银行从业风险管理讲义

最新最全银行从业风险管理精编讲义

第1章风险管理基础

风险管理水平是现代商业银疔核心竞争力的重要构成部分，具备领先的风险管理能力与水平成为商业

银行最重要的核心竞争力。

1.1风险与风险管理

1.L1风险与收益

1.风险的三种定义

（1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括；

<2）风险是缺失的可能性：缺失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式；

（3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性，

符合现代金融风险管理理念，马科威茨资产组合理论：风险既是缺失的来源，同时也是盈利的基础。

2.风险与收益的关系：匹配性

3.风险与缺失的区别：事前与事后

风险：事前概念，缺失发生前的状态

缺失：事后概念

4.缺失类型

预期缺失提取准备金与冲减利润

非预期缺失一一资本金（第四节）

灾难性缺失一一保险手段

1.L2风险管理与商业银行经营

商业银行是否愿意承担风险，是否能够妥善操纵与管理风险，将决定商业我行的经营成败。

商业银行的经营原则：三性要求，即安全性、流淌性、效益性

风险管理与商业银行经营的关系要紧表达在下列五个方面：

1.承担与管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新进展的原动力。

解决信息不对称问题，专业化的风险管理技能；风险的分散（行业、区域、期限、客户的分散）、对

冲（如利率与货币互换）与转移（如资产证券化）。

2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式。

从业务指导上升到战略管理，从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化；从定性分析

为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理。

3.为商业银行的风险定价提供根据，并有效管理商业银行的业务组合。

贷款定价。

4.健全的风险管理为商业银行制造附加价值。

实现股东价值最大化，降低法律、合规、监管成本。

5.风险管理水平直接表达了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存进展的需要，也是金融监管

的迫切要求

决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。资本金是汲取缺失的缓冲器与

最终来源；经营风险的理念。

1.L3商业银行风险管理的进展

四个阶段：

1.资产风险管理模式阶段

20世纪60年代前，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流淌性；基本原则：稳健经营，提高

安全度，同时也意味着保守。

2.负债风险管理

20世纪60年代一70年代，为扩大资金来源，躲开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债；

同甘，加大了经营风险。

华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型，金融产品的定价

3.资产负债风险管理模式

20世纪70年代，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替与资产分散，实现总量平衡与风险

操纵，缺口分析、久期分析成为重要手段。

华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型（布莱克―斯科尔斯期权定价模型、B—S期权定价模型），

通过期权这种结构化产品为金融行生产品定价。

4.全面风险管理模式

20世纪80年代后，非利息收入比重增加，重视风险中介业务。

1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成。

（1）全球的风险管理体系

（2）全面的风险管理范围，随时随处都有风险

（3）全程的风险管理过程

（4）全新的风险管理方法

（5）全员的风险管理文化

全面风险管理模式已经能够成为现代商业银行谋求进展与保持竞争优势的最重要的方式。

1.2商业银行风险的要紧类别

八大风险：

1.2.1信用风险

两种情况：债务人或者交易对手未能履行合同所规定的义务或者信用质量发生变化，影响金融产品的

价值，从而绐债权人或者金融产品持有人带来缺失的风险。

信用风险不仅存在于表内业务，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易

中，

信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包含违约风险、结算风险等要紧形式，是我国商业银行

目前所面临的最重要的风险。

结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违

约的风险。

1974年，赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。

信用风险具有明显的属于非系统风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获得。

1.2.2市场风险

由于市场价格（包含金融资产价格与商品价格）波动而导致银行表内、表外头寸遭受缺失的风险。

分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、股票风险（银行持有的

股票）、汇率风险（包含黄金）、商业风险（银行持有的农产品与贵金属）四种，其中利率风险尤为重要。

相关于信用风险而言，市场风险具有数据优势与易于计量的特点。

具有明显系统风险特征，难以通过分散化投资来完全地消除。

1.2.3操作风险

由于人为错误、技术缺陷（ATM,许霆案）或者不利的外部事件所造成缺失的风险。

《巴塞尔新资本协议》：分为由人员、系统、流程与外部事件引发的四类风险。

操作风险具有非营利性，不可避免，普遍存在于银行业务与管理的各个方面，而市场风缺要紧存在于

交易业务，信用风险要紧存在于授信业务。

举例：法国兴业银行、巴林很行

1.2.4流淌性风险

是指商业银行无力为负债的减少与资产的增加提供融资而造成缺失或者破产的风险，分为资产流淌性

风险与负债流淌性风险。

相对而言，风险产生的因素很多。流淌性风险水平表达了商业银行的整体经营状况。

银行挤兑模型：戴蒙德一迪布维格模型（D—D模型）

流淌性风险与信用风险、市场风险与操作风险相比，形成原因更加复杂与广泛，通常被视为一种综合

性风险C

举例：英国北岩辍行

1.2.5国家风险

指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，日于别国经济、政治与社会等方面的变化而

遭受缺失的可能性，简单说，就是赚了钱，汇不回来。

政治风险、社会风险、经济风险发生在国际贸易中、国际贸易中的所有主体都可能遭受。

举例：俄罗斯1998年停止偿还国债，导致LTCM（长期资本管理公司）的被接管；委内瑞拉宣布国有化。

信用风险与市场风险、操作风险的辨析：“信用风险具有明显的非系统风险特征”、“市场风险具有

数据有数与易于计量的特点，具有明显的系统风险特征，难以通过分散化投资完全消除”、“操作风险具

有非营利性，容易引发市场风险与信用风险”。

1.2.6声誉风险

商业银行通常将信誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。中国国有商业银行的国家信誉支持。

1.2.7法律风险

法律风险是一种特殊类型的操作风险。

按照《巴塞尔新资本协议》的规定，法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包含但不限于因监管措

施与解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者者惩处性赔偿所导致的风险敞口。

1.2.8战略风险

双重内涵：系统识别与评估；长期的角度与战略的高度。

1.3商业银行风险管理的要紧策略

风险管理政策层面上的管理技术与措施

1.3.1风险分散

构成费产的个数越多，其非系统性风险就能够通过分散化完全消除，而系统性风险不能通过分散化被

消除掉，表现为资本资产模型（CAPM）中的B值。

1.3.2风险对冲

风险对冲是指通过投资或者购买与标的资产（UnderlyingAsset）收益波动负有关的某种资产或者衍

生产品，来冲销标的资产法潜在的风险缺失的一种风险管理策略。

管理市场风险的有效办法。分为自我对冲与市场对冲，前者比如同时买入具有收益负有美的资产（比

如股票与债券），后者比如通过行生产品市场进行对冲（比如进行利率与汇率的互换等）。

所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或者某些具有收益负有关性质的业务组合本身所具有的

对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指关于无法通过资产负债未与有关业务调整进行自我对冲的风险（又

