【法学】银信合作 经济法案例模版课件

表外资产：指银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或然资产和负债”。

首先由银行作为发起端，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人将资金信托给信托公司，向目标公司发放贷款。这项业务是一种表外业务，不计入资产负债表。可以很大程度上规避央行与银监会对银行这类业务的监控管理，寻求到新的贷款获利息的途径。由于是表外业务不需要计提准备金，可以将更多的资金通过银信合作借贷出去，从而获取更多利润二、绕过央行、银监会的资本监管的银信合作方法，会致使中国经济过热货币创造乘数：指货币供给量（M：通货与活期存款总额）对基础货币（H：商业银行的准备金总额加非银行部门持有的通货）变动的比率。一笔存款通过银行系统而对货币供给量所产生的倍数作用。根据银行体系的制度规定，商业银行吸收的存款中必须以法定贮备金率，提取一定比例留作准备金，而另一部分可以由银行向客户放款，从而进一步增加货币量。

派生存款：指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。今年年初以来，银信合作发行规模持续增加，并且远超去年同期水平。这将使得银行的信贷规模控制失效，银行通过银信合作的创新方式释放出了大量的资金。据统计，2021年前6个月银信合作产品较2021年前6个月增加2.37万亿的规模，如果该局部仍以银行的信贷途径向筹资者发放，那么会造成M2的同比增速提高4个百分点，仍维持在20%以上。从这个角度讲，如果不有效控制住银信合作的规模，那么今年的新增贷款加信托规模将使得实际新增贷款和货币供给量超过10万亿。如果不加以有效控制，会使经济过热而产生风险。中国货币体系以房地产行业为例案例

就在银信合作被叫停之际，中航地产〔000043.SZ〕却搭上了最后班车。通过江南信托，中航地产向兴业银行借款4.6亿元。中航地产7月1日公告，与江南信托签订了5份?信托贷款合同?，内容为江南信托受兴业银行委托向公司发放信托贷款合计金额4.6亿元，其中两笔信托贷款合计1.9亿元专项用于南昌中航城市广场工程的开发和建设，其余三笔信托贷款合计2.7亿元专项用于成都中航城市广场工程的开发和建设。据公告，以上5笔信托贷款期限为两年，自2021年7月5日起至2021年7月5日止,贷款采用浮动利率方式，为同期同档次国家基准利率上浮54%，目前年利率为8.3%，信托贷款利息即为信托收益，信托报酬来自信托收益，按照信托贷款总额的0.3%/年固定计收。公告还介绍，2021年4月30日，兴业银行便与江南信托签订了?江南信托天顺12号兴业银行单一资金信托合同?，并于2021年7月1日签订了该合同的补充协议?信托认购及追加申请书?，将信托资金4.6亿元委托给江南信托用于前述向公司发放的信托贷款。据中航地产一季报显示，其每股经营性现金流为-2.39元，较去年同期的-0.76元有所恶化，净负债率也由2021年底的70%上升至99%，高于行业的平均水平。分析央行与银监会已对商业银行向房地产贷款进行了严格管制，然而，兴业银行却同江南信托以银信合作的信托模式，给予经营状况缺乏行业平均水平的中航地产。这充分暴露出商业银行未受到央行、银监会对其向房地产行业发放贷款的实际管制，通过银信合作的方式向房地产，特别是不符合规定的房地产流入大量现金，与国家对房地产行业的管制相违背，一定程度上加大了房地产行业的泡沫。三、信托公司几乎无话语权，直接影响到了公司经营和业务风险的评估“在目前的银信合作业务中,信托只是'平台’或'工具’,受托人的主动管理地位缺失。〞信托人士表示,尽管从法理上看,信托公司作为受托人,应承担尽职调查以及尽职管理的职责。四、主要的风险由信托理财产品购置者承担对银行来说,形式上是将信贷资产出售给了信托公司,但是后期管理及风险的实际承担者依然是银行。而由于银行发行理财产品,并无需承担贷款违约风险,因此主要的风险落在了理财产品的购买者身上。举例例如,信托贷款本息未按时足额回收的情况下,将根据实际回收情况计算投资者应得本金及理财收益;如到期只能回收本金及部分利息,则本理财产品实际收益率可能低于预期最高收益率3.18%。.如果湖南高速只能偿还部分本金,则投资者在该理财产品上的收益为负,并将损失部分本金。而对投资者最不利的情况是,假如湖南高速完全丧失还款能力,投资者将损失全部本金。由此,信贷类理财产品的最终风险实际上是由市场投资者来承担。但即使是这样,信贷类理财产品的市场也一直存在,投资者依然愿意购买该类理财产品。暴增的地方政府债务，并非公共债务，多是项目贷款、政府公司贷款，这导致资源日趋向政府手中集中，集中程度越大，对公平竞争秩序破坏越严重，同时也影响生产效率。虽短期有利于经济增长，长期则造成无法恢复的国家经济肌体损害。因此，必须控制政府平台贷款。主要危害有两方面银行长期绑定政府，以银信合作方式用隐性银行信誉作担保，满足政府所为经济发展巨额资金需求，没有尽头，没有边界。而历史无数教训证明，必然会形成坏账，并且肯定是银行买单。虽然签订了合约，但银行根本无法推掉最后损失的责任，而其中的风险更会流入理财产品购买者身上。第六局部银信合作新规解读及分析新规全文解读比例期限投向结构管理财务新规解读银行理财产品短期限倾向明显。根据数据看，从2007年到2009年，银行理财产品6个月期限以下的产品数量占比从40%上升到近70%；3个月内产品的占比则从20%上升到了45%。银行理财资金的高流动性无法与新能源等投资周期较长的行业相匹配。不利于经济发展模式转型和产业结构调整另一个影响是可能会增加融资类产品中融资方的成本。比如，如果一个融资方有2年期的融资需求，以往为了降低融资成本，可以做成数个投资期承接的短期产品，而新规出台后无法进行这样操作

