智能传输设备公司企业风险管理手册

智能传输设备公司

企业风险管理手册

目录

一、产业环境分析...................................................3

二、智能物流系统行业概况..........................................3

三、必要性分析.....................................................6

四、变动程度的测定.................................................6

五、中心趋势测量...................................................8

六、损失频率的估计.................................................9

七、损失程度的估计................................................12

八、风险衡量的理论基础...........................................16

九、风险衡量的概念................................................18

十、企业多元化经营的适用条件.....................................20

十一、风险分散与多元化投资.......................................21

十二、能量释放理论................................................24

十三、多因果关系论................................................26

十四、规章制度法..................................................26

十五、工程物理法..................................................27

十六、信用风险及其产生原因.......................................29

十七、信用风险的识别和评估.......................................31

十八、资本结构风险与财务杠杆.....................................32

十九、筹资风险的应对.............................................34

二十、项目基本情况...................................................36

二十一、项目风险分析.................................................39

二十二、项目风险对策................................................41

发展规划分析..........................................................42

(一)公司发展规划...................................................42

1、发展计划...........................................................42

(1)发展战略.........................................................42

作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由〃高速增长阶段"

向〃高质量发展〃迈进。公司顺应产业的发展趋势，以〃科技、创新〃为经营理

念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术

密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高

质量可持续发展。.....................................................42

一、产业环境分析

到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境

在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民

人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全

面建成小康社会。

二、智能物流系统行业概况

物流是指为了满足客户需求，通过运输、仓储、配送、包装、装

卸等方式，以最低成本实现原材料、半成品、成品及相关信息由其产

地到终端消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。

智能物流是指物流过程的智能化，其以信息交互为主线，使用条

形码、射频识别、传感器、全球定位系统等先进的物联网技术，集成

自动化、信息化、人工智能技术，通过信息集成、物流全过程优化以

及资源优化，使物品运输、仓储、配送、包装、装卸等各环节自动化

运转并实现高效率管理。智能物流能够有效提高企业的市场应变能力

和竞争能力，为客户提供快捷、方便、准确的服务，同时降低流通成

本，提高经营效率，增加企业利润，减少自然资源和社会资源的消耗。

智能物流行业中，上游为货架、辐筒、电机、皮带、控制单元、

光电开关、支腿框架等零部件、半成品及单机设备提供商。行业中游

为智能物流装备提供商，目前该等企业已从传统的设备制造销售向集

方案设计、设备集成、软件系统配置于一体的满足个性化、定制化需

求的综合解决服务方案提供商转变。行业下游为快递物流、电商、零

售、烟草、医药、汽车等消费行业。

智能物流系统是智能物流的基础，智能物流装备的基础是自动化,

并在其基础上综合集成传感、定位、智能识别等技术实现装备的智能

化。智能物流系统具体包括智能分拣系统、智能传输系统等。

20世纪美国物流自动化是世界智能物流行业的起源。20世纪60

年代，日本开始建设自动化高架仓库，智能物流系统开始在欧洲、美

洲及日本等地区和国家快速兴起。我国智能物流系统行业自20世纪70

年代起开始发展，随着制造业的发展而逐步壮大，虽然当前国内市场

上存在具备一定规模的智能物流系统提供商，但与国外企业相比，在

行业经验、集成能力、硬件及软件水平等方面仍存在一定差距。

