《矿业权评估课件》课件

矿业权评估的理论与方法资源环境与城乡规划管理学时：32学分：2教材与教学参考书1、教材：

《矿业权评估》,北京经纬资产评估有限公司编著，中国大地出版社，2007年3月第一版，注册矿业权评估师考试用书。

2、教学参考书：《矿产资源评估学》张钦礼等编著，中南大学出版社，2007《矿业权评估指南》仲伟志、曾绍金主编，中国大地出版社，2006《矿业权市场及价值评估》王春秀等编著，社会科学文献出版社，2001《矿业评估权管理办法》国土资源部2008

教学计划序号教学内容授课时间备注1矿业权评估概论42矿业权评估技术基础43采矿权评估方法104探矿权评估方法105矿业权评估报告与评估程序26矿业权评估管理2第一章矿业权评估概论【教学要求】掌握矿业权的概念，矿业权及矿业市场主要特征，矿业权评估的主要途径；熟悉矿业权市场的相关法律制度和规定，矿业权评估的原则；了解我国矿业权市场的发展历程。

【内容提要】一、矿业权的概念二、矿业权市场三、矿业权价值四、矿业权评估的概念五、矿业权评估的原则和途径§1.1矿业权一、矿业权概念

矿业权是指自然人、法人和其他社会组织依法享有的，在一定的区域和期限内，进行矿产资源勘查或开采等一系列经济活动的权利。探矿权是指探矿权人在依法取得的勘查许可证规定的范围和期限内，勘查矿产资源的权利。采矿权是指采矿权人在依法取得的采矿许可证规定的范围和期限内，开采矿产资源的权利。二、矿业权法律特征

1、矿业权是矿产资源所有权派生出来的一种物权。

2、主体－矿业权人，客体－矿产资源§1.2矿业权市场一、矿业权市场的概念

矿业权市场是因矿业权流转、交易所产生和形成的经济关系和行为的总和。矿业权市场的商品就是矿业权。二、矿业权市场特征

市场的主体是矿业权交换关系中的当事人市场的客体是矿产资源的探矿权和采矿权，不是矿产资源本身。市场机制是非竞争性与竞争性并存三、矿业权市场结构

1、一级（出让）市场

一级（出让）市场是指矿业权登记管理机关以批淮申请、招标、拍卖等方式，向申请人授予矿业权的行为。

2、二级（转让）市场转让是指矿业权人将矿业权转移的行为，包括出售、作价出资、合作、重组改制等方式。四、矿业权市场的相关法律制度和规定从1986年颁布实施的《矿产资源法》到1996年修订实施的《矿产资源法》，再到国土资源部颁布实施的《矿业权出让转让管理暂行规定》和《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法（试行）》，我国矿业权取得制度历经了从无偿行政授予到有偿行政授予再到以招拍挂市场竞价出让为主、协议出让为辅的演变。到2007年10月1日《物权法》的实施，矿

业权的法律性质也历经了从行政特许权到用益物权的演变。

《矿产资源法实施细则》第十六条的规定，探矿权人享有的权利包括：

1）按照勘查许可证规定的区域、期限、工作对象进行勘查；

2）在勘查作业区及相邻区域架设供电、供水、通讯管线，但是不得影响或者损害原有的供电、供水设施和通讯管线；

3）在勘查作业区及相邻区域通行；

4）根据工程需要临时使用土地；

5）优先取得勘查作业区内新发现矿种的探矿权

6）优先取得勘查作业区内矿产资源的采矿权；

§1.3矿业权价值§1.4矿业权评估一、矿业权评估的概念

1、矿业权评估的定义为特定目的，依据规定的程序和方法，对某一时点上的矿业权的价值进行评价和估算的估价咨询行为。

2、矿业权的评估对象

1）探矿权指探矿权人在依法取得的勘查许可证规定的范围和期限内，勘查矿产资源的权利。

2）采矿权指采矿权人在依法取得的采矿许可证规定的范围和期限内，开采矿产资源的权利。二、矿业权评估的依据

1、行为依据

2、法律法规依据

3、产权依据

4、地质矿产信息依据

5、规范标准依据

6、取价依据

7、其他依据三、矿业权评估目的一个具体的估价项目的估价结果的期望用途。常见的评估目的有：

1、矿业权出让

2、矿业权转让

3、矿业权抵押

4、法律事务或咨询服务§1.5矿业权评估的原则与途径二、矿业权评估的途径

1、评估途径

1）收益途径它是指通过估算资产未来预期收益并折算成现值，来确定被评估资产价值的一种评估方法。矿业权的收益越大，它的价值越大。

应用收益途径评估必须具备两个条件：其一，矿业权未来的预期收益可以预测，并能用货币计量；其二，矿业权人未来承担的风险能被估计并量化。

2）成本途径探矿权的价值由成本和修正系数两部分决定。（一）预查预查是通过对区内资料的综合研究、类比及初步野外观测、极少量的工程验证，初步了解预查区内矿产资源远景，提出可供普查的矿化潜力较大地区，并为发展地区经济提供参考资料。全面收集预查区内的地质、矿产、物探、化探、遥感、重砂、探矿工程等各种有关信息及研究成果，并运用新理论新方法进行深入的综合分析研究。对有希望的地区，应选择几条路线，进行比例尺为1:50000或1:25000的路线地质踏勘，辅以有效的物探、化探方法，并选择有代表性的异常进行Ⅱ－Ⅲ级查证，圈出可供普查的矿化潜力较大地区。（二）普查普查的目的是根据国家的要求和已有的地质资料，在认为可能找到预期矿产的地区内进行的矿产普查工作，以期发现矿点和矿化区并为详细普查提供基地。普查的主要任务是：初步查明工作区内的地质构造和矿产生成的条件；对发现的矿点和其他显示矿产存在的线索进行检查并做出初步评价：圈出最有成矿远景的地段，为详查工作提供资料依据。普查一般都与区域地质调查结合进行。主要工作有地质填图，物探、化探工作，矿点检查和物化探异常检查等。（三）详查详查是根据国家的需要和已有的地质资料，在最有成矿远景的地区内进行矿产普查工作，并为矿床勘探提供基地。§2.2地质勘查评价§2.3矿产资源/储量一、《固体矿产资源/储量分类》GB/T

