2023年07月基金从业《证券投资基金基础知识》押题卷7

1.［单选］［1分］基金会计核算中，承担复核贡任的是（）。

【答案】D

【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理

人的估值结果负有复核责任。

A.证券投资基金

B.会计师事务所

C.基金管理公司

D.基金托管人

2.［单选］［1分］特雷诺匕率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位（）下

的超额收益率。

【答案】A

【解析】特宙诺比率（Tp）来源丁CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额

收益率。故选A。

A.系统风险

B.利率风险

C.非系统风险

D.流动性风险

3.［单选］［1分］金融衍生工具的基本特征不包括（）。

【答案】A

【解析】金融衍生工具的基本特征有：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或

高风险性。

A.收益性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

4.［单选］［1分］下列哪项小是影响期权价格的因素（）。

【答案】D

【解析】期权价格的影响因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、

期权的有效期限、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产

的分红。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的存效期

C.无风险利率水平

D.权利金的波动率

5.［单选］［1分］对于B股，中国结算公司要收取结算费，在深圳证券交易

所，称为结算登记费，是成交金额的（），但最高不超过（）港元。

【答案】B

【解析】对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海

证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。，在深圳证券交易所，称为“结算登

记费”，是成交金额的0.5%。，但最高不超过500港元。

A.O.5%,500

B.0.5%。，500

C.0.5%,1000

D.0.5%0,1000

6.［单选］［1分］市场风险管理的主要措施不包括（）。

【答案】D

【解析】除ABC三项外，市场风险管理的主要措施还包括：①密切关注行业的

基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；②加强对场外交易的监

控；③运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴

露。D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主

要措施之一。

A.密切关注宏观经济指标和趋势

B.关注投资组合的风险调整后收益

C.加强对重大投资的监测

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为

7.［单选］［1分］下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的

表述，不正确的是()。

【答案】C

【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需

要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会行杠杆效应。而远期合约和互

换合约通常没有杠杆效应。

A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换

合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.i般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数

通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常

没有杠杆效应

D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，

期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务

8.［单选］［1分］下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是

()O

【答案】D

【解析】1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资

金增值量的基本单位。2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利

率和名义利率。3.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或

者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.名义利率是指包含

对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常

所说的年利率都是指名义利率

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量

的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有

变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比

实际利率低

9.［单选］［1分］关于基金估值，以下说法正确的是（）。

【答案】D

【解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额

净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易R也进行估值。复

核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易H进行估值

10.［单选］［1分］交易所交易资金清算不包括（）。

【答案】A

【解析】交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购

交易时所对应的资金清算，

A.权证交易

B.股票交易

C.债券买卖

D.债券回购

11.［单选］［1分］（）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成

前全部或部分卖出。

【答案】C

【解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成

前全部或部分卖出。

A.证券的流通转让

B.证券的竞价交易

C.证券的回转交易

D.证券的赎回交易

12.［单选］［1分］封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日也

都进行估值。

【答案】B

【解析】目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次R公告基金份额净

值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易1=1也进行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

13.［单选］［1分］期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格

（）一定数量的某种特定资产的权利。

【答案】B

【解析】期权合约，乂称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双

方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格

被称作执行价格或协议价格。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入同时卖出

14.［单选］［1分］下列关于夏普比率说法错误的是（）。

【答案】D

【解析】夏普比率的公式是夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越

高，基金业绩越好。故D选项错误。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和尢风险收益率应用¥均值的原因，是在测度期间内

