中信重工（601608）公司2023年财务分析研究报告

中信重工(601608)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。2023年净利润为39,377.99万元，与2022年的公司2023年营业成本为767,144.79万元，与2022年的739,437.38万元相比有较大幅度增长，增长了3.75%。2023年销售费用为30,356.53万元，与2022年的27,781.80万元相比大幅增长，增长了9.27%。2023年管理费用为60,492.75万元，与2022年的47,887.65万元相比大幅增长，增长了26.32%。2023年财务费用为6,311.87万元，与2022年的负4,387.75万元相比成倍增长，增长了2.44公司2023年总资产为1,835,116.47万元，与2022年的1,950,598.51万元相比有较大幅度下降，下降了5.92%。2023年流动资产为1,060,948.35万元与2022公司2023年负债总额为1,011,347.15万元，与2022年的1,166,344.35万元相比大幅下降，下降了13.29%。2023年所有者权益为823,769.31万元，与2022年的784,254.15万元相比有较大幅度增长，增长了5.04%。公司2023年流动比率为1.241,与2022年的1.2285相比有所增长，增长了0.0125。2023年速动比率为0.6633,与2022年的0.6922相比有所下降，下降了2公司2023年营业利润率为4.06%,与2022年的1.4%相比有较大幅度增长，增长了2.66个百分比。2023年资产报酬率为2.47%,与2022年的0.63%相比有较大幅度增长，增长了1.84个百分比。2023年净资产收益率为4.9%,与2022公司2023年资产周转天数为722.9537天，2022年为824.6086天，2023年500.0488天，2023年比2022年缩短69.7428天。2023年营业周期为355.18天，2022年为390.7天，2023年比2022年缩短35.52天。公司2023年经营现金净流量为119,997.16万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.08%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、中信重工(601608)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中信重工(6016082023年实现利润为40,485.44万元与2022年的16,946.02万元相比成倍增长，增长了1.39倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中信重工(601608)2023年主营业务收入净额为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。2023年主营业务成本为767,144.79万元，与2022年的739,437.38万元相比有较大幅度增长，增长了3.75%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中信重工(601608)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，公司营业利润也有大幅度的增长，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、中信重工(601608)公司成本费用分析2023年中信重工(601608)成本费用总额为864,305.94万元，其中：主营业务成本为767,144.79万元，占成本总额的88.76%;销售费用为30,356.53万元，占成本总额的3.51%;管理费用为60,492.75万元，占成本总额的7%;财务费用为6,311.87万元，占成本总额的0.73%。数据的洞察。2022-2023年中信重工(601608)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用7财务费用主营业务税金及附加16中信重工(6016082023年销售费用为30,356.53万元与2022年的27,781.80万元相比，大幅增长，增长了9.27%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，于收入增长。中信重工(6016082023年管理费用为60,492.75万元与2022年的47,887.65万元相比，大幅增长，增长了26.32%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.33%,与2022年的5.43%相比，提高了0.90个百分点。公司经营业务的盈利中信重工(6016082023年财务费用为6,311.87万元与2022年的负4,387.75万元相比成倍增长，增长了2.44倍。7三、中信重工(601608)公司资产结构分析中信重工(601608)2023年资产总额为1,835,116.47万元，其中：流动资产占公司流动资产合计的43.10%、29.85%和13.90%。非流动资产为774,168.12万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的50.80%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的43.10%,说公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的资约占公司流动资产的30.55%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，2022-2023年中信重工(601608)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为1,835,116.47万元，与2022年的1,950,598.51万元相比有较大幅度下降，下降了5.92%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加16,206.09万元；其他资产增加33,417.11万元；其他应收款增加166.50万元；其他流动资产增加14,795.46万元；共计增加64,585.16万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少17,517.72万元；存货减少30,420.41万元；应收账款减少49,332.24万元；应收票据减少25,705.03万元；货币资金减少43,070.65万元；共计减少166,046.05万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少101,460.89万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中信重工(601608)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中信重工(601608)2023年负债总额为1,011,347.15万元，资本金为0万元，所有者权益为823,769.31万元，资产负债率为55.11%。在负债总额中，流动负债为854,917.39万元，占负债和权益总额的46.59%;付息负债合计占资金来源总额的13.43%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占37.21%、其他流动负债占36.71%、应付票据占13%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)负债的增减变化中信重工(601608)2023年负债总额为1,011,347.15万元，与2022年的1,166,344.35万元相比大幅下降，下降了13.29%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加57,375.78万元；预收账款增加163.89万元；合计增加57,539.67万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少54,032.04万元；应付票据减少61,012.36万元；其他应付款减少4,087.45万元；应交税金减少2,975.44万元；长期负债减少39,352.83万元；其他流动负债减少51,076.76万元；合计减少212,536.88万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少154,997.21万元。中信重工(601608)2023年所有者权益为823,769.31万元，与2022年的784,254.15万元相比有较大幅度增长，增长了5.04%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加1,123.88万元；盈余公积增加4,443.24万元；未分配利润增加28,969.40万元；合计增加34,536.52万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长34,536.52万元。五、中信重工(601608)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中信重工(601608)2023年的日常现金支付比较紧张，主要(二)流动比率从总体上来看，中信重工(601608)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为1.241,与2022年的1.2285相比有所增长，增长了0.0125。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为11.02%。2023年流动负债为854,917.39万元，与2022年的970,561.77万元相比有较大幅度下降，下降了11.92%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，(三)速动比率从总体上来看，中信重工(601608)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.6633,与2022年的0.6922相比有所下降，下降了0.0289。