中体产业（600158）公司2023年财务分析研究报告

中体产业(600158)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1中体产业(600158)公司2023年营业收入为381,148.88万元，与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。2023年净利润为34,320万元，与2022年的5,740.05万元相比成倍增长，增长了4.98倍。公司2023年营业成本为248,297.96万元，与2022年的108,703.62万元相比成倍增长增长了1.28倍。2023年销售费用为8,638.15万元与2022年的6,842.61万元相比大幅增长，增长了26.24%。2023年管理费用为25,942.53万元，与2022年的26,061.91万元相比变化不大。2023年财务费用为负2,330.37万元，与2022年的负3,678.66万元相比大幅增长，增长了36.65%。公司2023年总资产为664,307.94万元，与2022年的724,919.14万元相比有较大幅度下降，下降了8.36%。2023年流动资产为528,489.70万元，与2022年的583,073.58万元相比有较大幅度下降，下降了9.36%。公司2023年负债总额为299,284.05万元，与2022年的387,164.39万元相比大幅下降，下降了22.7%。2023年所有者权益为365,023.89万元，与2022年的337,754.75万元相比有较大幅度增长，增长了8.07%。公司2023年流动比率为1.9336,与2022年的1.6305相比大幅增长，增长了0.3031。2023年速动比率为1.3178,与2022年的1.074相比有较大幅度增长，2公司2023年营业利润率为15.69%,与2022年的5.36%相比大幅增长，增长了10.33个百分比。2023年资产报酬率为8.12%,与2022年的0.65%相比大幅增长增长了7.47个百分比。2023年净资产收益率为9.77%与2022年的1.66%公司2023年资产周转天数为665.1835天，2022年为1635.1573天，2023年比2022年缩短969.9738天。2023年流动资产周转天数为532.2338天，2022年为1287.6925天，2023年比2022年缩短755.4587天。2023年营业周期为280.26天，2022年为627.62天，2023年比2022年缩短347.36天。公司2023年新创造的可动用资金总额为34,320万元。公司2023年营运资本为255,165.77万元，与2022年的225,474.98万元相比有较大幅度增长，增长了13.17%。公司2023年的盈亏平衡点为120,511.86万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为负13,852.03万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为4.94%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为181.99%,与上期相比，有下降趋势。3一、中体产业(600158)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中体产业(600158)2023年实现利润为58,732.89万元与2022年的7,877.17万元相比成倍增长，增长了6.46倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中体产业(600158)2023年主营业务收入净额为381,148.88万元，与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。2023年主营业务成本为248,297.96万元与2022年的108,703.62万元相比成倍增长，增长了1.28倍。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中体产业(600158)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、中体产业(600158)公司成本费用分析2023年中体产业(600158)成本费用总额为280,548.27万元，其中：主营业务成本为248,297.96万元，占成本总额的88.50%;销售费用为8,638.15万元，占成本总额的3.08%;管理费用为25,942.53万元，占成本总额的9.25%;财务数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6中体产业(600158)2023年销售费用为8,638.15万元，与2022年的6,842.61万元相比，大幅增长，增长了26.24%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。中体产业(6001582023年管理费用为25,942.53万元与2022年的26,061.91万元相比，变化不大。2023年管理费用占销售收入的比例为6.81%,与2022年的18.21%相比，下降了11.40个百分点。管理费用支出得到了有效控制，公司盈中体产业(600158)2023年财务费用为负2,330.37万元，与2022年的负7三、中体产业(600158)公司资产结构分析中体产业(600158)2023年资产总额为664,307.94万元，其中：流动资产为528,489.70万元，主要分布在货币资金、存货、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的45.64%、30.47%和13.33%。非流动资产为135,818.24万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的77.80%和24.96%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的45.64%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的30.47%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产(三)资产增减变化2023年资产总额为664,307.94万元，与2022年的724,919.14万元相比有较大幅度下降，下降了8.36%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加7,375.56万元；应收账款增加10,508.76万元；其他应收款增加10,847.60万元；共计增加28,731.92万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少1,609.54万元；其他资产减少13,402.88万元；存货减少24,497.55万元；货币资金减少41,538.12万元；其他流动资产减少9,904.57万元；共计减少90,952.66万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少62,220.74万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中体产业(600158)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中体产业(600158)2023年负债总额为299,284.05万元，资本金为0万元，所有者权益为365,023.89万元，资产负债率为45.05%。在负债总额中，流动负债为273,323.93万元，占负债和权益总额的41.14%;付息负债合计占资金来源总额的4.36%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占38.13%、其他应付款占26.18%、应付账款占20.28%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款0应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化中体产业(600158)2023年负债总额为299,284.05万元，与2022年的387,164.39万元相比大幅下降，下降了22.7%。公司负债规模大幅度的下降，相数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加22,878.90万元；应付票据增加28.20万元;其他应付款增加28,157.68万元；应交税金增加33,061.38万元；合计增加84,126.16万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少165.16万元；长期负债减少3,605.67万元；其他流动负债减少168,235.67万元；合计减少172,006.50万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少中体产业(600158)2023年所有者权益为365,023.89万元，与2022年的337,754.75万元相比有较大幅度增长，增长了8.07%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加5.93万元；未分配利润增加6,811.04万元；合计增加6,816.97万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长6,816.97五、中体产业(600158)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中体产业(600158)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，中体产业(600158)的流动比率有下降的趋势，不过仍在合中体产业(600158)2023年流动比率为1.9336,与2022年的1.6305相比大幅增长，增长了0.3031。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为528,489.70万元，与2022年的583,073.58万元相比有所下降，下降了9.36%。2023年流动负债为273,323.93万元，与2022年的357,598.60万元相比有较大幅度下降，下降了23.57%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降(三)速动比率从总体上来看，中体产业(600158)的速动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。其中2023年速动比率为1.3178,与2022年的1.074相比有较大幅度增长，增长了0.2438。