两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

15.［单选］［1分］()要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

【答案】C

【解析】詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

D.风险指数

16.［单选］［1分］衡量企业对于长期债务利息保障程度的是()。

【答案】C

【解析】资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保

障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。

A.权益乘数

B.负债权益比

C.利息倍数

D.资产负债率

17.［单选］口分］()中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市

商制度。

【答案】C

【解析】报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制

度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可

交易证券，买米双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。与股

票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。

A.指令驱动

B.经纪业务

C.报价驱动

D.保证金交易

18.［单选］［1分］下列关于基金系统性风险非系统性风险说法错误的是

（）O

【答案】B

【解析】系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降

低的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。

A.非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险

B.系统风险可以通过分散化投资来降低的风险

C.系统性风险的存在是由丁某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多

数资产的价格或收益造成同向影响

D.非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等

19.［单选］［1分］目前，我国基金卖出股票按照1%。的税率征收（）。

【答案】D

【解析】根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖

出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征

收印花税，即对印花税实行单向征收。

A.营业税

B.所得税

C.增值税

D.印花税

20.［单选］［1分］已知某债券基金的久期是3年，那么当市场利率下降2%

时，该债券基金的资产净值将（）。

【答案】A

【解析】利率卜降，债券基金资产净值增加32%=6%。

A.增加;6%

B.减少;6%

C.增加；3%

D.减少；3%

21.［单选］［1分］我国货币基金不得投资于剩余期限高于（）天的债券。

【答案】B

【解析】货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风

险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩

余期限不得超过180天。

A.360

B.397

C.270

D.180

22.［单选］［1分］关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是

（）O

【答案】C

【解析】本题考查基金管理人资产估值的内容。

A.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序

B.建立健全估值决策体系

C.须与基金托管人使用相同的估值业务系统

D.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性

23.［单选］［1分］下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。

【答案】C

【解析】普通股估值的相对■价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、

市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。

A.市盈率模型

B.企业价值倍数

C.经济附加值模型

D.市销率模型

24.［单选］［1分］目前，我国股票型封闭式基金托管费一般按基金资产净值的

（）的年费率计提。

【答案】C

【解析】目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开

放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费

要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。

A.0.15%

B.0.10%

C.0.25%

D.0.50%

25.［单选］［1分］显性成本包括（）。

I.佣金

II.买卖价差

III.印花税

IV.过户费

【答案】B

【解析】显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

A.I.II.III

B.I.III.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III.IV

26.［单选］［1分］下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是

（）O

【答案】A

【解析】指数基金与其股指成分密切相关，严格按照契约跟踪指数。指数基金

通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，

从而达到分散风险的目的，

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体

影响很大

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风

险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风

险越低

27.［单选］［1分］对基金管埋人的估值结果负有复核责任的是（）。

【答案】B

【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理

人的估值结果负有复核责任。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投资人

D.基金监管人

28.［单选］［1分］一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经

理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投

资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往

会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。

因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。

【答案】A

【解析】一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能

与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但

是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投

资机会使用效率的降低，例如尢法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机

会的多少与对投资机会的使用效率存在相互替代的关系。

A.相互替代

B.相互冲突

C.不可替代

D.严重冲突

