的多晶硅，产品纯度在5N-6N(硅含量为99999-99.9999%)之间，主要应用于航空、特种材料、建筑、机械等领域，少量用于太阳能电池生产。太阳能级多晶硅是指纯度在6N-9N(硅含量为99.9999-999999999%)之间的多晶硅，主要用于太阳能光伏电池的生产。电子级多晶硅是指纯度在9N(硅含量999999999%)以上的多晶硅产品，是制造硅抛光片、太阳能电池及高纯硅制品的主要原料，应用于电力电子上的硅材料纯度要求更高，需要达到11N以上。太阳能级多晶硅国家标准(GB/T25074-2017)规定了太阳能级多晶硅的术语和定义、牌号及分类、要求、试验方法、检验规则以及标志、包装、运输、贮存和质量证明书。根据该国标，太阳能级多晶硅根据技术指标的差别分为3级品到特级品四个级别，根据表面质量的差别分为致密料、菜花料和珊瑚料，根据导电类型分为N型和P型，根据外形尺寸可分为块状硅以及棒状硅。太阳能级多晶硅技术指标项目1级品3级品受主杂质浓度/10-9(ppba)氧浓度/(atoms/cm³)碳浓度/(atoms/cm³)基体金属杂质含量/(ng/g)表面金属杂质含量/(ng/g)多晶硅现货市场报告多晶硅免洗或经过洗涤后应达到直接使用的要求，多晶硅表面质量的分类要求1)致密料：表面颗粒凹陷深度小于5mm,断面结构致密，外观无异常颜色，2)菜花料：表面颗粒凹陷深度5mm-20mm,外观无异常颜色，无氧化夹层；3)珊瑚料：断面结构疏松，凹陷深度≥20mm,外观无异常颜块状多晶硅其线性尺寸应不小于3mm,不大于200mm,若有其他尺寸要求或单电子级多晶硅国家标准(GB/T12963-2022)于2022年12月制定并发布，并于2023年7月1日开始实施。该国标规定了电子级多晶硅的牌号和类别、技术要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输、贮存等方面的内容。根据国标，电子级多项目(P、As、Sb总含量，以原子数计)cm-3(B、AL总含量，以原子数计)cm-3碳含量(以原子数计)cm-3(Fe、Cr、Ni、Cu、Zn、Na总含量)Ti、Mo、W、Co总含量)ng/g(ppbw)多晶硅现货市场报告根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),多晶硅属于计算机、通信和其他电子设备制造业中的半导体材料。多晶硅产业链是指以工业硅(硅粉)为基础原材料，进一步提纯加工成为多晶硅，最终应用到下游光伏产业与半导体产业的过程。其中硅粉2003年以前，多晶硅的市场需求以用于半导体行业的电子级多晶硅为主，伏产业的高速发展以及规模不断扩大，太阳能级多晶硅的市场需求于2006年超过电子级多晶硅，成为多晶硅市场发展的主要驱动力。硅业分会数据显示，2014-2023年，光伏领域的多晶硅消费量从28万吨增加到153.4万吨，占比从90.3%增加到97.7%,而半导体领域消费量基本维持在3-4万吨，十年年均增长率只有2.05%。光伏是利用半导体材料的光伏效应，将太阳辐射能转化为电能的一种发系统的能量来源于取之不尽、用之不竭的太阳能，是一种清洁、安峰与碳中和的战略目标下，绿色低碳经济已成为我国发展的大趋势升温。根据国家能源局数据显示，2023年全年，我国光伏新增装机216.88GW,同比增长148.12%。截至2023年12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%。当前，全球各国都在寻找摆脱能源危机的出路领域最具代表性的主力军，各国都在加速布局光伏行业。多晶硅光伏产业链是以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链条，包括硅料(工业硅-多晶硅)、铸锭/拉棒、切片、电池片、组件、应用系统6个环节。上游为硅料、硅片环节；中游为电池片、电池组件环节；下游为应用系统环节。