2024上市公司人效分析系列报告

CONTENTS背景介绍背景介绍01各行业人效概览0202112029384756和君观点65关于我们68作者：和君人效提升研究中心张鹏、吴博威、王帅、刘锐本报告选取东方财富网上市公司行业分类中的电A73285033航天航空企业41家、消费电子企业96家、医疗服务企业45家，并分别选取行业中十家代表性公司进行人效数据分析。选取的分析对象为2023年上市公司发布的年报第一梯队、第二梯队及第三梯队中选取3-4家作为该行业的代表性公司。数据获取时间：2024年4月30日，即A股上市公司2023年年报最后一个披露日。数据获取来源：东方财富Choice数据。制胜的过程中，企业通常会提出一些与数据相关的核心诉求，如充分借助各类数据剖析人效问题以及如何合理提质增效。从企业财务视角来看：利润=营收-成本，而成本的衡量有两个常规的视角，一个是“人”（员工数量人力成本1人效关键指标分析分别从投入和投产效率两个方面精选了几项指标展开深入解读：投入端的指标包含

报告中图表箭头颜色说明：黑色：代表员工人数增减趋势，不区分积极或消极。行业概述电池行业属于新能源技术领域，与全球能源转型年我国电池行业总1.425根据申银万国上市公司行业划分，电池行业属电力设备行业下的二级分类。本报告根据上市公司发布20232023队共十家代表性企业进行人效对比分析。

选取的十家电池企业中，第一梯队（营收400亿元以上）有4家，分别是宁德时代、亿纬锂能、欣旺3（1004003（20）为了更加详细地了解电池行业2023年的人效情等各项指标对电池行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收400亿以上宁德时代4009.17467.61265.11116055亿纬锂能487.8445.2042.5227339欣旺达478.623.3168.0047448湖南裕能413.5815.817.035525第二梯队：营收100亿-400亿恩捷股份120.4226.5011.959333珠海冠宇114.461.9722.7916563科达利105.1112.1817.1210438第三梯队：营收10亿以下力佳科技3.820.420.65575德瑞锂电3.460.530.59590天宏锂电2.870.110.27314取自上市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面2859202388湖南裕能在职员工基数相对较小，2023年员工也减少了109人，同比降低1.93。而欣旺达2023年增员2606人，增幅达5.81。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面一的宁德时代，2023年营收增长了723.21亿元，同比增长22.01营收排名第二的亿2023样强劲，营业收入同比增长34.38第一梯队中的欣旺达2023比下降分别为8.24和3.35。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，2023年人均营收最高的是湖748.562023443行业大厂的人均营收在300-400均营收表现上也较为突出，2023345.45万元，同比增长了25.02由此来看湖南裕能20232023现了较大增长，同比增长34.81（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看，营收规模排名前二的宁德时代、亿纬锂能2023年净利润均出现上升，其中宁德时代净利润从334.57亿元增长到467.61亿元，同比增长了39.76亿纬锂能2023年净利润同比23.1（完整版报告）对比人均利润润为40.2923.5为58.77、46.39。其中欣旺达的人均利润仅有0.7低。（版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。2023年，电池行业的人工成本总体呈上涨趋势，十家代表性企业中除了排名靠后的德瑞锂电外（2023年人工成本同比下降7.38其余9家的人工成本均出现了不同程度34.01其余几家公司人工成本增幅基本也都在20整体对于人力资源的需求在不断增长。从人均成本来看梯队与第二梯队的7家公2023是亿纬锂能达34.44幅最小的是欣旺达，为2.39。2023年，人均人工成22.84代表性企业的人均成本基本都在10万元-15万元这年与20234以内。5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。电池行业第一梯队的几家企业人事费用率控制的较好，其中人事费用率最低的是湖南裕能，仅为1.62，而相对较高的是欣旺达，人事费用率达12.03。收入规模排名靠后的公司人事费用率相对较高，除了6.93的天宏锂电其余几家公司的人事费用率均在15以上最高的是德瑞锂电年人事费用率为22.81（第一梯外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型”人效，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析电池行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析电池行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有三家企业，第一象限有一家，剩余六家均处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述根据申银万国上市公司行业划分，风电设备行业属电力设备行业下的二级分类。本报告根据上市公司发布的20232023第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。选取的十家风电设备企业中，第一梯队（营收100亿元以上43（20100元3（20）陆、威力传动。

