金融风险与金融监理

金融风险与金融监理LTCM事件1998年9月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：拥有1250亿美元资产的避险基金--长期资本管理基金（LongTermCapitalManagement,LTCM）因投资失利而出现43亿美元巨额亏损，濒临倒闭。美国政府打破惯例，于9月23日由美国联邦储备银行纽约分行组织全球15家大银行及大经纪商，以购买该基金权益的方式，总共注资37.25亿美元，对LTCM施行救助。由于长期资本管理公司由金融界一流的管理人才和经济学界一流的专家主管(两位诺贝尔经济学奖得主莫顿和修斯，及高盛、美林、摩根公司董事长、纽约联邦准备银行总裁等人)，它的被迫重组引起了国际金融市场的强烈震撼，加深了对银行流动性的忧虑，导致了纽约股市下调，成为1998年国际金融市场具有转折意义的重大事件之一。套例没有风险吗？套利亦可分相对价值套利策略(relativevaluearbitragestrategy)与逐渐逼近套利策略(convergencearbitragestrategy)。逐渐逼近套利策略目的在于经由一些高度相关股票之间的价格偏离来获取利润。例如当一家公司的可转换公司债价格较其股票价格处于折价状态时，则执行此策略的基金经理人可以利用同时买进同一家公司的可转换公司债与放空股票或特别股来获利。相对价值套利需要一个均衡价格(利率、汇率、股价等)来衡量是否有利可套？问题是均衡价格为何？在异常情况时，均衡价格不会变动吗？既然均衡价格是预测而来，就有预测不准的风险？逐渐逼近套利策略，大家都会，机会不多。LTCM的套利大多为相对价值套利摩根台股指数无套利机会的区间摩根台股指数期货理论价格期货=现货+持有成本上限下限当月期货到期日套利机会发现日月底1/31月初1/1利用股票现货与期货无风险套利(考虑交易成本)高杠杆、高报酬获利纪录1994年到1996年的投资报酬率分别为：28.5%、42.8%(若不扣除管理费及抽成，则为59%)、40.8%，大大高于同期的美国股市报酬率1995年底LTCM的资产总额达到1020亿，权益资本36亿，财务杠杆28倍(还不包括衍生性金融商品交易)，换句话说，其可运用资金报酬率仅约2.1%左右(2.1%*28=59%)。如果将衍生性金融商品交易也算进去，其资金运用报酬率更低。LTCM倒金字塔资产结构最核心资本约30亿透过30亿资本抵押借入约1250亿透过1250亿担保进行表外的衍生性金融商品约1.25兆。LTCM的模型风险1997年9月，LTCM的日标准差为4500万美元，年标准差为7.2亿美元，占其实有资本67亿美元的10.7%，若以99%信赖度，VaR为16.6亿。1998年LTCM的资本缩减至4.7亿，其日标准差为1亿美元，年标准差为(1*252^0.5)16亿，若以99%信赖度，VaR为37亿。但若为增强其信用(creditrating:Aa2)，则：VaR=16*3.5=56亿，若再考虑常态分配的肥尾现象，则：VaR=16*7.9=126，远远超过47亿。LTCM的失败与改革LTCM最得意的就是拥有VaR风险管理模型。但VaR没有能力预测亚洲及俄罗斯的金融风暴LTCM的倒闭并未让人们记取教训，咸认为责任在人，不在模型本身。直到2008年金融海啸后，美国才开始认真对待避险基金，在2010年7月通过之Dodd-FrankAct规定所有交换契约（swap）交易均应申报予交易资料储存机构（SDR），并要求在不涉及市场参与者之隐私并注意是否会显著影响市场流动性下，实时公开揭露相关交易与价格信息。授权美国证管会(SEC)为保护投资人以及公共利益，或者依Dodd-FrankAct所设立之金融稳定监督委员会（theFinancialStabilityOversightCouncil）进行系统风险评估所需之资料时，可以要求私募基金已登记投资顾问之保存纪录、向美国证管会申报。无人负责的风暴不涉及或危及个人储蓄者的钱不涉及任何政治人物