对比来看，中国智能物流行业发展主要分为三个阶段。21世纪前

系技术探索初期，20世纪70年代，北京起重运输机械设计研究院有限

公司及北京机械工业自动化研究所为代表的国内研究院所研发应用于

汽车、钢铁等行业的自动化立体库开启了我国智能物流系统探索的开

端。20世纪90年代，随着我国制造业的兴起及壮大，智能物流系统行

业逐步发展，AGV系统等智能物流设备系统开始被应用于烟草等行业，

医药生产行业应用了第一座自动化立体仓库。智能物流行业进入我国

医药、烟草等下游领域。

21世纪初至21世纪10年代中期，我国智能物流行业进入商业化

探索阶段。在该阶段，我国制造业进步明显，且大量新兴行业诞生及

行业分工细化，智能物流系统开始应用于消费、机场等下游各行各业。

北京首都机场、上海虹桥机场陆续引入行李处理等自动分拣与输送系

统，消费行业开始应用自动分拣设备、建设自动化立体库，鞋服行业

通过引入自动化仓储设备等解决库存积压痛点。智能物流系统在多个

下游行业实现商业化应用。

21世纪10年代中期至今，我国智能物流行业迎来了商业化落地与

拓展阶段。自2016年起，随着我国电商零售平台爆发式增长，快递物

流业务规模持续提升，同时多家快递公司在国内外陆续实现上市，快

递公司逐步开始在业务端推出多种时效件产品提升竞争力，行业对时

效性的要求进一步提高。在下游行业需求大幅增加的背景下，智能物

流系统在我国实现了进一步广泛应用，我国智能物流制造龙头企业业

务规模大幅增长，智能物流系统制造技术进一步成熟。近年来，随着

快递物流行业对时效性、准确率要求的进一步提高、降本增效压力的

持续提升，以及电商、零售、快消等行业在分拣、配送、仓储等附加

服务方面的竞争逐步增强，智能物流系统逐步实现了大规模落地应用,

智能物流系统制造技术在下游行业定制化、个性化、精细化需求的推

动下也持续深入细化。

三、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

四、变动程度的测定

衡量风险大小取决于不确定性的大小，取决于实际损失偏离预期

损失的程度，而不确定性的大小可以通过对发生损失距离期望的偏差

来确定，即风险度。风险度是衡量风险大小的一个数值，这个数值是

根据风险所致损失的概率和一定规则的计算得到的。风险度越大，就

意味着对将来越没有把握，风险就越大；反之，风险就越小。

(一)方差和标准差

对于随机变量X,如果XI,X2,……,Xn是随机变量的n个观测

值，'X是随机变量的算术平均数，称(Xi-,X)2(i=l,2,-,n)为观

测值Xi的平方偏差，称(Xl-'X)2,(X2-'X)2,.....,(Xi-

'】（）2的算术平均数为这组数据的平均平方偏差，简称方差（或均方

差）。

方差的算术平方根是标准差或根方差。

标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度，标准差越大，数

据就越分散，损失波动的幅度就越大，较大损失出现的可能性就越大。

（二）变异系数

风险的稳定性可以通过变异系数反映出来。变异系数越大，风险

的稳定性越弱，风险也就越大；相反，风险的稳定性越强，损失的风

险越小。变异系数是标准差与均值或期望值的比例，也称标准差系数

或平均偏差系数。

风险衡量中，风险的稳定性对衡量具有重要意义。某一事故偏离

预期损失的方差越大，管理人员就越担心，损害也就越大。对变异系

数的大小没有统一的规范，可以根据需要在一定幅度内灵活确定。一

般情况下，变异系数越小，则偏差就越小，据此制定的风险管理策略

就越可靠，重大风险事故发生的可能性就越小。

（三）偏态

前面讲过平均数与中位数的概念，在这两个指标相等的情况下，

变量的频数分布呈对称分布，即没有偏态。

当中位数与平均数不相等时，分布就会出现偏态。当中位数大于

平均数时，表明分布聚集于左边而向右边偏斜。当中位数小于平均数

时，表明分布聚集于右边而向左边偏斜。

五、中心趋势测量

中心趋势测量是确定风险概率分布中心的重要方法。在各种不同

的测量方法中，主要有以下几种方法。

（一）算术平均数

算术平均数是指用平均数表示的统计指标，分为总体的一般平均

指标和时序平均指标。一般平均指标是指同质总体内某个数量标志

（在一定时间内）的平均值；时序平均指标是某一个统计指标在不同

时间的数量平均值。

（二）加权平均数

加权平均数（期望值）是用每一项目或事件的概率加权平均计算

出来的。

（三）中位数

衡量损失、预测损失的另一种方法是计算中位数。中位数也称值,

位于数据的中心位置。

（四）众数

众数是一种根据位置确定的平均数。顾名思义，众数就是分布数

列中最常出现的变量值，即频数或频率最大的变量X的观测值。数列

中最常出现的变量的观测值说明该变量观测值最具有代表性，因此以

之反映变量的一般水平。

众数具有这样的特点：①众数是一种位置平均数，它不受数列中

各单位变量观测值的影响，因此难以准确地反映数列变量观测值的平

均水平。但是，当数列中有异常变量观测值时，它不受数列两端异常

变量观测值的影响，增强其作为变量观测值数列的一般水平的代表性。

②由于众数是频数最大的变量观测值，因此，当分布数列没有明显的

集中趋势而趋于均匀分布的情况下，就无众数可言了。③如果分布数

列有多个众数出现就应重新分组，或将各组频数依序双双合并，求得

一个有明显集中趋势的分布数列，然后再确定众数。

六、损失频率的估计

通过对大量资料的统计分析，可以估算损失次数和损失幅度的概

率，并建立一定形式的概率分布。常见的方法有两种：①根据经验损

失资料建立损失概率分布表；②应用理论概率建立损失概率分布表。

根据经验损失资料建立损失概率分布表。利用经验损失资料构造

概率分布的首要任务是使收集的资料足够多，并且具有相当的可靠性。

当企业自身缺乏经验数据时，可以利用来自保险公司、同业公会、统

计部门等的经验数据作补充。风险管理人员应该系统地、连续地收集

相关的经验损失资料，包括风险单位的特性和数量、事故发生的日期、

造成事故损失的原因、每次损失金额、每次损失事故涉及的风险单位

等数据。当风险管理人员掌握了大量在相同条件下风险单位发生的损

失资料后，可以通过统计整理和分析，获得经验损失概率分布，并以

此预测未来发生的损失情况。根据“大数法则”随着观察样本量的不

断增加，实际观察结果与客观存在的结果之间的差异将逐渐减小，估

计精度不断提高。

应用理论概率建立损失概率分布表。在风险管理实践中，通常没

有足够多的观察资料来建立损失概率分布，但是可以从中发现某些类

型的损失结果呈现出某些统计规律。比如，损失事故发生的次数可以

视为离散型随机变量，其概率分布服从二项分布或泊松分布，质失金