17766-1999

我国新标准是在联合国分类标准的框架下，根据矿产资源/储量的经济意义、可行性评价阶段、地质可靠程度，并结合我国的实际情况制订出来的，将固体矿产资源/储量分为储量、基础储量和资源量3大类16种类型。新标准储量分类编码的第1位数表示经济意义，其中1代表经济的，2M代表边际经济的，2S代表次边际经济的，3代表内蕴经济的；第2位数表示可行性评价阶段，其中，1代表可行性研究，2代表预可行性研究，3代表概略研究；第3位数表示地质可靠程度，其中1代表探明的，2代表控制的，3代表推断的，4代表预测的。二、新标准各类资源储量的含义（一）储量储量是经过详查或勘探，达到控制或探明的程度，在进行了预可行性或可行性研究，扣除了设计和采矿损失，能实际采出的矿产资源数量，经济上表现为在生产期内，每年的平均内部收益率高于行业基准内部收益率。储量是基础储量中的经济可采部分，又可分为可采储量（111）、探明的预可采储量（121）及控制的预可采储量（122）3个类型。储量在我国以往的总则、规范及统计报表中是统称。即不论勘查程度和经济价值大小，只要报告中提交的都是。而现在的储量，是与国际惯例相衔接的新概念，为可以实际采出的矿量，在我国新分类中，分为可采储量和预可采储量。其条件是：在勘查程度上，必须达到控制或探明的程度；在可行性评价阶段上，进行了预可行性研究或可行性研究；在经济意义上，评价结果是经济的。（二）基础储量基础储量是经过详查或勘探，达到控制的和探明的程度，在进行了预可行性或可行性研究后，经济意义属于经济的或边际经济的那部分矿产资源。基础储量据评价后的经济意义，可分为经济基础储量和边际经济基础储量。经济基础储量是每年的内部收益率大于行业基准内部收益率并扣除设计和采矿损失之前的那部分基础储量，可分为3个类型：探明的（可研）经济基础储量（111b）、探明的（预可研）经济基础储量（121b）、控制的经济基础储量（122b）。边际经济基础储量，是平均内部收益率介于行业基准内部收益率与零之间的那部分基础储量，也分3个类型：探明的（可研）边际经济基础储量（2M11）、探明的（预可研）边际经济基础储量（2M21）、控制的边际经济基础储量（2M22）。由于边际经济的基础储量基本上无效益，因此，不计算其中的储量。基础储量在我国矿产勘查工作中是一个新名称。与储量的区别:一是没有扣除影响因素；二是估算范围不同。而储量是从基础储量的经济这部分中，扣除各种影响因素后获得。（三）资源量可分为3部分：内蕴经济的资源量、次边际经济资源量、预测的资源量。内蕴经济的资源量，即自普查至勘探期间，地质可靠程度达到了推断至探明的，可行性评价只进行了概略研究，尚分不清其真实的经济意义的资源量，统归为内蕴经济的资源量。可分3个类型：探明的内蕴经济资源量(331)、控制的内蕴经济资源量(332)、推断的内蕴经济资源量(333)。中，用工程取样揭露了工业矿体的厚度和位置，测定了矿石质量，并且符合工业指标要求的矿体，根据地质条件计算储量，按地质勘探研究程度依次分为A、B、C、D、E五级。四、新旧资源储量分类分级对比新标准是适应市场经济、与国际惯例接轨的一种全新的标准，严格地讲，新、旧标准的资源储量类（级）别是不能一一对比的。但新标准在修订过程中又充分考虑了我国的国情，所以，新、旧分类标准的内容仍有一定的联系，可以大致、相当的对比。新标准资源储量只有分类，没有分级，但可以把“探明的”、“控制的”、“推断的”、“预测的”看作“分级”。这样，新分类就把矿产资源分为“三类四级16个类型”。

1、在类别上：经济的——相当于原表内矿的a亚类；边际经济的——相当于原表内矿的b亚类；次边际经济的——相当于原表外矿；内蕴经济的——相当于其它储量。

2、在级别上：探明的——相当于B级；控制的——相当于C级；推断的——相当于D级和部分E级。综上所述，A＋B、C、D级分别套成探明的、控制的及推断的。这仅仅是“相当于”，而不是“等于”。至于原规范各级储量与新规范中各个类型的一一对比，则要给原各级储量赋予经济意义后才能对比。上述为单一及主要矿产储量，而共、伴生矿产储量，除尚难利用（表外）的储量其经济轴为2S外，其它（经济轴）与主矿产对应的资源储量分类编码一致。延伸阅读：矿产资源储量套改表第三章采矿权评估方法【教学要求】掌握贴现现金流量法、收益法及可比销售法的原理、指标和参数的选择和应用；熟悉采矿权评估常用方法运用的前提条件和优缺点；通过案例了解各评估方法的具体运用。

