2024-2030年中国境外保险行业市场全景监测及投资策略研究报告

研究报告-1-2024-2030年中国境外保险行业市场全景监测及投资策略研究报告一、市场概述1.市场发展背景(1)随着全球经济一体化的不断加深，保险行业在全球范围内呈现出快速增长的趋势。特别是在中国，随着人民生活水平的不断提高和风险意识的增强，保险需求持续上升。同时，中国政府对保险行业的重视程度也在不断提升，一系列政策的出台为保险行业的发展提供了良好的外部环境。(2)在市场发展背景方面，中国境外保险市场也呈现出一些显著特点。首先，随着“一带一路”等国家战略的推进，中国与沿线国家的经贸往来日益频繁，带动了境外保险市场的需求增长。其次，随着中国企业在海外的投资和经营活动的增加，对境外保险服务的需求也在不断扩大。此外，随着全球金融市场的发展，保险产品和服务不断创新，为境外保险市场提供了更多的发展机遇。(3)在技术层面，互联网、大数据、人工智能等新兴技术的应用为保险行业带来了新的发展机遇。这些技术的应用不仅提高了保险产品的设计效率和服务的便捷性，也为保险企业拓展市场、降低成本提供了有力支持。在市场发展背景的推动下，中国境外保险行业正在迎来一个快速发展的新时期。2.市场现状分析(1)当前，中国境外保险市场呈现出多元化的发展态势。传统寿险、健康险、意外险等传统保险产品依然占据市场主导地位，同时，随着金融科技的发展，互联网保险、移动保险等新型保险产品逐渐兴起，满足了消费者多样化的保险需求。此外，跨境保险、责任保险等细分市场也呈现出良好的增长态势。(2)在市场结构方面，中国境外保险市场主要分布在亚洲、欧洲、美洲等地区。其中，亚洲市场尤其是中国市场，由于人口基数大、保险意识提升，保险需求旺盛，市场增长潜力巨大。欧美市场则相对成熟，竞争激烈，市场增长主要依靠产品创新和服务升级。在地区分布上，中国境外保险市场呈现出明显的地域差异，不同地区的市场特点和需求有所不同。(3)在竞争格局方面，中国境外保险市场主要由中外保险公司共同构成。中国保险公司凭借本土优势，在市场拓展、产品创新等方面取得了一定的成绩。与此同时，外资保险公司凭借其品牌、技术和管理优势，在中国境外保险市场中占据重要地位。在竞争过程中，中外保险公司不断加强合作，共同推动市场的发展。然而，由于市场竞争激烈，部分保险公司面临着市场份额下降、盈利能力减弱等问题。3.市场趋势预测(1)预计在未来几年内，中国境外保险市场将继续保持稳定增长态势。随着全球经济一体化的深入发展，以及中国与全球各国经贸往来的不断加强，保险需求将持续上升。同时，随着新兴技术的广泛应用，保险产品和服务将更加多元化，满足消费者个性化需求的能力将得到提升。(2)在市场趋势预测方面，健康保险和长期寿险将成为未来中国境外保险市场的主要增长点。随着人口老龄化趋势的加剧，人们对健康保障的需求日益增长，健康保险市场规模有望进一步扩大。此外，随着消费者对风险管理的重视程度提高，长期寿险产品也将受到更多关注。(3)技术驱动将是未来中国境外保险市场的重要发展趋势。人工智能、大数据、区块链等新兴技术的应用，将推动保险产品创新、服务优化和运营效率提升。保险企业通过技术创新，有望实现精准营销、风险管理和个性化服务，从而在激烈的市场竞争中占据有利地位。此外，随着跨境保险需求的增加，保险企业将更加注重国际化布局，拓展全球市场。二、政策环境分析1.政府政策解读(1)近年来，中国政府在保险行业政策方面出台了一系列举措，旨在推动保险行业健康发展。政策中强调要加强保险监管，确保保险市场稳定运行。例如，实施保险业监管评级制度，对保险公司进行分类监管，提高监管效率。同时，政府鼓励保险公司创新产品和服务，满足人民群众多样化的保险需求。(2)在税收政策方面，政府通过减免税收、提供税收优惠政策等措施，支持保险行业发展。例如，对保险公司提供的基本养老保险、基本医疗保险等社会保险产品给予税收优惠，以降低企业成本，提高保险产品的市场竞争力。