在整个产业链中，多晶硅是太阳能光伏材料的主要原料，目前太阳能电池仍以晶硅电池为主，以多晶硅片和单晶硅片为原料制造的太阳能电池占据了绝大部分的市场份额。多晶硅半导体行业产业链由上游的硅料(多晶硅、单晶硅)、中游硅片(抛光片、外延片)、下游的分立器件、集成电路等制造产业以及终端应用的手机、电脑、工业控制等应用产业构成。多晶硅产业链拉品切片清洁制城扩散制结外延生长粉疆院盖罐粒跹双面抛元边缘融光流化床法切联清洁制域侧角蚀间列片品多晶硅现货市场报告全球多晶硅产能、产量从2014年的42.4万吨、30万吨增长至2023年的225.6万吨、159.7万吨，年均复合增长率均为20.4%。2014-2021年，全球多晶硅产能、产量稳步增长，自2022年起，在我国“双碳目标”的带动下，光伏装机量大幅增加，需求爆发导致多晶硅价格不断上涨，生产企业盈利逐步改善，多晶硅产能迎来扩张周期。过去十年中，全球多晶硅产能、产量总体呈增长趋势，但增量主要来自于中国，海外多晶硅扩产较少。自2016年起，中国成为全球多晶硅主要生产国，产量占比达到50%,2021年，在全球光伏装机量增加的背景下，多晶硅产能释放不及预期导致价格大幅上行，中国光伏企业为控制原料成本纷纷向上游布局，使得2022年中国多晶硅产能增幅较大，产能同比增长124%。相较而言，海外多晶硅产能则逐步减少，自2020年起保持在15万吨水平，后续伴随国内企业海外工厂的陆续投产，海外产能占比预计将有所提高，但仍不超过10%。2013-2025年全球多晶硅产能201320142015201620172018201920202021202220232024E0全球多晶硅产能主要集中于我国，且未来我国仍将提供全球主要的产能增量。2023年，全球多晶硅产能为225.6万吨，其中210万吨集中在中国，占比93%,剩余15.6万吨主要分布在2014-2023年，全球多晶硅产量总体呈稳定增长趋势，且我国为全球最大生产国。全球产量从30万吨增长至159.7万吨，年均复合增速为20.4%。2023年的全球多晶硅产量中有147.1万吨来自中国，占比达到92.1%,其余12.7万吨来自海外。其中，德国、马来西亚、美国、日本和韩国总产量约12.4万吨，占海外供应总量的绝大部分。■■中国产量海外产量——全球产量同比201320142015201620172018201920202021202220232024万吨0数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会2023年多晶硅主要海外供应国产量占比全球多晶硅需求分析硅片是多晶硅的直接下游，2014-2023年，全球硅片产能整体维持增长趋势。2023年，全球硅片产能为940GW,其中单晶硅片产能为930GW,多晶硅片产能为10GW。中国硅片产能片产能仅为5GW。2014-2025年全球硅片产能与中国产能■■全球硅片产能■中国硅片产能02014201520162014-2023年，全球硅片产量总体呈增长趋势，我国是最主要的硅片生产国。2023年，全球硅片产量为606GW,其中590GW来自中国，其余16GW来自海外。海外硅片供应主要来自越南和马来西亚。国内硅片企业产能占据绝对领先地位，并在海外进行积极布局。多晶硅2014-2025年全球与中国硅片产量■■全球硅片产量■中国硅片产量0数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会硅片的终端需求主要有光伏、半导体两个领域，光伏领域占比呈现逐年上升趋势，而半增长，并于2025年达到680GW,折合多晶硅需求204万吨，年均复合增长率为19.4%。挪威0.39挪威0.39亚洲其他地区1.01中国1.24日本1.27德国6.57马来西亚2.64中国香港0.09意大利0.06韩国0.30美国4.47中国8.92比利时1.33日本1.69马来西亚0.32.