【内容提要】一、贴现现金流量法二、收益法三、可比销售法§3.1贴现现金流量法一、贴现现金流量法概述（一）原理

1、概念贴现现金流量法DCF(DiscountedCashFlow)是通过估算被评估采矿权在其服务年限内的未来预期收益,运用反算切割出剩余超额价值,并用适当的折现率折算成评估基准日现值,借以确定采矿权价值的一种评估方法。贴现现金流量法是目前对矿业权评估诸方法中较为科学的方法。

①它充分考虑了资金的时间价值,将矿业开发的预期收益折算成现时价格;现金流入：营业现金收入现金支出：包括营业现金支出（付现成本）、缴纳的税金。

3、终结现金流量固定资产的残值收入或变价收入垫支的营运资金收回停止使用的土地等的变价收入营业成本付现成本非付现成本（营业现金出）：以货币资金支付：例如：折旧

012345

初始现金流量营业现金流量终结现金流量现金流出现金流入现金流量表序号项目合计勘探建设期生产期xx年xx年xx年xx年一现金流入二现金流出三净现金流量四折现系数五采矿权价值案例：单位：万元54321600060006000600060002000200020002000200020002000200020002000200020002000200020008008008008008001200120012001200120032003200320032003200现金流量税后净利所得税税前利润折旧付现成本销售收入甲方案营业现金流量

单位：万元543218000800080008000800046004200380034003000200020002000200020001400180022002600300056072088010401200840108013201560180028403080332035603800现金流量税后净利所得税税前利润折旧付现成本销售收入乙方案营业现金流量单位：万元78403080332035603800-15000300020002840308033203560380030001200032003200320032003200-100003200320032003200320010000现金流量合计营运资金回收固定资产残值营业现金流量营运资金垫支现金流量合计营业现金流量543210甲方案乙方案（二）计算公式式中：Wp—采矿权权益价值；

CI—现金流入量；

CO—现金流出量；

Wbi—社会平均收益额（Wbi＝Epi×δ,其中,Epi—年销售收入，δ—社会销售收入平均利润率）;

r—折现率;

n—计算年限(1、2、3⋯⋯)。（三）适用条件与范围

1、前提条件具有独立获利能力，并能被测算；未来收益能用货币计量

2、假设条件可以顺利转入正常的生产经营活动产销均衡市场条件稳定

3、适用范围详查及以上勘查阶段探矿权评估拟建(新建)和在建矿山的采矿权评估赋存稳定的沉积型矿种的大、中型矿床中普查勘查区的探矿权评估

1、固体矿产资源的可采储量

可采储量＝基础储量－设计损失量－采矿损失量

可采储量＝基础储量×设计损失率×采矿损失率

2、石油、天然气的储量为剩余可采储量

剩余可采储量＝可采储量－累计采出量（二）生产能力与生产年限

1、生产能力①基本概念：矿山企业正常生产时期单位时间内能够采出的矿石量（年产量）②确定原则与影响因素国土资发〔2004〕208号－矿山建设规模分类国土资发〔2000〕133号－矿山资源储量规模划分标准③估算方法

A、按经济合理的矿山服务年限计算式中：A－矿山生产能力，吨/年；

Q－矿山可采储量，吨；

T－合理的矿山服务年限，年；

ρ－矿石贫化率，%；矿石贫化率：因废石混入而造成矿石品位降低的百分比

B、按矿山开采下降速度η

2、服务年限①估算方法：②评估利用年限（不包括勘查期和基建期）矿山服务年限短于采矿有效期的，评估计算的服务年限按矿山服务年限计算；矿山服务年限长于采矿有效期的，评估计算的服务年限按采矿有效期计算国土资源管理部门没有确定采矿有效期的，按有效期30年处理。例：某在建铜矿采矿权评估，在评估基准日矿产品市场价格水平下核实的评估利用资源储量为2037.43万吨，设计损失矿石量为460万吨，年采选能力为80万吨，产品方案确定为铜精矿，采矿损失率为18%，矿石贫化率为16%，需2年建成。计算生产年限、评估计算年限

解：1、Q＝(2037.43-460)×(1-18%)=1294万吨2、

3、评估计算年限为21年3个月

1）按固定资产资金率计算

流动资金＝固定资产×固定资产资金率

2）按销售收入资金率计算

流动资金＝销售收入×销售收入资金率

3）按总成本费用资金率计算流动资金＝总成本费用×总成本费用资金率

2、分项详细估算法流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款（六）总成本费用项目在一定时期内（年）为生产和销售而花费的全部成本和费用。各项费用取值可参照可行性研究报告、有关部门公布的价格或定额标准等信息估算方法有制造成本法和费用要素法

1、制造成本法总成本费用＝生产成本＋管理费用＋销售费用生产成本：外购材料、燃料及动力、工资福利、折旧费、维修费等。

外购材料、燃料及动力、维修费根据生产能力参照同类矿山的费用确定。工资福利按人员编制及当地的工资水平确定。折旧费按年限平均法计算

C－－固定资产原值

S－－预计净残值率

N－－折旧年限（房屋等20年、机械设备等10年、电子设备和家具等5年）管理费用：为管理和组织经营活动发生的各项费用。销售费用：为销售产品而发生的各项费用。

2、费用要素法包括外购材料、燃料及动力、工资福利、折旧费和其他费用等。（七）经营成本总成本费用扣除折旧费、无形资产摊销费后的余额。是现金流量分析的重要依据。（八）税金及附加包括销售税金及附加、企业所得税，销售税金及附加包括城市建设维护税、教育费附加和资源税城市建设维护税、教育费附加以增值税为税基，资源税以销售数量或自用数量为税基，所得税以企业利润为税基。税率按《税法》、《暂行条例》、《实施细则》等为依据。增值税的计算公式：纳税额＝当期销项税额－当期进项税额销项税额＝销售额×适用税率进项税额＝买价×适用税率＝（外购材料费＋外购燃料及动力）×适用税率（九）折现率与矿业权价值