为了更加详细地了解风电设备行业2023年的人分析等各项指标对风电设备行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收100亿以上金风科技504.5715.2237.5510651明阳智能278.593.8020.2613500运达股份187.274.166.512628三一重能149.3920.0713.595721第二梯队：营收20亿-100亿振江股份38.422.044.052772禾望电气37.525.054.962384新强联28.243.932.202247第三梯队：营收20亿以下宏德股份6.970.490.788614中环海陆6.25-0.320.430330威力传动5.530.410.968787取自上市公司披露年报，人工成本=支付给职工以及为职工支付的现金（当期现金流量表）＋（期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面，2023年，风电设备行业营收规模最大的金风科技减员549人，释放了减员信号。而第一梯队的其他几家企业2023年均有不同程度的增员三一重能增员1134人增幅为24.72明阳智能2023年员工增加2025人同比增长17.65运达股份在职员工基数较小也增加了272人较2022年增幅为11.54（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面2023风科技，2023年营收504.57亿元，增速8.66，运达股份2023187.27元，同比增加7.72，第一梯队中营业收入增幅最大的是三一重能，2023年营收149.39亿元同比增长21.21。唯一出现营收下降的明阳智能在2023278.592022了28.89亿元降幅为9.39。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，2023年人均营收最高的是运712.582023443行业大厂的人均营收在300-400均营收表现上也较为突出，2023473.73万元，同比增长了14.26由此来看运达股份2023（外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看降达到88.95其在2023年的净利润仅为3.8亿元。三一重能2023年净利润为20.07亿元，在维持营收规模的情况下，同时还保持了21.39的同比增长，其销售净利率达13.43。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告对比人均利润润35.07与运达股份2023年人均高达90.61（第一梯队详见完整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。2023年，风电设备行业的人工成本总体呈上涨了排名靠后的宏德股份与8成本均出现了不同程度的34.43、33.74、25.41可以发现行业中处于中游的企业对于人力资源的需求在持续增长。从人均成本来看海陆在2023年有11.492023大，同比增长为19.66。2023年，人均人工成35.25人均人工成本在第一梯队中控制的较好，2022年与2023年处于一个较为平稳15元左右。5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。20232023仅有3.4810家企业中人事费用率最高的是威力传动高达17.49相较于2022年，2023202320224.2720236、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。第三象限的有六家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析风电设备行业十家代表性企业。可以发现，处在”人（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述钢铁行业作为国家基础设施建设、制造业和房地和智能制造的大背景下，钢铁行业正被赋予更重要的家基础设施建设和高端制造业的不断增长的需求。2023年，申万钢铁板块上市公司营业收入达222484.7287.06元，同比减少13.4，显示出行业整体面临经营压力

本报告根据上市公司发布的2023年年报数据，按2023人效对比分析。选取的十家钢铁企业中，第一梯队（营收500亿元以上43（1005003（100为了更加详细地了解钢铁行业2023年的人效情况各项指标对钢铁行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收500亿以上宝钢股份3448.68137.41161.8843126华菱钢铁1644.6566.4063.6423676河钢股份1227.4411.9045.7031256中信特钢1140.1958.9865.9930336第二梯队：营收100亿-500亿甬金股份398.746.185.183365方大特钢265.076.8310.316740八一钢铁229.71-11.6812.306776第三梯队：营收100亿以下东方铁塔40.046.341.811929大中矿业40.0311.416.213811广大特材37.881.253.122025（当期现金流量表应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面，2023年，钢铁行业营收规模最大的行业龙头宝钢股份减员1319人，降幅为2.97，释放了减员信号。