额是连续型随机变量，其概率分布通常服从正态分布或对数正态分布

等。由此，利用经验数据来拟合模型的待定参数后，就可以得到损失

概率分布表，进而预测未来一定时期内的损失情况。

在衡量损失频率时，需要考虑三项因素：风险单位数、损失形态、

损失事件（或原因）。这三项因素的不同组合，会使风险损失频率的

大小不同。下面举例说明风险单位数，损失形态、损失事件不同组合

下的损失频率估计。

(1)一个风险单位遭受单一事件所致单一损失形态的损失频率。

如果某一事件发生，另一事件不可能发生，这两个事件是相互排斥事

件。

(2)一个风险单位遭受多种事件所致单一形态的损失频率。如果

两种或多种事件能在同一时期内发生，那么这些结果共同发生的概率

就需要计算得到。

(3)一个风险单位遭受单一事件所致多种损失形态的损失频率。

(4)多个风险单位遭受单一事件所致单一形态的损失频率。多个

风险单位遭受单一事件所致损失的概率取决于这些风险单位是否独立。

①如果两个风险单位具有这样的特性，其中一个风险单位遭受事

件的损失，不会影响另一个风险单位损失的概率，则称这两个风险单

位是相互独立的。

②如果两个风险单位是相关的，可以用条件概率来计算事故发生

的概率。两个风险单位A、B都发生损失的概率是两个概率的乘积：A

风险单位发生的概率；在A风险单位发生事故的情况下，B风险单位发

生的条件概率。在A风险单位发生的条件下，B风险单位发生的概率，

称为A风险单位对B风险单位的条件概率。如果两个风险单位不相互

独立，那么，计算多风险单位遭受一个风险事件的损失概率，就需要

考虑条件概率。

根据相关性风险单位的计算，可以得出以下几方面的结论。①条

件概率越大，风险单位的相关性越强。一个风险单位发生事故，另一

个风险单位不发生事故的概率越小。如果两个风险单位完全相关，则

一个风险单位发生事故，就意味着另一个风险单位发生事故。②条件

概率越大，风险单位都发生风险事故的概率越大。

（5）多个风险单位遭受多种损失事件所致多种损失形态的损失频

率。例如，某企业仓库，要估计这6座仓库遭受火灾、爆炸、台风等

损失事件所致财产损失、责任损失和人身伤亡的损失频率。

七、损失程度的估计

风险损失程度是指风险事故可能造成的损失值，即风险价值。在

衡量风险损失程度时，除了需要考虑风险单位的内部机构、用途、消

防设施等以外，还需要考虑以下几方面的因素：损失形态、损失频率、

损失金额和损失的时间。

（一）同一原因所致各种形态的损失

同一原因导致的多形态的损失，不仅要考虑风险事件所致的直接

损失，而且还要考虑风险事件引起的其他相关的间接损失。一般来说,

间接损失比直接损失更严重。例如，尽管汽车碰撞发生的次数大于因

碰撞所致的潜在损失，但是因责任诉讼所致的责任损失往往大于汽车

因碰撞所致的损失，因此，一般来说，汽车责任风险的所致损失大于

财产损失风险。

（二）单一风险事件所涉及的损失单位数

单一风险事件所引起损失的单位越多，其损失就越严重，损失程

度和风险单位数大多呈正相关关系。

（三）损失的时间

一般来说，风险事件发生的时间越长，损失频率越大，损失的程

度也就越大。估计损失程度不仅要考虑损失的金额，还要考虑殒失的

时间价值。

（四）损失金额

一般情况下，损失金额直接显示损失程度的大小，损失金额越大,

损失程度就越大。在一些特殊的情况下，损失金额的大小使损失频率、

损失时间的估计变得微不足道。

1、单次风险事故所致损失金额

单次风险事故所致的损失金额一般来说不能全部列举出来，它可

以在某一区间内取值，因此它是连续型随机变量。对于损失金额的概

率分布，很多经验数据表明可以利用正态分布、对数正态分布、帕累

托分布等来进行拟合估计。

2、一定时期总损失

一定时期总损失是指在已知该时期内损失次数概率分布和每次损

失金额概率分布的基础上所求的损失总额。

一定时期总损失金额为发生一次损失时的损失额，加上2次损失

发生时的损失额，等等。为简单起见，以例子说明。

3、随机模拟法的应用

现实中，企业财产损失次数的分布和损失程度的分布可能是比较

复杂的，所以以上逐个分析各种可能的方法太烦琐，甚至是不可能的。

在这种情况下，就要应用到随机模拟的方法。

随机模拟法是一种仿真的方法，通过产生随机数的方法，模拟企

业财产在较长时间内（如100年）发生损失的情况，从中得到年总损

失额的分布。

具体过程是：首先规定随机数大小与损失次数的关系、随机数大

小与损失程度的关系，然后开始第一轮模拟。产生一个随机数，看其

代表的损失次数，假如这个随机数代表该年发生N次损失，则再生成N

个随机数，对应于每次损失中的损失额，把这N个损失额累加起来，

就得到了第一轮模拟中的损失额。接下来开始第2轮，第3轮，……,

一直模拟下去，直到达到要求的轮数。

这样就可以得到年总损失额的概率分布。

当然，由于总的模拟轮数偏少，表中的结果是不准确的。在这种

少轮次模拟中出现的损失额其概率是偏高的。在实践中，可以采用计

算机进行模拟的计算，因而可以进行上万轮的模拟计算，以得到比较

可靠的模拟结果。

4、均值和标准差的估算

有时人们只关心损失幅度的某个特征值，如均值和标准差。这时

就可以直接对总体均值和标准差进行区间估算。不同的数据量，采用

的方法也不同。

（1）样本容量较大，已知样本均值和抽样误差，估计总体均值。

（2）样本容量较小，总体为正态分布而。未知时，估计总体均值。

（3）样本容量较小，总体为正态分布时，估计总体方差。

（五）所需暴露单位数量的估算

根据大数定律可知，随着暴露单位的数量趋于无穷大，实际的损

失频率将会趋近于期望的真实损失频率。但在实际中，一个组织的暴

露单位的数量绝不可能无穷大，大多数情况下这是一个有限的数字。

而且在很多情况下，这个数字几乎称不上“大”。因此，就存在这样

一个问题：当样本不够充分大时，会导致多大的错误？也就是说，风

险评估并不是百分之百地以一种概率的说法对未来进行预测，尽管概

率就已经体现了不确定性，但实际中由于许多统计原理所需的条件不

能满足，这种预测本身也带有一定的不确定性。对于这种情况，风险

经理可能会有另一种问法：“为了有95%的把握使最大可能损失的估计

值与真实值的差别不超过5%,必须有多少暴露单位？”或者说，如果

风险管理者希望有(1-a)的把握保证，企业面临的某种实际质失率

与给定的预期损失率之差的变动程度不超过E,则风险单位数要多大才

能满足上述要求？

在回答这个问题时，我们假设损失是以二项分布假定的方式发生

的，即风险单位发生损失是相互独立的，并且每个风险单位损失发生

的概率不变。这样，当n足够大时，损失近似服从正态分布。

从以上影响损失的因素可以看出，风险的大小取决于损失的程度