无违法行为且无人入狱

无人受罚或遭谴

无任何员工因欺诈被起诉

无任何审计报告（包括内部机构以及监管当局）对其提出过风险或业务上的警告

专业投资者所遭受的损失相对于其所拥有的财富来说微乎其微

无任何证据表明存在任何形式的疏忽或渎职，也不存在因此而导致的股东起诉或法律诉讼行为

无人提出破产保护申请东山再起希利博兰差点宣布破产，其他合伙人的财富至少缩水90%，休斯与黄祁福合作管理基金。莫顿受聘摩根银行风险管理顾问。哈金斯及麦克安堤投资开设新基金。1999年11月马利威瑟、黑格哈尼、希利博兰、利希、罗森孚及克里希纳玛查共创JWM合伙公司，销售｢相对价值基金二号｣，并募得2.5亿，他们又东山再起。risksassociatedwithfinancialintermediationmarketrisk,Interestraterisk,creditrisk,off-balance-sheetrisk,technologyandoperationalrisk,foreignexchangerisk,countryrisk,liquidityrisk,insolvencyriskMarketRiskIncurredintradingofassetsandliabilities(andderivatives).Examples:Barings&declineinruble.Trendtogreaterrelianceontradingincomeratherthantraditionalactivitiesincreasesmarketexposure.TradingactivitiesintroduceotherperilsaswasdiscoveredbyAlliedIrishBank’sU.S.subsidiary,AllFirstBankwhenaroguetradersuccessfullymaskedlargetradinglossesonforeignexchangepositions近年来造成严重损失的恶棍交易员1.KwekuAdoboli31岁，受害者:UBS银行2011年，造成损失:20亿2.JérômeKerviel，受害者:法国兴业银行2008，造成损失:72亿3.JohnRusnak，受害者:爱尔兰银行AlliedIrishBank,Allfirst2002，造成损失:6亿9千万4.NickLeeson(犯罪时28岁)，受害者:英国BaringsBank1995，造成损失:8亿英镑InterestrateriskInterestrateriskresultingfromintermediation:Mismatchinmaturitiesofassetsandliabilities.BalancesheethedgeviamatchingmaturitiesofassetsandliabilitiesisproblematicforFIs.Refinancingrisk.ReinvestmentriskCreditRiskRiskthatpromisedcashflowsarenotpaidinfull.FirmspecificcreditriskSystematiccreditriskHighrateofcharge-offsofcreditcarddebtinthe80sand90sObviousneedforcreditscreeningandmonitoringDiversificationofcreditriskOff-Balance-SheetRiskIncreasedimportanceofoff-balance-sheetactivitiesLettersofcreditLoancommitmentsDerivativepositionsSpeculativeactivitiesusingoff-balance-sheetitemscreateconsiderableriskTechnologyandOperationalRiskRiskofdirectorindirectlossresultingforminadequateorfailedinternalprocesses,people,andsystemsorfromexternalevents.SomeincludereputationalandstrategicriskTechnologicalinnovationhasseenrapidgrowth2012KnightCapitalGroup’sHighfrequencytradingsystem-SMART影子银行(shadowbanking)那些行使银行功能却不受监督，或少受监督的非银行金融机构，包括其工具及商品。具体来说，影子银行包括：投资银行、私募股权基金、对冲基金、结构型投资实体(structuredinvestmentvehicle,SIV)、货币市场基金、附买回协议(Repo)、CDOs、CDS、ABS。影子银行的存在最重要的功能就是躲避政府监管。影子银行-SPVSPV通常系由单一发起人(Sponsor)，基于特定交易或商业目的所设立之信托组织、公司组织或其他法律型态组织之个体，通常以Partnership之型态成立，且无全职之员工成本较低的筹资管道美国的财务会计准则委员会发布之Issue90-15之规定及SFAS140公报：一家公司若持有特殊目的公司的权益不超过50%，又该SPV的资本至少有3%是来自于独立的第三者，则该公司就不须将SPV的财务状况合并编列报表，与该SPVs的交易就可以适用表外交易方式处理。ForeignExchangeRiskReturnsonforeignanddomesticinvestmentarenotperfectlycorrelated.FXratesmaynotbecorrelated.Example:$/DMmaybeincreasingwhile$/¥decreasing.UndiversifiedforeignexpansioncreatesFXrisk.Notethathedgingforeignexposurebymatchingforeignassetsandliabilitiesrequiresmatchingthematuritiesaswell*.Otherwise,exposuretoforeigninterestrateriskiscreated.CountryorSovereignRiskResultofexposuretoforeigngovernmentwhichmayimposerestrictionsonrepaymentstoforeigners.Lackusualrecourseviacourtsystem.Examples:SouthKorea,Indonesia,Thailand.Morerecently,Argentina.LiquidityRiskRiskofbeingforcedtoborrow,orsellassetsinaveryshortperiodoftime.Lowpricesresult.Maygenerateruns.Runsmayturnliquidityproblemintosolvencyproblem.Riskofsystematicbankpanics.InsolvencyRiskRiskofinsufficientcapitaltooffsetsuddendeclineinvalueofassetstoliabilities.ContinentalIllinoisNationalBankandTrustOriginalcausemaybeexcessiveinterestrate,market,credit,off-balance-sheet,technological,FX,sovereign,andliquidityrisks.TheDodd-FrankBill-2010TheDodd-FrankBilladdresses5differentcategoriesofregulation:SystemicRiskRegulation