第一梯队中华菱钢铁有少量减员（141人），河钢股份和中信特钢2023年则有大幅增员，其中河钢股份增员3692人，同比增长13.39，中信特钢则是十家企业中增员幅度最大的，2023年增员6722人，增幅达28.47。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面2023241.9亿元同比降低6.55。营收排名第二的华菱钢铁2023年同样出现小幅下滑，营业收入同比降低2.47。河钢股份的营收同比下降幅度较大，2023年营业收入为1227.44亿元，同比了下降14.45第一梯队中唯一一个2023年营收突破千亿大关，同比增长15.94（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看20232023年人均营收最高的是甬金股份，人均营收高达1184.96均营收表现上也较为突出，2023年人均营业收入达到了799.68十家代表性企业中人均营收降幅最大的公司，2023年同比下降达到24.55整体来看，第一梯队的几家企业人均营收均在3002023年443300-400（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看，第一梯队选取的四家企业2023年净利润均有下滑，其中宝钢股份降幅相对较小，净利润从140.29亿元137.412.05净利润降幅最大的是河钢股份，202324.7年净利润同比降幅分别为13.49与17.04。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告对比人均利润，宝钢股份在人均利润上的表现润为31.86万元。而第一梯队中华菱钢铁、河钢股份、中信特钢均出现了下12.9733.59与35.42其中河钢股份的人均利润仅有3.81万元，为十家企业中除了净利润亏损的八一钢铁外的最低值。（第一梯队外其他企业人均利润分析详见完整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。2023年，钢铁行业的人工成本总体呈上涨趋势，十家代表性企业中有七家人工成本均出现了不同程37.29人工成本下降的年人工成本降幅分别为8.67、18.04、5.4。从人均成本来看，2023年，人均人工成本最高的是宝钢股份，人均为37.54万元，同比增长4.02。第二的是华菱钢铁，202326.8815209.37十家企业中人均成本下降幅度较大的有河钢股份和方大特钢降幅分别为19.46和八一钢铁与东方塔2023年的人均成本也有小幅下降，分别降低4.18与5.31。而其余六家企业2023年的人均成本均有不同程2-6这个区间。5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。钢铁行业第一梯队与第二梯队的几家企业人事费用率控制的都比较好，其中人事费用率最低的是甬金股份，35的东方铁塔，大中矿业的人事费用率为十家企业中最高，达15.5，广大特材的人事费用率排在第二，为8.25。6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。三象限的有七家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析钢铁行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析钢铁行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有三家企业，第一、二象限分别有一家，剩余五家处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述煤炭行业与全球能源安全、工业生产和经济发展成为全球最大的煤炭生产和消费国，技术创新能力不2023申万煤炭板块上市公司营业收入达16082下降4.2.，显示出行业整体面临经营压力，利润空球煤炭消费总量增长放缓，但煤炭作为基础能源的地位依然稳固，特别是在发展中国家的能源需求中占有重要比重。随着技术创新和政策引导，煤炭行业将实现更加能源系统平稳运行进行保驾护航，安全稳定和成本低垒、高分红、高安全边际”五高特征。

本报告根据上市公司发布的2023年年报数据，按2023人效对比分析。选取的十家煤炭企业中，第一梯队（营收500亿元以上43（100500元3（100为更加详细地了解煤炭行业2023规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收500亿以上中国神华3430.74695.98438.6483439中煤能源1929.69257.49153.4947122陕西煤业1708.72358.87136.7143355兖矿能源1500.25271.51227.0979242第二梯队：营收100亿-500亿平煤股份315.6142.5087.3444886华阳股份285.1860.5073.6038618晋控煤业153.4245.0419.608740第三梯队：营收100亿以下安源煤业68.71-1.158.958277辽宁能源55.960.2317.6514212郑州煤电43.232.1815.2614695（当期现金流量表应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面，2023年，煤炭行业第一梯队的龙头企业中国神华在2023年员工人数微增，从83029人增加到83439人，增幅为0.49，显示出其稳健的人力资源策略。