而不是损失发生的频率。风险是损失的不确定性，风险事件导致的损

失频率和损失程度的大小具有随机性，损失频率和损失程度是衡量风

险的两个重要指标。但是，风险的大小主要取决于损失的程度而不是

损失的概率。

八、风险衡量的理论基础

(一)大数法则

大数法则为风险衡量奠定了理论基础，即只要被观察的风险单位

多，就可以对损失发生的频率、损失的严重程度进行衡量。被观察的

风险数量越多，预测的损失就越可能接近实际发生的损失。

（二）概率推理原理

单个风险事故是随机事件，事件发生的时间、空间、损失严重程

度都是不确定的。但是，就总体而言，风险事故的发生又会呈现出某

种统计的规律性。运用概率论和数理统计方法，可以推断出风险事故

出现状态的各种概率。

（三）类推原理

数理统计学为从部分去推断总体提供了非常成熟的理论和众多有

效的方法。利用类推原理衡量风险的优点是，能够弥补事故统计资料

的不足。在风险管理实务中，进行风险衡量时，往往没有足够的损失

统计资料，而且由于时间、经费等许多条件的限制，很难甚至不可能

取得所需要的足够数量数据资料。根据事件的相似关系，从已经掌握

的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得到的数据，可以基本符合

实际情况，满足风险衡量的需要。

（四）惯性原理

在风险事故发生作用的条件等大体相对稳定的条件下，利用事物

发展的惯性原理，可以预测未来风险事故发生的损失和损害的程度。

值得注意的是，风险发生作用的条件并不是不变的，风险衡量的结果

会同实际发生的状况存在一定的偏离，这就需要风险衡量不仅要考虑

引发事故的稳定因素，还要考虑引发事故发生的偶然因素。

九、风险衡量的概念

风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理

统计的方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度

作出估计，以此作为选择风险应对技术的依据。对于风险衡量的概念

可以从以下几个方面进行理解。

（一）风险衡量的基础是充分有效的数据资料

为了使风险衡量的结果客观地反映过去发生的风险事故的状况，

预测未来可能发生的状况，需要风险管理人员掌握完整的、一致的、

有关主题的和有组织的相关资料，以增强风险衡量结果的准确性。对

此，要求搜集到的资料需要具备以下条件。

1、数据是完整的

风险管理人员不仅要了解损失金额，而且还要了解每次损失的环

境情况，如货物列车出轨的地点、时间，出轨时的车组人员和所载的

货物等，以便于分析特定损失发生的确切原因。风险管理人员还必须

运用洞察力去判断在什么情况下可能遗漏了某些重要资料。

2、数据是一致的

损失数据必须是在一致的基础上收集的。如果从不同的来源用不

同的方法收集资料，就会有很多不一致的数据。

3、数据是有关主题的

对过去的损失金额还应在与风险管理相关的基础上估计，一般以

恢复损失前的费用来估计损失。财产损失是指损失发生时的修复费用

或重置成本而不是财产的原始成本；责任损失不仅应包括赔偿金，还

应包括调查、辩护和处理赔偿的费用；营业中断损失必须包括营业中

断所致的收入损失，还应包括恢复营业所需要的额外费用。

某企业的风险管理人员发现他收集的资料中的损失金额包括了每

次出轨造成的所有损失，即包括了铁路财产损坏的重置费用、支付给

货主的货物损失、铁路的收益损失和由于出轨造成的其他费用?员失。

这样，只要把这些损失数据按通货膨胀率进行调整后，就可以适用于

风险管理了。如果这些数据不切题，风险管理人员就要会同会计和统

计人员对损失金额进行调整。

4、数据是有组织的

如果按日历顺序列出损失，就可能不易发现损失的模式，而如果

按损失大小列出就容易发现损失模式。这种调整的损失金额是把损失

金额最小的列于最后一位，把损失金额最大的列于第一位。越严重的

损失在风险管理中所起的作用越大。这样调整并组织的历史损失资料,

为预测将来损失提供了一个很好的基础。

（二）风险衡量是对损失发生的频率和程度量化分析的过程

风险衡量是对损失发生的频率和程度进行量化分析的过程，风险

衡量的结果可以为风险评价提供依据，也可以为风险管理者进行决策

提供依据。统计分析和概率分析是衡量风险的重要工具，但是，统计

分析和概率分析并不等于风险管理。

（三）风险衡量是风险管理的重要手段

风险衡量是风险管理的重要手段，也是风险管理的一个重要环节,

但是风险衡量不是风险管理的目的，风险管理的目的是选择防范和处

理风险的有效办法。

十、企业多元化经营的适用条件

企业多种经营的问题主要在于高额的成本，可能只是模仿股东分

散其资产的能力。对于私营企业，多种经营通常是合适的，因为业主

的大部分资产可能集中于本企业，而没有充分分散化的投资组合。对

于公司制企业，股东自己有能力分散风险，从而不愿意授权公司来分

散风险。从纯粹风险的角度看，当股东分散风险的难度大于企业分散

风险时，企业多元化经营是合适的。这种情况十分少见，除非在某些

相对特殊的场合（如在封闭型市场中，某些企业具有特别的经营权），

否则投资者可以同样有效地运用这些技巧。

然而，现实中往往因为不适当的理由而进行多元化。比如，某些

高层经理为了现固自己的职权、提高个人收入、改善自己的职业前景

而进行多元化经营。即使理由是合理的，由于实现多元化的效益难度

很大而使多元化大为逊色。混业经营、文化冲突、人员流动、促使大

家共同合作的难度、控制问题等都是实现多元化的潜在效益的障碍。

鉴于许多多元化策略的失败，大量企业进行了重组，将经营重心

集中于原来的核心业务。这种专业化策略降低了多元化程度，增加了

意外损失。

十一、风险分散与多元化投资

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，企业适度的、恰当的投资组合

（或项目组合）可以降低机会成本并能分散风险（独有风险减少，市

场风险大致不变）。鉴于项目投资的“高风险”性，单个项目的投资

成功率相对较低，企业一般采取“组合”模式以分散风险，即选择10

个项目，其中1〜2个估计会很成功，3〜4个成功概率大概在50%〜

60%,其余几个风险则很大。这样，如果目标项目有1〜2个有几倍乃

至十几倍的投资收益率，那么这10个项目的投资总体上就会有很好的

效益。

企业实现风险分散的重要手段就是实现组合投资，即多元化投资。

在投资多元化理论出现以后，人们认识到投资多元化可以降低风险。

当增加投资组合中资产的种类时，组合的风险将不断降低，而收益仍

然是个别资产的加权平均值。当投资组合中的资产多元化到一定程度

后，唯一剩下的风险便是系统风险。系统风险是没有有效的方法可以