1、折现率的涵义折现是指把未来的现金流量折算成现在的时值的过程。折现率是根据货币具有时间价值的特性，按复利计息原理把未来一定时期的预期收益折算成现值的比率。

2、折现率的计算折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率＋通货膨胀率。现阶段推荐为8％－10％。

3、折现系数

4、现值

5、矿业权价值项目名称合计

建设期

生产期

200720082009……2028一、现金流入

1、销售收入

3120031200312002、回收固定资产残值

25513、回收流动资金

76534、小结

312003120041404二、现金流出

1、固定资产投资

2551025510

2、流动资金

7653

3、经营成本

1530015300153004、销售税金及附加

4704704705、企业所得税

4447444744476、小结

2551025510278701621716217三、净现金流量

-25510-2551033301498325187四、折现系数

1.00000.90910.8264

0.1351五、矿业权价值

六、应用中应注意的问题

1、储量是动态的，储量核实中应注意现实矿产品市场价格对储量的影响。

2、在计算服务年限时，应采用开采圈闭的地质储量，不应采用探明的地质储量。

3、评估中既要尊重财务规则、评价规则，但必须用评价规则处理评估中的问题。

4、计算折旧时应先扣除固定资产的残（余）值，凡已提取维简费或井巷工程费的固定资产，不能再提取折旧费。

5、国家给予矿山企业的优惠，不参与计算；地方给予矿山企业的优惠，应参与计算。

6、多金属矿床的矿业权评估，无论企业是否回收共、伴生矿产，凡属于设计利用的矿产，一律按回收处理，参与销售收入计算。

7、在选取矿产品价格时，评估对象的矿产品的质量、品级、规格要与市场中矿产品的质量、品级、规格相匹配；若不匹配的，则需进行折算。§3.2收益法一、收益法原理及特点（一）方法原理收益法评估资产价值的原理是根据预期收益原则和贡献原则。资产之所以有价值，是因为它能为资产所有者或占有者带来未来收益，未来收益的大小决定了资产价值的高低，同时，某单项资产价值也取决于其对未来收益的贡献份额。因此，采用收益法评估采矿权，是按照将利求本的思路，通过估算待评估采矿权实施后的未来预期收益－净利润现值之和，即为采矿权评估价值。收益法中的折现率与现金流量法的折现率内涵和取值相同。收益法评估的原理与现金流量法基本相同，均遵循预期收益和贡献的原则，都是通过预测未来收益的方式来估算当前资产的价值。所不同的是现金流量法通过净现金流量进行估算，收益法通过净利润进行估算。由于通过净利润的估算存在一定的问题，因此只在某些特殊情况下作为替代方法可以选用收益法，即限制使用收益法。（二）方法特点收益法的特点是相对于现金流量法而言，其特点如下：

1、评估对象的矿山生产稳定，持续经营；

2、评估对象的矿山已完成基本建设，其流动资金和已形成的固定资产在企业中正常运行，评估计算中没有建设期，一般情况下也没有试产期；收益法采矿权价值评估表（二）计算公式根据收益法原理和财务模型，其计算公式为：式中：WP—采矿权评估价值；

Wai—年净利润（净利润＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加－企业所得税）；

r—折现率；

i—年序号（i=1，2，3，…，n）；

n—计算年限。三、收益法的参数构成收益法评估涉及的主要参数包括：保有资源储§3.3可比销售法进行对照比较，分析其差异，对参照矿业权价值进行调整，调整后的价值作为评估对象的价值。根据可比销售法的原理，只要符合方法所要求的条件，它既可适用于采矿权的评估，也可适用于探矿权的评估。二、可比销售法应用的前提条件必须具备的前提条件：

1、要有一个发育的活跃的矿业权市场；

2、类似参照物是可以找到的参照物应是近期的、相邻的、可比的。近期是指距评估基准日1－2年内交易或评估的矿业权。在当前矿业权市场不发育的情况下，如果物价等经济条件波动不大，时间可以在2－3年内。（一）计算公式采用可比销售法评估矿业权价值，计算公式为：式中：Ps—矿业权价值

Px—参照的矿业权成交价格或评估值或

μ—可采储量调整系数

ω—品位调整系数

φ—价格调整系数

θ—成本调整系数

τ—差异调整系数

n—参照矿业权数（二）参数调整在利用可比销售法进行矿业权评估时，需要选择主要的影响因素进行调整，包括矿产储量、矿石品位、价格、成本或差异要素作为该方法的基本调整参数，在实际应用中还应根据矿种的不同具体分析和选取调整参数。在评估报告中应论证性地陈述确定或增减调整参数的理由。

1、可采储量调整系数在确定可采储量调整系数时，对单一矿种矿床而言，以其探明的、控制的可采储量为基础进行对比计算；如果是共生多金属矿床，则要以参加销售收入计算的矿种合计的探明的、控制的可采储量为基础进行对比计算；如果是伴生多金属矿床，可以以主矿种探明、控制的可采储量的矿石量进行对比计算，也可以以参加销售收入计算的矿种的探明、控制的可采储量金属量合计数进行对比计算。计算公式：或

