工程项目投资与融资（第2版）课件：国家高铁网规划投资机会

国家高铁网规划投资机会

前情提要国家铁路局发布的《2020年度铁路建设综述》显示，截止2020年，我国的铁路营业里程已经达到14.63万公里，其中高铁达到3.79万公里、同比翻了近一番。我国高速增长的经济为高铁提供了广阔的市场空间，随着人面生活水平的不断提高，行业需求量激增，行业利润水平不断提高。但同时，随着行业内企业数量的增加，业内竞争逐渐加剧，因此，在交通强国建设纲要的指导下，新型装备设施、新一代智能交通管理系统,,都是国家未来将在轨道交通行业实施的可持续发展策略。这些可持续发展手段将极大地引进市场化机制,势必带来更多的投资机会。市场分析政策分析课程内容contents3.2.13.2.2案例分析3.2.33.2.1政策分析1“十三五”与“十四五”高铁纲领性规划2技术类政策3其他类政策3.2.1政策分析近几年,我国高铁发展规模为世界瞩目,并且已经走出国门,走向世界。这样的成果与我国的政策指导是密不可分的。近10年来,我国在铁路线网规划、铁路装备、技术指标、人员素质要求、安全运营、投融资机制等方面发布了许多规范性政策文件,具体如下:（1）“十三五”与“十四五”高铁纲领性规划（2）技术类政策（3）其他类政策3.2.1政策分析1“十三五”与“十四五”高铁纲领性规划“十三五”期间及十四五开局之年,我国对于高铁在列车科技发展、节能、铁路发展、轨道交通装备产业、综合交通运输体系发布了纲领性政策文件,如下表所示。政策名称发布时间政策解读《中长期铁路网规划》（发改基础〔2016〕1536号）2016.7到2020年,一批重大标志性项目建成投产,铁路网规模达到15万km,其中高速铁路3万km,覆盖80%以上的大城市,为完成“十三五”规划任务、实现全面建成小康社会目标提供有力支撑。《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》（国发〔2017〕11号）2017.2到2020年,基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代综合交通运输体系,部分地区和领域率先基本实现交通运输现代化。《铁路“十三五”发展规划》（发改基础〔2017〕1996号）2017.11到2020年,全国铁路营业里程达到15万km,其中高速铁路3万km,复线率和电气化率分别达到60%和70%左右,基本形成布局合理、覆盖广泛、层次分明、安全高效的铁路网络《交通强国建设纲要》（国务院公报2019年第28号）2019.9推进装备技术升级，广泛应用智能高铁等新型装备设施，开发新一代智能交通管理系统。构筑以高铁、航空为主体的大容量、高效率区际快速客运服务，提升主要通道旅客运输能力。《国家综合立体交通网规划纲要》2021.2到2035年，国家高速铁路规模达7万公里（含部分城际铁路），形成由“八横八纵”高速铁路主通道为骨架、区域性高速铁路衔接的高速铁路网。3.2.1政策分析2技术类政策高铁技术类政策汇总如下表所示。政策名称发布时间政策解读《铁路主要技术政策》(铁道部〔2013〕34号)2012.10高速铁路为新建设计开行250km/h及以上动车组列车,初期运营速度不小于200km/h的客运专线铁路。高速列车追踪间隔时间最小按3min设计,轴重不大于17t,编组不大于16辆《铁路运输基础设备生产企业审批办法》(交通运输部〔2013〕21号)2013.12在中华人民共和国境内生产铁路运输基础设备的企业,应当向国家铁路局提出申请,经审查合格取得铁路运输基础设备生产企业许可证《高速铁路设计规范》(TB10621—2014)2014.12在系统总结我国时速250~350km高速铁路建设、运营实践经验,全面修订2009年《高速铁路设计规范(试行)》的基础上,正式发布的我国第一部高速铁路设计行业标准,将为中国高铁发展以及高铁“走出去”提供系统规范的成套建设标准支撑《高速铁路安全防护管理办法》（交通运输部〔2020〕8号）2020.5从高铁线路安全防护、高铁设施安全防护、高铁运营安全防护以及高铁监督管理方面，织密高铁安全防护网络。3.2.1政策分析3其他类政策高铁其他类政策汇总如下表所示。政策名称发布时间政策解读《国务院办公厅关于支持铁路建设实施土地综合开发的意见》(国办法〔2014〕37号)2014.7鼓励提高铁路用地节约集约利用水平。利用铁路用地进行地上、地下空间开发的,在符合规划的前提下,可兼容一定比例其他功能,并可分层设立建设用地使用权。《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁踏的实施意见》2015进一步鼓励和扩大社会资本对铁路的投资,拓宽投融资渠道,完善投资环境,合理配器资源,促进市场竞争,推动体制机制创新,促进铁路事业加快发展。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》2016完善现代综合交通运输体系。坚持网络化布局、智能化管理,一体化服务、绿色化发展,建设国内国际通道连通、区域城乡覆盖广泛、枢纽节点功能完善、运输服务一体高效的综合交通运输体系。构建内通外联的运输通道网络、建设现代高效的城际城市交通、打造一体衔接的综合交通枢纽、推动运输服务低碳智能安全发展。《铁路标准化"十三五"发展规划》2017到2020年,形成完善的适应不同铁路运输方式的标准体系,标准数量、结构、层级更加完善合理,各领域标准、各级标准良好衔接。《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020）》2017持续提升轨道交通装备现代化水平，进一步增强产业核心竞争力，有利于巩固和提高在国际竞争中的优势地位《关于进一步做好铁路规划建设工作意见的通知》（国办函〔2021〕27号）2021.3在加强规划指导、合理确定标准、分类分层建设、有效控制造价、创新投融资体制、防范化解债务风险等方面，推动铁路高质量发展。