(系统风险规范)ResolutionAuthority

(解决问题的授权)VolckerRule

(伏尔克法则)Derivatives(衍生性商品)ConsumerProtection

(消费者保护)SystemicRiskRegulation成立「金融稳定监督委员会」认定｢系统重要性的非银行金融机构｣针对系统性重要金融机构的退场措施设立金融研究办公室(OfficeofFinancialResearch,OFR)，隶属财政部。成立金融稳定监督委员会(FinancialStabilityandOversightCouncil,FSOC)负责监测及处里威胁国家金融稳定的系统性风险。由财政部领导的十人小组，其他成员包括美国联储局(Fed)、证管会（SEC)等监理机构的主管。认定｢系统重要性的非银行金融机构｣。被认定为系统重要性的非银行金融机构必须接受Fed监管建议Fed对受其监管的银行控股公司或非银行金融机构，在资本充足、杠杆比率、流动性、风险集中等方面制定和实施更严厉的监管标准成立金融稳定监督委员会(FinancialStabilityandOversightCouncil,FSOC)如Fed发现系统性重要公司对金融稳定产生重大威胁，FSOC经3分之2委员同意，得：

(1)限制该公司被另一公司合并或收购

(2)限制经营部份金融产品之能力(3)停止经营部份金融业务

(4)对该公司经营业务行为课以限制条件

(5)要求该公司分割让售资产负债予非关系企业。系统重要之非银行金融机构资产在5002500亿美元以上的銀行控股公司年度金融业务营业收入占85%以上，或者合并财务报表的总资产的85%以的公司。公司是否主要从事金融业务，其认定规则由Fed制定，但主要从事金融业务的非银行金融机构是否具有系统重要性，则由FSOC参照公司陷入严重困境可能使金融稳定面临威胁，并经FSOC有投票权的三分之二多数成员表决通过裁定。陶德-富兰克法案对大型金融集团的影响2015年资产排名全美第一的大都会寿险（MetLife）把「联邦金融稳定监理委员会」（下称FSOC）告进联邦法院，理由是不服FSOC认定它是「系统性重大金融机构」（下称SIFI）的行政处分。在MetLife之前，也有美邦（AIG）、保德信（Prudential）与奇异资本（GECapital）三家非银行业者被FSOC认定是SIFI其实早在2014年7月，MetLife与8家同业就已被G20之下的「金融稳定理事会」（下称FSB）认定构成「世界级系统性重大保险业者」（下称G-SII）SIFI的用意就是要逼超大型业者瘦身：「大者化小」有助「大事化小」。美国央行副总裁StanleyFisher推估：被指定成银行类SIFI的大通银行集团，到2019年将会有220亿美元的资本短绌，相当可观！市场也有类似看法：高盛券商最近的一份报告指出：JPMorgan应该自行拆解成几个较小的集团，以避免因为将来资本适足性被提高到11.5％，资金成本会比同业高出100到200个基准点。现在摩根银行被认为是多角化经营而有20％以上的折价，拆解之后合计的市值理应会更高。ResolutionAuthority