消除的、影响所有资产的风险，它来自于整个经济系统，是影响企业

经营的普遍因素。投资者必须承担系统风险并可以获得相应的投资回

报。在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投

资人关注的只是投资组合的风险；特殊风险与决策是不相关的，相关

的只是系统风险。在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系

统风险，既不指单个资产的收益变动性，也不是指投资组合收益的变

动性。

降低风险是多元化经营的主要动因，尤其是垂直兼并业务。比如,

一家企业（如信用卡企业）可能是一个净的借款企业，而另一家企业

（如商业银行）是净的贷款企业，两者合并可以减少短期利率风险敞

口。更为常见的，多元化经营相关企业（包括横向收购竞争对手、纵

向收购客户和供应商）的动因是，不同企业共同经营可以降低生产成

本或产生协同效应。比如，在研发、通信、产品生产、销售等方面经

常具有规模经济和范围经济效应。另外，不同企业之间还可能存在收

入协同效应，市场力量越强（尤其是横向合并），收益越高。规模经

济、混业经营可以提高产品、使服务多样化。另一个多元化经营的理

由是管理可以将品牌、核心竞争力或商誉从一个企业转移到另一个企

业。

尽管多元化经营有种种理由，但大多数的预期利益并不明显。原

因之一是多种经营不是很经济的，兼并收购和启动成本数额十分可观。

当企业涉足差别很大的业务时，还可能出现规模不经济。多元化经营

也使得业务更为复杂，带来额外的经营风险，从而抵消了部分应有的

效果。比如，关键人员的流失、不匹配的系统平台、反垄断法规、文

化冲突及不满意的顾客都可能在兼并和收购后出现。多元化经营的另

一项成本是内部控制难度加大、管理技术稀释，从而增加了巨额损失

（如内部欺诈）的风险。例如，组合投资常常会出现“撒胡椒面现

象”，即指将一定的资金投放于多个项目，而每个项目的资金投入都

在“阅点”以下或接近于“阈点”，从而使每个项目都难以产生投资

效益。育目分散投资使得企业每个项目都不能顺利达成，盲目分散资

金也很难使投资企业形成拳头产品及市场优势和技术优势。”撒胡椒

面现象”不仅不会分散投资风险，反而会加剧投资风险，使投资者发

生风险损失。该现象的根本问题是不能积极、有效地确定投资项目，

从而使风险分散的“馅饼”成为“陷阱”。太阳神从最兴旺的1993年

开始，以多元化战略改变企业原有的“以纵向发展为主，以横向发展

为辅”的战略，一年内投资包括石油、房地产、化妆品、电脑、边贸、

酒店等在内的20个项目。据了解，太阳神转移到这20个项目的资金

多达3.4亿元，非常不幸的是这3.4亿元全部血本无归。巨人集团盲

目追求多元化经营，涉足的电脑业、房地产业、保健品业等行业跨度

大大，而新进入的领域并非优势所在，却急于铺摊子，有限资金被牢

牢套死，其结果导致的财务危机拖垮了整个企业。飞龙集团过于强调

产业多元化，涉足许多不熟悉的领域，“资金撒胡椒面”，资金长时

间处于分散使用状态，不能够有计划、有规模地集中使用，造成资源

严重浪费、资金短缺。

任何企业的生产经营和投资决策都期望投资能得到最大的回报，

但是较大的回报常常伴随着较大的风险。多元化经营的目的，并不仅

是向多个行业投资以分散风险，更重要的是通过多元化战略取得最大

的利润。多元化策略是分散风险的重要手段，但也是一把双刃剑，多

元化程度过大、投资目标决策失误必然导致企业资源分配过于分散，

运作费用过高，管理水平降低，最终无法维持在某一领域中的最低投

资规模要求和最低竞争维持要求。鉴于此，如何有效分散风险，多元

化目标的选择及相应投资额的确定至关重要。

十二、能量释放理论

美国学者米歇尔，查皮塔斯基提出的能量释放理论认为，大多数

事故是由于意外释放能量（机械能、电能、热能、化学能等）或危险

材料（毒气、粉尘、放射性物质、易燃物质等）所造成的。这些能量

或危险物质的意外释放是由风险因素引起的，即由不安全行为和不安

全状态引起的。也就是说，一个不安全行为或不安全状态，可能导致

意外释放能量或危险讨料，最终酿成人员伤亡、财产损毁事故的发生。

能量释放理论认为，造成事故的根本原因是意外释放能量或危险材料,

而不安全行为和不安全状态是事故发生的导火线。

该理论强调，能量或危险物质的意外释放主要是由风险因素引起

的，即不安全行为或不安全状态，造成事故的直接原因是意外释放能

量或危险材料，不安全行为或不安全状态只是事故发生的一种征兆。

不安全的行为如机器超速运转、未经许可开动机器、不适当地使用机

器、使用有缺陷的机器、未使用个人防护用具等；不安全的状态包括

经营设施存在缺陷、报警系统失灵、照明不足、通风不良、辐射源泄

漏等。事故发生的根本因素是管理因素、人的因素、环境因素和机器

因素。管理因素包括与安全有关的管理意识；产品与安全目标；招聘

员工政策；利用安全记录；规定职权和义务；员工的任用、培训、指

导和监督；沟通方法；检查方法；设备、消耗品和器材的设计、购置

和维护；制定标准和安全工作方法等。人的因素包括动机、能力、知

识、训练、风险意识、对分配任务的态度、行为、体力、智力、心理

状态等。环境因素包括工作环境中的温度、湿度、光线、通风、噪声、

压力、粉尘等条件。长远来看，损失控制应该着眼于这些相互关联的

根本因素。

十三、多因果关系论

历史经验表明，许多事故并不符合多米诺理论，不是单一因素顺

序作用的结果，而是多种因素综合作用的结果。这些因素以随矶形式

结合在一起，从而导致事故的发生。多米诺理论只能从事故的直接原

因出发，就事论事，而工程法的每一项处理风险因素的措施都与有形

的工程技术设施相联系，其手段比较直观，效果比较明显，但在应用

中也存在许多局限性，比如，工程法过于强调控制物的因素。随着技

术和设备的更加先进，其投入越来越大，损失控制成本也相应熠加。

事实上，风险控制不应局限于有形的风险因素，而应强调根本原因，

需要从经营环节、管理方针、管理方法、监督检查制度、教育培训机

制等方面进行综合治理。多因果关系理论就是从导致风险事故的多因

素出发，寻找导致风险事故的根本原因。

十四、规章制度法

如果损失预防侧重于建立规章制度、操作手册、值班条例等，则

属于规章制度法。规章制度法是指国家制定相应的规章制度，要求风

险管理单位在国家规章制度的范围内进行经济和社会活动，预防风险

事故的发生。例如，为了防止商业银行倒闭而给社会经济带来的负面

影响，建立的法定存款准备金制度。又如，《中华人民共和国劳动法》

规定：“用人单位必须建立、健全劳动安全卫生制度，严格执行国家

劳动卫生规程和标准，对劳动者进行安全、卫生教育，防止劳动过程

中的事故，减少职业危害。”