29.［单选］［1分］另类投资通常不包括()。

【答案】D

【解析】另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币

类资产之外的投资类型。目前，另类投资没有统一的定义通常包括私募股权、

房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基金设施、对冲基金、收藏市场等领

域。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投

资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。

A.私募股权

B.房产商铺

C.矿业与能源

D.现金投资

30.［单选］［1分］()称为企业的“第一会计报表”。

【答案】D

【解析】资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在

某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年

末或会计年末。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

31.［单选］［1分］（）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实

际执行的价格。

【答案】B

【解析】执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使

校利时所实际执行的价格。

A.市场价格

B.协议价格

C.理论价格

D.供求价格

32.［单选］［1分］投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部

分卖出是指（）。

【答案】D

【解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成

前全部或部分卖出。

A.远期交易

B.清算交收

C.除息除权

I）.回转交易

33.［单选］［1分］（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员

（和分销认购人）进行承销额度的过户。

【答案】A

【解析】分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分

销认购人）进行承俏额度的过户。

A.分销业务

B.现券业务

C.质押式回购业务

D.买断式回购业务

34.［单选］［1分］（）是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理

债券交割，款项结算自行办理。

【答案】D

【解析】纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交

割，款项结算自行办理。

A.券款对付

B.见款付券

C.见券付款

D.纯券过户

35.［单选］［1分］货币市场基金可以投资于剩余期限小于（）天但剩余存续

期超过（）天的浮动利率债券。

【答案】D

【解析】货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397

天的浮动利率债券。虽然其剩余期限小于397天，但实际上该债券品种的期限

往往很长（如10年），因此，该券种在收益率、流动性、信用风险、利率风险

等方面会与同样剩余期限的其他券种存在差异。在判断基金组合剩余期限分布

时;应充分考虑基金投资该类债券的情况。

A.197；197

B.356；356

C.397；367

D.397；397

36.［单选］［1分］现金流量表的基本结构分为（）。

I.净现金流

II.经营活动产生的现金流量

III.投资活动产生的现金流量

IV.筹资活动产生的现金流量

【答案】B

【解析】现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资

活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。

A.I.II.III

B.II.III.IV

C.I.IV

D.I.II.III.IV

37.［单选］［1分］市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率

更高，这个高出的收益率称为（）。

【答案】D

【解析】投资者会要求对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的

债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较

短的债券流动性更差。这个高出的收益率称为流动性溢价。

A.期望收靛率

B.资金回报

C.必要收益率

D.流动性溢价

38.［单选］口分］（）是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分

公司）分离出去，成立新公司的行为。

【答案】B

【解析】剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离

出去，成立新公司的行为,剥离后，母公司的资产因为剥离给新公司而减少，

母公司的总价值下降;但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在

母公司损失的价值。

A.股票回购

B.剥离

C.兼并收购

D.权证的行权

39.［单选］［1分］下列关于利息率的说法，错误的是（）。

【答案】B

【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当

物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀

补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率

B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有

变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in-p表达。其中，ir为实

际利率;in为名义利率;p为通货膨胀率

D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量

的基本单位

40.［单选］［1分］一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的

最佳渠道。

【答案】A

【解析】一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最

佳渠道。

A.首次公开发行

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

41.［单选］［1分］利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。

以下不会影响利率变动的是（）。

【答案】D

【解析】利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国

际利率水平等的影响。而国际收支是影响汇率变动的因素。故选D。

A.通货膨胀预期

B.中央银行的货币政策

C.经济周期

D.国际收支

42.［单选］［1分］下列属于远期合约的是（）。

【答案】D

【解析】远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格

买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期

利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

A.货币期货

B.股票期货

C.股票指数期货

D.远期利率合约

43.［单选］［1分］（）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约

标的资产的合约。

【答案】B

【解析】互换交易合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标

的资产的合约。

A.交换合约

B.互换合约

C.金融互换合约

D.远期合约

44.［单选］［1分］利润表的构成部分不包括（）.

