《保险公司偿付能力评估研究的文献综述》3500字

保险公司偿付能力评估研究的国内外文献综述1.1偿付能力相关研究（1）偿付能力影响因素从20世纪70年代开始，各方学者们就对偿付能力的影响因素进行了多方法、多层次的研究。Hammond等（1978）提出影响偿付能力的关键因素为投资回报率，而不是保费收入的观点[7]。Miller(1986)把影响偿付能力额度的5个因素：公司资产贬值的风险、索赔额度与期望波动过大的风险、再保险风险、承保风险和其他风险，进行量化分析其对公司发展的综合影响与影响程度[8]。Otteson（1984）在论文中指出了在偿付能力影响因素中经营投入能力的重要作用[9]。Kim（1995）则提出保费的过速增长是造成偿付能力不足的重要原因，短期的保费收入上升看似有益，但造成长期的风险增大[10]。Kramer（1996）通过研究发现保险公司投资管理情况与偿付能力成正比，并提出投资管理水平展现了公司存续、发展的可能[11]。（2）偿付能力监管系统研究经过数十年的探索保险企业的偿付能力的监管成为了学界研究的主题，学者们试图构造一个监管系统来全面测评保险企业偿付能力，来服务于监管层面。粟芳(2000)将保险公司的偿付能力监管指标体系分为监控指标和监测指标,监控指标包括经营规模系数、认可资产比、流动性比率等7项内容,用于反映公司的偿付能力状况;监测指标包括赔付率、实际成本率、退保率、保费收入变化率等,用于反映公司的经营效益、服务质量等影响偿付能力的因素[12]。陈洪涛(2001)认为偿付能力监管指标体系应主要包括四类指标:资产状况类指标、偿付能力类指标、盈利能力类指标和经营稳健类指标[13]。毛宏（2001）针对我国目前保险公司的现状提出用多元统计控制方法和指标加权平均法对保险公司偿付能力进行监控[14]。刘连生(2002)则把保险公司偿付能力预警体系指标划分为利润指标、认可净资产指标、超过保费因素的风险所致的可能债务指标及保险财务稳定性系数指标四大类[15]。付倩（2005）通过对我国当前偿付能力监管指标的解析，将偿付能力监管指标分为三部分：综合性监管指标、财产保险公司偿付能力分项监管指标和人寿保险公司偿付能力分项监管。并得出了财险公司的“保费增长率”、“自留保费增长率”看不出再保险分入业务和分出业务得结论[16]。（3）偿付能力评价模型构建随着研究的深入，学者们已经不再仅仅满足与定性的研究而是希望，量化各项风险指标对于偿付能力的影响，研究方向开始向构建一种偿付能力的评价体系转移，构建模型的方法也呈现多样化、创新化，越来越多的数学和物理理论应用其中。Ambrose和Carroll（1994）采用Logit模型，通过把IRIS指标、其它一些财务比率与Best公司的评级归到同一个模型中，基于1969～1986年保险公司的相关数据来预测保险公司的未来偿付能力状况[17]。Browne.和Hoyt（1999）采用泊松回归方程对寿险公司的偿付能力不足与长期利率、个人收入、失业率、股票市场、保险公司数量和固定资产投资的收益率之间的关系进行了分析[18]。Grace和Phillips（1999）运用Logistic回归模型比较RBC、FAST及现金模拟的动态分析三种方式的辨识能力。从而得出结论：风险资本的比率对保险公司偿付能力不足的预测能力较差；对FAST系统而言，加入RBC比率并未增加新的解释能力，此外如果将现金流量模拟变量分别加入RBC和FAST系统中，能显著增进预测能力[19]。D.RichardCutler（2005）利用多元线性回归模型预测了非寿险公司的宏观经济变量和保险业特征变量对于赔付损失比率的影响[20]。Brockett等（2006）研究了指标选取和模型选择对保险公司偿付能力识别的影响，他运用了神经网络方法中的反向传播法和学习向量量化法对保险公司的偿付能力进行了分析，并发现该方法的效果优于传统的MDA方法[21]。闫春（2003）分别使用三种模型：比率模型、短期聚合风险模型、破产概率模型来计算非寿险保险公司的最低偿付能力额度。最终得出比率模型是计算最低偿付能力额度的最实用方法[22]。王軔（2004）运用短期聚合风险模型分析了财险公司责任准备金和资本金与偿付能力的关系，构造出计算责任准备金额度的模型[23]。邱长溶和张伟（2004）运用核密度估计方法计算出我国财险公司的偿付能力额度得出保险产品定价过低、保险业务快速膨胀、不可预测保险索赔、不充分分保或再保险损失、保险欺诈和公司管理等问题都会削弱保险公司的偿付能力[24]。占梦雅（2005）采用主成分分析法和Logistic回归模型对我国偿付能力监管指标进行回归分析。数据表明部分监管指标有显著的统计意义，但指标设计总体上有些缺陷并对此提出了相关改进建议[25]。行瑞（2007）使用主成分分析法（简称PCA法）对多家保险公司的偿付能力进行综合评价[26]。韩俊霞，高俊山（2007）使用因子分析法建立模型，达到了实现对寿险公司偿付能力状况评价的目的[27]。谢利人（2008）的研究则是使用了BP神经网络模型来进行对单家保险公司的偿付能力进行评价分析[28]。尹超（2010）利用半参数Logistic回归模型研究得出影响偿付能力程度依次为：应收保费率、认可资产负债率、保费增长率、自留保费增长率、资产认可率、速动比率[29]。彭晓博（2010）基于新会计准则的实施下，通过对保险公司的内部财务指标和外部经济指标对偿付能力充足率的影响进行研究。得出结论：内部指标中负债流动资产比、费用率、流动比率、投资收入率对偿付能力影响较大；外部指标中平均实际利率对偿付能力影响最大，其次是GDP增长率和通货膨胀率[30]。陈迪红，陈晓玲（2013）从规模因素角度出发，在定量分析偿付能力内外部影响因素的基础上得出同一因素对不同规模的财险公司偿付能力的影响程度存在较大差异，因而不同规模的公司在管理偿付能力风险时侧重点应有所不同[31]。