称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。

1.3.3风险转移

第一种，存款保险公司，比如美国存款保险公司FDIC；第二种，更为积极、主动，比如资产支持证券

ABS、MBS等。

1.3.4风险规避

不做业务，不承担风险。过于消极。

1.3.5风险补偿

关于高风险的客户与业务，提高金融产品价格。

1.4商业银行风险与资本（重点）

本节是风险管理这门课程的戒心与基础，资本分为三种资衣，三种资本的含义及它们之间的区别与联

系是考试的重点与热点。

1.4.1资本的概念与作用

1.资本的概念

资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益，

包含实收费本或者普通股、优先股等。

商业银行是以负债经营为特色的，其密本较少,融资杠杆率很高C

2.资本的作用

（1）为商业银行提供融资；

（2）汲取与消化缺失，资本金是承担风险与汲取缺失的第一资金来源；

<3）限制商业银行过度业务扩张与风险承担；

（4）维持市场信心；

（5）为商业银行管理，特别是风险管理提供最根本的驱动力。

资本是风险的第一承担者，因此，也是风险管理最根本的动力来源。而且，商业银行的风险管理是一

种自上而下的过程，是由代表资本的董事会推动，同时承担最终责任的。

1.4.2监管资本与资本充足率要求

1.监管资本指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，由于

监管资本务必在非预期缺失出现时随时可用，因此，其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的

能力，并不要求其所有权归属。

2.巴塞尔协议

1999年，为提高监管资本对风险的敏感性，新协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上12.5

倍市场风险及操作风险资本要求的比率。

（1）监管资本分为核心资本与附属资本

核心赞本包含：权益资本（股本、盈余公积、资本公积与未分配利润）与公开储备；

附属费本包含:未公开储备、重估储备、普通贷款储备与混合性债务工具。

（2）三大风险加权资产不一致的计算方法

1）信用风险一一标准法、内部评级初级法与内部评级高级法

①标准法按照监管当局所规定的权数、参数进行计算，完全被动的指标。

②内部法根据对商业银行内部评级体系依靠程度不一致，分为内部评级初级法与内部评级高级法。

内部评级初级法要求商业银行运用自身的客户评级，估计每一个等级客户的违约概率。

内部评级高级法要求商业银疔运用自身的二维的评级体系目行估计违约概率、违约缺失率、违约的风

险暴露与期限。

2）市场风险一一标准法、内部模型法

3）操作风险一一基本指标法、标准法、高级计量法

（3）整体资本充足率不得低于8乐核心资本充足率不得低于4%o

1.4.3经济资本及其应用（重点）

L经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期缺失而应该持

有的资本金。

经济资本指在99%的一个概率水平下在一年之内为了弥补银行的非预期缺失所需要的资本，是根据我

行的资产的风险程度的大小进行计算，能够令缺失超过资本的概率小于一定水平。

经济资本反映银行自身的风险特征，通过风险缺失映射资本的承担。

非预期缺失是指可能超出预期缺失的缺失部分，它是对缺矢不确定性的估量。如资产的市场价值发生

非预期的波动、信贷评级非预期的下降与发生非预期的贷款违为所造成的缺失等。

预期缺失代表了银行从事业务活动的一种成本，同时从业务的收益中进行扣减。如在贷款缺失的情况

下，预期缺失将通过调整业务定价与提取相应的专项拨备来覆盖。

2.经济资本配置对商业银行的积极作用：

1）有助于商业银行提高风险管理水平；

（1）关于银行管理流程提出更高的要求

（2）对银行风险管理的体制、有更高的要求

2）有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。

股本收益率（ROE）与资产收益率（ROA）这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利能力。但由于这

两项指标无法全面、深入地揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平，因此用来度量商业银行这样被

普遍认为是经营特殊商品的高风险企业具有明显的局限性。

在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛同意与普遍使用的是经风险调整的资本收益率（Risk

AdjustedReturnonCapital,RAROC）°经风险调整的资本收益率是指经预期缺失（ExpectedLoss,EL）

与以经济资本（EconomicCapital）计量的非预期缺失（UnexpectedLoss,UL）调整后的收益率，其计

算公式如下：

RAROC=(收益一预期缺失〉/经济资本(或者非预期缺失)

经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价(成本)的。

整个公式衡量的是经济资本的使用收益，正常情况下其结昊应当大于商业银行的资本成本。

1.5风险管理常用的概率统计知识

1.5.1基本概念

分布函数完整的描述了随机变量的变化，与统计规律性，而概率分布就是对随机变量的概率特征的全

面的完整描述，只要明白一个变量或者者一个函数的概率分布，那么这个随机变量的概率的特征能够完整

的描述出来。

1.5.2常用统计分布

1.均匀分布指在一个区间里取每一个点或者每个区间的概率都是一样的。

2.二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。

泊松分布是在实验的次数比较多，同时每一次随机的事件匕现的概率比较小的情况小，由二项分布公

式能够向后推倒，关于这样离散型的二项分布的一个推广式叫泊松分布。泊松分布能够应用于贷款组合中

的不一致类型的贷款的违约概率，这个应用在CreditRisk+模型中关于信用风险的一个量化，

3.正态分布满足的条件，假如影响某一数量指标的随机因袤比较多，他的影响因素很多，而且每一个

因素的作用不大，分散性比较好，那么各个因素之间有关性比较小，这个指标能够看作服从正态分布。

1.6风险管理的数理基础

1.6.1收益的的计量

1.绝对收益

绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。

相对收益是一个比率，基于期初的投资额对期末的投资成果进行度量，用于不一致规模的投资效果进

行直接的比较。

2.百分比收益率

3.对数收益率

对数收益率当复利连续计算时，就得到对数收益率。

连续复利的公式期末的回收额/期初的投资=Er

(E就是自然数，r就是期限)