西班牙0.33巴林0.34德国0.51_韩国0.55我国是全球多晶硅的主要进口国和消费国。全球多晶硅贸向我国出口。2023年，中国进口以德国和马来西亚为主，少量来自日本、美国等，分别占我国总进口量的56.35%、36.46%、2.69%和2.23%。贸易流向之二是从德国、美国等欧美地区向越南、日本、韩国等东亚地区的出口。全球多晶硅主要贸易流向多晶硅国际贸易定价及质量标准多晶硅国际贸易定价及质量标准全球多晶硅贸易以上下游直销为主，多数是企业之间点对点签订长协订单，国际贸易暂无统一的质量标准。从定价方式上看，双方通常以第三方机构的报价为基础进行协商定价。从运输方式上看，主要通过集装箱进行海运，每个货柜可装8吨多晶硅。多晶硅采用密封包装，以箱装为主，行业内主要有600kg/箱和750kg/箱两种形式。从质量标准上看，多晶硅行业无统一的国际贸易质量标准，中国进口多晶硅参考国标要求，分为太阳能级多晶硅和电子级多晶硅。多晶硅现货市场报告多晶硅生产工艺自上世纪90年代以来，我国多晶硅行业开始逐步发展。1997年，国家实施光明工程引入光伏，随后在全球光伏浪潮的带动下，国内产业迅猛发展，但主要集中于组件等低技术门槛领域。至2007年，我国光伏产业约90%原料需要进口，约90%产品用于出口，多数技术被国外掌握，整体呈现原料、技术、市场“三头在外”的受制约格局。之后的联合双反制裁均对国内光伏产业造成了较大影响，并加速了光伏行业的洗牌。自2009年起，我国出台一系列补贴政策以扶持国内光伏产业，并在2013年起执行度电补贴政策，进一步推动我国光伏产业发展。与此同时，我国多晶硅生产工艺也持续突破技术瓶颈，至2022年我国已成为全球最核心的多晶硅生产地。国内多晶硅生产工艺主要包括西门子法、流化床法以及物理法。多晶硅生产成本多晶硅生产的主要原料为工业硅(硅粉)、氯化氢、氢气等。具体分类别来看：硅粉为工业硅块经硅粉厂破碎、球磨(或振动、气流磨)等多道工艺加工而成的微小颗粒，是制备三氯氢硅的主要原料。我国硅粉厂数量众多，且主要分布在多晶硅厂附近，以西北、华北以及西南地区为主。具体来看，2023年国内硅粉产能约179万吨，主要分布于新疆、内蒙古以及四川三地，合计产能占比达53%,其余产能分布在河南、浙江、山东、云南等地。北京1.1%福建1.1%湖北2.8%青海2.8%云南3.4%浙江5.0%多晶硅现货市场报告氢气氢气主要被用作多晶硅生产的原料以及还原剂，用于还原工序以及冷氢化工序中。制备过程对氢气的纯度要求很高，一般要求纯度达到999999%以上，含氧量小于3ppm。目前，大部分企业都通过电解氢氧化钾水溶液来得到纯氢，经过净化后，同，各家企业的综合电耗也存在一定差距。2023年，行业内平均综合电耗为与海外多晶硅企业相比，国内企业在电力及能源成本均更具竞争力。此外，随着冷氢化等先进技术在国内的全面应用，国内企方面的差距也在不断缩小。据PVInfoLink统计，2023年海外多晶硅元/kg(折合5.76万元人民币/吨)占比约81%。其中，原料成本占比约为35%,电力成本占比约为40%,折旧成本占比约为6%。占比大幅抬升，至2021年四季度其占比达到53%,电力成本占比降低至18%。2023年以来，伴随原料价格的逐步回落，原料成本占比减小至33%,电力成本占比增加至35%。未来，随着生产工2024年1月国内多晶硅企业完全成本模型单价(单位：元)成本(单位：元)占比11设备折旧1其他费用1-2020-2023年国内多晶硅企业生产成本构成心■电力成本■硅粉成本■蒸汽费用■硅芯费用■人工及折心■电力成本■硅粉成本■蒸汽费用■硅芯费用■人工及折旧■其他费用心现货市场报告近些年，我国光伏行业迅猛发展，带动多晶硅行业产能呈逐年增长态势。2013-2023年，我国多晶硅产能从15.1万吨增加至210万吨，年均复合增长率为30.1%。2018年，受相关政策影响，终端需求大幅下降，产能增速开始回落。2020年，受公共卫生事件等因素影响，终端需求收缩，多晶硅产能有所缩减。