式中：Qs—评估对象探明的、控制的可采储量

Qx—参照的矿业权探明的、控制的可采储量

i,j—共生、伴生矿种（i、j=1,2,3,…,n,m)

n,m—共生、伴生矿种个数

2、品位调整系数将评估对象与参照矿业权的品位相比，求得品位调整系数。评估中，原则上采用地质品位或入选品位作为对比计算参数。计算公式：

1）采用入选品位（或原矿品位）计算调整系数的公式：式中：αrs—待评估矿业权入选品位（或原矿品位）

αrx—参照的矿业权入选品位（或原矿品位）

2）采用地质品位计算调整系数的公式：

式中：αds—评估对象地质品位

αdx—参照的矿业权地质品位

αla—该类矿种获利临界品位上述公式多适用于金属矿。煤矿可用煤的灰分进行对比计算，石油可采用有效孔隙度进行对比计算。

3、价格调整系数计算公式：式中：Pss—评估对象现时的矿产品价格

Pxx—参照的矿业权当时的矿产品价格对于共生伴生多金属矿床，可采用以下公式计算：

式中：Sqs—评估对象的销售收入

Sqx—参照的矿业权的销售收入

Qjs—评估对象的精矿产量

Qjx—参照的矿业权的精矿产量

i—评估对象的共、伴生矿种（i=1,2,3,…,n）

j—参照矿业权的共、伴生矿种（j=1,2,3,…m）

n—评估对象的共生、伴生矿种个数

m—参照矿业权的共生、伴生矿种个数。

4、成本调整系数评估对象与参照矿业权因所处地区差异、交通运输条件、水电供应、劳动工资及物价等方面存在差异，都体现在两者的成本差异上，从而影响到矿业权的价值，在计算中需要调整。其计算公式为：式中：Cs—评估对象的总成本费用

Cx—参照的矿业权的总成本费用

5、差异调整系数差异调整系数是指将评估对象与参照矿业权共同具备的交通条件、自然条件、经济环境和地质采选条件4类20项差异要素由专家对比评判得出的差异要素评判值后的加权平均值。计算公式：式中：Ax—评估对象差异要素评判总值

As—参照的矿业权差异要素评判总值差异要素评判表（部分）四、应用可比销售法评估矿业权的程序

1、明确评估对象，考察评估对象的特征。

2、进行市场调查，选择可比参照物。

3、对可比要素充分对比与分析，收集相关资料，利用科学方法将两者的差异进行量化。

4、对评估结果进行分析，在确认评估的矿业权价值具有一定可靠性、准确性的情况下，撰写评估报告。五、应用中需注意的问题

1、参照物与评估对象必须是同矿中和相同或相似成因类型，否则，不能选用该方法。

2、参照矿业权与评估对象之间必须存在可比因素，若要素相差悬殊调整系数可能无法调整，此时，要寻求其他调整途径。

3、选择参照矿业权必须注意交易形式及交易背景的附加条件。

4、应用该方法时，对每个差异要素的调整要给予充分的说明。

5、成本调整系数和差异调整系数不能在同一公式中使用。第四章探矿权评估方法§4.1高精度勘查探矿权评估方法

3、计算探矿权评估价值，计算公式为：风险系数中体现，因此，在实际操作上应扣除该费用项目。

2、地勘风险系数

1）从新发现矿点到勘探完毕的全过程中，必然要否定一些不具工业意义、不能使用的矿产地。

2）把最后提交给矿山企业的矿产地视为成功的，而那些被否定的矿产地则被视为失败的。

3）这些失败的偏离成功矿产地的概率分布称为成功矿产地的勘查风险。

4）勘查风险是在已知矿产地间进行勘查而形成的风险，自然风险逐渐减少，经济风险逐渐加人。由于其采用了各种勘查手段，投入了大量的劳动。因此必须予以考虑。

5）利用有效投入(成功的矿产地的勘查投入)与与无效投入(失败的矿产地的勘查投入)来测算其风险系数。目前国土资源部已测出60个矿种的普查风险系数，下表是几个主要矿种的全过程勘查风险系数。三、地勘加和法在探矿权评估中，如果只考虑地勘所注入的成本，由于地勘投入与其效益不成正比，会出现以下两种情况:

1、地勘投入很少，而探明矿产资源丰度高，规模大，地质构造简单，因而获利大；

2、相反，地勘投入大，探明的矿产资源的质量很差，则获利小。也就是说，资源资产带来的超额收益不完全是地勘劳动的贡献，显然，完全以地勘投入多少来定价，是不准确、不公正的。长期以来，我国矿产品价格偏低，再加上区位的影响，采用纯粹的贴现现金流量法，往往会出现评估值偏低的情况。（二）计算方法

地勘加和法既然考虑了重置全价和合理分配的利润，所以，它的计算方法，即利用了重置成本的计算方法，也利用贴现现金流量法的计算方法，其全额计算公式为:在上述计算基础上，按获利能力的大小来确定探矿权的转让价格:

1、当超额利润＞0时:

Pc＝Pax＋Ln

2、当超额利润≦平均利润时:

Pc＝Pax

3、当平均利润＜0时:探矿权无价或从探矿净价中扣除负值平均利润额，按经济性贬值评估探矿权的转让价值。§4.2低勘查精度探矿权评估方法（二）地质要素评序法的应用方法

1、基础购置成本探矿权有偿取得，除探矿权使用费外，还应包括矿业权人承诺履行的地质基本支出（地质勘查费）：

CR＝CRa＋CRb其中，CR－基础购置成本；

CRa－探矿权使用费；CRb－矿业权人承诺履行的地质基本支出或者已形成的原始地质勘查费。

2、地质要素定性标志地质勘查所获得的矿产资源信息，由于精度不同，其地质要素标志也不相同。将主要地质要素归结为几个部分，每个部分都从低精度到高精度赋予一定的标志，以此作为评判价值的依据。主要地质要素包括:成矿显示、异常显示、品位显示、成因显示、蕴藏规模显示、前景显示等六部分。