此外，政府还鼓励保险公司参与国家重大建设项目，为基础设施建设提供风险保障。(3)在对外开放方面，政府积极推动保险行业对外开放，吸引外资保险公司进入中国市场。政策中明确表示，将逐步放宽外资保险公司在中国市场的业务范围和持股比例限制，提高市场准入门槛。此举旨在引入国际先进管理经验和技术，促进国内保险市场与国际市场接轨，提升中国保险业的整体竞争力。同时，政府还加强与国际保险监管机构的合作，共同维护全球保险市场的稳定。2.法律法规分析(1)中国境外保险市场的法律法规体系较为完善，包括《保险法》、《保险合同法》、《保险代理人法》等基础性法律法规，以及针对不同保险产品和业务的专项法规。这些法律法规对保险公司的设立、运营、监管等方面进行了明确规定，为保险市场提供了法律保障。(2)在保险合同方面，法律法规强调合同的公平性、合理性和可理解性。例如，要求保险公司必须以明确、简洁、准确的语言表述保险条款，保障消费者的知情权和选择权。同时，法律法规还规定了保险合同的成立、生效、解除等程序，以及保险赔偿的范围和标准。(3)在保险监管方面，法律法规明确了监管机构的职责和权限，包括对保险公司经营活动的监管、对保险产品的审批、对保险市场的监测等。此外，法律法规还规定了违规行为的处罚措施，确保保险市场的规范运行。在法律法规的约束下，保险行业逐渐形成了较为健全的自律机制，提高了行业的整体规范水平。3.政策对市场的影响(1)政府政策的出台对保险市场产生了积极影响。例如，税收优惠政策降低了保险公司的经营成本，提高了保险产品的市场竞争力，从而吸引了更多消费者购买保险。同时，政府推动的保险产品创新，如养老保险、健康保险等，满足了人民群众多样化的保险需求，促进了保险市场的多元化发展。(2)在监管政策方面，政府加强对保险市场的监管，有助于维护市场秩序，防止市场过度竞争和风险累积。监管政策的实施，如提高资本充足率要求、规范保险产品设计等，有助于提升保险公司的风险管理能力，增强整个保险行业的稳健性。此外，监管政策的透明化也有利于提高市场信心，吸引更多投资者关注保险行业。(3)政策对市场的影响还体现在对外资进入的放宽上。随着政府逐步放宽外资保险公司在中国市场的业务范围和持股比例限制，外资保险公司可以更深入地参与中国市场，引入国际先进的保险产品和服务理念，推动中国保险行业的国际化进程。同时，外资企业的进入也为国内保险公司提供了学习和竞争的机会，促进了整个行业的进步和发展。三、竞争格局分析1.主要竞争对手分析(1)在中国境外保险市场，主要竞争对手包括国内外知名保险公司。国内外保险公司各有优势，国内保险公司凭借对本土市场的深刻理解、丰富的客户资源和强大的渠道网络，在市场拓展和客户服务方面具有较强的竞争力。而外资保险公司则凭借其国际化的管理经验、先进的保险产品和技术，以及强大的品牌影响力，在高端市场和特定领域具有较强的竞争优势。(2)在产品和服务方面，国内外保险公司之间存在一定的差异化竞争。国内保险公司注重本土化产品创新，以满足国内消费者的特定需求，如针对特定人群的健康保险、旅游保险等。而外资保险公司则更注重全球视野下的产品创新，如高端人寿保险、跨境保险等，这些产品往往具有较高的附加值和市场认可度。(3)在市场布局方面，国内外保险公司各有侧重。国内保险公司主要关注国内市场，以及“一带一路”沿线国家的市场拓展。外资保险公司则在全球范围内进行布局，特别是在亚洲、欧洲和美洲等成熟市场，以及新兴市场国家和地区。这种市场布局的差异，导致国内外保险公司在不同地区市场竞争格局和市场份额分布存在较大差异。同时，随着全球化进程的加快，国内外保险公司之间的竞争也将更加激烈。2.竞争策略分析(1)竞争策略分析显示，保险公司在竞争中主要采取以下策略：首先，通过产品创新来满足不同客户群体的需求，例如推出定制化保险产品、结合科技元素的创新型保险服务等。其次，加强品牌建设，提升品牌知名度和美誉度，通过广告、赞助等方式提高品牌影响力。