进行变换得到r=ln(P)-In(PO)

当考虑多个时期的资产收益时，假定在第t个时期内资产的对数收益率为rt-ln(Pt)-ln(Pt-l),

则从第1期到第T期的累积收益率为：

rT=ln(PT)-In(Po)

=ln(PT)-In(PT-1)+ln(PT-1)-In(PT-2)

+…+ln(Pl)—In(PO)

=rT+rT-1+…+rl=

即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之与。

1.6.2风险的量化原理

在资产组合里边随着资产的种类的增加，他们之间的有关性只要不是1,那么收益率在取加权平均与

之后它的波动性是小于任何一个单一的种类的。用标准差或者者用方差度量的波动性就小于他们每一项资

产风险的加权与。这样通过多样叱与分散性就能够有效地降低资产组合的波动性或者者风险。

1.6.3风险敏感性分析的泰勒展式

通过泰勒展式能够近似函数值在给定点邻近的变化程度。

泰勒展式的近似效果的两个影响因素：

泰勒展式中展开的阶数越高，离给定点的距离越近，它近似效果越好。

泰勒展式不仅能够得到单一夯产的近似侑.还能够得到济产纲合一个风险因素变化时近低值C

当利率的变化率比较小的时候，泰勒展式近似的效果比较好。随着利率的变化幅度的增加近似的精度

下降就要考虑高阶的导数。

第2章商业银行风险管理基本架构

2.1商业银行风险管理环境

2.1.1商业银行公司治理

1.商业银行公司治理是指操纵、管理商业银行的一种机制或者制度安排，是商业银行内部组织结构与

权利分配体系的具体表现形式。核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托-代理关系而提

出的董事会、高管层组织体系与监督制衡机制。

2.巴塞尔委员会认为商业银行公司治理应该遵循的八大原则（熟悉）：

（1）董事会成员应称职；（2）董事会应核准战略目标与价值准则并监督实施；（3）董事会应清晰

地界定自身与高级管理层的权力及责任，并在全行实行问责制；（4）董事会应保持对高管层的监督；（5）

董事会与高管层应有效发挥内部审计部门及外部审计部门及内控部门的作用（6）董事会应保持薪酬政策

与跟行文化及长期目标相一致；（7）商业银行应保持公司治理的透明度；（8）董事会与高管层熟悉银行

运营架构。

3.我国做法（多选题）

（1）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度与决策程序

（2）明确上述人员的权利义务

（3）建立、健全以监事会为核心的监督机制

（4）建立完善的信息报告与信息披露制度

（5）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制

2.1.2商业银行内部操纵

商业银行内部操纵是商业银行为实现经营目标、通过制定与实施一系列制度、程序与方法，对风险进

行事前防范、事中操纵、事后监督与纠正的动态过程与机制。

1.目标（多选题）：

（1）确保国家法律规定与商业银行内部规章制度的贯彻执行

（2）确保商业银行进展战略与经营目标的全面实施与充分实现

（3）确保风险管理体系的有效性

（4）确保业务记录、财务信息与其他管理信息的及时、真实与完整

2.实现目标的5要素（多选题）：

（1）内部操纵环境

（2）风险识别与评估

（3）内部操纵措施

（4）信息交流与反馈

（5）监督评价与纠正

3.原则（多选题）：全面、审慎、有效、独立。

（1）内部操纵要全面，要全员参与

（2）应当以防范风险、审慎经营为出发点，内控优先

（3）内部操纵应当有高度权威性

（4）内控部门应独立并有权直接向董事会、监视会与高级管理层汇报

2.1.3商业银行风险文化

L定义：在经营过程中逐步形成的风险管理理念、哲学与价值观，通过风险管理战略、风险管理制度

与员工风险管理行为表现出来的一种企业文化。风险文化通常由风险管理理念、知识与制度三个层次构成,

其中风险管理理念是风险文化的精神核心。

2.先进的风险管理理念：

（1）风险管理是商业银行的核心竞争力，是制造资本增值与股东回报的重要手段

（2）风险管理的目标是通过主动的风险管理过程实现风险与收益的平衡

（3）风险管理应支持商业银行的整体战略

（4）应充分熟悉所有风险，并建立完善风险操纵机制，关千不熟悉或者无杷樨操纵风险的业务.应

采取审慎态度对待

3.风险文化的培植

是“终身制”的事业；向员工广泛宣传；通过制度，将文化融入到每一个员工的日常行为中。

2.1.4商业银行管理战略

1.定义：在综合分析外部环境、内部管理状况与同业比较后，提出的一整套种长期目标与为实现这些

目标所采取的行动方案。定期研究、制定或者修改。

2.基本内容：包含战略目标与实现路径两方面

3.与风险管理的关系：

（1）风险管理是银行管理战略的一个重要方面

（2）战略目标中包含风险管理目标

（3）风险管理过程本身是实现风险管理目标与整个战略目标的重要路径。

2.2商业银行风险管理组织

2.2.1董事会及其专门委员会：最高风险管理/决策机构。

风险管理总监应当是商业银行董事会成员，同时担任商业银行副总裁或者以上职务。

2.2.2监事会

我国特有，负责内部监督，对股东大会负责。我国应建立健全以监事会为核心的监督机制。

监事会有权对商业银行的业务开展其中涉及到的危险与其他内控进行监督。但不得干预日常的经营管

理活动。

2.2.3高级管理层

所有权是公司或者银行的最终所有者，而经营者要做到职业化、专业化，对所有者是要负责的。

负责实际执行风险管理政策；高管层的支持与承诺是商业钗行有效风险管理的基石。

2.2.4风险管理部门

1.两个原则：高度独立性、不具有风险管理策略执行权

2.风险管理部门结构：集中型与分散型

3.风险管理部门的职责

（1）监控各类金融产品与所有业务部门的风险限额

商业银行的每日风险状况报告与每日收益/缺失表是现代商业银行管理的最重要的两份报告。

（2）核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务操纵人员进行价格评估