2022年，多晶硅行业受高利润刺激，大量新增产能集中在下半年投产释放，使得当年产能同比增速达到124.1%。截至2023年底，国内生产企业达21家，其中有18家企业的产能规格在万吨级以上。2023-2025年，伴随国内新增产能的投产释放，预计2025年底我国多晶硅产能将达到400万吨，年均复合增长率达38%。2013-2025年国内多晶硅产能及同比中国多晶硅产能中国多晶硅产能—中国产能同比201320142015201620172018201920202021202220232024E02017-2023年国内多晶硅平均利润与月度产量2013年至今，我国多晶硅产量总体呈上行趋势，主要受到新增产能投产以及成品价格波动等因素影响。2014-2023年，我国多晶硅产量从13.5万吨增加至147万吨，年均复合增长率为30.4%。2018年，受相关政策的影响，国内多数多晶硅企业生产受限，当年多晶硅产量增速为8%,相比于2017年有所回落。2020年，受多晶硅价格持续低迷等因素的影响，多数企业亦有减产检修的计划，使得当年国内产量增速降至15%。2022年，在多晶硅行业高利润的刺激之下，行业整体产能利用率偏高，当年产量达到81万吨，同比增速达66%。2023-2025年，随着新增产能的投产释放，国内产量将持续逐年抬升，预计2025年国内多晶硅产量将达到210万吨，年均复合增长率为19.5%。多晶硅2013-2025年国内多晶硅产量及同比中国多晶硅产量中国多晶硅产量——中国产量同比0万吨多晶硅分区域分布情况2014-2023年，我国多晶硅行业经历了产能重心转移的过程，主产地由江苏往新疆、内蒙古、四川等地转移。2014年，国内多晶硅产能主要分布在江苏、新疆、内蒙古、四川地区，占比分别为41.3%、16.7%、14.3%、6.1%,四地产能合计占比78.4%。从2018年开始，各地产能逐步向新疆和内蒙古转移，2018年新疆、江苏、内蒙古、四川占比分别为42.8%、19.0%、16.3%、12.2%,四地产能合计占比为90.4%。新疆和内蒙古多晶硅产业集中度高主要是受电价因素影响，近十年有七成左右的产能向新疆和内蒙古等具有能源成本优势的地区随着内蒙古、四川、青海等地多晶硅产业的发展，新疆产能占比于2023年下降至33%左右，但仍为我国多晶硅的第一大产区。内蒙古、四川、青海三地供应占比分列第二、三、四位，产能占比提升至29%、17%和8%。前四大产区供应占比合计达86.6%,剩余产能分散在江苏、云南、宁夏、陕西、湖北、河南、甘肃等地。2014-2023年国内多晶硅主产地产能占比—新疆—内蒙—江苏—四川——青海—其他—新疆—内蒙—江苏—四川——青海—其他多晶硅现货市场报告2023年国内多晶硅产能分布情况甘肃2甘肃2.4%宁夏2.4%-云南2.9%江苏4.3%陕西0.9%河南0.3%我国多晶硅行业集中度情况截至2023年底，国内多晶硅在产企业数量共21家，部分企业工厂拥有2-3个生产基地，主要分布在新疆、内蒙古、四川、江苏、青海等地。从产能上来看，据硅业分会统计，前五家多晶硅企业2023年的产能为1471万吨，占全国总产能的70.1%。多晶硅国内消费情况多晶硅消费概况受益于近十年来下游光伏装机量的不断提升，我国多晶硅需求呈现出较高的增长速度。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，2014-2023年期间，中国硅片产能从50GW/年增加至919GW/年，年均复合增长率为38.2%,产能增量总计869GW,10年间产能增加超过10倍。同期，中国硅片产量从38GW增加至590GW,年均复合增长率为35.6%,产量增量总计552GW。与之对应，2014-2023年，中国多晶硅消费量从21.3万吨增加至141.6万吨，年均复合增长率为23.4%。下游消费结构多晶硅下游消费主要分为太阳能光伏领域和半导体等领域。