【答案】D

【解析】利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入：第二部分是与营

业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用：第三部分是利润。

A.营业收入

B.利润

C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

D,营业费用

45.［单选］［1分］以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是（）。

【答案】B

【解析】见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，

但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情

况。

A.纯券过户的特点是快捷、简便

B.见券付款有利于付券方控制风险

C.见款付券的收券方会有一个风险敞口

D.券款对付的结算风险双方对等

46.［单选］［1分］下列关丁下行风险说法措促的是（）。

【答案】C

【解析】最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一

个固定比例。根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低

价格的损失。投资的期限越长，最大撤回指标就越不利，因此C不正确。

A.下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。

B.根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损

失。

C.投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指

标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。

D.从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是

致命的损失，任何投资策略，均应

考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视。

47.［单选］［1分］可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面

（）O

【答案】A

【解析】可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率

48.［单选］［1分］（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低

于市值的价格变现债券形成的投资风险。

【答案】C

【解析】债券的流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显

低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

A.通胀风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.提前赎回风险

49.［单选］［1分］从销售利润率的指标关系看，净利涧与销售利润率成（）

关系，销售收入与销售利润率成（）关系。

【答案】C

【解析】销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售

利润率:净利润/销售收入,

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比

50.［单选］［1分］下列选项中不属于隐性成本的是（）。

【答案】D

【解析】证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。显性成本包括佣

金、印花税和过户费等。隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会

成本等。

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税

51.［单选］［1分］技术分析的三项假定不包括（）。

【答案】D

【解析】技术分析的三项假定是指：①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈

利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。②股价

具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋

势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结

束。③历史会里演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测

的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情

绪而不是理智进行投资决策。

A.市场行为涵盖一切信息

B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

C.历史会重演

D.股票价格围绕其内在价值波动

52.［单选］［1分］为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问

题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制

定单一绩效的呈现标准。

【答案】B

【解析】CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展

并制定单一绩效的呈现标准。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

53.［单选］［1分］根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。

【答案】D

【解析】根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.附息债券

54.［单选］［1分］（）是分析企业长期偿债能力的风险指标。

【答案】B

【解析】与流动件.比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指

标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负

债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率

55.［单选］［1分］下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（）。

【答案】D

【解析】房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强。（2）抵补通货

膨胀效应。（3）风险较低。（4）信息不对称程度较低。

A.风险较低

B.抵补通货膨胀效应

C.流动性强

D.信息不对称程度较高

56.［单选］［1分］基金公司的投资管理部门设置中，不包括()。

【答案】A

【解析】合规部是合规管理部门的设置。

A.合规部

B.投资部

C.研究部

D.投资决策委员会

57.［单选］［1分］()用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速

度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。

【答案】C

【解析】营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可

以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是

短期比率，另一类是长期比率。

A.流动性

B.财务杠杆

C.营运效率

D.盈利能力

58.［单选］［1分］()是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设

立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

【答案】B

【解析】并购投资是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足己设立的企

业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

A.风险投资

B.并购投资

C.危机投资

D.私募股权二级市场投资

59.［单选］［1分］下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，小止确的

是（）。

【答案】C

【解析】一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益

率波动加剧而增大。

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了

算术平均收益率会出现的上偏倾向

60.［单选］口分］随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值

的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

【答案】A

【解析】随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值的平均水

平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

61.［单选］［1分］（）指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购

股票。

【答案】A

【解析】场外协议回购指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股

票。

A.场外协议回购

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

62.［单选］口分］一家企业的应收账款周转率为5,那么该家企业平均需花

（）天收回一次账面上的全部应收账款。

【答案】B

【解析】应收账款周转天数=365/应收账款周转率=365/5=73（天）。

A.5

B.73

C.30

D.70

63.［单选］［1分］下列说法错误的是（）。

【答案】C

【解析】考查做市商知识点。有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资

金或证券的拆借。

A.做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证

券是必不可少的

B.做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。

C.做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入

64.［单选］［1分］下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（）。

【答案】C

【解析】持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可

以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，

基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市

值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。

故选C。

A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少

B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标,

可以对股票基金的风格暴露进行分析

D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法

65.［单选］［1分］()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先

约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。

【答案】D

【解析】回售条款是指可转债持有者有权化约定的条件触发时按照事先约定的

价格将可转债卖给发行企业的规定。

A.浮动条款

B.转换条款

C.赎回条款

D.回!5条款

66.［单选］［1分］下列选项中不属于流动性风险管理措施的是()。

【答案】C

【解析】选项C属于信用风险管理的措施。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重

大变化或巨额赎何压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调

整资产配置利投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和

交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日

常运作需要

67.［单选］［1分］()就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程

度。

【答案】B

【解析】市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。

A.市场灵敏度

B.市场有效性

C.市场长期性

D.市场有机性

68.［单选］［1分］（）是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所

需条件满足即可进行券款的交收。

【答案】A

【解析】实时处理是指结算系统实时检杳参与者券款情况，只要结算所需条件

满足即可进行券款的交收°

A.实时处理

B.批量处理

C.当面处理

D.集中处理

69.［单选］［1分］大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环

节进行俏售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资

商品。大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价

格随之上涨，具有天然的（）功能。

【答案】C

【解析】大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时

价格随之上涨，具有天然的通货膨胀保护功能.

A.抗风险

B.投资

C.通货膨胀保护

D.高收益

70.［单选］［1分］关于凸性以下说法错误的是（）。

【答案】C

【解析】C选项止确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

71.［单选］［1分］在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错

误的是（）。

【答案】D

【解析】资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%

A.权益乘数大则财务风险大

B.权益乘数大则净资产收益率大

C.权益乘数等于股东权益比率的倒数

D.权益乘数大则资产净利率大

72.［单选］［1分］（）是基金管理公司最核心的一项业务。

【答案】A

【解析】基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资

管理部门具体负责基金的投资管理业务。

A.投资管理业务

B.基金行政业务

C.基金募集与销售业务

D.受托资产管理业务

73.［单选］［1分］未卜市的股票配股和增发新股,按评估日的（）估值.