（3）全面掌握商业银行的整体风险状况，保持信息准确性

风险管理部门保持相对独立性，无权参与风险管理政策的最终执行；有些银行的风险管理部门能够适

当运用规避风险的手段，从银行整体层面规避某些特定的风险，但无权参与具体业务部门或者金融产品的

风险规避。这种做法既保证了风险管理部门的相对独立性，也拓展了风险管理部门的职能，使之在一定程

度上从成本中心转变为利润中心。

4.风险管理需要下列四个技能：风险监控与分析能力（必不可少的核心职能）、数量分析能力、价格

核准能力、模型创建能力、系统开发/集成能力

2.2.5其他风险操纵部门

（1）财务操纵部门

（2）内部审计部门

（3）法律/合规部门

（4）外部风险监督机构

商业银行能否有效运用数量模型来正确的评价自身的风险与收益水平，也被普遍认为是，商业银行长

期进展的一项核心竞争力。

2.3商业银行风险管理流程

风险管理部门承担风险识别、计量与监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险操纵/管理决

第的最终责任C

2.3.1风险识别

感知风险与分析风险。感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；分析风

险是深入懂得各类风险内在的风险因素。

制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法，备忘录形式。

（1）专家调查列举法

（2）资产财务状况分析法

（3）情景分析法

（4）分解分析法、举例。

（5）失误树分析方法

宏观方面、中观方面、微观方面进行分析

2.3.2风险计量

量化方法如：针对信用风险的RiskMetrics、CreditMetrics.KMV等模型，针对市场风险的VaR模

型，针对操作风险的高级计量法°”）

数据要求真实性、准确性与充足性。注重防范模型风险。

开发风险管理模型的难度，并不是在于这个模型本身有多重。数学与统计知识，并不是建模难度所在,

真正难度是，在模型建立之后，数据比较困难。由于数据的积存，数据的准确性与有效性是比较困难的。

高级计量的方法通常伴随着计量方法的复杂化。

2.3.3风险监测

监控各类可量化的关键风险考标；报告风险的评估结果及采取的措施与质量。

2.3.4风险操纵

风险操纵是对通过识别与计量的风险采取分散、对冲、转移、规避与补偿等措施，进行有效管理与操

纵的过程。

1.风险操纵的目标

（1）风险管理战略与策略符合经营目标的要求

（2）成本/收益平衡

（3）通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以完善风险管理程序

（4）所有风险管理措施所产生的副作用都能得到合理的安排与处置

2.风险操纵架构

（1）基层业务部门配备风险管理专业人员

（2）每个业务领域配备风险管理委员会

（3）最高管理层或者风险总监直接领导银行最高风险管理委员会

2.4商业银行风险管理信息系统

2.4.1数据收集

风险信息的收集

（1）风险信息的种类：内部数据与外部数据（路透、彭博、Wind万得数据库）

（2）风险信息的特性及系统结构方面的问题:精确性、及时性

系统结构方面的问题：尽量保持最少数量的数据源、注意区分交易系统中真伪信息

2.4.2数据处理

1.处理输入数据/信息，要紧分为两个步腺

（1）中间计量数据（使用三维存储方式一一时间、情景、金融工具）具有可共享性，通用性

中间计量数据是通过风险模型计量后的数据，能够为不一致的风险管理业务目标所共享。中间数据在

不一致风险管理领域的一致应用，是商业银行最终实现经济资本计量（全面风险管理）的关键所在。

（2）组合结果数据

2.信息储存操作

2.4.3信息传递

（1）通常使用B/S结构

（2）公布风险分析报告（预览一一内部看，公布------起看）

2.4.4信息系统安全管理

（1）设置权限

(2)定期更换用户密码

(3)登陆信息记录

(4)防止外部侵入

(5)定期备份

(6)设置灾难恢复与应急程序

(7)建立错误承受程序，以便在发生技术困难的时候，能够在一定时间内保持系统的完整性

第3章信用风险管理

信用风险是我国商业银行目前所面临的最大的、最要紧的风险，这一章占了八大风险管理的三分之一

的篇幅还多，同时每种具体风险的管理都是按照识别、计量、监测与操纵的流程来介绍的，因此对这一章

进行重点讲解，既是重要性使然，也是出于相通性的考虑。

3.1信用风险识别

3.1.1单一法人客户信用风险识别

1.单一法人客户的基本信息分析

按照业务特点与风险特性的不一致，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户根据其

机构性质能够分为企业类客户与矶构类客户，企业类客户根据其组织形式不一致可划分为单一法人客户与

集团法人客户。

近三年经审计的资产负债表.损益表等。成立不足三年的客户，提交自成立以来的各年度的报表。

2.单一法人客户的财务状况分析

（1）财务报表分析

①识别与评价财务报表风险。要紧关注财务报表在编制方法及其质量能否充分反映客户实际与潜在的

风险。

②识别与评价经营管理状况

③识别与评价资产管理状况

④识别与评价负债管理状况

（2）财务比率分析

财务比率要紧分为四大类：

①盈利能力比率

销售毛利率=［（销售收入一销售成本）/销售收入］X100%

销售净利率=（净利润/销售收入）X100%

资产净利率（总资产报酬率1=净利润/［（期初资产总+期末资产总）/2］X100%

净资产收益率=净利润/平均总资产

=（净利润/辕售收入）X（销售收入/平均总资产）

②效率比率

存货周转率=产品销售成本八（期初存货+期末存货）/2］

存货周转天数=360/存货周绻率

应收账款周转率=销售收入八（期初应收账款+期末应收账款）/2］

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应付账款周转率=购货成本/［（期初应付账款+期末应付账款）/2］