第一、期限——银信合作产品的期限不得低于一年第二，管理——信托公司应该新规禁止了通道类的业务，那么让信托公司回归到以受人之托、代人理财为本的自主管理类信托业务上来，使信托公司的业务从外延式的增长逐步转变成内涵式的增长。从而掌握信托资产的控制权，承担起调查及管理职责。新规发布以前，银行发行理财产品来募集资金，在整个流程中扮演着主要控制者，信托公司只能作为一种‘平台’、‘工具’。第三、比例——融资类业务之所以有如此要求，主要是因为开放式产品的规模因其较好的流动性而经常产生变化，不利于监督和控制银信合作产品的规模，而做成封闭式产品那么使这种监督更加方便[ImageInfo]

-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.第四，结构——银信合作产品重申对银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务的限制

所谓PE，一般是指私募股权投资，即通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。鉴于PE产品起购门槛高，一般是500万-1000万元的，并且投资期限也比较长，一般为5-7年，PE原本就应该是高端理财方式，新规的出台能引导PE向高端财富管理的回归第五、投向——银信合作产品PE的主要特点按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备同时大型银行按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本

12第六、财务——银信合作业务名词解释：资本充足率

资本充足率，也被称为资本风险〔加权〕资产率，是一个银行的资产对其风险的比率。资本充足率〔风险资本率〕=资本期末总额/风险加权资本期末总额资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和开展。商业很行的资本充足率

商业银行的资本，包括核心资本和附属资本。名词解释：拨备覆盖率

拨备覆盖率〔也称为“拨备充足率〞〕实际上银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。比率越高说明抵御风险的能力越强。拨备率的上下应适合风险程度，不能过低导致拨备金缺乏，利润虚增；也不能过高导致拨备金多余，利润虚降。我国现行上市公司的应收帐款坏帐准备金的提取比率为9%，按应收帐款余额的9%计提坏帐准备金，提取的准备金进入当期损益。即银行对上市公司100万元的应收账款应当计提9万元作为坏账准备金。如果给该上市公司的贷款正好产生了9万元坏账，银行的拨备覆盖率就是100%，即完全覆盖；如果产生18万元坏账，拨备覆盖率就是50%；此项比率应不低于100%，否那么为计提缺乏。动画\20070522135645433.gif对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。?通知?要求的拨备计提，因以150%的覆盖率作为强制规定，业内似有较大争论，即以风险管理的可控原那么而论，似有矫枉过正之嫌，在实际执行过程中可能会碰到一些困难。众所周知，对于转入表内的理财产品所对应资产，如果评级为正常，那么只需要按照资产规模的1至1.5%计提拨备。如果属于其他资产质量分类，那么需要计提20%至100%的拨备。也就是说，即便发生了资产损失，只需要计提100%的拨备，就可以完全覆盖风险的。信托业

公司银行业

影响投资者解码后银信时代短期内银行理财业务竞争力会下降银行业资产归表后，表内新增信贷业务会受到挤压增加资本金充足压力中间业务受损，银行利润空间被压缩从规模上各个信托公司的银信合作业务占比例是比较大的，一般都在1/3到1/2之间有的甚至高于1/2，但是从收益方面来讲，比例都在1/3以下，原因主要是银行在银信合作业务中取得较大比例的收益。

信托业收入受损但影响不大迫使信托公司回归主业公司

今年以来，国家收缩了放贷规模，这让很多企业在申请贷款的时候遇到了很多困难。原本，银信渠道是一条曲线解围的方法，但是，当这条渠道也被封死后，很多企业可能会陷入到资金链紧张的困境中去。