中煤能源和陕西煤业也表现出员工人数的增长，分别增长了1.45和9.80反映出这些企业可能在扩大生产规模或增强内部管理兖矿能源在第一梯队中人员增速最为显著，从64279人增加到79242人，增幅达到23.28。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面的企业显示出不同的发展态势。中国神华作为行业龙头，在2023年的营业收入为3430.74亿元，较2022年的3445.33减少了0.42，显示出微弱的负增长。中煤能源在2023年的营业收入为1929.69亿元，相比2022年的2205.77同比下降了12.52表现出较2023业收入分别为1708.72亿元和1500.25亿元，相比去年，陕西煤业实现了2.41的增长，兖矿能源则大幅下降了25.30（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看，2023年，中国神华的人均营411.172022的414.96万元略有下降，降幅为0.91。中煤能源的人均营收也呈现下降趋势，从474.87409.5113.76而陕西煤业的人均营收则从422.55万元降至394.12万元，下降了6.73。兖矿能源的人均营收312.43万元大幅降至189.32万元，降幅高达39.40这一显著的下降可能反映了该企业在员工人数增加或营业收入减少（他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看2023的净利润为695.98亿元，较2022年的816.55亿元有所下降，同比降低了14.77。中煤能源的净利2022的253.78亿元增至2023257.491.46然而陕西煤业和兖矿能源的净利润在2023年分别下降了32.40和31.15（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润20232022利润从98.3583.41万元，同比降低了15.18。中煤能源的人均利润基本持平，从54.63万元微增至54.64了0.01（第一梯队外其完整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。第一梯队的企业中，2023年，煤炭行业的人工成本总体也呈现出上涨的微降至2023年的438.64147.44153.49亿元，同比增长了4.10，表明该公司在人力资源上的人工成本也呈现出上升趋势，从122.99亿元增至136.71亿元，同比增长了11.16（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本方面中国神华的人均成本从52.92万元微降至52.57万元同比降低了0.66中煤能源的人均成本则从31.74万元增至32.57万元同比增长了2.62表明该公司在员工薪酬和福利方面的投入有所增加陕西31.1531.531.2424.03万元增至28.66万元，同比增长了19.23。（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。中国神华的人事费用率从2022年的12.75微增至2023年的12.79同比增长了0.03显示出几乎稳定的态势。中煤能源的人事费用率则从6.68增至7.95，同比增长了1.27，在人工成本上的比例有所上升。陕西煤业的人事费用率从7.37增至8.00同比增长了0.63兖矿能源的人事费用率增长最为显著从7.69增至15.14，7.44（析详见完整版报告）6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。企业均处于第三象限，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析煤炭行业十家代表性企业。可以发现，处在”人效最（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析煤炭行业十家代表性企业，我们可以看到处于第四象限的有一家企业，第一象限有四家，剩余五家均处于第三象限。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述航天航空行业在全球科技竞争和国防建设中占据2024的增长潜力和广阔的市场前景。面对全球科技竞争和本报告根据上市公司发布的2023年年报数据，按2023进行人效对比分析。