应付账款周转天数=360/应付账款周转率

流淌资产周转率=销售收入八（期初流淌资产+期末流淌资产）/2］

总资产周转率=销售收入八（期初资产总额+期末资产总额）/2］

资产回报率（R0A）=［税后彳员益+利息费用X（1—税率）］/平均资产总额

权益收益率（ROE）=税后损益/平均股东权益净额

资产回报率（ROA）=［税后员益+利息费用X（1—税率）］/平均资产总额

③杠杆比率

杠杆比率是用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于推断企业的偿债资格与能力。

资产负债率=（负债总额/资产总额）X100%

利息偿付比率（利息保障倍数）=（税前净利润+利息费用）/利息费用

=（经营活动现金流量+利息费用+所得税）/利息费用

=［（净利润+折旧+无形资产摊销）+息税］/利息费用

更理想的保障倍数应当是将企业的经营活动现金流量与本息支付合计数相比较。

④流淌比率

流淌比率=流淌资产合计/流淌负债合计

速动比率=速动资产/流淌负债合计

其中：速动费产=流淌资产一存货

或者；速动资产=流淌资产一存货一预付账款一待摊费用

（3）现金流量分析（经营活动、投资活动、筹资活动）

经营活动指企业投资活动与筹资活动以外的所有交易与事项。

投资活动指企业长期资产的购建与不包含在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

融资活动指导致企业资本及债务规模与构成发生变化的活动。

在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风险有关的信息，通过完整的现金流入与流出的总

量分析、结构分析与趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以推断还款来源与还款的可能性。

关于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；关于中长期贷款,

应当要紧分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借

款人是否有足够的融资能力与投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。

3.单一法人客户的非财务因素分析

考察与分析企业的非财务因素，要紧从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环

境等方面进行分析与推断。

（1）管理层风险分析

（2）行业风险分析

行业周期性分析与国家宏观经济政策对行业的影响

（3）生产与经营风险分析

原材料的供应风险、销售风险。

（4）宏观经济及自然环境分析

举例贸易政策：劳动密集型，取消出口退税、加征出口关税。

4.单一法人客户的担保分析（抵押文化盛行）

担保是指为保护债权人与其他当事人的合法权益，提高贷款偿还的可能性，降低商业银行资金缺失的

风卷，由借款人或者第三方对贷款本息的偿还或者其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一

个能够影响或者操纵的潜在还款来源。商业银行能够通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或者减少缺

失，

（1）担保方式：保证、抵押、质押、留置与定金

保证：保证是指保证人与债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者者承担

责任的行为。贷款保证的目的是通过第三方为借款人按约、足额偿还贷款提供支持。

①保证人的资格。国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、

社会团体，企业法人的分支机构与职能部门，均不得作为保证人。

②保证人的财务实务。

③保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

⑤保证的法律责任。保证分为连带责任保证与通常保证两种，连带责任保证的债务人在主合同规定的

债务履行期届满没有履行债务的，债权人能够要求债务人履行债务，也能够要求保证人在其保证范围内承

担保证责任；通常保证的保证人在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履

行债务前，对债权人能够拒绝承担保证责任。

抵押：抵押是指债务人或者第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债

务时，债权人有权依照法律规定以该财产折价或者者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。债务人或者第