此外，保险公司还注重渠道拓展，通过线上线下相结合的方式，拓宽销售网络，提高市场覆盖率。(2)在市场竞争中，保险公司还采取了差异化竞争策略。这包括针对不同地区、不同行业、不同年龄层的消费者，提供差异化的保险产品和服务。同时，通过精细化管理，优化成本结构，提高运营效率，以较低的成本提供优质服务，从而在价格竞争中占据优势。此外，保险公司还通过与银行、互联网平台等跨界合作，实现资源共享，扩大客户基础。(3)在竞争策略中，风险管理和合规经营也是关键因素。保险公司通过加强风险管理，确保业务稳健发展。同时，严格遵守法律法规，维护市场秩序，树立良好的企业形象。此外，保险公司还注重人才培养和团队建设，提高员工的专业能力和服务水平，以提供更加优质的客户体验。通过这些综合竞争策略的实施，保险公司能够在激烈的市场竞争中保持优势地位。3.市场份额分布(1)在中国境外保险市场的市场份额分布上，国内保险公司占据了一定比例。这些公司凭借对本土市场的深刻理解和广泛的客户网络，在人寿保险、健康保险等领域具有较高的市场份额。同时，随着国际化战略的推进，国内保险公司的市场份额在全球范围内也有显著增长。(2)外资保险公司在中国境外保险市场也占据着重要地位。这些公司通常在高端市场、专业保险领域以及特定地区具有较高的市场份额。外资保险公司凭借其品牌、技术和产品创新等方面的优势，吸引了大量高端客户，成为市场竞争中的重要力量。(3)在市场份额的分布上，不同地区的市场特点也有所不同。例如，在亚洲市场，由于人口基数大，寿险和健康险的市场份额较高；而在欧美市场，意外险和财产险的市场份额相对较大。此外，随着全球经济一体化的推进，跨境保险、责任保险等细分市场的市场份额也在逐渐增加，显示出市场结构的不断优化和多元化。四、产品与服务分析1.产品类型及特点(1)中国境外保险市场的产品类型丰富多样，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险、财产保险、责任保险等。其中，人寿保险是市场上最基本的产品类型，包括定期寿险、终身寿险、分红保险、万能保险等，主要满足消费者对生命保障和财富传承的需求。(2)健康保险在中国境外保险市场中占有重要地位，包括医疗保险、重大疾病保险、长期护理保险等。这些产品针对消费者在医疗、疾病治疗、康复等方面的风险提供保障，尤其受到中高端消费者的青睐。健康保险产品通常具有灵活的保障范围和保费支付方式，能够满足不同消费者的个性化需求。(3)随着金融科技的快速发展，互联网保险、移动保险等新型保险产品逐渐崭露头角。这些产品通常具有操作便捷、保费低廉、保障灵活等特点，通过互联网平台和移动应用程序提供在线投保、理赔等服务，满足了消费者对便捷性和个性化服务的追求。同时，新型保险产品还结合大数据、人工智能等技术，实现了精准定价和风险控制。2.服务模式及创新(1)在服务模式方面，中国境外保险市场正逐渐从传统的线下服务向线上线下相结合的模式转变。保险公司通过建立专业的客户服务团队，提供电话、邮件、在线客服等多渠道服务，确保客户能够及时获得帮助。同时，线上服务平台的应用，如在线咨询、自助理赔、电子保单等，大大提高了服务效率和客户体验。(2)服务创新方面，保险公司不断推出新的服务模式，以适应市场变化和消费者需求。例如，利用大数据和人工智能技术，保险公司能够实现精准营销、智能核保和自动化理赔，从而提升服务效率和客户满意度。此外，一些保险公司还推出了个性化定制服务，根据客户的特定需求提供专属的保险解决方案。(3)在服务创新中，跨界合作也成为一大趋势。保险公司与互联网企业、医疗健康机构等跨界合作，共同开发新产品和服务，如与健康管理的结合、与电商平台的合作等。这种跨界合作不仅丰富了保险产品和服务，还拓展了保险公司的业务领域，为消费者提供了更加全面和便捷的保险服务体验。通过这些创新服务模式，保险公司不断提升自身竞争力，满足消费者日益增长的服务需求。