(解决问题的授权)授权联准会及FDIC规定，被指定为系统性重要之金融机构，需提交退场计划。授权FDIC建立「有秩序清理计划」(OrderlyLquidationAuthority,OLA)，FDIC可透过OLA对陷入财务困境的系统性重要金融机构进行接管及有秩序的清算。不同于FDIC的存款保险基金，此计划最初并不需要业界提供资金。允许FDIC可向财政部以借贷方式支应接管后相关营运所需费用，并可向系统性重要金融机构收取风险差别费率，以支付接管后所产生之债务。明订禁止使用纳税人的钱纾困或援助个别金融机构。限制银行自营交易及高风险衍生性交易商业银行与金融控股公司的自营交易不得从事投机性投资(Volckerrule，伏尔克规则)要求银行将高风险衍生性金融产品移到到特定的子公司承作（常规的利率、外汇、大宗商品等衍生性金融产品除外）。限制银行投资私募股权基金与对冲基金之投资总额不得超过银行第一类核心资本的3%等对衍生性金融品交易市场实施全面监管，大部分衍生品须在交易所内通过第三方清算进行交易。针对私募基金的控管提议要求所有管理一定资产以上的基金管理人向SEC注册。私募基金都应符合记录保存要求，向投资人、债权人和交易对手方的信息披露要求，以及监管机构的报告要求。SEC应通过常规和定期检查，监测这些基金遵守上述要求监管机构的报告要求内容应当包括资产的数量、借款、资产负债表外风险及其他必要讯息，用于评估该基金是否存在可能会对金融稳定构成威胁的过高杠杆比率。SEC应当将该报告与Fed分享。Fed应认定是否有任何私募基金或基金系列构成系统性风险，并要求这些基金执行审慎监管标准。美国证券交易委员会(SEC)扩权要求所有管理一定资产以上的基金管理人向美国证管会注册；获得对衍生品、信用评级机构、对冲基金行业的明确监管权利。SEC被授予新的权限，用于保护投资人。包括：强化信息披露、提高从业标准、加强执法、制订新的交易规则SEC可以授权股东推举其自己的候选人参加公司董事会董事的选举新设「消费者金融保护局」

(ConsumerFinancialProtectionBureau，CFPA)CFPA旨在确保消费者从事金融交易时能及时得到清晰、准确的讯息以便能做出自负其责的决策，并保护金融领域的消费者免受不公平、欺诈和违规行为所造成的损害。经费由美国联邦储备局(Fed)提供，隶属美国财政部管辖。由总统任命的独立主管来领导。CFPA将对抵押贷款、信用卡、储蓄和支票账户等提供消费信贷产品的金融机构实施严格的监管。能够对资产规模在100亿美元以上的任何金融机构拥有直接审查和执法权。司法管辖权包括银行，信用机构，证券公司，抵押贷款服务及其他金融公司。明确规定，美国将新设全国性金融消费者投诉热线，为消费者提供投诉金融产品和服务问题的免费服务放松陶德—法兰克法案众议院2018/05/23以258票对159票通过了陶德—法兰克法案（Dodd-Frank）修订议案，把系统性重要金融机构的认定标准从资产规模500亿美元拉高至2,500亿美元。并放松对资产规模低于100亿美元的银行的交易、放款及资本规定。

这意味着20多家地方银行将被放松监管，即不用再参加美国联邦储备委员会每年举行的压力测试，也不用向美联储提交待其批准的有关破产后如何清算的＂生前遗嘱＂。这对中等规模的银行是有利的，金融机构也将面临更少的监管和更低的合规成本。有些条款会立即生效，如小型抵押贷款公司不必再提交资料包告现行美国金融监理机关架构金融机构金融监理机关银行控股公司联邦准备理事会州注册会员联邦准备理事会/州银行厅州注册非会员联邦存款保险公司/州银行厅联邦注册财政部金融局储贷机构监理局/州储贷监理机关外国银行在美分行联邦准备理事会/州银行厅投资银行证券管理委员会保险公司州保险监理机关巴塞尔协定(BaselII)三大支柱PillarⅡ监理审查程序SupervisoryReviewPillarⅢ市场纪律MarketDiscipline全面风险管理提供一个更具弹性及风险敏感度的资本管理架构PillarⅠ最低资本适足率MinimumCapitalRequirementsBaselIIThreePillars1988年7月发布资本协定(BaselⅠ)1992年12月BaselⅠ正式实施1996年1月将市场风险纳入BaselⅠ，1997年底实施2004年6月BaselⅡ定案2006年底BaselⅡ正式实施配合Basel资本协定，修订银行法第44条规定1989年7月发布银行资本适足性管理办法，于1992年12月实施1992年4月1998年5月发布银行资本适足性管理办法修正条文，纳入市场风险资本计提，于1998年12月实施2007年起台湾正式实施BaselII巴塞尔资本协定台湾配合措施巴塞尔资本协议主要发展时程金融海啸～2009年12月陆续发布多篇咨询文件，包括「修正新巴塞尔资本协定市场风险架构」、「强化金融部门回复能力」…等2009年11月「新巴塞尔资本协定持续研议工作小组」成立2010年9月宣布第三版巴赛尔协定(BaselIII)针对提高银行最低资本比率发布声明稿。2010年10月金管会要求业者进行试算并提出长期规划方案。巴塞尔银行监理委员会在2010年9月12日宣布第三版新巴塞尔协定（BaselⅢ），协议中规定将提高银行的资本要求，但给予长达8年的时间让银行进行调整。台湾于2013年修正｢银行资本适足性及资本等级管理办法」，与国际同步。BaselIII对资本的要求2010/9/13“巴塞尔银行监理委员会”（BCBS）公布。自2013起，逐年调整自有资本对风险性资产之比例。缓冲期9年，2019年须完成全部调整。至2015年，最低资本适足率、第一类资本比重、普通股比重调整至最低下限。2016年起，开始逐年提列资本保存缓冲，不足者发放奖金及股利将受到限制。BaselIII的重要概念对资本的要求计提资本缓冲短期及长期的流动性法定最低要求杠杆比率上限限制交易对手信用风险金融海啸所反映的BASELII问题某些资产的风险，主要是交易簿中复杂且低流动性的信用衍生性商品、资产证券化商品和表外暴险，没有适当反应所需之资本计提资本的质量和数量，不足以抵补银行在危机中产生的损失BaselII具有较强的顺景气周期效应，在一定程度上会助长景气波动30/48进一步纾解BaselII的顺景气循环性