三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。

抵押物的所有权：在合同中不得规定在债务履行届满，债务人没有清偿债务时，抵押物所有权转移为

债权人所有。

质押：质押又称动产质押，是指债务人或者第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担

保，债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者者以拍卖、变卖该动产的价款优先

受偿■

权利质押的范围：

・汇票、支票、本票、债券、存款单等；

・仓单、提单等与货权有关的票据；

•依法能够转让的股份、股票；

•依法能够转让的商票专用双、专利权、著作权中的财产权；

留置与定金：留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债

务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

留置这一担保形式，要紧应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。给付定金的一方不履

行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。

①机构类客户的风险有其特殊性，包含政策风险、投资风险、财务风险、担保风险、抵御经营风险的

能力差、财务不规范、信用观念淡薄。举例吉林大学与浙江大学这些高校机构类客户的风险。

②小企业与微小企业的要紧风险是经营风险、财务风险、信誉风险。

3.1.2集团法人客户信用风险识别

1.集团法人客户的整体状况分析

集团法人客户的识别与分类

（1）识别

企业集团：相互之间有一定的纽带连接起来，存在直接或者间接操纵关系，或者其他重大影响关系的

关联方构成的法人客户群。对企业集团进行分析时要对所有的有关方进行的识别。

举例：山东鲁能；央企整体上市。

上市公司与母公司之间是一个企业集团与成员单位的关系。比如：长江电力、中国石油。

企业集团的特征：（见教材第80页“背景知识”）

强调②所有的成员单位共同的被第三方企事业法人所操纵

关联交易本身是中性词，假如操作监管不当，容易带来一些操作问题、一些财务方面的风险。

关联方：是指在财务与经营决策中，与他方之间存在直接或者间接操纵关系或者重大影响关系的企、

事业法人。特例：中国移动与中国联通。并不由于他们的出资方是国家，而是关联方。

关联方的特例：央企与国企,

分析关联方时，首先应全面熟悉集团的股权结构，找到企业集团的最终操纵人与所有关联方。根据集

团的进展，企业集团能够分为纵向与横向进展。

（2）分类

纵向一体化与横向多元化。

①纵向一体化：要紧集中在上下游企业之间。比如钢铁企业，向上游收购矿山，同时向下游能够成立

的自己的销售公司或者一些钢铁深加工。还有另外一种纵向延伸，比如，原材料，生产，销售。

②横向多元化：在同一层面上来对他的业务范围进行拓展。比如，目前较为普遍的一种操作模式是，

母公司先将现有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上行子公司；子公司通过配股，增发等手段进

行再融资，并以所购资产的溢价作为投资收益。

关联交易

关联交易：是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或者义务的事项安排。

共同受国家操纵的企业不列入关联；金融控股公司中的商业银行不纳入集团客户管理范畴。

其他关注（P82）

关联交易具有一个很大的风险性。在于不一致的公司之间通过关联交易来调整利润。

有些征兆能够来把关联交易识别出来。

此外，在识别与分析集团法人客户信用风险的过程中，商业银行还应当尽量做到六点（见教材第82

—83页）

在这里强调两点；

（1）集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致。

（2）对所有集团法人客户的框架图务必每年进行保护，更新集团内的成员单位。

2.集团法人客户的信用风险特征

（1）内部关联交易频繁：两个动机

动机之一：实现整个集团公司的统一管理与操纵。动机之二是通过关联交易来规避障碍与粉饰财务报

表,

（2）连环担保十分普遍：循环担保

通常使用连环担保的形式申请银行贷款，贷款实质上处于担保不足或者无担保状态。

（3）财务报表真实性差

（4）系统性风险较高

（5）风险识别与贷后监督难度大：比如：一方面，跨行业经营。另一方面，跨区域经营。

3.1.3个人客户信用风险识别

1.个人客户的基本信息分析

个人客户信用风险要紧表现为：

①自身作为债务人在信贷业务中的违约

②表外业务中自行违约或者作为保证人为其他债务人/交易方提供担保过程中的违约。

商业银行在对个人客户的信用风险进行识别或者分析时，个人客户应提交申请材料（见教M第85页）。

I借款人的资信调查情况：

1）利用内外部征信系统调查借款人的资信情况。

2）重点调查可能影响第一还款来源的因素。

II借款人的资产与负债情况调查。

HI贷款用途及还款来源的调查。

IV对担保方式的调查：

贷款人是否能按照商业银行的要求，为其所购商品办理财产保险，购买贷款信用保险等。

实践证明：个人信用评分系统是有效操纵个人客户信用风险的基本要求，而且有助于大幅度提升个人

信贷业务规模与运营效率。

2.个人信贷产品分类及风险分析

（1）个人住宅抵押贷款的风险分析

①经销商风险

②“假按揭”风险（重点）

“假按揭”的含义：开发商以本单位职工或者其他关系人冒充客户作为购房人，通过假冒销售的方式

套取银行贷款的行为。

“假按揭”的要紧特征：开发商利用积压房地产套取银行信用，欺诈银行信贷资金。

“假按揭”的表现形式：共6条（见教材第87页）

其中最后一条：开发商与购房人串通，规避不同意零首付的政策限制来进行“假按揭”。

③房地产价值下跌导致超额抵押值不足的风险。

④借款人的经济财务状况变动风险。

（2）个人零售贷款风险分析

例子：信用卡消费贷款、汽车消费信贷。

（3）循环零售贷款（熟悉）：贷款是循环的。

3.1.4贷款组合信用风险识别

贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的有关性。

贷款组合信用风险更多的是一种系统性风险。

1.宏观经济因素

2.行业风险与区域风险：系统性风险

举例：

行业：钢铁、房地产

区域：城市商业银行

3.2信用风险计量

信用风险计量绛历了三个阶段：专家推断法,信用评分法，违约概率模型C

在《巴塞尔新资本协议》中规定，商业银行的内部评级应基于二维评级体系：一维客户评级，另一

维债项评级。

3.2.1客户信用评级

1.客户信用评级的基本概念

客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价的结果是信用等级与违约概率。按

照《巴塞尔新资本协议》规定客户评级务必具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不一致信用等

级的客户违约风险随信用等级的下降而加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各

信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率的误差操纵在一定范围内。

违约与违约概率

违约的定义：①不能全额偿还债务

②关于贷款假如实质性的信贷债务逾期9()天以上

③可能无法全额偿还债务(共6点)

强调一点：银行将贷款出售并相应承担了较大的经济缺失。

(1)《巴塞尔新资本协议》规定

对信用风险规定了要紧的三个参数：违约概率、违约缺失率、违约风险暴露

(2)我国使用的是五级分类法，业内尚无统一的违约定义，监管当局也未出台相应的监管指引。

违约概率：是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《巴塞尔新资本协议》中违约概率被

具体定义为借款人内部评级一年期违约概率与0.03%中的较高者。

违约概率的估计包含两个层面：一是单一借款人的违约概宓。二是某一信用等级所有借款人的违约概

率，《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人的违约概率。

违约频率：属于事后统计，违约概率属于事前预测

不良率：是不艮债项余额在所有债项余额中的占比。

2.客户信用评级的进展

经历了下列阶段：专家推断法、信用评分法、违约概率模型分析。

(1)专家推断法(expertsystem)：是与否的二维决策

即专家系统，依靠高级信贷人员与信贷专家自身的专业知识、技能与丰富经脸，运用各类专业性分析

工具，在分析评价各类关键要素基础上根据主观推断来综合评定信用风险的分析系统。要紧考虑两个方面

的因素。

①与借款人有关的因素：非系统性因素

其中杠杆因素：假如贷款比琰高的借款人，商业银行就会相应的提高风险溢价。

②与市场有关的因素：系统性因素

经济周期：在经济萧条期，耐用消费品更容易出现违约。

利率水平：与逆向选择有关逆向选择反而使风险低的优质客户退出了市场。

5cs系统:character,capital,capacity,collateral,condition分别为品德，资本,还款能力，

抵押，经营环境。

资本：是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。

5Ps体系：个人因素(personalfactor),资金用途因素(purposefactor),还款来源因素(payment

factor),保障因素(portectionfactor),企业前景因素(perspective)