对房产商、地方融资平台的资金链带来考验融资渠道受阻1）投资者，尤其是普通理财客户的投资路径减少了2）部分理财产品信息变模糊，投资要三思中美银信合作法律的比照第七局部

信托业务18世纪出现于英国，信托相关的法律也是源于英国，但是作为世界上唯一一个超级经济大国，美国的信托现在已经发展的愈加完善。改革开放以后,我国的信托业有了一定的发展。为了进一步发展和规范信托业,2001年4月28日我国颁布了《中华人民共和国信托法》,其后颁布了两个相关的配套法规《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》。总体来看,我国的信托法律体系已初具规模,但还很不完善。美国信托法的发展历程对我国完善信托立法体系很有启示。美国中国中美信托开展情况中国的银信合作法律美国的信托立法具有很强的针对性和可行性,如1940年的《投资公司法》就是针对投资基金问题进行的立法。这保证了信托多方面功能的发挥,对美国金融的发展起到了积极作用。同时美国的信托法强调以下的三个方面123美国的银信合作法律借鉴美国的经验〔1〕第一，随着经济的开展,逐步完善信托法律体系，确保银信合作的有效迅速开展。首先,建立信托财务会计制度。完善的信托财务会计制度是信托业标准运作和对信托公司经营活动实施有效监管的微观根底。其次,建立信托税收制度。由于信托财产在信托当事人之间流转形成的权利义务关系明显区别于传统的物权关系和债权关系,与公司制度也大不相同,所以应该有一套专门的税收规那么适用于信托。最后,进一步使信托法律法规与有关方面的规定相配套,以免影响信托业务的开展。美国的信托法律制度非常完善,各种相关的法律互相配套,而我国的信托法处于起步阶段,很多方面需要与现行的法规协调。借鉴美国的经验〔2〕非政府部门对于银行，要完善相关信息披露制度。既要完善理财产品的信息对于信托公司，要加强自主研发的力度。信托公司要充分发挥制度优势，通过产品创新来奠定自身在银信合作中的地位，增加谈判的砝码。第八局部反思与建议第一，信托本来就是一种委托，只是一种特殊的委托，委托是一种普通的民事法律行为，信托也不一定是信托公司的专利，信托作为一种金融业务，银行在开展业务时可以适当的利用信托手段。第二，只要加强监管，允许银行在经营的理财产品中开展局部信托业务，不仅能提高金融效率，还能为适应国际混业经营的趋势提供经验和教训。A:在分业体制下允许银行开展个别信托业务银监会印发了?银行与信托公司业务合作指引?的通知，为银信合作发行理财产品提供了指导，是满足银行与信托公司业务开展的需要，也是促进现有银信合作健康标准开展的需要。通过银信合作可以实现银行与信托公司之间的优势互补，促进金融创新和开展；但是目前银信合作不断深入，既有理财产品的合作，也有资产证券化、信托产品推介、账户开设等方面的合作，涉及不同金融机构和金融市场，对风险管理和监管工作提出了更高的要求。C：尽快制定和细化各类理财产品的操作规程B:允许信托公司适当开展公募业务1、健全金融法律体系1更新监管观念每一种法律制度都追求一种或数种价值,并且在社会发展的每一个阶段和每一个特定时期,总是有一种价值处于首要地位,其他价值处于次要的地位。目前,理论界认为金融监管的价值包括金融安全、金融效率。监管部门始终把自己放在与金融机构对立的立场上，把金融监管变成了金融管制，使得监管者和被监管者之间缺乏平等对话的机制，使得金融业发展过程中存在的一些深层次问题长期被搁置。因此，应更新这种管理观念，使得监管者真正站在被监管者的角度看问题，从而加强之间的沟通。二、改革金融监管体制混业经营既是国际金融体系发展的趋势，也是促进金融业发展的经营体制，监管当局应该尽快研究、规划混业经营的相关制度，以适应我国即将面对的挑战2健全监管立法和执法体系

我国现有的监管法律法规不健全，缺乏实施细则和操作性，法律对监管方法仅有原则性的规定；法律出台的速度落后于金融创新的速度，往往是新的金融产品出台后，才开始制定法律规范，滞后性明显。因此，应当根据我国金融业发展的实际情况，重整金融法律法规，废除、修改不适用的金融法律法规，订立完善新的金融法律法规，并真正实现执法必严、违法必究，为维护公平、有效的竞争创造完善的金融法律环境。3提高监管行为的透明度增强透明度可以在一定程度上保证金融机构决策的科学性，保证对内对外提供的信息是及时可靠的，还可以给各金融企业更充分的自主权。金融监管还要保护投资者的权利，使投资者获得充分的信息，并在金融活动中享有公平的待遇。