《S电厂项目融资风险案例分析》4300字

S电厂项目融资风险案例分析目录TOC\o"1-2"\h\u13794S电厂项目融资风险案例分析 11581前言 111892Z集团阳西电厂项目融资现状 1320162.1公司简介 1129892.2阳西电厂项目背景资料 2285692.3阳西电厂项目主要融资风险 2121093Z集团阳西电厂项目融资风险风险规避措施 475653.1管理团队建设 4230763.2保有资金弹性 481993.3风险管理平台环境搭建 4262044结语 527282参考文献 51前言做为经济全球化中一种重要的参与方式，中国海外投融资面临新机遇，以海外投融资的方式参与到国际分工中的公司日益增多，这些公司充分地利用了国际市场的各种资源，在国际上的竞争力不断提高。然而，2020年突如其来的新冠肺炎疫情却加速了国际工程企业的“重新洗牌”，有的规模不大，资金短缺、抗风险能力较弱的国际工程企业和工程相继退出历史舞台。直到今天，因为疫情仍在蔓延，世界部分地区的地缘政治形势日趋复杂；有些国家的法律法规可能会有改变、或者制定临时性措施；有些国家的债务风险增加了；有些国家货币贬值增加；部分国家治安风险增加等。上述各种风险因素，均会给国际工程企业在海外的工程造成或轻或大的冲击。因此，如何识别融资风险，并对其进行风险管理，切实推进海外项目的承接，把握隐藏在海外疫情之下的良好发展机遇，成了一个迫切需要解决的课题。2Z集团阳西电厂项目融资现状2.1公司简介Z集团作为我国较早投资大型能源和基础设施的民营企业集团，在我国具有重要地位。本公司在广州、北京、内蒙古、山西等地、河北等地设有数家子公司。多年来，我们依托先进的管理理念和人才机制，大型能源和基础设施项目投资成绩显著。公司成立之初，设立了以拥有煤炭资源保障电站运营为主的投资，经过多年的开发，形成了以煤炭为主、电力为辅、公路一体化的产业链，目前投入的大型项目包括火力发电、煤炭开采、高速公路等项目、铁路和港口、有大型数据中心、新基础设施领域，如冷链基地。2.2阳西电厂项目背景资料2.2.1案例背景截至2019年底，公司正在建设的阳西电厂项目主要为Y电厂5、6号机组，项目总投资90.36亿元，预计到2019年底投资82.32亿元，2020年投资8.04亿元。阳西电厂项目是属于Y电厂5、6号机组Y电厂的二期扩建工程，依托一期工程，不断进行施工，该工程于2015年4月正式启动，目前已投资82.32亿元，总投资完成91%时，项目资本金比例为20%或18.07亿元。5、6号机组拟建为国家“一带一路”规划。这项工程定于2020年6月双投。过去3年公司筹资活动现金流量净额分别达到-78831.06万元、-61464.88万元、-142022.00万元。由于企业筹资活动中现金流量净额的变化，现金流量不断上升，显示出其强大的融资能力。由于Z集团目前正处于规模扩张阶段，大规模的资金需求使得企业在2020年的筹资活动中产生净现金流。筹资活动现金流入呈增长趋势，表现出更高的融资能力和更大的资金需求。企业没有考虑扩大对外投资，明确了现有项目需要大幅度的资金投入来减轻企业的资金压力，需要杠杆效应的运用，需要整合资金，调整企业现有的融资结构。2.2.2当前融资结构Z集团在融资结构上，主要靠银行借款生存，债务融资较大，缺乏战略投资者等。但政治、经济、瘟疫等多重因素叠加，全球化步伐放慢，部分地区未来甚至可能倒退。Z集团要紧跟时事，分析宏观环境发展趋势，控制风险。企业应思考如何调整和优化融资结构，将债务性融资与权益性融资相结合。Z集团融资从企业成立之初就一直依靠银行融资，但今后仍将长期保持，企业发展到今天，融资手段正在探索和改造中，但主要是通过银行借款，以债券融资为补充的债务融资方式，其融资手段的有限性导致企业资金使用成本高、负债高。2.3阳西电厂项目主要融资风险2.3.1项目建设与运营风险阳西电厂工程预期收益率略高，据介绍，阳西电厂项目融资风险不大，但各工程运行情况各不相同，工程效益受宏观政策影响、市场因素及其他因素由于不能保证每个需要开发和建设的工程都能获得良好的收益率，因此工程本身就存在风险。与此同时，Z集团的主要业务目前遍及全国主要一、二线城市，跨区域经营，为企业开辟新的市场，突破竞争壁垒，规避地方性系统风险，给出企业总资产规模增长、利润率和其他财务指标。但同时电力企业也有很强的属地性，在各区域的地理位置、人口分布情况、心理行为各方面都有所不同。阳西电厂工程位于“陆上一带一路等”中亚地区，在分散性大规模开发、企业内部交易成本上升、外部交易成本等，特别是风险管理方面。2.3.2缺乏战略投资者的介入公司现有的组织结构和管理比较简单、平凡。平坦的组织结构，可以提供企业管理上的便利，但随着企业发展速度的不断提高，经营范围和资产规模逐步增大，从而为企业提供机构，对财务和管理有更高层次的需求，目前公司实际控制人朱Y航持有公司67%以上的股权，处于绝对控股地位。与现代企业股权分散化相反，股东大会失去了其生存的现实意义。如果不需要专业战略投资者参与，可能会带来财务和管理隐患。随着企业稳步发展，公司预计未来3年总投资将超过100亿元，新增投资额可能给企业带来更大的资本支出压力，项目投资收益周期较长，未来资本支出存在较大风险。