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为360,197.24万元与2022年的384,056.04万元相比有所下降，下降了6.21%。2023年流动负债为273,323.93万元，与2022年的357,598.60万元相比有较大幅度下降，下降了23.57%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高，偿债压力下降,这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，中体产业(600158)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、中体产业(600158)公司盈利能力分析中体产业(600158)2023年的营业利润率为15.69%,资产报酬率为8.12%,净资产收益率为9.77%,成本费用利润率为20.94%。公司实际投入到自身经营业务的资产为618,589.39万元，经营资产的收益率是9.67%,对外投资的收益率是9.35%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中体产业(600158)2023年经营性资产利润率为9.67%,与2022年的1.14%相比大幅增长，增长了8.53个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。2023年净资产收益率为9.77%,与2022年的1.66%相比有较大幅度增长，增长了8.11个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为34,320万元，与2022年的5,740.05万元相比成倍增长，增长了4.98倍。2023年平均所有者权益为351,389.32万元，与2022年的345,891.30万元相比有较大幅度增长，增长了1.59%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产2023年资产报酬率为8.12%,与2022年的0.65%相比大幅增长，增长了7.472023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为694,613.54万元，与2022年的641,276.35万元相比大幅增长，增长了8.32%。息税前利润的增长速度快于平均总资产2023年成本费用利润率为20.94%,与2022年的5.71%相比大幅增长，增长了15.23个百分比。2023年期间费用经济效益为182.12%,与2022年的26.95%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为58,732.89万元，与2022年的7,877.17万元相比成倍增长，增长了6.46年成本费用总额为280,548.27万元，与2022年的137,929.48万元相比成倍增长，增长了1.03倍。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本七、中体产业(600158)公司营运能力分析(一)存货周转天数中体产业(600158)2023年存货周转天数为254.756天，2022年为571.8831天，2023年比2022年缩短317.1271天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为173,302.43万元，与2022年的170,317.15万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。2023年主营业务成本为248,297.96万元，与2022年的108,703.62万元相比成倍增长，增长了1.28倍。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长中体产业(600158)2023年应收账款周转天数为25.5天，2022年为55.7391天，2023年比2022年缩短30.2391天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为26,628.17万元，与2022年的21,859.79万元相比大幅增长，增长了2023年营业收入为381,148.88万元与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。公司应收账款周转速度在中体产业(600158)2023年应付账款周转天数为64.6748天，2022年为118.9035天，2023年比2022年缩短54.2287天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账2023年主营业务成本为248,297.96万元，与2022年的108,703.62万元相比成倍增长，增长了1.28倍。(七)现金周期中体产业(600158)2023年现金周转天数为250.8548天，2022年为602.532天，2023年比2022年缩短351.6772天。中体产业(600158)2023年营业周期为280.26天，2022年为627.62天，2023年比2022年缩短347.36天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期中体产业(600158)2023年流动资产周转天数为532.2338天，2022年为1287.6925天，2023年比2022年缩短755.4587天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为555,781.64万元，与2022年的505,007.53万元相比有较大幅度增长，增长了10.05%。2023年营业收入为381,148.88万元，与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。中体产业(6001582023年资产周转天数为665.1835天,2022年为1635.1573天，2023年比2022年缩短969.9738天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为694,613.54万元，与2022年的641,276.35万元相比有较大幅度增长，增长了8.32%。2023年营业收入净额为381,148.88万元，与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。(十四)固定资产周转天数中体产业(600158)2023年固定资产周转天数为25.3442天，2022年为65.6306天，2023年比2022年缩短40.2864天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为26,465.47万元，与2022年的25,739.03万元相比有较大幅度增长，增长了2.82%。2023年营业收入为381,148.88万元，与2022年的143,145.78万元相比成倍增长，增长了1.66倍。八、中体产业(600158)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中体产业(600158)2023年新创造的可动用资金总额为34,320万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.6858,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数36.17天，由此可以节约37,766.56万元资金，用于企业今后发展。九、中体产业(600158)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中体产业(600158)长期投、融资活动能给企业带来255,165.77万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000中体产业(600158)2023年营运资本为255,165.77万元，与2022年的225,474.98万元相比，增长了29,690.79万元。固定资从中体产业(600158)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供17,009.54万元(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要17,009.54万元的17,009.54万元，企业长期融资活动能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的，要注意同时提高企业的盈利能力水平。十、中体产业(600158)公司经营风险分析(一)经营风险中体产业(600158)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为120,511.86万元，亏损。营业安全水平为68.38%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、中体产业(600158)公司现金流量分析中体产业(600158)2023年现金流入总额为236,354.62万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为195,020.39万元，约占公司当期现金流入总额的82.51%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负13,852.032022-2023年中体产业(600158)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款000其他流入中体产业(600158)2023年现金流出总额为273,196.53万元，与2022年的买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的50.93%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年中体产业(600158)2023年中体产业(600158)投资活动需要的资金为3,470.60万元；经营活动需要的资金为13,852.03万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2023年中体产业(600158)筹资活动需要支付的资金为19,519.28万元，致使企业当期流出大量的现金。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。项目名称数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-3.63%的是现金利