3、价值指数地质要素定性标志只能说明地质勘查程度和所获资源信息的显示程度。在对地勘成果的综合评价的基础上，由地质专家们根据以往的工作经验，赋予其一定的量，这就是价值指数，详见上表。

4、探矿权价值计算方法在查清探矿权人所获得的地质资料，确定基础购置成本和地质要素价值指数的基础上，按下式计算探矿权价值:

Pea＝CR×a式中:Pea－低勘查精度探矿权价值；CR－基础购置成本；

a－各项价值指标乘积。例：

某地勘公司申请的探矿权准许勘查区域包括40个小区块，工作两年中，每小块的探矿权使用费为691.56元，投入地勘费7497.5元。据物化探成果，划出了一个成矿预测带，圈定了10个多金属异常区，发现见矿异常一处，见有多处Au、Ag、Cu、Pb-Zn矿点，其中Au0.8克/吨，Ag23.18克/吨，Pb1.58%，未查明矿床规模，前景难以预测。据此专家评判:CR＝691.56元＋7497.5元＝8189.06元/小区块

a＝1.5×2.5×4×1.6＝24

不考虑矿产品价格等其他因素的影响，则该项探矿权价值:Pca＝8189.06×24×40＝786.15万元（三）地质要素评序法的参数选取根据地质要素的构成，将应用参数划分三类:

1、基础购置成本参数:探矿权使用费，可按当时申请探矿权实际缴纳的费用计算，或者按勘查登记实际区块面积计算。承诺的地质基本支出，按勘查期间的实际投入计算，低于法律规定的勘查投入，按承诺的地质基本支出计算。

2、地质要素定性标志参数:

这类参数共28个，主要是非定量标志，可以通过实践来确定增减或取舍。

3、地质要素定量标志参数:定量标志参数与上述定性标志参数一一对应，即价值指数。重要参数为品位显示和蕴藏规模显示，它入以及与国际接轨的需要，利用此法的条件已趋成熟。（二）联合风险勘查协议法计算方法联合风险勘查协议文本有多种形式，其基本特点是:

随着勘查工作的进展，勘查效果的提高，发现矿产的期望值也会逐渐增长，相对应的是协议中所反映的责权利内容也发生了变化。由于这些责权利的变化，使探矿权的价值也随之升值或贬值，利用这一特性，可将联合风险勘查协议法分为具单一挣股期和具多个挣股期的两种方法。

1、具单一挣股期的联合风险勘查协议法常见的联合风险性经营协议是:甲公司对乙公司的某勘查区投入一定量的勘查费

用(Cek)，在Te年挣股期内投入足够协议量后，即可取得此勘查区的一部分未分权益(Ie,%)。此时，乙公司的该勘查区探矿权价值应为:例：一项联合风险勘查一协议，甲公司在3年内对乙公司的某勘查区投入勘查费用300万元，并取得乙公司在该探矿权准许勘查区的30%权益，经核实，甲公司已履行85%的合同数额。则乙公司控股期内该勘查区的探矿权价值为:三、粗估法（一）粗估法的概念及原理在低精度勘查工作中，获得的数据很难达到理想程度，误差很大，有时资源信息量也达不到要求。在此情况下，评估人员只能根据长期积累的信息和数据，如从那些公开上市公司的地质信息报告中，定期或即将披露的地质资料中，以及对矿业市场和财务市场走势所进行的分析，包括价格与收益比、价格与现金流等比值的分析中，对勘查区的探矿权粗估一个近似值，称作粗估法。具体包括资源品级价值粗估法、以单位国土面积资源价值为基础的粗估法等方法。（二）粗估法计算方法

1、资源品级价值粗估法对于金属矿产资源而言，总是可以了解到勘查区内资源的品位和品级数据的，以此与已知矿产地的品位品级价值进行比较，凭经验判断出被评估勘查区探矿权的资源品级价值。说明:由于地下资源变化多端，评估时必须主观地确定一个取得比例（打折），最后得出评估结果，国外称为“原始价值粗估法”。

2、以单位国土面积资源价值为基础的粗估法目前国际上许多国家都在进行矿产资源核算，其中也作了净价值核算。在我国虽然没有全面开展这项工作，但在各省并不难获得单位国土面积资源净价值量。那么勘查区的探矿权的价值，就可以以此来进行评估。这种评估方法缺点是:面积越大，价值也就越大，可能使人难以接受，但是在急需的时候，如果运用得好，也不失为一种有效的方法。（三）粗估法使用条件和适用范围粗估法方法简单，所需参数少，但对于要求具有一定勘查精度的矿区进行探矿权评估，不宜采用此法。其使用条件为:

1、适合于金属矿产勘查目的探矿权评估。

2、适合于对早期勘查阶段，即地质信息量（地质资源）很少的勘查区进行探矿权评估。

3、需要一个十分有效的信息系统支撑。第五章矿业权评估程序与报告【教学要求】掌握采矿权、探矿权评估报告的组成部份和主要内容，掌握矿业权评估的基本程序；熟悉采矿权、探矿权评估管理的基本要求。

【内容提要】一、采矿权评估报告二、采矿权评估管理三、探矿权评估报告四、探矿权评估管理五、矿业权评估的程序

正确的评估方法，评估参数选取合理合法，评估依据充分、准确、翔实。

5、全面性采矿权评估报告中所陈述的内容和披露的问题要全面，评估所采用的资料要全面，报告中不能“以点带面”、“以偏代全”，要全面分析企业情况，对其经营要有全面了解。