3.产品与服务的市场接受度(1)在中国境外保险市场，产品的市场接受度普遍较高。随着消费者风险意识的增强，以及生活水平的提升，人们对保险产品的需求不断增加。特别是人寿保险、健康保险等基本保险产品，因其能够有效保障个人和家庭的风险，得到了广泛的认可和接受。(2)服务的市场接受度同样呈现出上升趋势。随着保险服务的不断优化和创新，如在线理赔、智能客服等，消费者对保险服务的便捷性和高效性有了更高的期待。保险公司通过提升服务质量，增强客户体验，有效提高了服务的市场接受度。(3)在特定产品和服务领域，如高端人寿保险、健康管理和养老服务等，市场接受度也较高。这些产品和服务往往针对特定人群，如高净值个人、老年人等，能够满足他们的特殊需求，因此在市场上具有较高的认可度和忠诚度。同时，随着社会对健康和养老问题的关注，相关保险产品和服务有望在未来继续保持良好的市场接受度。五、市场机遇与挑战1.市场增长机遇(1)中国境外保险市场增长机遇主要来源于以下几个方面：首先，随着全球经济一体化的推进，中国与各国之间的经贸往来日益密切，为保险市场提供了广阔的发展空间。其次，新兴市场和发展中国家经济的快速增长，带动了保险需求的增加。此外，随着人们生活水平的提高和风险意识的增强，对保险产品的需求也在不断增长。(2)技术进步为保险市场带来了新的增长机遇。互联网、大数据、人工智能等新兴技术的应用，不仅提高了保险产品的创新能力和服务效率，还拓展了保险服务的范围，为市场增长提供了强大动力。例如，通过大数据分析，保险公司可以更精准地定位客户需求，提供定制化的保险产品和服务。(3)政策支持也是推动保险市场增长的重要因素。政府出台的一系列政策措施，如税收优惠、监管改革等，为保险行业创造了良好的发展环境。同时，随着“一带一路”等国家战略的推进，保险行业有望在基础设施建设、国际贸易等领域发挥更大的作用，进一步扩大市场份额。这些增长机遇为保险行业提供了广阔的发展前景。2.市场面临的挑战(1)中国境外保险市场面临的挑战之一是激烈的竞争。随着市场参与者的增多，保险行业竞争日益激烈。国内外保险公司都在争夺市场份额，特别是在高端市场和特定领域，竞争尤为激烈。这种竞争不仅体现在价格上，还包括产品创新、服务质量、品牌建设等方面。(2)另一个挑战是监管环境的变化。保险行业的监管政策不断更新，对保险公司的合规要求越来越高。保险公司需要不断调整经营策略，以满足监管要求，同时还要应对监管政策变化带来的不确定性。此外，监管政策的不一致性和跨境监管的复杂性也给保险公司带来了挑战。(3)技术变革也给保险市场带来了挑战。新兴技术的快速发展，如区块链、人工智能等，对传统保险业务模式提出了挑战。保险公司需要投入大量资源进行技术升级和数字化转型，以适应新的技术环境。同时，数据安全和隐私保护也成为了一个重要议题，保险公司需要确保客户数据的安全和合规使用。这些挑战要求保险行业不断创新，以适应快速变化的市场环境。3.应对策略建议(1)针对市场竞争激烈的挑战，保险公司应采取差异化竞争策略。通过深入分析市场需求，开发具有独特优势和特色的产品，满足不同客户群体的特定需求。同时，加强品牌建设，提升品牌知名度和美誉度，形成核心竞争力。此外，通过并购、合作等方式，优化资源配置，扩大市场份额。(2)面对监管环境的变化，保险公司应加强合规管理，确保业务运营符合监管要求。建立完善的合规体系，定期进行合规培训，提高员工的法律意识和合规意识。同时，积极与监管机构沟通，及时了解监管动态，调整经营策略，以适应监管环境的变化。(3)针对技术变革带来的挑战，保险公司应加快数字化转型，提升技术能力和服务水平。投资于新兴技术的研究和应用，如人工智能、大数据、区块链等，以实现业务流程的优化和效率提升。同时，加强网络安全和数据保护，确保客户信息安全。通过技术创新，保险公司能够更好地适应市场变化，提升客户体验。六、投资机会分析1.