《证券投资学》期末复习

期末考试题型与分值一、单项选择题（10分，10小题） 二、多项选择题（20分,10小题）三、简答题（40分，4小题）四、计算分析题（30分，2小题）简答题：普通股有哪些特征？普通股股东有哪些权利？1、普通股股票的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。（2）普通股股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。（3）普通股股票是风险最大的股票。2、普通股股东享有的权利：（1）公司决策参与权。（2）利润分配权。（3）优先认股权。（4）剩余资产分配权。2.远期合约与期货合约的区别有哪些？（1）买卖双方关系及信用风险不同。期货交易双方分别与期货交易所的清算所签订合同成为买卖关系，而实际的买卖双方无直接合同责任，因此无信用风险；远期交易双方直接签订远期合约，具有合同责任关系，因此具有信用风险。（2）标准化规定不同。期货交易是标准化的合约交易；远期交易由双方自行议定。（3）交易方式不同。期货交易在期货交易所内交易，买卖双方委托经纪人公开竞价；远期交易为场外交易，双方可直接接触成交。（4）清算制度不同。期货交易双方实行每日结算制；远期交易到期一次交割结清。（5）交割方式不同。期货交易不一定发生实际交割，在完善的市场中，实际交割量小于1%；远期交易到期必须进行实际交割。3.证券市场的参与者有哪些？证券交易的程序如何？参与者：1、证券市场主体：证券发行人、证券投资者2、证券市场中介3、自律性组织4、证券监管机构程序：1.证券交易的程序:开户、委托买卖、竞价成交、清算、交割、过户。证券市场价格的主要影响因素有哪些？1.宏观因素:（1）宏观经济因素（2）政治因素（3）法律因素（4）军事因素（5）文化、自然因素2.产业和区域因素3.公司因素4.市场因素公司基本面分析的目的和内容是什么？目的是明确公司最重要的利润产出点和最主要的业务风险所在。内容：一、公司行业地位分析行业地位分析的目的是判断企业在所处行业中的竞争地位，如是否为领导型企业，在价格上是否具有影响力，是否有竞争优势等。衡量企业行业竞争地位的主要指标有：产品的市场占有率、行业综合排名。二、公司经济区位分析经济区位分析的目的是考察公司发展的优势和后劲，确定公司未来发展的前景，从而判断公司的投资价值。公司经济区位分析的主要内容包括：区位的自然条件和基础条件、当地政府的产业政策、区位的经济特色等。三、产品竞争力分析产品竞争力分析的内容包括：成本优势、技术优势、质量优势、品牌等方面。四、公司发展战略分析公司发展战略主要有：产品发展战略、营销发展战略、人才发展战略。五、管理层经营能力分析管理层经营能力的分析可以从管理层的学历、经历和品德等方面进行。六、公司治理结构分析公司治理结构的核心问题包括：如何配置和行使控制权，如何监督和评价董事会、经理人员和职工，如何设计和实施激励机制。七、公司主要股东分析公司主要股东分为管理股东和策略股东。管理股东对上市公司的发展有决定意义，策略股东对股票价格的波动有重要影响。不同周期阶段的产业在证券市场上的表现如何？不同周期阶段的产业在证券市场的表现也不同。初创期的产业在第二板市场的表现常常极为出色；成长期的产业在证券市场上的价格呈现快速上扬趋势，但也有个别证券表现不佳；成熟期的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格稳步攀升；衰退期的产业是绩平股、垃圾股的摇篮。产业生命周期各阶段的市场表现与其业绩状况并非一一对应。财务分析的局限性有哪些？1、会计方法及分析方法对可比性的影响2、通货膨胀的影响3、信息的时效性问题4、报表数据信息量的限制5、报表数据的可靠性问题6、报表附表、附注、审计报告的意见等容易被忽略技术分析的三大假设是什么？技术分析方法有哪些局限性？三大假设：1、市场行为包括一切信息2、价格沿趋势波动，并保持趋势3、历史会重复局限性：1、技术分析要与基本分析结合使用；2、用多个技术分析方法同时进行判断3、每个结论要不断修正，已有的结论要经实践验证后才能放心使用；4、对技术分析的希望不要超过其本身所能及的范围；5、技术分析是一种工具，要靠人使用，决定的因素是人应用K线应注意哪些问题？K线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一；上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，是市场趋势和用组合形态表现的人类心理的混合物，没有严格的科学逻辑。1、K线分析的错误率比较高；2、K线分析只能作为战术手段而不能作为战略手段；3、K线分析结论在空间和时间方面的影响力不大；由K线分析方法所做出的预测结果，影响的时间短，在我国股票市场中一般不超过3天，预测的价格波动的幅度相对浅，一般不超过5％。在具体使用时要加以注意，以免超出K线理论的范围。4、在反转点一定会出现反转形态，K线出现反转形态不一定是反转点；5、根据实际情况，适当“修改”K线组合形态。10.技术指标的应用法则有哪些？应用技术指标应注意哪些问题？应用法则：1、指标的背离2、指标的交叉3、指标的极端值4、指标的形态、5、指标的转折、6、指标的盲点问题：1、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段；2、关于技术指标背离：三重顶底背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高；3、交叉“信号偏晚”，调整时出现频繁；4、主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件都会有差异；5、技术指标在大部分时间里是无能为力的；在这个问题上犯错误人多，“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解。6、不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤11.按风险的来源分，证券投资的风险有哪些？市场风险、偶然事件风险、贬值风险、破产风险、流通风险、违约风险、利率风险、汇率风险、政治风险。计算分析：