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为567,080.05万元，与2022年的671,776.72万元相比有较大幅度下降，下降了15.59%。2023年流动负债为854,917.39万元，与2022年的970,561.77万元相比有较大幅度下降，下降了11.92%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，中信重工(601608)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从资本结构和资金成本的角度出发，中信重工(601608)2023年的付息负六、中信重工(601608)公司盈利能力分析中信重工(601608)2023年的营业利润率为4.06%,资产报酬率为2.47%,净资产收益率为4.9%,成本费用利润率为4.68%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,716,486.45万元，经营资产的收益率是2.26%,对外投资的收益率是8.8%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中信重工(601608)2023年经营性资产利润率为2.26%,与2022年的0.67%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为4.9%,与2022年的2.12%相比有较大幅度增长，增2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为804,011.73万元，与2022年的779,025.01万元相比有较大幅度增长，增长了3.21%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为2.47%,与2022年的0.63%相比有较大幅度增长，增2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为1,892,857.49万元与2022年的1,994,196.24万元相比大幅下降，下降了5.08%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为4.68%,与2022年的2.09%相比有较大幅度增长，增长了2.59个百分比。2023年期间费用经济效益为41.67%与2022年的23.77%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为864,305.94万元，与2022年的810,719.08万元相比大幅增长，增长了6.61%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费七、中信重工(601608)公司营运能力分析(一)存货周转天数中信重工(601608)2023年存货周转天数为224.8039天，2022年为256.0308天，2023年比2022年缩短31.2269天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为472,485.41万元，与2022年的518,681.47万元相比有较大幅度下降，下降了8.91%。2023年主营业务成本为767,144.79万元，与2022年的739,437.38万元相比有较大幅度增长，增长了3.75%。平均(三)应收账款周转天数中信重工(601608)2023年应收账款周转天数为130.3761天，2022年为134.6733天，2023年比2022年缩短4.2972天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为341,354.33万元，与2022年的325,687.73万元相比有较大幅度增长，增长了4.81%。2023年营业收入为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能中信重工(601608)2023年应付账款周转天数为137.7204天，2022年为133.5153天，2023年比2022年增长4.2051天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为289,456.15万元，与2022年的270,482.70万元相比有较大幅度增长，增长了7.01%。2023年主营业务成本为767,144.79万元，与2022年的739,437.38万元相比有较大幅度增长，增长了3.75%。(七)现金周期中信重工(601608)2023年现金周转天数为54.1204天，2022年为77.8446天，2023年比2022年缩短23.7242天。中信重工(601608)2023年营业周期为355.18天，2022年为390.7天，2023年比2022年缩短35.52天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提中信重工(601608)2023年流动资产周转天数为430.306天，2022年为500.0488天，2023年比2022年缩短69.7428天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资降了6.84%。2023年营业收入为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。平均(十二)总资产周转天数中信重工(601608)2023年资产周转天数为722.9537天，2022年为824.6086天，2023年比2022年缩短101.6549天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长,说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为1,892,857.49万元，与2022年的1,994,196.24万元相比有较大幅度下降，下降了5.08%。2023年营业收入净额为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。(十四)固定资产周转天数中信重工(601608)2023年固定资产周转天数为148.8347天，2022年为165.4802天，2023年比2022年缩短16.6455天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为389,683.03万元，与2022年的400,189.78万元相比有较大幅度下降，下降了2.63%。2023年营业收入为955,653.09万元，与2022年的882,699.57万元相比有较大幅度增长，增长了8.26%。八、中信重工(601608)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中信重工(601608)2023年新创造的可动用资金总额为39,377.99万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8482,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数23.95天，由此可以节约62,718.98万元资金，用于企业今后发展。九、中信重工(601608)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中信重工(601608)长期投、融资活动能给企业带来206,030.96万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产中信重工(601608)2023年营运资本为206,030.96万元，与2022年的221,768.01万元相比，下降了15,737.05万元。营运资本下降较快但却并没有加从中信重工(601608)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为275,195.14万元，与2022年的339,385.85万元相比有较大幅度下降，下降了18.91%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金续紧张。十、中信重工(601608)公司经营风险分析(一)经营风险中信重工(601608)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为506,757.35万元，亏损。营业安全水平为46.97%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，中信重工(601608)2023年的付息负债为90,044.39万元实际借款利率水平为7.01%公司的财务风险系数为1.1559。债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、中信重工(601608)公司现金流量分析中信重工(601608)2023年现金流入总额为1,287,223.56万元，与2022年万元，约占公司当期现金流入总额的81.91%。公司销售商品、提供劳务所收到数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入中信重工(601608)2023年现金流出总额为1,340,479.27万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的58.03%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年中信重工(601608)2023年中信重工(601608)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年中信重工(601608)筹资活数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有23.65%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.05年，而公司债务偿