太阳能级多晶硅经拉晶切片后，可用于制造太阳能电池，最终应用于太阳能光伏发电。电子级多晶硅料制备单晶并切片后，可制作成12英寸、8英寸、6英寸不等的半导体硅片，进而用于制作半导体器件或集成电路。光伏产业链各环节包括多晶硅-硅片-电池片-组件-光伏装机，半导体产业链各环节包括多晶硅-单晶硅片-硅晶圆片-芯片。2014-2023年，多晶硅在光伏领域的消费量从28万吨增加到153万吨，占比从90.3%增加到97.7%;而半导体领域消费量基本维持在3-4万吨，占比从9.7%降低到2.3%。由此可见，目前多晶硅需求以太阳能光伏领域为主导，预计随着光伏发电成本的下移以及“碳达峰、碳中和”目标的逐步实现，光伏装机量将会继续大幅提高，太阳能级多晶硅消费量占比也将继续提升。多晶硅现货市场报告92%90%伏装机量迅速提升。2023年中国光伏新增装机量达到216GW,同比增长146.8%,创下我国历史新高。其中，分布式光伏新增装机96.3GW,同比增长88%,地面集中式光伏新增装机120GW,同比增长231%。从区域分布来看，河北、云南、新疆、山东、江苏等省份装机量较高，其中河北省2023年新增装机量保持全国第一，达到统能源的替代进程进一步加快。根据硅业分会预测，预计2024年中国光伏新增装机量将达到240GW,全球光伏新增装机量将达到570GW。到2025年中国光伏新增装机量将达到330GW,全球光伏新增装机量将达到680GW,市场增长潜力巨大。2014-2025年全球新增光伏装机量0数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会随着光伏装机量的持续提升，光伏行业的制造工艺也在不断进步。光电转换效率的提高、硅片的“大尺寸”化、薄片化以及金刚线的细线化，都使得硅片对于多晶硅的单耗水平不断下降，2014年的单GW硅片消耗0.56万吨多晶硅，2023年已降低至单GW硅片消耗0.24万吨多晶硅，降幅达到57%。预计后续随着光伏工艺的进一步提高，单GW硅片的多晶硅消耗还有继续下降的空间。多晶硅消费区域分布硅片生产主要分为晶体生长环节和切片环节，晶体生长根据生产方式分为多晶铸锭和单晶拉棒。硅片生产环节的电耗主要来自晶体生长环节，低廉的电力供应是提高企业产品竞争力的重要因素。因此，企业纷纷利用西部地区能源价格低廉的优势，将新扩产能集中布局在西北和西南地区。截止2023年底，我国硅片产能为919GW/年，其中单晶硅片产能为914GW/年，多晶硅片产能为5GW/年。单晶硅片在产企业26家，主要分布在内蒙古、云南、宁夏、青多晶硅现货市场报告海、四川等地，产能占比分别为36.3%、19.6%、14.8%、10.1%、9.8%,五大区域产能合计占国内总产能的90.7%。自2018年单晶市场逐步占主流之后，国内硅片产能区域分布也经历了集中度的重心转移。2018年，国内单晶产能分布主要集中在江苏、内蒙古、宁夏、云南，占比分别为：30.9%、20.8%、15.2%、6.4%,四地产能合计占比73.4%,2019年开始，各地产能逐步向内蒙和云南地区转移，随后内蒙和云南两地产能合计占比逐步从22%提升到49.8%,成为国内单晶硅产业集中度最高的区域。多晶硅片在产企业约1-2家，主要分布在江苏等地，市场份额已不足2%,未来1-2年内将逐步退出市场。到2025年，根据现有企业扩产、新进企业新建项目选址等情况统计，国内硅片产能分布仍将集中在内蒙古、云南、宁夏、青海、四川、江苏等地，占比分别将达41.2%、16.5%、12.4%、8.6%、8.2%、1.6%,合计在88.5%左右。从产能区域分布趋势分析，国内硅片产能逐2018-2025年硅片产能区域分布0%2018年2019年2020年2021年2022年2023年从电池片的角度来看，2023年年底我国电池片产能为995GW,其中多数分布于江苏、安徽、四川、浙江等地，根据PVInfoLink数据，江苏、安徽、四川和浙江产能占比分别为36.3%、13.2%、12.5%和11.7%,四地产能合计占比73.8%。