《企业筹资管理下》课件

《企业筹资管理》课程介绍第一章企业筹资管理概述企业筹资管理是企业管理的重要组成部分，它直接关系到企业的生存和发展。1.1企业筹资管理的重要性企业的资金来源决定着企业的规模和发展方向。充足的资金可以帮助企业进行投资、扩大生产规模、进行研发创新等。合理的筹资策略可以帮助企业降低财务风险，保证企业的稳定发展。1.2企业筹资管理的基本内容筹资目标企业筹资目标通常包括降低成本、优化资本结构、提高盈利能力等。筹资决策企业需要根据自身情况和市场环境，选择合适的筹资方式和资金来源。筹资控制企业需要对筹资过程进行有效控制，确保资金的使用安全性和效率。1.3企业筹资管理的流程筹资需求分析评估企业资金需求，明确资金缺口。筹资方案设计根据资金需求和企业自身情况，制定筹资方案。筹资方案实施选择合适的融资渠道，进行资金募集。资金使用管理有效利用资金，确保资金安全和效益。筹资效果评价对筹资效果进行评估，不断优化筹资管理。第二章企业筹资的基本原理企业筹资的基本原理是企业筹资管理的基础。它包括资金的时间价值、风险与收益的权衡、债权融资与股权融资、企业资本结构的理论等内容。2.1资金的时间价值资金的时间价值是指资金在一定时期内由于时间推移而产生的增值，也就是资金的投资收益率。2.2风险与收益的权衡风险企业筹资活动不可避免地会面临各种风险，例如利率风险、汇率风险、信用风险等。收益企业筹资的目的是为了获取资金，并利用这些资金进行投资，从而获得收益。2.3债权融资与股权融资债权融资企业向债权人借款，并承诺在约定的期限内偿还本金和利息的融资方式。股权融资企业向投资者出售股权，并承诺将企业未来的收益与投资者分享的融资方式。2.4企业资本结构的理论MM理论在没有税收、破产成本和信息不对称的情况下，企业的价值不受资本结构影响。传统理论企业价值受资本结构影响，最佳资本结构是债务与权益的最佳组合。权衡理论企业在考虑税收、破产成本和代理成本的基础上，寻找最佳资本结构。信号理论企业通过资本结构向市场传递信息，影响投资者对企业价值的判断。第三章企业长期筹资长期筹资是指企业筹集资金期限在一年以上的融资活动，其资金来源主要包括股权融资和债权融资。长期筹资是企业发展的重要基础，关系到企业的长期发展战略和财务稳定性。3.1股权融资1定义企业通过发行股票的方式筹集资金，投资者以认购股票的形式成为企业的股东，并享有相应的权利和义务。2特点股权融资的资金成本相对较高，但不需要偿还本金，也不需要支付利息，且对企业经营管理没有直接影响。3类型包括普通股融资和优先股融资，它们在权利和义务上有所区别，企业需要根据自身情况选择合适的融资方式。3.2债权融资定义企业向债权人借入资金并承诺在未来偿还本金和利息的一种融资方式。特点企业需定期支付利息，到期偿还本金，对企业的经营活动有较强的约束性。类型包括银行贷款、公司债券、商业票据等。3.3混合融资股权融资权益融资，即通过发行股票筹集资金的方式，股东拥有公司所有权并分享利润。债权融资债务融资，即通过借款等方式筹集资金，企业需要支付利息并最终偿还本金。3.4影响企业长期融资的因素企业规模规模较大的企业通常更容易获得融资，因为其盈利能力和偿还能力更强。企业信用良好的信用记录和信誉会提高企业的融资能力，反之则会降低。企业盈利能力盈利能力高的企业更容易获得资金，因为投资者认为其投资回报率更高。企业资产企业拥有充足的优质资产，可以作为抵押或担保，更容易获得融资。第四章企业短期筹资短期借款短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以内的资金，主要用于弥补企业短期资金缺口，满足日常生产经营的需要。应付账款应付账款是指企业因购买商品或接受劳务而应付给供应商的款项，是企业的一种重要的短期融资来源。4.1短期借款融资定义短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以内的资金，用于弥补企业短期资金周转的不足。特点短期借款具有期限短、利率低、手续简便、资金周转灵活等特点，是企业最常用的短期融资方式之一。4.2应付账款融资延缓付款企业通过与供应商协商，延缓付款期限，从而获得无息资金，这是一种常用的短期融资方式。供应商信贷供应商提供的信用期限可以看作是一种免费的资金来源，但应注意控制应付账款的规模，避免影响企业信誉。预付账款对于一些重要的原材料供应商，企业可以预付部分款项，以确保供应稳定并获得更优惠的价格。4.3存货融资供应商延迟付款利用供应商提供的延期付款期限，将货款转化为短期融资，降低资金占用成本。存货质押贷款以存货作为抵押，向银行或金融机构获取短期贷款，获得资金周转，但需承担评估和管理成本。仓单质押融资将存货入库并取得仓单，以仓单作为抵押，向金融机构获取资金，适用于大宗商品交易。4.4应收账款融资1利用应收账款作为抵押企业可以将应收账款质押给银行或其他金融机构，获得短期资金。2出售应收账款企业可以将应收账款直接出售给金融机构，获得资金。3保理融资企业可以将应收账款转让给保理公司，由保理公司负责催收并提供融资。第五章现金管理现金管理是企业筹资管理的重要组成部分，对企业经营活动起着至关重要的作用。现金预算预测未来一段时期内的现金收支情况，并制定合理的现金收支计划。现金流量分析分析企业现金流入和流出情况，了解企业的现金状况和资金周转情况。5.1现金预算预测未来现金流现金预算有助于企业预测未来一段时间的现金收入和支出，为财务管理提供依据。优化现金管理通过预测现金流，企业可以及时调整经营策略，优化现金使用效率，避免资金短缺或闲置。控制资金风险现金预算能够帮助企业识别潜在的资金风险，并提前制定应对措施，确保资金安全。5.2现金流量分析经营现金流主要反映企业经营活动产生的现金流入和流出情况，例如销售收入、原材料采购、工资支出等投资现金流主要反映企业投资活动产生的现金流入和流出情况，例如购买固定资产、投资其他企业等融资现金流主要反映企业筹资活动产生的现金流入和流出情况，例如发行股票、借款等5.3现金持有与投资现金持有企业需要保持一定量的现金以满足日常运营需求，例如支付供应商、员工工资等。但过多的现金持有会造成资金闲置，降低资金使用效率。现金投资企业可以将闲置的现金投资于各种金融产品，例如股票、债券等，以获得更高的回报。但投资也存在风险，需要根据企业风险承受能力选择合适的投资方式。第六章筹资管理的实践案例本章将通过多个真实案例，深入探讨企业筹资管理的实际应用场景和技巧。案例分析将涵盖不同行业、不同规模的企业，并结合实际情况，分析其筹资策略、风险控制等方面的实践经验。结语