选取的十家航天航空企业中，第一梯队（营收100亿元以上34（201003（20）新材、航天环宇。为更加详细地了解航天航空行业2023年的报分析等各项指标对航天航空行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收100亿以上中航沈飞462.4830.0951.0516296航发动力437.3415.1975.1431450中航西飞403.018.6172.6725111第二梯队：营收20亿-100亿中航高科47.8010.383.531123航发科技45.181.077.953991航材股份28.035.763.68933三角防务24.948.150.90536第三梯队：营收20亿以下北摩高科9.542.561.681061博云新材5.910.291.38839航天环宇4.561.381.46768（当期现金流量表应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面202216390202316296人人员降幅为0.57显示出轻微的减员趋势航发动力的员工人数也有所减少从33113人减少到31450人，人员同比下降5.02减员幅度较为明显中航西飞的员工人数同样呈现小幅减少从25323人减少到25111人，同比下降0.84。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面和中航西飞，2023年均展现2023为462.48亿元，同比增长11.18表现出了行业领头羊达到437.3417.89增长速度在第一梯队为403.01亿元，同比增长7.01，虽然增长幅度相对较（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看2023283.802022253.80万元，同比增长了11.82航发动力的人均营业收入也表现出增长，从年的112.032023的139.0624.12中航西飞的人均营业收入从2022年的148.72万元增至2023年的160.49万元，同比增长了7.92。（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看，在第一梯队中，中航沈飞的净利润从2022年的23.132023的30.09了30.11显示出强劲的13.52亿元增至15.19亿元，同比增长了12.36。中航西飞的净利润增长相5.238.61亿元，同比增长了64.51（第一梯队外其他版报告）对比人均利润沈飞在2023年的人均利润为18.47万元，相比202214.11比增长了30.86表现出增长，从2022年的4.08万元增至2023年的4.83万元同比增长了18.30。中航西飞的人均利润从2022年的2.07万元增至2023年的3.43万元，同比增长了65.90显示出较为显著的增长。（分析详见完整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。航沈飞的人工成本从年的44.65亿元增加到2023年的51.05亿元，同比增长了14.33航发动力71.7175.14同比增长了4.78。中航西飞的人工成本同样呈现上67.2372.67亿元，同比增长了8.09（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本分析揭示了不同企业在2022年和2023年间的成本控制和人力资源投入情况。中航沈飞的人均成本从2022年的27.24万元增至2023年的31.33万元，同比增长了14.99。航发动力的人均成本也呈现上升趋势，从21.66万元增至23.89万元，同比增长了10.32。中航西飞的人均成本从26.55万元增至28.94万元，同比增长了9.00。（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。中航沈飞的人事费用率从2022年的10.73增至2023年的11.04同比微增了0.30航发动力的人事费用率从19.33降至17.18，同比降低了2.15。中航西飞的人事费用率从17.85增至18.03，同比微增了0.18。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。三象限的有一家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析航天航空行业十家代表性企业。可以发现，处于“人（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润构成的四象限来分析航天航空行业十家代表性企业，我们可以看到处在第四象限的有三家企业，第一象限有两家，第三象限有五家企业。（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述消费电子行业作为与人们日常生活紧密相关的领20239500智能手机等关键产品引领复苏。预计2024年市场规模将突破1万亿美元，未来四年年均复合增长率约4，到2028年可能接近1.2万亿美元。随着消费者对智能化、个性化产品的需求不断增长，以及“互联网+”和“中国制造2025”等战略的实施，促进了行业创新和技术升级，增强了国内品牌的竞争

根据申银万国上市公司行业划分，消费电子行业行业属电子行业下的二级分类。本报告根据上市公司发布的20232023第三梯队共十家代表性企业进行人效对比分析。选取的十家消费电子企业中，第一梯队（营收100亿元以上43（20100元3（20）智能、辰奕智能。为更加详细地了解消费电子行业2023年的人效析等各项指标对消费电子行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收100亿以上工业富联4763.40210.18246.98191521立讯精密2319.05122.43190.63232585歌尔股份985.7410.1989.5681370华勤技术853.3826.5567.8134949第二梯队：营收20亿-100亿奥海科技51.744.406.055781安洁科技45.173.058.976398新亚电子31.861.442.441596第三梯队：营收20亿以下博硕科技16.872.542.501568振邦智能12.262.082.031906辰奕智能7.200.911.50133847（当期现金流量表余额－应付职工薪酬期初余额）471、员工情况先看消费电子行业员工情况20221990732023年的191521人减员7552人降幅约为3.79立讯精密的员工人数也略有下降从236932人减少至232585人，减员4347人，降幅约为1.83。