根据现有企业扩产、新进企业新建项目选址等情况统计，2025年国内电池片产能仍集中在江苏、安徽、浙江和四川四地，占比分别为30.6%、16.3%、13.2%和12.9%,合计在73%左右，相较于2022年区域集中度变化不大。从产能区域分布分析，不同于硅片产能更多集中于内蒙古、云南等清洁能源地区，电池片产能主要分布在江浙等经济较为发达的地区，未来5年这一格局也不会发生较大改变。2018-2026年电池片产能区域分布20192020202120222023多晶硅现货市场报告从国内组件产能的分布情况来看，多数产能分布在上游电池片产能集中的区域。2023年底我国组件产能900GW,其中多数分布于江苏、浙江和安徽等华东地区。根据PVInfoLink数据显示，我国组件主产地为江苏、浙江和安徽，产能占比分别为34.4%、17.8%和17.3%,三地产能合计占比69.5%。2018-2026年组件产能区域分布20212022多晶硅进出口情况进出口总量从多晶硅进出口量的角度来看，我国以进口为主，出口较少。但随着国内多晶硅产能的投放，多晶硅自供保供能力增强，2017年开始进口量逐年减小，出口量有所增长但依旧维持低位。2023年进口多晶硅6.3万吨，同比大幅减少28.5%,出口多晶硅0.85万吨，同比减少25%。历史上，我国多晶硅进出口可以分为三个阶段。第一阶段为2001年以前，我国多晶硅以出口为主；第二阶段为2001-2018年，进口逐步超过出口量，且进出口差距逐步拉大；第三阶段为2018年以后，多晶硅进口量依然大幅高于出口量，但进口量开始回落，出口量有所回升。1995-2023年我国多晶硅年度进出口量86420■中国多晶硅进口数量■中国多晶硅出口数量从绝对量来看，2014-2023年我国多晶硅年进口量在6-16万吨左右。2017年之前，多晶硅进口逐年增长，从2014年10.22万吨增长至2017年15.89万吨，年平均增速为14.4%;2017年之后，多晶硅进口量开始下降，从2017年15.89万吨下降至2023年6.3万吨，年平均下降14.3%。多晶硅此外，从相对量来看，多晶硅净进口量占我国供应量的比重逐年下降，从2014年的42.6%下滑到了2023年的3.6%。得益于电价优势以及技术积累优势，我国多晶硅成本及质口绝对与相对量预计仍将持续走低。2014-2023年我国多晶硅年度进出口量进口量进口量出口量——净进口占比86420进口分布情况分析从主要进口国来看，2015-2018年，韩国是我国最大的多晶硅进口来源国，其中2016年约一半的多晶硅进口来自韩国。2019-2023年德国成为我国最大的多晶硅进口来源国，2023年约56%的多晶硅进口自德国，主要进口企业为瓦克(Wacker)。随着韩国最大多晶硅生产商OC将国内太阳级多晶硅产能转移至马来西亚，马来西亚成为我国第二大多晶硅进口来源国。2019年起，我国从马来西亚进口多晶硅数量约2-3万吨，2023年约有37%的多晶硅进口自马来西亚。8642020162017201820192020万吨数据来源：海关总署、中国有色金属工业协会硅业分会韩国1%韩国1%马来西亚德国56%中国台湾1%日本3%■韩国■美国■德国■日本■中国台湾■马来西亚数据来源：海关总署、中国有色金属工业协会硅业分会多晶硅现货市场报告多晶硅贸易与仓储情况行业贸易模式近年来，我国多晶硅市场规模整体呈扩张趋势。2023年，我国多晶硅表观消费量152.5万吨，全年均价11.8万元/吨，行业市场规模约1800亿元，五年年均复合增长率达32.7%。伴随多晶硅行业的市场规模扩张，整体贸易体量亦有所扩大。0当前多晶硅行业贸易形式主要包括长协与散单两种。一是长协贸易，将事先锁定除价格以外的合同条款，优先保障货物供给再考虑成本，“锁量不锁价”,为国内最主要的贸易方式。长协贸易保障了供应链稳定，又兼顾了价格调整的灵活性，在多晶硅贸易中占据主导地位，行业主流上下游企业多采用该贸易方式。