潜在投资领域(1)在中国境外保险市场的潜在投资领域，健康保险是一个值得关注的领域。随着人口老龄化趋势的加剧和人们对健康关注度的提高，健康保险市场需求持续增长。投资者可以关注那些能够提供全面健康管理服务、疾病预防、慢病管理等创新服务的保险公司。(2)另一个潜在的投资领域是科技保险。随着科技创新的快速发展，科技企业和个人面临的风险也在增加。科技保险产品，如网络安全保险、知识产权保险等，能够为科技企业和个人提供针对性的风险保障。投资者可以关注那些在科技保险领域具有研发优势和市场先发优势的保险公司。(3)跨境保险市场也是一个具有潜力的投资领域。随着中国企业和个人在国际市场的活跃度不断提高，跨境保险需求不断增长。投资者可以关注那些具有国际化布局、能够提供全球保险服务的保险公司。此外，随着“一带一路”倡议的推进，沿线国家的基础设施建设和贸易活动为跨境保险市场提供了新的增长点。2.投资风险分析(1)投资风险分析显示，中国境外保险市场存在一定的市场风险。这包括市场需求的不确定性，如经济波动、消费者风险意识变化等因素可能导致保险需求下降。此外，市场竞争加剧可能引发价格战，影响保险公司的盈利能力。(2)监管风险是另一个重要考虑因素。保险行业的监管政策可能发生变化，如监管加强、税收政策调整等，都可能对保险公司的经营产生重大影响。此外，跨境监管的不一致性和合规成本的增加，也可能对保险公司的运营造成压力。(3)技术风险也不容忽视。随着新兴技术的应用，如大数据、人工智能等，保险公司需要不断投入资源进行技术升级和数字化转型。然而，技术失败、数据泄露、网络安全事件等风险可能导致保险公司遭受经济损失，甚至影响其声誉和业务连续性。因此，投资者在评估投资风险时，应充分考虑这些因素。3.投资回报预测(1)在投资回报预测方面，中国境外保险市场有望实现稳定的投资回报。考虑到市场的持续增长潜力和新兴技术的发展，预计未来几年保险公司的收入和利润将保持稳定增长。特别是在健康保险、科技保险等细分市场，随着需求的不断上升，相关保险公司的业绩有望实现显著增长。(2)投资回报的预测还需考虑通货膨胀和利率变化等因素。在通货膨胀较低、利率稳定的宏观环境下，保险公司的投资收益通常能够保持稳定。然而，在通货膨胀上升或利率波动的情况下，保险公司的投资回报可能会受到影响。(3)投资回报的具体预测还需考虑保险公司的运营效率、风险管理能力以及市场竞争力。那些在产品创新、服务优化、风险管理等方面表现优秀的保险公司，有望实现更高的投资回报。同时，投资者在评估投资回报时，还应关注保险公司的分红政策，以及其在资本市场上的估值表现。总体而言，尽管存在一定的不确定性，但中国境外保险市场仍被视为具有长期投资价值的领域。七、案例分析1.成功案例分享(1)成功案例之一是某外资保险公司在中国市场推出的“智能理赔”服务。通过运用大数据和人工智能技术，该保险公司实现了理赔流程的自动化和高效化，客户可以通过手机应用程序完成理赔申请，极大地提高了理赔速度和客户满意度。这一创新服务在市场上获得了良好的反响，为公司赢得了较高的市场份额和品牌忠诚度。(2)另一成功案例是一家国内保险公司针对年轻人群推出的“互联网+”保险产品。该产品结合了互联网平台和移动支付技术，提供了便捷的在线投保、理赔服务，同时引入了社交分享功能，鼓励用户通过社交网络进行推荐。这种创新的产品和服务模式吸引了大量年轻消费者，为公司带来了显著的增长。(3)第三例是某保险公司通过并购一家具有强大渠道网络的保险代理公司，成功拓展了销售网络和市场覆盖范围。这次并购不仅帮助保险公司快速提升了市场份额，还通过资源共享和协同效应，实现了成本节约和业务增长的双重目标。这一案例表明，通过战略并购，保险公司可以有效提升市场竞争力。2.失败案例分析(1)失败案例之一是一家保险公司因过度依赖互联网保险产品而导致业绩下滑。在互联网保险热潮中，该公司大量投入资源开发线上保险产品，忽视了传统保险市场的需求。