而华勤技术则显示出相反的趋势，员工人数从29727人增加至34949人，增员5222人，增幅为17.57。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面20225118.50亿元下降至2023年的4763.40亿元，同比减少了6.94。立讯精密2140.282319.05亿元，同比增长8.35。歌尔股份和华勤技术的营业收入同样呈现下降，分别从1048.94亿元和926.46亿元985.74853.38元降幅分别为6.03和7.89。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看均营业收入从2022年的257.122023248.71万元，同比减少了3.27。立讯精密的人均营业收入则从90.33万元增至99.71万元，同比增长了10.38歌尔股份的人均营业收入略有下降，从122.89万元降至121.14少了1.42。华勤技术的人均营业收入下降更为明显，从311.66244.1821.65（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看，在第一梯队中，工业富联的净利润从2022年的200.84亿元增至210.18亿元同比增长4.65从104.91亿元增至122.43亿元，同比增长16.71然而歌尔股份的17.91亿元降至10.19亿元同比大幅下降43.08。华勤技术的净利润也实现了小幅增长，从24.93亿元增至26.55亿元，同比增长6.54（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告）对比人均利润的人均利润从2022年的10.09万元增至10.97万元同比增长8.78显示出公司在提高员工效率方面取得了一定成效。立讯精密的人均利润也实现了增长，从4.43万元增至5.26万元，同比增长18.89然而歌尔股份的人均利润却出现了下降，从2.10万元降至1.25万元同比大幅下降40.29。华勤技术的人均利润也略8.387.60万元，同比减少了9.38（第一梯队外其他整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。业富联的人工成本从年的254.20亿元微降至246.98亿元，同比减少了2.84。立讯精密的人工成本也有所下降，从203.55亿元降至190.63亿元，同比降低了6.35。歌尔股份的人工成本略有下降，从90.2189.560.72。而华勤66.6767.811.72。（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本方面工业富联的人均成本从2022年的12.77万元微增至12.90万元同比增长0.99立讯精密的人均成本则从8.59万元降至8.20万元同比降低了4.6歌尔股份的人均成本从10.57万元增至11.01万元，同比增长了4.15华勤技术的人均成本从22.43万元降至19.40万元同比降低了13.48（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。在2023年，消费电子行业的人事费用率整体保持稳定，不同梯队的企业在人事费用率的控制上表现各异。第一梯队企业中工业富联的人事费用率从2022年的4.97微增至2023年的5.19同比增加了0.22个百分点。立讯精密的人事费用率则有所下降，从9.51降至8.22，同比降低了1.29个百分点。歌尔股份的人事费用率略有上升从8.60增至9.09同比增加了0.49个百分点华勤技术的人事费用率也有所上升从7.20增至7.95，同比增加了0.75个百分点。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。三象限的有三家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析消费电子行业十家代表性企业。可以发现，处在”人（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）行业概述医疗服务行业作为国家民生保障的关键一环，正处在快速发展的黄金时期。随着人口老龄化加剧和健大力支持，特别是鼓励社会办医和深化医药卫生体制拓展。专科连锁医疗机构因其服务性和可复制性成为市场的活力。增长潜力和广阔的市场前景。

根据申银万国上市公司行业划分，医疗服务行业行业属医药生物行业下的二级分类。本报告根据上市20232023（100亿元以上33（201004（20格、百普赛斯。为更加详细地了解医疗服务行业2023年的人效析等各项指标对医疗服务行业十家代表性企业进行对比分析。规模证券名称营业收入（亿元）净利润（亿元）人工成本（亿元）员工人数（人）第一梯队：营收100亿以上爱尔眼科203.6736.5656.6036718迪安诊断134.085.8222.2810843美年健康108.946.6945.8338147第二梯队：营收20亿-100亿达嘉维康39.040.382.543461通策医疗28.475.7812.116115诺禾致源20.021.836.492144第三梯队：营收20亿以下阳光诺和9.321.832.701370创新医疗8.06-0.343.362749诺思格7.211.633.912042百普赛斯5.441.482.52776（当期现金流量表应付职工薪酬期末余额－应付职工薪酬期初余额）1、员工情况员工情况方面，2023年，医疗服务行业在员工人数方面呈现出分化的趋势。