6、客观公正性评估机构和注册矿业权评估师应不受任何干扰，客观公正地进行核查与分析，独立地进行评定和估算，使评估结论具有客观公正性和合理性。在编写评估报告时，要实事求是、真实地反映评估工作情况。三、采矿权评估报告的格式、内容及要求（一）采矿权评估报告的基本格式根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》的要求，探矿权评估报告的基本格式是：评估报告封面评估报告目录评估报告正文文字部分附表附图附件评估报告均采用A4标准纸印制。

1、采矿权评估报告书正文基本格式及内容（1）首部。是由探矿权评估报告标题（含项目名称）和报告书序号组成。（2）序言。正文中应写明该评估项目委托方全称、受托方评估事项及评估工作整体情况。（3）委托方或探矿权人简介。（4）评估目的、评估对象、范围和登记变动情况、评估基准日、评估原则、评估依据、评估过程、评估对象的现场核查情况，评估对象的地质勘查史，矿产资源状况、评估方法、评价估算过程、评估结果和评估结论陈述。（5）评估有关事项的说明。包括特殊事项的说明、假设条件、评估基准日期后重大事项的说明和评估报告法律效力及使用范围的说明等。（6）尾部。这部分要说明评估报告提交日期、出具评估报告书的评估机构名称并加盖公章，还要有评估机构的法定代表人、项目负责人和注册矿业权评估师签名盖章，列述参与该项评估的评估人员名称和专业职称。

2、披露及声明评估人员和有关专家有必要在评估报告中对有关问题作出声明和进行披露。其范围为：（1）在评估过程中已发现可能影响评估结果，但非评估人员执业水平和能力所能评定和估算的有关事项；（2）在核查中发现有影响但不属于评估人员解决范围内的问题；（3）按评估有关规定，委托方应提供资料的翔实程度。（4）委托方对其所提供的文件资料应负的法律责企业所得税估算表评估价值计算表采矿权评估结果汇总表地质勘查实物工作量一览表（××工程）直接成本现值计算明细表其他实物工作量）直接成本现值计算明细表直接成本现值汇总表差异要素状态说明表差异要素评判赋值表采矿权基本参数对比表地质要素评序价值指数专家评判赋值表其他应附的表格（2）附图采矿权地理位置图地质勘查实际材料图矿区地质图典型的勘探线剖面图主矿层（体）储量计算平面图典型的钻孔柱状图采矿井巷工程分布图露天采矿工程布置图（3）主要附件《附件》的使用范围说明评估机构的《企业法人营业执照》评估机构的探矿权评估资格证书采矿权评估委托书或合同书采矿许可证委托方《企业法人营业执照》地质勘查报告地质勘查报告《审查批准决议书》介绍组成，包括评估委托方和受托方、评估对象、评估目的、评估基准日、评估的依据和评估原则、评估过程、评估对象的基本情况和地质工作情况介绍等。

2、评价估算部分：它由评估方法的确定、评估参数的确定和评估计算过程等内容组成。

3、评估结论部分：这部分内容除了具体给出评估结果之外，还应就评估结果做出结论性意见。

4、有关问题的说明。根据上述要求，报告书正文必须包含以下基本内容：

Ⅰ、评估机构阐明评估机构的基本资质条件。

Ⅱ、采矿权人与评估委托人简介采矿权人与评估委托人的基本情况。如果采矿权人与评估委托人不是同一房，则需说明二者之间的经济关系、产权隶属关系、采矿权出让、转让关系等。

Ⅲ、评估范围和对象

Ⅳ、评估目的说明为委托人关于采矿权的何种经济行为所做的评估。

Ⅴ、评估基准日写明评估基准日的具体日期和确定评估基准日的理由或条件。评估基准日的确定：评估基准日应不远于委托行为成立前两个月；除特殊情况外，一般选择月末、月初或年末最后一天作为评估基准日。

Ⅵ、评估依据

Ⅶ、评估原则

Ⅷ、评估过程是指评估机构自接受评估委托起至提交评估报告的全过程，要求对评估的主要步骤进行说明。

Ⅸ、采矿权概述

①矿区或勘查区位置和交通

②矿区或勘查区自然地理与经济概况

③地质工作情况

Ⅹ、矿区或勘查区地质概况

Ⅺ、勘查区勘查现状或矿区开发现状

Ⅻ、评估方法

ⅩⅢ、评估指标与参数

ⅩⅣ、评估结果

ⅩⅤ、评估有关问题的说明

ⅩⅥ、评估报告提交日期

ⅩⅦ、评估责任人

ⅩⅧ、评估人员§5.2采矿权评估管理一、采矿权评估工作基本要求

（一）采矿权评估采矿权评估是指具有矿业权评估资质的机构依据采矿权评估的相关法律、法规和评估要求，对评估对象的采矿权在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并编写、提交评估报告的行为和过程。

（二）采矿权评估工作的基本要求

1、采矿权评估工作必须由具有矿业权评估资格的机构，并在该机构执业的注册矿业权评估师及相关从业人员执行。评估师应当经过专门教育和培训，具备相应的知识和经验，胜任评估业务。提供资料的真实性、合法性、完整性负责。