有些风险预防措施侧重于物理工程法，有些措施侧重于人们行为

法，还有一些措施侧重于规章制度程序法来进行损失的控制。其实，

对于某一具体风险事故来说，可能采取了这3方面的措施，很难说明

属于哪一种损失预防办法。例如，为了防止职工工伤事故的发生，工

厂修建了防止工伤事故发生的安全设施，就属于物理工程法；企业对

于工人安全操作的培训、教育，就属于人们行为法；国家为防上工伤

事故的发生，出台法律加强管理，就属于规章制度法。一些改变风险

因素的损失预防措施，了解这些损失预防的措施，有助于加强对于风

险管理的认识。

十五、工程物理法

损失预防的措施如果侧重于风险单位的物质因素，则称为工程物

理法。例如，防火结构的设计、防盗系统的设置、机器的安全检查等

都属于工程物理法。

按照工程物理法的理论，损失预防所采取的具体措施主要包括以

下几个方面。

（1）预防风险因素的产生。例如，造纸厂在堆草垛时，应该严格

按照有关方面的规定，使每一草垛的重量、体积及草垛之间的间隔距

离等都能够满足风险防范的要求，防止某一草垛燃烧，引起所有草垛

的损失。

(2)减少已经存在的风险因素。例如，用新的电线替换已经老化、

破损的旧电线，可以减少已经存在的风险因素，达到降低损失的目的。

又如，通过限制生产车间易燃、易爆物质的存放量等措施，可以减少

发生火灾的风险因素，防止风险事故的发生。

(3)防止已经存在的风险因素释放能量。例如，保持汽车刹车系

统处于良好状态，以保证其功能不致失控，减少风险事故的发生。又

如，在建筑工程中，限制工人登高的人数，可以预防工人摔伤的风险。

(4)改善风险因素的空间分布和限制能量释放的速度。例如，在

建筑工程中，安装防护栏，可以防止登高工人摔下来。又如，使用限

制能量释放速度的缓冲装置，能量一旦释放出来，就能够采取通风、

排气等措施，使能量无法积累到引发风险事故发生的能量下限。

(5)在时间、空间上将风险因素与可能遭受损害的人、财、物隔

离。例如，用道路护栏、过街天桥分离行人和机动车辆，可以避免机

动车撞人的风险。又如，遇到大雾天气关闭机场和高速公路等，可以

将风险因素与可能遭受损失的人、财、物分离。

(6)借助物质障碍将风险因素与人、财、物隔离。例如，利用防

火墙将两栋紧挨的房子分开，其中一栋房子发生火灾时，防火墙可以

起到阻止火势蔓延、减少损失的作用；而对于未遭受火灾的房屋而言,

防火墙可以起到损失预防的作用。

（7）改变风险因素的基本性质。例如，在容易产生静电的绝缘材

料中，加入少量抗静电的添加剂，以增强材料的吸湿性，减少风险事

故的发生。又如，在有爆炸性粉尘飞扬的空间，使空间通风、减低浓

度可以减少粉尘爆炸事故的发生。

（8）加强风险单位（或个人）的防护能力。例如，为了防止粉尘

危害职工身体健康，要求作业工人佩戴防尘口罩、防尘衣、防尘面罩

等，可以减少职业病的发生。又如，为了防止雷电危害，建筑物安装

避雷针、避雷线、避雷网、避雷带等，可以减少建筑物遭遇雷击的风

险。

（9）救护被损害的风险单位。救护被损害的物质、人员等，可以

降低风险事故造成的损失。例如，火灾发生后，抢救受损物资、受伤

人员等措施，可以降低风险事故带来的损失。

（10）修理或者复原被损害的风险单位。例如，受伤人员的康复、

被损害物品的维修等，都属于修理或者复原风险单位，修理或者复原

风险单位可以减少损失。

十六、信用风险及其产生原因

（一）信用风险及其特征

信用风险是指企业的债权因为债务人运约而不能收回或者不能够

及时收回而给企业带来损失的可能性。它也可称为应收账款风险、坏

账风险或客户风险。信用风险过高，可能给企业财务带来危机。信用

风险具有以下3个基本特征。

(1)非对称性：即当债权人承受一定的信用风险时，它的预期收

益和预期损失是不对称的。

(2)累计性：是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、

在一定的临界点可能会突然爆发而引起财务危机的特点。

(3)内源性和行为因素：是指信用风险是含有主观的、无法用客

观数据和事实证实的内在人为因素。

(二)信用风险的来源

债务人不能近期偿还到期债务是信用风险产生的主要原因。而其

不能偿还债务，既有可能是债务人本身诚信因素，也可能由债务人经

营管理，或者外部的政治、经济等因素而造成。例如，企业在一个不

稳定的国家或地区从事经营活动，则其销售存在较多不确定性，应收

款项回收风险较大。

从债权人来看，信用管理不善是信用风险产生的重要原因。通常,

业务经营部门希望通过信用政策的放宽，获得更多的经营业绩。而信

用政策的放宽，信用风险也随之上升。

为了扩大市场份额，一些企业为了吸引客户会给予更长的收账期

及其他优惠收款政策，由此增大信用风险。信用风险主要存在于两种

情形；一是突发性坏账风险，由于非人为的客观情况发生了不可预见

性的变化，造成应收账款无法收回，形成坏账；二为过于宽松的赊销

政策，降低应收账款的可收回性。

十七、信用风险的识别和评估

信用风险可以从“量”和“质”两方面来考虑。所谓信用风险的

“量”,就是交易双方的交易额。信用风险的“质”则由“违约”行

为发生的概率和能够减少违约损失的担保决定。违约发生时未偿付的

账款，随着违约情况可能导致损失总量的变化而有所不同，这种变化

是因为这些欠款在进入了催讨程序后，能够得到部分的清偿。清收取

决于信用风险消减能力，例如同担保方（间接担保或者第三方担保）

协商的能力，以及其他借贷方做出偿付后取得的偿付资金等。

因此，信用风险由3个主要部分组成：违约概率、清收风险和敞

口风险。违约是指由于订约方的违约或者信用下降所导致的企业经济

损失，也就是信用违约事件的结果。违约概率是指违约情况发生的可

能性，敞口风险为未来将偿付金额，清收风险是指对于敞口金额无法

完全清收而导致的风险。综合上述的3个因素，一项交易的信用风险

可以用违约概率、敞口风险和清收率三者的乘积表示。

对违约概率的评估，可从债务人和债权人两方面综合考虑。从债

务人方面，可根据不同项目分别考察各位债务人的资信状况，然后进

行综合评价。

从债权人自身，即企业方面，识别和评估信用风险通常需要对债

权的账龄进行分析，并设计信用评价指标体系。

十八、资本结构风险与财务杠杆

资本结构是指企业长期债务资本与权益资本的比例，有时也以借

人资本除以权益资本来计算资本结构比率。它通常用财务杠杆系数来

衡量。财务杠杆是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债权资本的

利用。企业的全部长期资本由股权资本和债权资本所构成。企业的息

税前利润首先要扣除利息等债权资本成本，然后才归属于股权资本。

因此，企业利用财务杠杆会对股权资本的收益产生一定的影响，可能

带来额外的收益，也可能造成一定的损失。

1、财务杠杆利益（损失）

财务杠杆利益（损失）是指负债筹资经营对所有者收益的影响。

当企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由

于负债经营而绝对值增加，从而使得权益资本收益率大于企业投资收

益率，且产权比率越高，财务杠杆利益越大，所以财务杠杆利益的实

质便是由于企业投资收益率大于负债利率，将负债所取得的一部分利

涧转化为权益资本收益，从而使得权益资本收益率上升。而若是企业

投资收益率等于或小于负债利率，那么负债所产生的利润只能或者不

足以弥补负债所需的利息，甚至利用权益资本所取得的利润都不足以