在这种情况下，经验丰富的战略投资者参与进来，补充公司的资本金等，对指导企业发展更加必要。2.3.3不可抗力风险2020年，新冠疫情全面爆发，Z集团发展业务建设完成将延期。同时，由于新冠疫情的影响，市场需求短期内会受到下行压力，或者影响企业的销售和退款情况，短期内会对企业产生负面影响。在今后的工作中，由于冠状病毒的有效抑制，预计全年对企业的影响范围将有限。2020年以来，新冠肺炎来袭，对国际工程发展产生了重大冲击，给国际工程管理带来了新的需求，对于中国企业来说，如何抓住后冠状病毒时期，对对外承包工程行业的发展至关重要我国企业应全面分析国际工程的发展趋势和管理需求，明确国际工程管理前沿理论和创新应用。更加从容地迎接后日冕时代国际项目管理的挑战和机遇。3Z集团阳西电厂项目融资风险风险规避措施3.1管理团队建设一是加强财务和风控人员培训。除了管理者形成的风险意识之外，企业员工还具有控制风险的能力。也就是说，国际工程企业除了注重培训，招聘有风险控制经验的人员外，平时还安排相关人员从事融资业务和风险培训，让他们学习融资活动过程和环节、风险控制等相关知识和理论需要了解和更新风险控制的先进方法和技术。因此，在遇到融资风险的情况下，企业具备了采取切实有效的对策的人，不慌乱地一味地对抗风险。二是要建立激励和问责机制。企业实施绩效激励，可以确保企业规定的目标得以实现，对融资风险管理也是如此，Z集团应建立合理的奖惩机制，以确保融资风险管理优化方案得到有效实施。实行奖励可以有效地让员工关注风险管理，参与风险管理，惩戒措施还可以起到良好的警示作用，在制度执行有懈怠的情况下，可以敲打员工的心灵提醒风险，敲响警钟。3.2保有资金弹性Z集团融资风险管理优化进程必须保持理性的财务弹性，持续经营的企业不适合直接进行大刀阔斧的改革。否则易得其反，给各种风险管理制度和实施过程留出空间，不得“一刀切”。为了保持企业财务弹性，确保优化方案成功实施，Z集团主要可以从融资结构和现金流量管理两个方面预留一定的弹性空间。3.3风险管理平台环境搭建首先，制定风险应急预案。制定防患于未然、科学高效的风险防范对策方案等，根据不同成因的风险，形成可行的应对方案。在风险真正到来的情况下，企业可以迅速按照既定计划启动对策，减少风险暴露时间过长带来的危害。要科学地进行风险防范方案的设计，还必须根据企业自身的实际，关注今后的发展方向和宏观环境的变化。风险防范策略虽然不是固定不变的，但必须根据市场变化的形势而变化，在投融资活动进行中规避市场经济波动带来的风险。其次，要根据外部环境适时调整融资策略。企业经营不闭门造车，及时、深刻认识外部环境变化，获得与零售行业相关的最新国策，在相关政策出现调整变化的情况下，及时解读，研究判断政策变化对企业的冲击，如果有政策调整，有利于企业发展可以考虑在融资条件上适度放宽束缚和管理，如适当提高资产负债率控制阈值，在可控范围内，增加部分融资体量，稍微增加应收账款比重等，在政策变化给企业发展带来负面导向的情况下，然后拄着未雨绸缪采取减少投融资支出、扩大企业现金准备、加快资金回收、减少负债和其他方式的事前应对。此外，Z集团还应及时注意运营地社会零售品消费总额同比变化情况、环比变化，针对该指标变化情况，制定和调整营销策略。Z集团要运营与各大融资机构的联系，高层要按时进行几次谈话访问，了解融资机构的融资政策和支持企业力量有无变化。通常，各金融机构的风险偏好度并不统一，金融机构的风险偏好度和信贷投入有时会随着机构主要负责人的更替以及国家货币政策及货币政策的变化而变化Z集团要及时把握融资机构风险偏好水平和信贷政策转向对企业融资的影响，对于融资机构的继续意向，特别是有无退出意愿、有退出意愿的融资机构，以免因“停贷”问题造成现金流破裂，危害企业正常运营要及时制定资金计划。4结语本研究有助于Z集团融资风险管理水平的提高，提醒同类公司更加重视债务融资问题，可以对企业融资风险管理出现的问题进行比较和分析。本文提出的企业融资风险形式，如“过度融资、期限错配、资金不足、集中过不足”，可以启发同类企业对融资风险的影响因素有更全面的认识，然后制定更好的措施，本文就Z集团的融资风险进行了分析可以启发同类公司选择更科学、更适合自己的融资风险管理方案，从而使人们对融资风险管理有了比较客观的看法，便于及时管理。当然，疫情发生后，国际工程企业将在市场上面临更严酷的竞争环境。在抓住市场机遇的过程中，好的质量和低的估计是快速的需求响应速度所无法比拟的。其背后是公司内部组织结构、流程安排和人员素质的影响。建立灵活的商业组织可以提高企业的竞争力。例如，顾客需求可以通过各地分公司解决，比起国内总部制定计划，更能再次提供反馈，赢得顾客的欢心，参加投标时，保证书可以从国外地区公司领取，提高公司投标的风险扁平化的管理结构，决策过程快，无疑会抢占市场竞争的先机。参考文献张静.农业上市公司融资风险管理研究[D].西安:西北农林科技大学，2013.李素红，陈立文，王树强.基于模糊层次分析法的融资风险评价——以河北省房地产开发企业为例[J].企业经济，2013,32(02):137-140.李宣.YN房地产企业融资风险管理研究[D].黑龙江:东北石油大学.2019,06.崔小妮.HC高新技术企业财务风险预警研究[D].西安:西