骆驼(CAMEL)体系：capitaladequacy,assetquality,management,earnings,liquidity分别

为：资本充足性，资产质量，管理水平，盈利水平，流淌性

专家评价法具有主观性的局限性，在实践中，商业银行往往通过颁布统一的信贷评估指引与操作流程，

并使用众多专家构成的专家委员会的综合意见等措施，在一定程度上弥补专家系统的这一局限性。

(2)信用评分法

在《巴塞尔新资本协议》明确要求计算违约概率以后，信用评分技术在全球商业银行中警到了更为广

泛的应用。

信用评分模型的关键在于特征变量的选择与各自权重的确定。模型包含：线性概率模型，logit模型，

probit模型与线性辨别模型。

运用信用评分模那进行信用风险分析的基本过程：确定变黄、进行回归分析、代入

模型中存在着问题：

①对模型进行回归时是使用的历史数据进行回归的，无法及时反映企业信用状况的变化。

②对数据积存要求高、数据务必是准确数值

③能够绐出客户信用风险水产的分数，却无法根据模型准确精确的计算出该客户的违约概率。

(3)违约概率模型

穆迪的RiskCale与CreditMonitor.KPMG的风险中性定价模型与死亡率模型。

3.法人客户评级模型

(1)Altman的Z计分模型与ZETA模型

Z值信用等级的分数，越高，违约概率越低。

(2)RiskCalu模型

它是在传统信用评分技术上进展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型。它的核心是通过严格

的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，通过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测

客户的违约概率。

Logit：随机变量服从逻辑概率分布

Probit：随机变量服从正态分布

步骤(掌握)：共6点

①收集大量的公司数据，包含背景资料、财务报表、非财务信息、违约记录等；

②对数据进行样本选择与特殊值处理，将样本划分为建模样本、建模外样本、时段外样本，构建尽可

能多的、具有明确经济含义的风险因素(50〜100个)，并对风险因素进行秩变换、核变换等处理，将风

险因素原始值转换为违约率

③逐一分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的有关性，初步选择出违约预测能力强、

彼此有关性不高的20〜30个风险因素；

④运用Logit/Probit因归技术从初选因素中选择出9〜11个最优的风险因素，并确保回归系数具有

明确的经济含义，各变量间不存在多重共线性；

⑤在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力，确保模型的横向适用

性与纵向前瞻性；

⑥对模型输出结果进行校正，得到最终各客户的违约概率。

(3)CreditMonitor模型

CreditMonitor模型是在Merton模型基础上进展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核

心在于把企业与策行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易

之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价与相应的违约率，即预期违约频率。

Merton等人的债务定价理论也正是将贷款的价值视为一个看涨期权的价值，继而应用期权定价理论将

贷款的价值V,或者者更加直接地将贷款的信用风险溢价k-i视为看涨期权要素变量的函数C

(4)KPMG风险中性定价模型

风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、

低风险资产或者无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的同意态度就是一致的，这

样的市场环境被称之风险中性范式。KPMG公司将风险中性定价理论运用到贷款或者债券的建约概率计算

中，由于债券市场能够提供与不一致信用等级相对应的风险溢价，根据期望收益相等的风险中性定价原则，

每一笔贷款或者债券的违约概率就能够相应计算出来。

(5)死亡率模型

(1)边际死亡率(MMR1)=某一等级的债券在发行第一年违约的总价值/处于发行第一年的该等级的

债券总价值

(2)存活率(Survivalrates)=1—MMR

(3)累计死亡率(CMR)=1-SR1・SR2........SRn

4.个人客户评分方法

按照国际惯例，对企业的信用评定使用评级的方法，而关于个人客户的信用评定使用评分方法。

中国没有使用客户分类的原因：

(1)客户群缺乏信用记录

(2)策行收集的客户信用资料不齐全

(3)进展中国家，客户分类变量很不稳固

按照评分阶段划分：信用局评分、申请评分、行为评分，分别对应拓展客户期、审批客户期、管理客

户期。

信用局风险评分模型与收益评分模型是很有价值的决策工具，与申请评分模型具有互补性。能够构成

二维或者三维矩阵来进行信贷审枇决策。

5.客户评级/评分的验证

（1）客户违约风险区分能力的验证

CAP曲线与AR值。P107图3—3要掌握。

CAP曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序。然后以客户累计百分比为横轴，违约客户累计

百分比为纵轴。

（2）违约概率预测准确性的验证。

常用方法有：二项分布检验，检验绐定年份某一等级PD预测准确性；卡方分布检验，检验绐定年份

不一致等级PD预测准确性；正态分布检睑，检睑不一致年份同一等级PD预测准确性；扩展的交通灯检验,

检验不一致年份不一致等级PD预测准确性。

2004年6月出台的《巴塞尔新资本协议》对验证的6条严格要求（P107）

3.2.2债项评级

1.债项评级的基本概念

（1）债项就是关于某一个具体的债务进行评级，债项评级是对交易本身的特定风险进行定价与评价,

债项评级考虑的是在客户违约概率之内的情况。

（2）债项评级与客户评级的关系

客户评级针对的是客户，是交易的主体，所评定的是债务人的信用水平级别。债项评级是假定在交易

主体或者债务人或者客户已发生违约，针对每笔债项本身的特点预测债项可能缺失率，已经发生了违约之

后实际的缺失状况。因此一个债务人只能有一个客户评级，每一个债务人能够有不一致的交易从而有不一

致的债项评级。

（3）缺失

缺失包含经济缺失（经济缺失是考虑所有的有关因素）与会计缺失（商业银行的账面缺失）

（4）违约风险暴露是指债务人违约时预期表内表外项目暴露总与。

假如客户尚未违约，则违约风险暴露关于表内项目为债务账面价值，关于表外项目为已提取金额+信

用转换系数X已承诺未提取金额。

（5）违约缺失率是违约发生后缺失的金额占违约风险暴露的比率。

《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级高级法的商业银行务必自行估计每笔债项的违约缺失率。而