弥补利息，而不得不以减少权益资本来偿债，这便是财务杠杆质失的

本质所在。

2、财务杠杆系数

财务杠杆系数是指企业权益资本收益变动相对税前利润变动率的

倍数，是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。

企业利用债务资金不仅能提高权益资金的收益率，也能使主权资

金收益率低于息税前利润率，这就是财务杠杆作用产生的财务笈杆利

益（损失）。

3、资本结构风险与财务杠杆的关系

企业资本结构风险的大小与财务杠杆系数的高低密切相关。一般

情况下，财务杠杆系数越大，权益资本收益率对于息税前利润率的弹

性就越大。如果息税前利润率升，则权益资本收益率会以更快的速度

上升，如果息税前利润率下降，那么权益资本利润率会以更快的速度

下降，从而风险也越大。反之，资本结构风险就越小。资本结阂风险

存在的实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险

转嫁给了权益资本。

由于资本结构风险随着财务杠杆系数的增大而增大，而且财务杠

杆系数则是财务杠杆作用大小的体现，那么影响财务杠杆作用大小的

因素，也必然影响财务杠杆利益（损失）和筹资风险。对影响两者的

主要因素分析如下。

（1）息税前利润。由计算财务杠杆系数的公式可知，在其他因素

不变的情况下，息税前利润越高，财务杠杆系数越小；反之，财务杠

杆系数越大。因而税前利润率对财务杠杆系数的影响是呈相反方向变

化。由计算权益资本收益率的公式可知，在其他因素不变的情况下息

税前，利润率对权益资本收益率的影响呈相同方向。

（2）负债的利息率。在息税前利润率和负债比率一定的情况下，

负债的利息率越高，财务杠杆系数越大；反之，财务杠杆系数越小。

负债的利息率对财务杠杆系数的影响总是呈相同方向变化的，而对权

益资本收益率的影响则是呈相反方向变化。即负债的利息率越低，权

益资本收益率会相应提高，而当负债的利息率提高时，权益资本收益

率会相应降低。

十九、筹资风险的应对

应对筹资风险应当关注以下要点。

(1)合理确定企业一定时期所需资金的总额。在满足经营业务需

要的同时，不造成资金闲置。合理的筹资量应与企业的经营周期、财

务状况，以及企业未来现金流量相匹配。

(2)筹资期限组合优化

按资金运用期限的长短合理安排和筹集相应期限的债务，是应对

筹资风险的有效方法。企业的资金需求可分为短期资金需求和长期资

金需求，企业的资金来源也可分为短期资金来源和长期资金来源。不

同偿债期限的资金来源的不同组合，构成企业不同的筹资期限结构。

一般来说，短期筹资成本较低，风险较大，长期筹资则相反。企业可

以安排相应的筹资期限结构，使资金的偿付日期与资产的变现三期相

匹配。例如，企业流动资金中的短期性变动部分与季节性变动部分用

短期负债筹措资金，非流动性资金则通过非流动负债、股东权益等长

期性资金予以解决。

(3)确定合理的资本结构，从总体上减少收支风险。理论上讲，

能使企业在一定时期内的加权平均资金成本最低、企业价值最大的资

本结构为合理资本结构或称最佳资本结构。

(4)利用衍生金融工具。例如，利用利率期货、期权或外汇期货、

期权、进行套期保值，把利率或汇率确定在企业可以接受的水平，避

免利率、汇率变动给企业造成的不利影响。

其一，在“准金融控股公司”模式下公开信息可能与真实情况发

生较大出人。透明度问题既与个别集团成员及整个集团财务状况有关,

也与集团法人治理结构有关。集团内部的关联交易可能会夸大一个集

团的报告利润和资本水平，集团的净资产可能大大低于所有集团成员

的资本之和。集团结构和内部交易的复杂性使得监管当局和投姿人、

债权人难以了解集团内部各成员的授权关系和管理责任，从而无法准

确判断和区分一个集团成员所面临的真实风险。

其二，集团成员缺乏自主决策权。如果一个金融子公司被一个非

金融性企业控股，其金融子公司的自主权就成问题。而母公司和子公

司利用相互担保方式，从金融子公司套取贷款就是一种非常容易的融

资方式。但是只要一家子公司经营稍有不慎，其财务风险在集团内部

像“多米诺骨牌”效应一样马上传播到母公司或其他子公司。

二十、项目基本情况

（一）项目投资人

XX投资管理公司

（二）建设地点

本期项目选址位于XXX（以最终选址方案为准）。

（三）项目选址

本期项目选址位于XXX（以最终选址方案为准），占地面积约

42.00亩。

（四）项目实施法度

本期项目建设期限规划12个月。

（五）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资13710.50万元，其中：建设投资11249.86

万元，占项目总投资的82.05%；建设期利息117.54万元，占项目总投

资的0.86%；流动资金2343.10万元，占项目总投资的17.09%。

（六）资金筹措

项目总投资13710.50万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司

计划自筹资金（资本金）8912.84万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4797.66万

O

（七）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：24900.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：19166.06万元。

3、项目达产年净利润（NP）：4199.52万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：24.39%O

5、全部投资回收期（Pt）：5.20年（含建设期12个月）。

6、达产年盈亏平衡点（BEP）：8611.33万元（产值）。

（八）主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m128000.00约42.00亩

1.1总建筑面积m245992.94容积率1.64

1.2基底面积肝15680.00建筑系数56.00%

1.3投资强度万元/亩251.97

2总投资万元13710.50

2.1建设投资万元11249.86

2.1.1工程费用万元9525.35

2.1.2工程常设其他费用万元1455.05

2.1.3预备费万元269.46

2.2建设期利息万元117.54

2.3流动赞金万元2343.10

3资金筹措万元13710.50

3.1自筹资金万元8912.84

3.2银行贷款万元4797.66

4营业收入万元24900.00正常运营年份

W19

5总成本费用万元19166.06

6利润总额万元5599.36

7净利润万元4199.52

■”

8所得税万元1399.84

■“

9增值税万元1121.50

10税金及附加万元134.58

■”

11纳税总额万元2655.92

■”

12工业增加值万元8837.34

13盈亏平衡点万元8611.33产值

14回收期年5.20含建设期12个月

15财务内部攻益率24.39%所得税后

16财务净现值万元7634.83所得税后

二十一、项目风险分析

（一）政策风险

本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的

相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会

