第四章　财务估算

第四章投资项目的财务预测与估算第一节固定资产投资估算第二节流动资金的估算第三节资金筹措方案第四节成本费用的估算第五节基本财务报表投资项目财务预测与估算的基本内容1、投资的预测与估算2、资金筹措的估算3、成本费用的估算4、编制基本财务报表第一节固定资产投资估算一、固定资产投资的构成二、固定资产投资的估算三、固定资产投资的归集一、固定资产投资的构成1、项目投资包括了固定资产投资和项目建成投产后需要的流动资金两个部分。项目总投资＝固定资产投资+铺底流动资金（30％的流动资金）——计算投资规模项目总资金＝固定资产投资+全部流动资金——计算项目投资需要量和投资效益2、固定资产投资按照费用的性质划分

建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费（基本预备费和涨价预备费）、建设期借款利息一、固定资产的构成3、按照国家管理的要求

固定资产投资分为静态和动态两部分静态部分包括：建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用以及基本预备费；动态部分包括：涨价预备费、固定资产投资方向调节税和借款利息。表4.1投资构成表二、固定资产投资的估算1、建筑工程费建筑工程费＝单位工程概算指标*单位工程的工程量*修正系数2、设备及工器具购置费（1）国内设备购置费的估算国内设备购置费＝设备原价*（1+运杂费率）（2）进口设备购置费的估算进口设备购置费＝设备离岸人民币货价+进口费用+到岸价人民币货价*国内运杂费率（3）融资租赁设备费的估算根据租赁协议的设备价款再考虑运费、保险费、安装调试费用二、固定资产投资的估算

（4）工器具购置费的估算工器具购置费＝设备购置费*工器具及生产家俱费率3、安装工程费安装工程费＝设备原价*安装费率4、工程建设其他费用（1）土地征用费及土地使用权出让金（2）建设单位管理费（3）勘察设计费（4）研究试验费（5）建设单位临时设施费（6）工程监理费二、固定资产投资的估算

（7）工程保险费（8）工程承包费（9）供电贴费（10）施工机构迁移费（11）引进技术及进口设备其他费用（12）联合试运转费（13）生产职工培训费（14）办公及生活家俱购置费5、预备费用

（1）基本预备费＝（工程费用+其他费用）*基本预备费率

二、固定资产投资的估算

（2）涨价预备费

6、固定资产投资方向调节税7、建设期利息三、固定资产投资的归集根据资本保全的原则和企业资产划分的有关规定，项目投入的全部投资资金分别形成：1、固定资产2、无形资产3、递延资产第二节流动资金的估算一、流动资金的构成二、流动资金的估算三、铺底流动资金的估算一、流动资金的构成流动资金是建设项目投产后为维持正常生产经营用于购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金。1、储备资金2、生产资金3、成品资金4、结算及货币资金二、流动资金的估算方法1、基本计算公式：流动资金＝流动资产－流动负债＝（应收帐款+现金+存货）－（应付帐款+预收帐款）2、估算方法（1）扩大指标估算方法流动资金额＝计算基数*技术指标资金率（2）分项详细估算法现金的估算应收帐款的估算存货的估算应付（收）帐款的估算三、铺底流动资金的估算建成后所需的30％流动资金列入投资计划。铺底流动资金＝流动资金*30％项目资本金最低需要量＝项目总投资*国家规定的最低资本金比例第三节资金筹措方案一、资金筹措分类二、几种主要的融资方式一、资金筹措的分类1、期限长短：长期融资短期融资2、融资性质：权益融资负债融资3、信用基础：主权信用融资企业信用融资项目融资一、资金筹措的分类4、融资来源：国内融资国外融资5、中介组织：直接融资间接融资6、融资的有偿性：政策性融资经营性融资二、几种主要的融资方式1、商业性银行贷款（1）国内商业银行贷款（2）国际商业银行贷款（3）国际出口信贷（买方信贷和卖方信贷）二、几种主要融资方式2、政策性贷款融资（1）国家政策性银行贷款融资（2）外国政府贷款（3）国际金融组织贷款二、几种主要融资方式3、债券融资（1）国内公司（企业）债券（2）可转换债券（3）海外债券融资（4）海外可转换债券二、几种主要融资方式4、股票融资5、产权融资6、外商直接投资7、无追索权式项目融资（1）BOT

（2）ABSBOT融资（1）含义（2）效应（3）投资特点

A服务的公益性与社会性

B融资的风险性

C融资结构的特殊性

D投资回报的特殊性ABS融资（1）含义（2）特点交易结构严谨高效特设信用机构服务公司托管公司证券商金融担保二、几种主要融资方式8、贸易融资（1）补偿贸易（2）对外加工装配9、其他融资（1）境外投资基金融资（2）融资租赁第四节成本费用的估算一、成本费用的构成二、项目评价中的产品成本费用分类与计算三、成本费用及税收、产品价格、销售收入之间的关系一、成本费用的构成1、制造成本法2、计算公式制造成本＝直接材料+直接燃料动力+直接工资+其他直接支出+

制造费用期间费用＝管理费用+财务费用+销售费用二、产品成本费用分类与计算1、总成本费用总成本费用＝制造成本+期间费用2、经营成本费用

经营成本费用＝总成本费用－折旧费（维简费）－摊销费－