实行内部评级法初级法的商业银号只需评估违约概率，关于违约缺失率能够不自行评估，能够直接使用监

管当局给定的标准值。

估计违约缺失率的缺失是经济缺失，务必以历史回收率为基础，参考至少是7年。

2.债项评级的方法

债项评级要紧通过计量借款人的违约缺失率来实现的。

1）核心是违约缺失率

（1）产品因素：考虑优先清偿性（seniority）与风险缓释

清偿优先性是在负债企业破产清算时，债权人从企业残余价值中获得清偿时相关于该企业其他债权人

与股东的先后顺序。

贷款合同中要求借款企业提供特定的抵押品使得抵押贷款的清偿优先性得以提高，借款企业一旦破产

清算时能够使银行提高回收率，降低违约缺失率。当然，利用抵押有效降低违约缺失率的前提是商业银行

对抵押品要进行有效的管理。

利用信用衍生产品的对冲等技术在《巴塞尔新资本协议》中叫风险缓释技术。

（2）公司因素：客户风险，考虑优先清偿性

（3）行业因素：有形资产多的行业违约缺失率低

（4）地区因素

（5）宏观经济周期因素

2）计算缺失率的方法

（1）市场价值法通过市场上类似资产的信用价差与违约概率推算违约缺失率。

<2）回收现金流法根据违约的历史清收情况，通过回收率计算违约缺失率。

违约缺失率=1一回收率

3）计算违约缺失率注意问题：

（1）不一致种类的借款人个体差异很大，加上样本数据的来源较多，所有关于回收率方面的经验研

究结果都是示意性的。关于抵押品未获认定的优先级公司债，违约缺失率取50%,关于抵押品未获认定的

次级公司债，违约缺失率取75%。

（2）关于存在抵押品的债务，在估计违约缺失率时，务必考虑到抵押品的风险缓释效应，将有抵押

品的与未获抵押的风险暴露分开处理。全额抵押，则在原违约敞口的违约风险缺失率基础上乘以0.15（“底

线”系数）。

3.贷款分类与债项评级

信贷资产风险分类实际是推断借款人及时地、足额的归还贷款本息的可能性。

（1）五级分类

①正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。

②关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。

③次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执

行担保，也可能会造成一定缺失，

④可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也确信要造成较大缺失。

⑤缺失：在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或者只能收回极

少部分。

（2）银行需要做到如下要求:

建立健全内部操纵体系

建立有效的信贷组织管理体制

审贷分离：审核信贷与发放信贷务必是要完成的独立，相互隔离的。

完善档案管理制度

保障管理层能够及时得到有关贷款的重要信息

督促借款人提供真实准确地财务信息

表3-3贷款分类与债项评级

贷款分类债项评级

•淙合考虑了客户信用风险因素与债项交易缺失因素，实际上是根据预期缺失对信贷资产进行评级

•要紧用于贷后管理，更多地表达为事后评价•通常仅考虑影响债项交易缺失的特定风险因素，客户信

用风险因素由客户评级完成

•可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先推断

•债项评级与客户评级构成二维评级能够实现更为细化的贷款分类。比如，包含10个等级的债项与12个

等级的客户评级可将贷款分为10X12=120类，并具体估算出每类贷款的预期缺失（PDXLGD）,以准确

计提每笔贷款的风险拨备

贷款分类与债项评级的对比分析：

贷款分类：它综合考虑了客户信用风险因素与债项交易缺矢因素，实际上是根据预期缺失对信贷资产

进行评级。

贷款的分类它是针对第一个客户不一致的贷款项来进行分级的。贷款的分级实际上涉及到客户方面的

违约概率与债项方面的违约缺失率。涉及到两个指标，而且贷款五级是一种事后管理，是一种贷后管理，

是一种事后评价。而债项分级，它仅仅考虑的是债项交易不考虑客户的信用风险。由于客户的信用已经在

客户的违约里面考虑到了，而债项评级就是在客户违约的情况下的一个缺失率。而且债项评级既能够用于

事前、贷前的审批，又能够用于事后的管理。贷款五级分类就是一种贷后管理，而且包含了债项评级因素，

因此既能够用于贷前审批，又能够用于贷后管理。

债项评级与客户评级放在一块能够构成一个二维评级系统0由千客户有不一致的债项等级，而债项又

对应不一致的客户。

3.2.3组合信用风险计量

是对资产组合来进行风险计量。

1.违约有关性及其计量（通常熟悉）

有关性通常是有关系数来进行表示的。有关系数介于7到1之间，-1是完全负有关，0是完全不有关,

1是完全正有关。线性有关系数具有线性不变性。但是，简单有关系数最大缺点就是仅能够计量线性有关,

关于非线性，通常通过一个秩有关系数与坎德尔系数进行计量。

连接函数是通过单笔债项的不一致缺失分布，来计算组合的缺失分布。

2.信用风险组合模型

信用风险模型要紧是两大类：解析模型与模拟模型

解析模型就是通过一个准确的解来进行降模。而仿真模型是一种情景模拟，仿真实验。

1.CreditMetrics模型（本质上是一个VaR模型）

VaR指在一定的置信水平下，使缺失不超过某一个额度的可能性。

CreditMetrics模型的创新点就在于解决了一个非交易性资产组合VaR的难题。

（1）信用风险取决于债务人的信用状况、而债务人的信用状况用信用等级来表示。

（2）信用工具（贷款、私募债券）（也就是非交易性赞产）的市场价值取决于信用等级。

（3）从资产组合而不是单一资产的角度看待信用风险。

（4）使用边际风险奉献率。

边际风险奉献指在资产组合中，由于增加了某一个信用工具而导致整个组合风险的增加量。

2.CreditPortfolioView模型

要紧是将转移概率与宏观因素关系模型化，考虑的是一种宏观因素。在违约率计算上不使用历史数据,

而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟来实现。

（1）违约率取决于宏观变量的历史数据、对整个经济体系产生影响的冲击与改革、仅影响单个宏观

变量的冲击与改革。

共同点就是全局性的、系统性的影响。

（2）适合投机类型的借款人，由于该借款人对宏观经济因素的变化更敏感。

3.Creditrisk+模型

服从泊松分布。由二项分布的公式推导而来，当n较大、概率较小时，可使用泊松分布。

在CreditRisk+模型中，具有相近违约缺失率的贷款被划分为一组。相关于总的贷款且合