当市场出现波动，消费者对互联网保险产品的信心下降时，该公司的传统业务未能及时填补空缺，导致整体业绩大幅下滑。(2)另一失败案例涉及一家保险公司因风险管理不当而遭受重大损失。该公司在拓展业务过程中，未能充分评估市场风险和信用风险，导致部分高风险业务出现违约。虽然公司采取了紧急措施，但损失已经无法挽回，严重影响了公司的财务状况和市场声誉。(3)第三例是一起因产品创新不足而失败的案例。某保险公司为了追求短期利益，推出了一系列缺乏市场调研和消费者需求分析的创新产品。这些产品在上市后未能获得预期的市场反响，反而因为产品设计不合理、条款复杂等问题，引发了消费者的不满和投诉，最终导致产品被市场淘汰。这一案例提醒保险公司，创新必须建立在充分的市场调研和消费者需求分析基础之上。3.案例启示(1)从成功案例中可以得到的启示是，保险公司应注重产品创新和服务优化，以满足不断变化的市场需求和消费者期望。通过结合新兴技术和市场趋势，保险公司可以开发出具有竞争力的产品，提升客户体验，从而在激烈的市场竞争中占据有利地位。(2)失败案例分析表明，风险管理在保险业务中至关重要。保险公司必须建立完善的风险管理体系，对市场风险、信用风险等进行全面评估和控制。忽视风险管理可能导致重大损失，损害公司声誉和财务稳定性。(3)另一个启示是，保险公司在进行产品创新和市场拓展时，必须进行充分的市场调研和消费者需求分析。盲目跟风或忽视消费者需求的产品创新往往难以获得市场认可，甚至可能导致产品失败。因此，保险公司应建立科学的决策机制，确保创新策略与市场实际需求相匹配。八、投资策略建议1.行业投资建议(1)行业投资建议首先应关注具有创新能力和产品研发实力的保险公司。这些公司在市场上能够推出满足消费者需求的新产品，并通过技术创新提高服务效率和客户体验。投资者应关注那些在研发投入、技术积累和创新能力方面表现突出的保险公司。(2)投资者还应关注那些具有良好风险管理能力和稳健财务状况的保险公司。在保险行业中，风险管理能力直接关系到公司的经营安全和长期发展。稳健的财务状况则能够为投资者提供稳定的回报。因此，选择那些财务指标健康、风险控制能力强的保险公司进行投资，是较为安全的投资策略。(3)在选择投资标的时，投资者应关注那些具有国际化布局和全球市场视野的保险公司。随着全球经济一体化的发展，保险公司的国际化程度越高，其市场潜力和增长空间也越大。投资者可以通过投资那些在多个国家和地区拥有业务布局的保险公司，分散风险，同时把握全球市场的增长机遇。2.区域投资建议(1)在区域投资建议方面，投资者应优先考虑亚洲市场，尤其是中国市场。亚洲市场，特别是中国，由于人口基数大、经济发展迅速，保险需求持续增长。此外，中国政府对保险行业的支持政策以及“一带一路”倡议的推进，为保险行业提供了巨大的发展机遇。(2)欧美市场虽然相对成熟，但仍然存在投资机会。投资者可以关注那些在高端市场、专业保险领域具有优势的保险公司。此外，欧美市场在保险产品创新、风险管理等方面具有较高的标准，这些经验可以为中国保险公司提供学习借鉴的机会。(3)在新兴市场和发展中国家，如印度、巴西、墨西哥等，保险市场增长潜力巨大。这些国家经济快速发展，人民生活水平提高，保险需求不断上升。投资者应关注那些在这些国家具有本地化优势、能够快速响应市场变化的保险公司，以把握这些市场的增长机遇。同时，投资者也应注意这些市场的政治、经济风险，做好风险管理。3.产品投资建议(1)产品投资建议首先应关注健康保险产品。随着全球人口老龄化趋势的加剧，健康保险市场将持续增长。投资者应关注那些能够提供全面健康管理服务、疾病预防、慢病管理等创新健康保险产品的保险公司。(2)在产品投资方面，科技保险也是一个值得关注的领域。随着科技创新的快速发展，科技企业和个人面临的风险也在增加。投资者应关注那些在网络安全保险、知识产权保险等科技保险领域具有研发优势和市场先发优势的保险公司。(3)