增加逆景气循环资本要求：在经济景气阶段多提资本，以供经济衰退阶段使用计提动态备抵呆帐：会计准则应确保以预期损失提列前瞻性的(forwardlooking）放款损失准备、提升公平价值会计准则的透明度提高资本质量，更重视第一类资本重视不具有风险敏感性的杠杆比率重视压力测试，加强压力情境下的资本和风险管理，并减少使用模型的风险31/48BaselII强化银行流动性风险管理强化流动性风险管理的整体治理架构，并与其他风险管理更紧密整合在一起加强发展流动性压力测试实务，并应包括表外或有暴险所需流动性的压力测试强化银行流动性有关的金融监理、银行申报和公开揭露国际间一致标准之衡量指标：巴塞尔咨询文件<流动性风险计量标准和监测的国际架构>32/48

提高银行流动性资产比率。要求银行预备稳定基金。花旗银行的教训花旗银行于2008年底的Tier1资本适足率有11.8%，非常健康，然而该行的(普通股本比率)TCE比率只有1.53%，非常危险；再以Tier1资本计算的杠杆比率为8.47倍，但以TCE(TangibleCommonEquity)计算的杠杆比率高达65.34倍，两者也显示了截然不同的意义。%加强风险调整后资产过去未能涵盖之资产负债表表内外主要风险，以及衍生性金融商品相关之暴险，为危机扩大的一个关键因素。BaselIII的新规范，扩大并调整了风险性资产涵盖范围，其中包括：提高复杂型资产证券化金融工具之风险权数，并且要求银行对证券化交易采严谨的信用分析；要求银行计算压力情境下的市场风险值(stressedvalue-at-risk)，并且要求增加计提增额风险(incrementalrisk)所需资本；以及强化交易对手风险之资本计提及风险管理。可以预见，新规范下的风险加权资产总额将高于BaselII现况第一支柱：最低资本要求(1/2)第一类资本净额+第二类资本净额信用风险加权风险性资产＋市场风险应计提之资本×

12.5＋作业风险应计提之资本×

12.5

8%→10.5%8/48一般通称为：资本适足率第一支柱：最低资本要求(2/2)普通股权益第一类资本信用风险加权风险性资产＋市场风险应计提之资本×

12.5＋作业风险应计提之资本×

12.5

4%→8.5%8/48第一类资本净额信用风险加权风险性资产＋市场风险应计提之资本×

12.5＋作业风险应计提之资本×

12.5

2%→7%杠杆比率上限根据新版巴塞尔协定规定，2013年开始必须对银行进行杠杆比率测试，测试期间最低比率订为3%，预计从2018年实施。于测试期间2013初至2016年底以大于3%进行测试，换句话说银行的总暴险额不可以超过第一类资本的33倍，未来再视情况调整。暴险总额内共包括4大项包括：资产负债表内项目、衍生性金融商品、有价证券融资交易、表外项目等金管会银行局的修正https://.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=201411130002&toolsflag=Y&dtable=News短期及长期的流动性法定最低要求流动性短期