3.2.1政策分析连贯实施的规划政策，为国家铁路网的建设提供了坚实有力的制度保障。2004年国务院常务会议通过的《中长期铁路网规划》为高铁体系发展提供了清晰框架。2008年（“四纵四横”客运专线）、2016年，国家两次对《规划》进行调整，明确到2020年，铁路网规模达到15万公里，其中包括3万公里高铁，覆盖80%以上大中型城市。同时我国将打造以沿海、京沪等“八纵”通道和陆桥、沿江等“八横”通道为主干，城际铁路为补充的高速铁路网。十三五以来，随着经济发展的需要，2021年发布的《国家综合立体交通网规划纲要》已经提出到2035年，国家高速铁路规模达7万公里（含部分城际铁路），形成由“八横八纵”高速铁路主通道为骨架、区域性高速铁路衔接的高速铁路网。这表明我国新时代铁路发展要由追求速度、规模逐渐向注重质量、效益转变。3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划2高铁提速带动产业链发展3带动周边城市发展3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划根据国家铁路局发布的2020年度铁路建设综述显示，2020年全年全国铁路完成固定资产投资7819亿元，累计投产里程达4933公里。“十三五”期间，全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里、增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里、翻了近一番，复线率由53.5%增长到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%。我国的“四纵四横”高铁网已经提前建成，“八纵八横”高铁网加密成型，建设成了世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网。3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划《交通强国建设纲要》提出到2035年，基本形成“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达），此规划表明了在城市与城市不断融合的过程中,传统的城市界限会逐渐淡化,尤其是我国特大中心城市功能疏解地区会迎来更多的经济红利。我国铁路工程尤其是高速铁路工程在未来必将继续迅猛发展，以更好满足人们的出行需求。3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划根据国家铁路局发布的2020年度铁路建设综述显示，2020年全年全国铁路完成固定资产投资7819亿元，累计投产里程达4933公里。“十三五”期间，全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里、增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里、翻了近一番，复线率由53.5%增长到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%。我国的“四纵四横”高铁网已经提前建成，“八纵八横”高铁网加密成型，建设成了世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网。3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划根据国家铁路局发布的2020年度铁路建设综述显示，2020年全年全国铁路完成固定资产投资7819亿元，累计投产里程达4933公里。“十三五”期间，全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里、增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里、翻了近一番，复线率由53.5%增长到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%。我国的“四纵四横”高铁网已经提前建成，“八纵八横”高铁网加密成型，建设成了世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网。3.2.2市场分析1国家高铁网市场规模与最新规划《国家综合立体交通网规划纲要》立足新发展阶段，围绕建设现代化经济体系和满足人民美好生活需要，对高铁线路的考量成为了《国家综合立体交通网规划纲要》的重中之重。《国家综合立体交通网规划纲要》中提出：1）加快构建6条主轴。2）加快构建7条走廊。3）加快构建8条通道。3.2.2市场分析2高铁提速带动产业链发展高铁提速产业链发展高速铁路的建造机车的制造到信号管理运营维护等经济发展持续增长全面协调发展和谐发展3.2.2市场分析3带动周边城市发展城市发展和交通发展的关系。高铁站带来的价值，分直接价值与溢出价值。对城市规划的影响。3.2.3案例分析1京沪高铁2京沪高铁二线3项目带动城市发展3.2.3案例分析1京沪高铁线路概况需求情况投资构成运营现状中国的一条连接北京市与上海市的高速铁路；世界上一次建成线路最长、标准最高的高速铁路；连接7个省份、11个人口超百万的城市，是贯通华北、华东的大动脉。进入21世纪既有京沪线的利用率已处于超饱和状态，73%的区段运力利用率达到90%、26%的区段更达到100%；运输压力前所未有，新建一条铁路迫在眉睫。总投资2209.4亿元，其中资本金50%。资本金以外的资金使用银行贷款并研究发行部分企业债券。同时充分调动社会各方积极性引进国内外战略投资者实现投资主体多元化。条件成熟时，通过公开发行股票等方式募集资金减少政府资本金比例。近年来京沪高铁客运量持续稳