【答案】A

【解析】未上市的股票配股和增发新股，按评估日的在证券交易所上市的同一

股票的市价估值。

A.在证券交易所上市的同一股票的市价

B.单位基金资产净值

C.在证券交易所上市的相似股票的市价

D.基金资产的历史成本

74.［单选］［1分］下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。

I.公开市场操作

II.利率水平的调节

in.存款准备金率的调节

N.预算赤字

【答案】A

【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其

主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存

款准备金率的调节。

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.II.III.N

D.I.II

75.［单选］［1分］参与全国银行间债券回购的金融机构应在（）开立债券托

管账户。

【答案】B

【解析】中央结算公司（中央国债登记结算有限责任公司的简称）主要为市场

的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定

收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债

综合业务平台的正常运行，

A.中国证券登记结算公司

B.中央国债登记结算有限贡任公司

C.全国银行间同业拆借中心

D.证券交易所

76.［单选］［1分］每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。

【答案】B

【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实

际资产的价值。

在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票

的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。

在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资

价值。

因此:账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率

时也有重要的作用。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值

77.［单选］［1分］除权（息）参考价的计算公式为（）。

【答案】B

【解析】除权（息）参考价计算公式：（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变

动比例）/（1+股份变动比例）

A.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）

B.（前收盘价-现金红利十配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）

C.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例）

D.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例）

78.［单选］［1分］经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，

下列不属于“市场纪律与市场体系”部分的是（）。

【答案】C

【解析】《集合投资计划治理白皮书》共有六个部分：①法律法规框架；②投

资者权利；③基金行业经营者的角色；④市场纪律与市场体系；⑤透明度与信

息公开；⑥投资基金的内部治理。C项属于“投资者权利”部分。

A.应加强对投资者的教育

B.相关信息应当通过多渠道发放

C.投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利

D.在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术

79.［单选］［1分］（）是对风险因子的暴露程度。

【答案】D

【解析】风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指

的是风险价值。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

80.［单选］［1分］以下公式正确的是（）。

【答案】A

【解析】转换比例:可转换债券面值/转换价格

A.转换价格二可转换债券面值/转换比例

B.转换价格二可转换债券市值/转换比例

C.转换比例:可转换债券面值*转换价格

D.转换比例=可转换债券市值/转换价格

81.［单选］［1分］下列选项中属于流动负债的是（）。

【答案】B

【解析】流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短

期借款、应付票据、应付账款等0

A.现金及现金等价物

B.应付票据

C.应收票据

D.存货

82.［单选］［1分］下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。

【答案】D

【解析】封闭式基金年度攻益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的

90%,而不是高于。

A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封闭式基金只能采用现金分红

C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%

83.［单选］［1分］下列关于做市商的表述，不正确的是（）。

【答案】B

【解析】虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将

很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频

繁，做市商仍可以赚取利润。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市

商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚

取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易

证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资

者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

84.［单选］［1分］下列关于股票拆分的说法中，错误的是（）。

【答案】A

【解析】股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会

使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价

下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响

B.公使发行在外的股票总数增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市价下降

D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变

85.［单选］［1分］如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有

股票的平均时间为1年。

【答案】D

【解析】如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着该基金持有股票的平均

时间为1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

86.［单选］［1分］金融期货中率先出现的是（）。

【答案】C

【解析】率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。

A.股票指数期货

B.利率期货

C.外汇期货

D.股票期货

87.［单选］口分］根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资

下列金融产品或工具不包括（）。

【答案】D

【解析】根据有关规定，除中国证监会另有规走外，QDII基金可投资于下列金

融产品或工具:①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票

据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。②政府债券、公司债券、可转

换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组

织发行的证券等。③中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证

券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信

凭证。④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监

管机构登记注册的公募基金。⑤与固

A.银行存款、可转让存单

B.政府债券、公司债券

C.全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证

D.购买不动产

88.［单选］［1分］某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为

10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为（）。

【答案】C

【解析】实际利率=名义利率-通货膨胀率。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不确定

89.［单选］［1分］对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当（）进

行收益分配。

【答案】A

【解析】《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：”对于每R按照面值进

行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投

资，并应当每日进行收益分配。”

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季度

90.［单选］［1分］实行分级结算原则主要是出于防范（）的考虑。

【答案】D

【解析】实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

A.操作风险

B.信用风险

C.经营风险

D.结算风险

91.［单选］［1分］下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（）。

【答案】C

【解析】C项，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合