一个月以内长期

未来一年流动性覆盖比率

LiquidityCoverageRatio,LCR净稳定资金比率NetStableFundingRatio,NSFR2015确定2018确定金管会的规划因应BCBS于102年提出流动性覆盖比率，作为国际一致之短期流动性量化标准，金管会已于103年12月29日订定发布「银行流动性覆盖比率实施标准」及「流动性覆盖比率计算方法说明及表格」，并与国际规范同步自104年起导入实施，以促使银行精进流动性风险管理，强化金融稳定。第二条

本标准所称流动性覆盖比率，系指合格高质量流动性资产总额除以未来三十个日历日内之净现金流出总额。(银行流动性覆盖比率实施标准)2019年五大比率2019年普通股权益比率需达到7%第一类资本比率到8.5%银行资本适足率达10.5%流动性覆盖比率达100%杠杆比率达

3%以上普通股权益第一类资本系指普通股权益减无形资产、因以前年度亏损产生之递延所得税资产、营业准备及备抵呆帐提列不足之金额、不动产重估增值、出售不良债权未摊销损失及其他依计算方法说明规定之法定调整项目普通股权益：一、普通股及其股本溢价。

二、预收股本。

三、资本公积。

四、法定盈余公积

五、特别盈余公积。

六、累积盈亏。

七、非控制权益。八、其他权益项目。非普通股权益之其他第一类资本一、永续非累积特别股及其股本溢价。

二、无到期日非累积次顺位债券。

三、银行之子公司发行非由银行直接或间接持有之永续非累积特别股及其股本溢价、无到期日非累积次顺位债券。第二类资本第二类资本之范围为下列各项目之合计数额减依计算方法说明所规定之应扣除项目之金额：

一、永续累积特别股及其股本溢价。

二、无到期日累积次顺位债券。

三、可转换之次顺位债券

四、长期次顺位债券。

五、非永续特别股及其股本溢价。

六、不动产于首次适用国际会计准则时，以公允价值或重估价值作为认定成本产生之保留盈余增加数。

第二类资本七、投资性不动产后续衡量采公允价值模式所认列之增值利益及备供出售金融资产未实现利益之百分之四十五。

八、营业准备及备抵呆帐。

九、银行之子公司发行非由银行直接或间接持有之永续累积特别股及其股本溢价、无到期日累积次顺位债券、可转换之次顺位债券、长期次顺位债券、非永续特别股及其股本溢价。银行资本适足性及资本等级管理办法第二条银行应计算银行本行普通股权益比率、第一类资本比率及资本适足率普通股权益比率：指普通股权益第一类资本净额除以风险性资产总额第一类资本比率：指第一类资本净额除以风险性资产总额资本适足率：指第一类资本净额及第二类资本净额之合计数额除以风险性资产总额。第一类资本净额：指普通股权益第一类资本净额及非普通股权益之其他第一类资本净额之合计数杠杆比率：指第一类资本净额除以暴险总额暴险总额：指资产负债表内及表外之暴险金额。自有资本：指第一类资本净额及第二类资本净额。风险性资产总额：指信用风险加权风险性资产总额，加计市场风险及作业风险应计提之资本乘以十二．五之合计数。但已自自有资本中减除者，不再计入风险性资产总额。银行资本适足性及资本等级管理办法第二条名词定义信用风险加权风险性资产：指衡量交易对手不履约，致银行产生损失之风险。该风险之衡量以银行资产负债表内表外交易项目乘以加权风险权数之合计数额表示。

市场风险应计提之资本：指衡量市场价格(利率、汇率及股价等)波动，致银行资产负债表内表外交易项目产生损失之风险，所需计提之资本。

作业风险应计提之资本：指衡量银行因内部作业、人员及系统之不当或失误、或外部事件造成损失之风险，所需计提之资本。

银行应依下列规定向主管机关申报自有资本与风险性资产之比率之相关信息-第十四条一、于每营业年度终了后三个月内，申报经会计师复核之本行及合并普通股权益比率、第一类资本比率、资本适足率及杠杆比率，含计算表格及相关资料。