1.2灰色关联分析法在评价体系中的应用灰色系统理论是关于信息不完全或不确定的系统的控制理论，于上世纪80年代由我国教授邓聚龙教授提出。灰色理论是控制论的观点和方法应用于社会经济系统的产物，也是控制理论与运筹学等相结合的产物。凭借着其适用于解决“小样本、无规律、不确定”问题的特性自提出以来，灰色理论就备受学术界关注，如今己被广泛应用于经济、社会、科技、农业等各个领域。灰色系统理论的主要内容有：灰哲学、灰分析、灰预测、灰决策、灰控制、灰评估等，构建评价体系属于灰评估范畴。20世纪初，灰色理论开始在信用评级中有少量应用，如徐晋、綦振法（2003）利用色关联模型对供应商进行评级[32]；关伟、薛锋（2004）利用灰色聚类模型对中小企业的信用风险进行识别[33]；王猛、何跃（2011）通过将粗糙集和灰色理论组合对供应商的信用进行评价等等[34]。一方面灰色理论对数据的要求较低，令一方面灰色理论容易理解、操作简单，因此在实证研究中越来越多的学者采用灰色模型。近年来开始越来越多的学者开始探索运用灰色关联分析法解决我国保险业在样本容量和数据完整性上的缺憾。灰色关联分析在保险公司偿付能力分析中的运用主要可以分为两大类。第一类是以灰色关联分析对影响保险公司偿付能力的各种因素（包括内、外部因素）进行实证分析从而得出各种因素对偿付能力的影响程度。比如上文提到文章通过灰色关联分析得出了影响DL保险公司偿付能力的因素依次为：再保险率、赔付率、流动性比率、GDP增长率、平均利率变率、平均名义利率、总资产报酬率、投资收益率、总保费增长率、通货膨胀率。栗芳和俞自由（2001)使用了市场份额加权计算了各财险公司的灰色绝对关联度、相对关联度和综合关联度，最终得到的结论也是影响偿付能力的最大风险因素是再保险风险[35]。第二类则是使用灰色关联分析用于评价保险公司偿付能力状况。闫春和刘伟等（2008)将模糊数学与灰色理论相结合运用范数灰关联分析法确定各因素的权重对多家保险公司的偿付能力进行了优劣排序[36]。参考文献李冰清,张艳,王晶晶.非寿险最低偿付能力资本研究[J].保险研究.2013（3）：47-52县华周,王云波.中国非寿险公司偿付能力最低资本要求研究[J]．保险研究．2014（7）:19-31陈信元,朱红军.保险公司偿付能力监管会计框架研究[J].上海财经大学出版社,2006(6):109-110.中国保监会.保险公司偿付能力报告编报规则(2007).中国财政经济出版社,2007(43):47-49.沈立,谢志刚.“偿二代”下产险业准备金风险:数据基础与计量模型[J].保险研究.2014（11）:80-93李扬,陈文辉.国际保险监管核心原则一理念、规则及中国实践[M].经济管理出版社,2005(6):56-59.HammondJD,ShapiroA,ShillingN.Theregulationofinsurersoliditythroughcap-italandsurplusrequirements[M].USA:PennsylvaniaStateUniversity,1978,122-135MillerH.THENAICINFORMATIONSYSTEMANDTHEUSEOFECONOMICINDICATORSINPREDICTINGINSOLVENCIES[J].JournalofInsuranceIssues&Practices,1986,9(2):21-43.OttesonPM.Propertyandcasualtyinsurancesolvencyandinvestments-playingthegame[R]CasualtyActuarialSociety:DiscussionPaperProgram,1984，13（1）:67-86.KimYD,AndersonDR,AmburgeyTL,etal.Theuseofeventhistoryanalysistoexamineinsurerinsolvencies[J].JournalofRiskandInsurance,1995，2（8）:94-110.KramerB.AnorderedlogitmodelfortheevaluationofDutchnon-lifeinsuranceco-mpanies[J].DeEconomist,1996,5（3）:79-91.粟芳.我国保险公司偿付能力监管指标体系的设计[J].上海保险,2000,1(3):21-23陈洪涛.保险公司偿付能力监管预警指标体系研究[J].北京统计,2001,1(7):38-39毛宏.保险企业偿付能力的监控[M].运筹与管理,2001,1（2）:45-58刘连生.保险公司预警指标体系的建立与偿付能力指标的量化[J].现代财经,2001,2（5）：17-32付倩,保险公司偿付能力监管指标及分析[D]，2005(3):25-36AmbroseJM,CarrollAM.UsingBest'sRatingsinLifeInsurerInsolvencyPrediction[J].JournalofRisk&Insurance,1994,61(2):317-327.Browne.M,J.M.Carson,R.E.Hoyt.EconomicandMarketPredictorsofinSolvenciesintheLife—HealthInsuranceIndustry.[J].JournalofRiskandInsurance,1999,66(1):643-659.Cummins,Grace,RichardD.Phillips.RegulatorySolvencyPredictioninProperty-LiabilityInsurance.[J]