不过，在极端行情中亦不可避免地会出现信用违约等风险，并有可能加剧极端行情中原材料的短缺，放大行情的异常波动。二是散单贸易，在国内也有一定占比，主要由贸易商主导，不固定数量、价格、对象，“随行就市”销售。在散单贸易模式下，买卖双方的合作关系往往缺乏长期性和稳定性，虽然散单贸易为企业提供了短期的供应和销售渠道以及现金流，但由于企业利润高度依赖于多晶硅的价格波动，这使得企业生产经营的稳定性相对较差，且由于散单贸易的交易量没有固定，多数企业无法进行有效的生产计划安排。由于行业前期贸易商参与较少，贸易库存的“蓄水池”功能无法有效发挥，也使得多晶硅价格波动风险被动增加。整体而言，长协贸易属于“锁量不锁价",散单贸易则是随行就市，两种贸易方式都面临着价格波动风险，在价格波动较大时均会出现违约的风险。近年来，多晶硅行业贸易商参与度逐步增加。市场发展前期，由于多晶硅产品价值高、产量相对有限，且下游企业通常都具有较强的资金实力，需要稳定的货源及品质保障，因此更多为上下游之间的点对点长协贸易，市场贸易商相对较少。由于近年国内多晶硅新增产能陆续扩张，越来越多的贸易商进入行业参与市场贸易，国内贸易商数量接近20余家，且仍有进一步增加的趋势。行业定价模式我国多晶硅贸易目前尚无统一的定价标准，现有报价体系不完善。长协贸易定价周期一般按月为主，散单贸易通常为一单一议。当前行业上下游多参考第三方机构的报价进行谈判定价。但是，第三方报价机构在数据准确性、透明性和时效性方面仍显不足。如部分资讯机构在价格波动较大的行情中维持报价不变，又如2023年在多晶硅快速下跌的极端行情中某资讯机构选择不对外报价，从而无法及时、准确、有效地反映价格变动。在此种情形下，多晶硅上下游企业的议价成本被动提高，不利于行业贸易的顺畅进行，且企业无法规避市场价格大幅波动的风险。贸易流向我国多晶硅生产区域与消费区域多有重叠，多数产品以本地消化为主，跨省贸易则多为自西向东、自北向南流动。多晶硅生产区域主要集中在新疆、内蒙古、四川、青海四省，2023年四地产量分别为41万吨、38.9万吨、24.6万吨与17.3万吨，合计占全国产量的83%;消费地集中在内蒙古、云南、宁夏、青海、四川等地，2023年四地消费量测算分别为53.3多晶硅现货市场报告万吨、26.4万吨、20.9万吨、14.4万吨与13.9万吨。从地域分布来看，多数生产、消费大省重叠，如内蒙古、四川、青海、云南等地区，大量多晶硅于本地消化。整体而言，我国多晶硅消费以就地消化为主，跨省贸易体量相对偏少。我国多晶硅主要贸易流向河北宁夏《陕陕西河南湖北图例—→蓝色箭头代表省内贸易我国新疆、四川、江苏等地为多晶硅主要输出地，云南、内蒙古等地为多晶硅主要输入地。由于缺乏下游产能配套，新疆地区同样成为多晶硅净流出最显著的省份；四川、江苏两省有部分下游配套，但无法在本地全部消化，因而多晶硅贸易以流出为主；云南是全国第二大硅片生产省份，但多晶硅产量有限，因而也是国内最大的净流入省份；内蒙古具有大量下游硅片环节产能，当地虽具备丰富的多晶硅产能，但难以完全覆盖，因而成为了第二大净流入省份。但多晶硅光伏产业整体上正处于结构调整阶段，伴随着行业一体化结构的不断完善，预计未来多晶硅本地转化率将有所提升，产品流向也将发生转变。包装与仓储情况多晶硅通常需要多层包装，具体而言，先是将多晶硅装入双层洁净的高纯树脂材料包装袋内，密封好后再将包装袋装入包装箱内。包装时应防止包装袋破损，以避免产品受到污染，为提供良好保护，部分厂家会选择抽真空包装。块状多晶硅包装袋规格一般为每袋净重5kg±25g或10kg±50g,目前市场上主流包装袋为10kg每袋。单个包装箱的净重在600-800kg,主流包装箱规格有600kg每箱和750kg每箱两种。此外，多晶硅包装还可以分为一次性包装和循环包装两种形式。一次性包装即为传统硬纸箱包装，单个包装成本约180元。