二、于每半营业年度终了后二个月内，申报经会计师复核之本行及合并普通股权益比率、第一类资本比率、资本适足率及杠杆比率，含计算表格及相关资料。

三、于每营业年度及每半营业年度终了后二个月内，以及每营业年度第一季、第三季终了后四十五日内依金融监理信息单一申报窗口规定，申报普通股权益比率、第一类资本比率、资本适足率及杠杆比率相关信息。国内实施情形金管会已于2012年11月26日修正发布「银行资本适足性及资本等级管理办法」及「银行自有资本与风险性资产计算方法说明及表格」，并于2013年开始实施。修正重点如下：(一)自2013年起将逐年提高资本适足性比率之最低法定要求，其中2013年1月1日普通股权益比率、第一类资本比率及资本适足率分别须达3.5%、4.5%及8%，至2019年1月1日普通股权益比率、第一类资本比率及资本适足率加计2.5%之缓冲资本比率将分别达到7%、8.5%及10.5%。(二)扩大资本扣除项目之范围，包括商誉及其他无形资产、因本身信用风险变化造成金融负债公平价值变化带来的累积收益和损失、因以前年度亏损产生之递延所得税资产（DTA）等。巴塞尔资本协定（BaselII）支柱一最低资本要求：信用风险标准法（SA）资产证券化定义适足资本及其对银行风险性资产最低比率的原则。基础内部评等法（FIRB）风险冲抵

进阶内部评等法（AIRB）

市场风险标准法（SA）风险冲抵

内部模型法（IMA）

作业风险基本指标法（BIA）

标准法（SA）

或选择性标准法（ASA）

进阶衡量法（AMA）支柱二监理审查：要求监理机关对银行适足资本计提及资本分配是否符合相关标准进行定性及计量评估，并做必要之早期干预。

支柱三市场纪律：规定信息公开揭露条件，提高信息透明度，以增进市场纪律。信用风险IRB法最低作业要求最低作业要求遵循有意义之风险区隔评等完整性及公正性风险成分数量化内部评等有效性内部评等之实际运用公司治理与监督公司治理风险控管执掌内外部稽核评等范围过程完整资料维护评等面向评等架构评等准则与方法违约定义量化处理

PD、LGD、EAD基本要求符合最低作业要求证明及文件无法遵循之具体可行改善计划与

调整机制有效性验证评估资本适足

性书面化要求过程中压力测

试，持续确认使用测试人工干预实际作业连结结果与运用上的差异应用合格评等系统之

经验及纪录Compliance&ExecutionModeling&Implementation17/48外部因素员工主要因素事件初始影响最终影响舞弊工作性质工作安全顾客及产品纠纷违反商业实务、法规策略及绩效评核营运中断系统失效执行、交付及程序管理紧急灾难：系统直接之财物损失违反法规形象受损顾客流失丧失机会迟延无法履行及交付重要人员离职程序$巴塞尔资本协定中的作业风险第二支柱之精神有别于第一支柱，各国监理机关在第二支柱中，将只提供原则(Principle-based)而非规则性(Rule-based)的要求。各银行之内部资本适足性评估程序(InternalCapitalAdequacyAssessmentProcess，ICAAP)之设计，需配合其独自策略、组织与对市场环境的看法，并实际落实于日常管理流程当中。资本管理将由以往法规遵循(Compliance)的时代进入经营导向(Business-driven)的时代。展望未来，经济资本管理的导入将成为银行创造价值的关键。透过互动与讨论，监理机关与银行业者共同寻求妥适的解决之道，以改善风险管理。第二支柱之实施情形

各银行自2008年起，每年向台湾金管会申报下列资料：业务内容市场概况分析组织分析风险控管计划财务计划财务预测计划信用风险质／量化指标市场风险质／量化指标作业风险质／量化指标银行簿利率风险质／量化指标法律及遵循风险质／量化指标流动性风险质／量化指标年度营运计划各类风险指标(含压力测试)资本适足性评估结果组织与职责资本政策风险胃纳声明资本预测账面资本法定资本经济资本

(optional)资本分配／绩效管理计划(optional)风险自评之重点量化指标：

依各项风险之重要风险因子或指标来发展。重点在于如何使量化指标

融入银行日常管理流程，

而非算出不具管理實益的數字。质化指标：

依十六项原则进行银行自我评估。自评目标：建立适当之信用风险环境。健全授信程序下之营运。维持适当的信