和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产

品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活,

因此政策风险很小。

（二）社会风险

本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该

项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非

生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。

（三）经济风险

经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作

用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，

争议与索赔，合同的条款确定等）、建设戌本风险（包括涉及到项目

的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物

价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工

时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负

担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。

而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险

是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过

严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险

分析如下：

1、税收风险：

目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观

政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。

2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：

目前世界金融危机已波及全球，原材料、产品的价格波动会产生

一定的影响。这些风险对本项目而言，是可以接受的。

3、财务风险:

就项目财务的评价报告可以看出，本项目的静态与动态盈利能力

超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。

（四）技术风险

本项目涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术

成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件温和、易控，产品质量

稳定。本项目的技术风险较小。

（五）管理风险

项目由于管理原因而产生的安全、质量、责任事故影响恶劣，且

后果损失巨大，其中多数因管理组织方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于对人员的管理教育而产生道德行为风险和职业责任风

险。

二十二、项目风险对策

（一）政策风险对策

目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国

家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。

（二）社会风险对策

加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，

为项目的顺利实施提供保障。

（三）经济风险对策

密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实

际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理

创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户

建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。

(四)管理风险对策

选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面

的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应

选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确

保项目按时按质完成建设，及时投运。

发展规划分析

(一)公司发展规划

1、发展计划

(1)发展战略

作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”

向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”为经营

理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造

技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进

公司高质量可持续发展。

(2)经营目标

目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将

进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；

进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一

步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生

产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司

治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打

造成为行业的标杆企业。

2、具体发展计划

(1)市场开拓计划

公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的

消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如

下：

a、密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门

联动机制，提高公司对市场变化的反应能力；

b、进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人

员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性；

c、加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联

网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感;