处于第一梯队的爱尔眼科和美年健康均实现了员工人数的增长分别增长了4392人和1275人增幅分别为13.59和3.46然而迪安诊断2023年员工人数减少了2285人，降幅为17.41。（第一梯队外其他企业员工情况分析详见完整版报告）注：本文中员工人数取自年报数据中报告期末在职员工的数量合计2、营业收入及人均营收营业收入方面尔眼科作为行业领头羊，2023203.67亿元，同比大幅增长26.43显示出其在眼科医疗年健康也实现了营业收入的108.94同比增长26.44反映了健康体检服务需求的持续增20232022202.82134.08亿元同比下降33.89，这可能与其业务结构调整或市场竞争等因素有关。（第一梯队外其他企业营业收入分析详见完整版报告）从人均营业收入来看2023年人均营收达到55.47万元同比增长11.30这一增长率在行业内处于较高水下降的影响下，人均营收从154.50万元减少至123.66万元降幅19.96但和其他企健康的人均营收也实现了增长，从23.37万元增至28.56万元增幅22.21（第一梯队外其他企业人均营业收入分析详见完整版报告）3、净利润及人均利润从净利润情况来看眼科2023年净利润达到36.5635.96，这一增长率在同20225.02亿元逆转至6.69亿元，显示出公司业绩的强然而，迪安诊断的净利润在2023年出现了大幅下18.625.82亿元，同比降低68.77。（第一梯队外其他企业净利润分析详见完整版报告对比人均利润9.96长19.70这一增长率在1.361.755.3614.19万元，同比降低了62.19下滑幅度较大这竞争等因素有关。（分析详见完整版报告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本与产出的关系，进行人效不等式的判断分析。2022年的47.42亿元上升至2023年的56.60亿元，同比增长了19.36这一增长出公司在人才引进和员工安诊断虽然在营业收入上32.68亿元减少至22.28亿元同比降低了31.82，这可能与其业务结构调整健康的人工成本从38.9745.8317.59（第一梯队外其他企业人工成本分析详见完整版报告）人均成本方面爱尔眼科的人均成本从2022年的14.67万元上升至2023年的15.42万元同比增长了5.09。迪安诊断的人均成本也有所下降，从24.90万元降至20.55万元，同比降低了17.45。美年健康的人均成本从10.57万元增至12.01万元，同比增长了13.66。（第一梯队外其他企业人均成本分析详见完整版报告）5、人事费用率人事费用率成本的比例人事费用率=人工成本总额/营业收入×100该项指标越低表明企业人工成本投入产出水平可能越高。在2023年，医疗服务行业的人事费用率整体保持稳定，但也存在一些变化。第一梯队的企业在人事费用率的控制上表现良好，其中爱尔眼科的人事费用率从2022年的29.44下降至2023年的27.79，同比降低了1.64个百分点显示出公司在人力资源成本控制方面取得了一定成效迪安诊断的人事费用率略有上升从16.11增至16.62，同比增加了0.51个百分点。美年健康的人事费用率也有所下降，从45.24降至42.07，同比降低了3.16个百分点。（第一梯队外其他企业人事费用率分析详见完整版报告）6、人效不等式判断人效不等式判断是对企业人效管理情况进行判断的有效手段，取“产出增速类”指标和“投入增速类”指标进行投入类增速指标值小于产出类增速指标值时，我们称为“上扬型人效”，代表企业的人当企业投入类增速指标值大于产出类增速指标值时，我们称为“下滑型人效”。象限的有四家企业，两个关键指标不等式判断均未满足。（全部企业人效不等式分析详见完整版报告）7、人力投入回报分析第二象限才机制与业务目标关联度。低第三象限及到对战略的重新评估以及人

高第一象限投入 高投入高产出，往往是行业领先：人 企业能够通过高薪酬吸引人才，均成 同时人才推动企业获得高收益，本形成良性互动。产出元营收或均润 第四象限低投入高产出，是最理想的情况，但需要进一步确认核心竞争力和高业绩表现的来源，区分后持续提升核心竞争力。人力投入的产出效率。 低人力投入回报产出效率。用企业的人均成本和元均营业收入构成的四象限图分析医疗服务行业十家代表性企业。可以发现，处在”人（全部企业人力投入回报分析详见完整版报告）用人均成本和元均利润（整版报告）面对外部市场环境多变、内部用工成本激增的双重压力，企业经营管理的重心逐渐由规模转向效率，“人效”不增利，减收就减人，减人就动荡”的窘境？——提高人效是必经之路！一、人效管理的误区大误区：走过场，口号喊得震天响很多企业敏锐地感知到了人效管理和提升的重要性，但仅停留于口号层面，没有结合企业业务的特点和所处发展阶段去差异化的制定人效提升方案，企业人效提升流于形式。想当然，责任推给人资部决方案。出重拳，下指标再强考核认为抓人效就是把考核指标分解下去，再通过强考核手段进行奖罚。下猛药，裁员降薪有奇效裁员降薪确实能在短期内快速降低人力成本，但人效管理更重要的目的是提升单位人工成本产出，只有通过赋能员工、激活组织，才能推动企业实现高质量发展，真正达到提质增效的目的。一刀切，严卡人头锁成本死卡人员编制、严控人工成本看似在短期内实现了人效指标的“优化”，但却极可能让快速增长的业务无法及时获得人员支撑、让优秀的员工无法获得及时的激励，最终反而制约了企业的发展。二、人效管理的痛点人效管理除了容易进入误区以外，还会面临以下痛点：人效管理