部分头部企业已开始探索使用循环包装，单个成本约600-700元，可多次循环使用，循环次数超过6-7次，使用成本将远小于一次性成本。下游用完货后将循环包装归还上游企业，可获得一定金额退款。多晶硅一般贮存在企业内部专用仓库，需保持清洁、干燥的环境，保存时间相对较长。多晶硅化学性质较稳定，不易与其他物质发生反应，通常有多层包装，从而确保其不受污染。在包装不受损的情况下，块状多晶硅保质期可达到12个月及以上。现货市场报告运输情况多晶硅包装箱较方正，易堆叠，运输方便且无特殊限制。运输过程中，一般以一托盘为一个单位，托盘上的包装通常是纸箱包装，部分是可回收的循环外包装。由于汽车运输周转速度更快，我国多晶硅主要通过汽车运输，仅在恶劣天气等情况下采用铁路运输。我国出口至海外的多晶硅贸易运输以海运为主，陆运和空运为辅，一般根据运输距离及交通便利程度决定运输方式。多晶硅价格波动分析历史价格波动和走势近十年以来，多晶硅价格受市场政策、产业供需等因素影响，呈现周期性变化规律。2010-2012年，中国光伏企业生产的产品出口比率高达90%,严重依赖国外需求。由于当时海外国家对新能源政策支持力度大，刺激海外多晶硅市场需求快速增长，导致多晶硅价格在2011年一度涨至74万元/吨的高点。随后美、韩及欧盟多晶硅企业利用长单捆绑下游用户，通过短单以远低于成本的价格倾销中国市场，导致多晶硅价格在2012年底跌至12万元/吨，最大跌幅达到83.8%。2013-2017年，因国内多晶硅企业技改降本、供需阶段性失衡，多晶硅价格跌宕起伏，最低跌至2016年9月的8.65万元/吨，最高上涨至2017年底的15.28万元/吨，波动幅度高达76.6%。2018年，光伏发电相关政策调整，光伏装机需求快速下滑，整体硅料价格呈一路下跌走势，单晶致密料价格从2018年初的15.62万元/吨下滑至2020年5月的5.84万元/吨，跌幅达到2020年下半年开始，在光伏发电成本持续下降及国家政策的支持下，光伏产业迎来快速发展，光伏装机需求大增。但多晶硅扩产周期比下游扩产周期长，供需呈现阶段性错配，价格出现久违的大幅上涨，单晶致密料从5.84万元/吨上涨至2022年的最高点30.6万元/吨，涨幅达到424%。2022年底，多晶硅新增产能逐渐释放，供应增加导致市场从供不应求转变为供过于求，多晶硅价格开启快速下跌行情，2023年全年跌幅达68.8%。随着未来多晶硅新增产能的进一步释放，多晶硅供给端仍显宽松格局，价格处于供需错配阶段。多晶硅元/千克元/千克0。资料来源：中国有色金属工业协会硅业分会度均有所增长，2021-2023年日度波动均值分别为0.65%、0.34%和1.16%,年度最大价格波0-1%之间，占三年价格波动数据的82.81%,价格波动超过4%的情况仅5.64%,相对较少，2021-2023年多晶硅致密料价格波动情况价格区间多晶硅现货市场报告价格影响因素供需以及市场预期是影响多晶硅价格最基本的因素。此外，行业生产成本以及原材料价格的变动同样也会对多晶硅价格构成较大影响。行业供给行业供给影响多晶硅供给的因素包括行业产能及产能利用率、原材料供给以及上下游库存情况等。产能：国内多晶硅企业产能变动、产能利用率变化(如检修、限电、限产影响等)对多晶硅的价格均会造成影响。当产能集中释放时，多晶硅市场供给大幅增长，供给超过下游需求，多晶硅价格下跌。原材料供给：多晶硅主要的原材料有工业硅(硅粉)、氯化氢、化学剂等，原材料的短缺将使得多晶硅产量下降，并导致价格上行。库存：行业内上下游企业可通过调节库存情况，调控多晶硅现货市场流通量，从而影响多晶硅价格。行业需求多晶硅需求端的影响因素主要来自于政策与市场驱动。多晶硅产业下游相对单一，绝大部分多晶硅应用在光伏领域，而光伏产业受政策影响显著,政策端的变化容易给多晶硅带来价格波动。成本变动成本变动多晶硅生产成本变动会关联到企业经营利润，并对生产环节因素构成影响。多晶硅生产的主要成本来源于电力成本与工业硅原料成本，因此生产企业的用电价格和原料价格能