《金融市场概述》课件2

《金融市场概述》金融市场的定义和作用定义金融市场是指资金供求双方进行借贷、投资和交易的场所，是连接资金盈余者和资金短缺者的桥梁。作用促进资源配置，提高资金使用效率；为企业融资提供渠道；为投资者提供投资机会；帮助政府实现宏观调控。金融工具概述股票代表企业所有权的凭证，投资者通过购买股票成为公司的股东，并分享公司利润。债券代表债务的凭证，投资者通过购买债券借钱给发行人，并获得固定利息收益。衍生品其价值取决于其他金融资产（如股票、债券）的价格，用于风险管理或投机获利。股票种类普通股，优先股，A股，B股等。特点风险较高，但回报也较高，拥有公司经营决策权。债券种类国债，企业债，金融债等。特点风险较低，收益率较稳定，通常提供固定利息。衍生品种类期货，期权，互换等。特点风险较高，但可以用于规避风险或投机获利。股票市场交易机制竞价交易，撮合交易等。定价影响因素公司盈利，市场情绪，利率等。主要指数上证指数，深证成指，沪深300等。股票交易机制1投资者委托证券公司进行股票买卖。2证券公司将委托单提交至交易所。3交易所根据价格和时间优先原则进行撮合。4成交后，交易信息公布并进行结算。股票定价影响因素公司盈利能力公司盈利水平是股票价值的核心决定因素。市场情绪投资者对市场前景的预期会影响股票价格波动。利率水平利率上升会降低股票投资的吸引力，导致股票价格下跌。主要股票指数3000上证指数代表中国上海证券交易所股票市场整体走势的指标。10000深证成指代表中国深圳证券交易所股票市场整体走势的指标。5000沪深300代表中国A股市场中市值最大的300家上市公司股票的走势。债券市场债券类型和特点国债，企业债，金融债等，不同类型债券风险和收益率不同。债券收益率计算根据债券面值，票面利率，到期期限和市场价格计算。主要债券指数中债总指数，中债国债指数等，反映债券市场整体走势。债券类型和特点国债政府发行的债券，风险最低，收益率也最低。企业债企业发行的债券，风险较高，收益率也较高。金融债金融机构发行的债券，风险介于国债和企业债之间。债券收益率计算1年化收益率债券收益率的年度化结果。2到期收益率考虑到债券的折价或溢价，以及利息收入的收益率。3票面利率债券发行时承诺的固定利息率。主要债券指数100中债总指数反映中国债券市场整体走势的指标。50中债国债指数反映中国国债市场整体走势的指标。货币市场货币市场工具短期债券，回购协议，同业拆借等，用于短期资金的借贷和投资。利率形成机制供求关系，央行政策，市场预期等因素影响货币市场利率。货币政策调控央行通过调节利率，准备金率等政策工具影响货币市场利率，进而影响整个经济。货币市场工具短期债券期限在一年以内的债券，如国库券，商业票据。回购协议一种短期资金借贷方式，以债券作为抵押品。同业拆借银行之间短期资金借贷，用于弥补短期资金缺口。利率形成机制1供求关系资金需求量大于供给量时，利率会上涨。2央行政策央行通过调节利率和准备金率影响市场利率。3市场预期投资者对未来经济形势的预期也会影响利率变化。货币政策调控利率政策央行通过调整基准利率影响市场利率水平。准备金率政策央行通过调整商业银行的存款准备金率控制货币供应量。衍生品市场期货和期权简介期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以特定价格买卖某种资产。期权是一种权利，但并非义务，允许持有者在特定时间以特定价格买卖某种资产。主要衍生品交易所上海期货交易所，大连商品交易所，郑州商品交易所等。衍生品风险管理通过使用衍生品工具可以规避价格波动风险，但衍生品本身也具有风险。期货和期权简介期货投资者必须在未来特定时间以特定价格完成交易。期权投资者可以选择是否在未来特定时间以特定价格完成交易。主要衍生品交易所上海期货交易所中国主要的期货交易所之一，交易品种包括金属，能源，农产品等。大连商品交易所中国主要的商品期货交易所之一，交易品种包括农产品，化工产品等。郑州商品交易所中国主要的商品期货交易所之一，交易品种包括农产品，金属等。衍生品风险管理1识别风险：确定可能导致损失的因素。2评估风险：分析风险发生的可能性和损失程度。3控制风险：采取措施降低风险发生的可能性或损失程度。4监控风险：持续跟踪风险变化，及时调整风险管理策略。投资组合理论风险收益权衡投资组合的风险与收益之间存在权衡关系，风险越高，预期收益也越高。资产组合优化通过合理的资产配置，降低投资组合风险，提高投资组合收益。投资组合管理持续跟踪投资组合的表现，调整资产配置，以实现投资目标。风险收益权衡高风险资产，如股票，预期收益率较高。低风险资产，如债券，预期收益率较低。资产组合优化多元化投资将资金分散投资于不同资产类别，降低投资组合的整体风险。风险管理通过合理的资产配置，控制投资组合的风险，避免过度集中于某一类资产。投资组合管理1设定投资目标：明确投资的最终目标，例如积累财富，退休规划等。2制定投资策略：根据投资目标选择合适的投资策略，例如价值投资，成长投资等。3监控投资组合：定期跟踪投资组合的表现，评估投资策略的有效性。4调整投资组合：根据市场变化和投资目标的调整，对投资组合进行必要的调整。市场效率假说弱式效率当前价格已经反映了历史价格信息，投资者无法通过分析历史价格数据获得超额收益。半强式效率当前价格已经反映了所有公开信息，投资者无法通过分析公开信息获得超额收益。强式效率当前价格已经反映了所有公开和非公开信息，包括内幕消息，投资者无法获得超额收益。弱式效率技术分析基于历史价格数据进行分析，试图预测未来价格走势。在弱式效率的市场中，技术分析无效。半强式效率基本面分析基于公司财务数据，行业信息等公开信息进行分析，试图预测未来价格走势。在半强式效率的市场中，基本面分析无效。强式效率内幕交易利用非公开信息进行交易，试图获得超额收益。在强式效率的市场中，内幕交易也不可能获得超额收益。金融风险系统性风险影响整个金融市场或经济体系的风险，例如经济衰退，利率变化等。非系统性风险影响特定公司或资产的风险，例如公司经营不善，行业竞争加剧等。系统性风险经济衰退经济增长放缓或下降，会影响公司盈利和资产价值。利率变化利率上升会提高借贷成本，降低企业盈利，影响资产价格。非系统性风险公司经营不善公司管理不善，产品竞争力下降，会影响公司盈利和股票价格。行业竞争加剧行业竞争加剧，会降低公司盈利能力，影响公司股票价格。风险测量和管理1风险识别：确定可能导致损失的因素。2风险评估：分析风险发生的可能性和损失程度。3风险控制：采取措施降低风险发生的可能性或损失程度。4风险监控：持续跟踪风险变化，及时调整风险管理策略。监管体系金融法规包括证券法，银行法，保险法等，旨在维护金融市场稳定和投资者利益。监管机构职责监管机构负责监督金融机构和市场活动，制定和执行金融法规，维护市场公平公正。金融创新监管监管机构需要不断适应金融创新的发展，制定新的监管规则，防范金融风险。金融法规证券法规范证券市场活动，保护投资者权益。银行法规范银行业务，维护银行体系稳定。保险法规范保险业务，维护保险市场秩序。监管机构职责监督金融机构定期检查金融机构的经营活动，确保其遵守相关法律法规。