8、评估机构和注册矿业权评估师应该对采矿权评估结论的合理性承担责任。二、采矿权评估确认

（一）采矿权评估确认的概念采矿权评估确认是采矿权评估确认机关根据法律法规的规定，对评估报告编写机构和注册矿业权评估师的资质合法性、评估对象的合法性、评估参数选取依据的充分性、评估方法选取的正确性、评估报告的合法性、合规性以及评估报告的附件是否符合要求等方面进行审查，通过审查，由确认机关出具采矿权评估结果确认书的过程。

（二）采矿权确认的法律依据根据国家相关法律规定，对于国家出资勘查形评估结果确认机关根据《探矿权采矿权评估管理暂行办法》清点送审的材料、报告及附件符合规定的予以受理。

3、审查审查人员对评估报告的各项内容进行审查，对不符合要求的，评估机构和评估委托人修改报告，再次审查，符合要求后写出审查意见，报领导审核、签批。

4、通知根据签批结果，确认机关向确认申请人发出评估结果确认通知书或不予确认通知书。三、采矿权评估工作行业自律

1、评估机构和评估工作人员要恪守独立、客观、公正的原则。遵守相关法律、法规和评估要求。

2、评估机构和评估人员在采矿权评估工作中应当独立进行分析、估算，不受委托方或当事方的影响，不得以预先设定的价值作为评估结论。

3、评估机构和评估人员不得对委托方和相关当事方进行误导和欺诈，不能采用事先承诺评估结果或恶意降低服务费用等不正当手段承揽业务。

4、评估机构应加强对评估人员的教育和培训工作，使其具备相应的专业知识和经验，能够胜任所执行的评估业务。

5、评估机构和评估人员应当遵守保密原则，除法律、法规另有规定外，未经委托方书面许可，不得对外提供执业过程中获知的商业秘密和业务资料。

6、注册矿业权评估时不得签署本人未参与或未经本人审核的采矿权项目的评估报告，也不得允许他人以本人名义签署采矿权评估报告。

7、注册矿业权评估师应当在矿业权评估机构执业，不得以个人名义执业，也不得同时在两家或两家以上评估机构执业。§5.3探矿权评估报告一、探矿权评估报告概述

（一）探矿权评估报告探矿权评估报告是评估机构按照评估规则和有关制度，在完成评估工作之后向委托方和探矿权评估管理部门提交的说明评估过程和结果的书面报告。它是按照一定格式和内容来反映评估目的、程序、标准、依据、方法、结果及适用条件等基本情况的报告书。其作用是评估机构向委托方提交的对探矿权价值的咨询意见的陈述书。根据评估报告的性质和作用，对其有如下基本要求。

1、探矿权评估报告必须以《探矿权采矿权评估管理暂行办法》和国家其他有关法律、法规为依据

2、探矿权评估活动应充分体现评估机构的独立、客观、公正的原则，报告书的陈述不得带有任何诱导、恭维和推荐的陈述。

3、委托方和相关单位应依据国家法律、法规的有关规定，按评估报告书的陈述，正确使用探矿权评估报告书。（二）探矿权评估报告的特点

1、全面性（1）报告中所陈述的内容和披露的问题要全面。（2）报告中所依据的资料要全面。

2、专业性和专业的综合性其专业性体现在它以地质、采矿、选矿的专业知识为基础和核心。这是由评估对象的特点决定的。专业的综合性则表现为完成一项评估要涉及多种专业知识，主要有地质勘探、探矿工程、水文地质、岩矿分析、采矿、选矿、财务、经济、法律、评估理论与方法等。

3、独立性和市场性评估工作的特点和从业规则决定了评估机构、评估人员、在其评估报告中的观点和结论应具有独立性、公正性和市场性。评估机构必须根据探矿权的实际情况，经过核查与分析，独立地进行评定和估算，反映评估人员自身的意见，不受任何干扰，具有公认的独立性。

4、真实性评估人员应详细、认真地核实评估所采用的原始资料。报告中不允许弄虚作假或或有意偏向某一方，给评估对象作出不公正的结论。申请探矿权评估报告备案的，其评估对象必须是由国家出资勘查形成的矿产地的探矿权和依法收归国有的矿产地的探矿权。国家出资包括中央财政出资和地方财政出资。

2、备案管理由中央财政出资勘查的探矿权和依法收归国有的矿产地的探矿权的评估报告须向国土资源部备案；由地方财政出资勘查的探矿权的评估报告在省级国土资源管理部门备案。

3、备案程序（1）备案人（评估机构）向评估管理机关提交备案申请函、备案表和评估报告。（2）评估管理机关对评估报告及相关附件进行合规性核查。不在备案范围内的或不符合备案要求的评估报告予以退回。（3）对符合备案要求的评估报告，评估机关向备案申请人出具备案核收证明。§5.5矿业权评估程序及资料整理一、矿业权评估基本程序矿业权评估分为三个阶段，即委托评估阶段、评估阶段、评估结果确认或备案阶段。（一）委托评估阶段主导者是评估委托人和评估机构，《探矿权采矿权评估管理暂行办法》对评估委托人、评估机构和委托程序作了规定。

1、评估委托人和评估受托人评估委托人主要包括出让矿业权的矿业行政管理机关，拟申请登记矿业权的矿业权申请人，拟转让矿业权的矿业权人，拟受让矿业权的受让人，设定矿业权抵押时的债权人，拟进行企业重组改制或上市的矿业权人等。一般来说，任何人都可以委托矿业权评估，但如果是将评估结果作为出让矿业权时收取矿业权价款的依据的评估，必须由出让矿业权的行政机关作为评估委托人；如果是需要申请或备案的以转让国家出资探明矿产地的矿业权为目的的评估，则必须由矿业权人作为评估委托人。

2、关于委托程序的规定委托、受托是通过双