中国巨石（600176）公司2023年财务分析研究报告

中国巨石(600176)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为1,487,580.23万元，与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。2023年净利润为315,731.12万元，与2022年的682,029.50万元相比大幅下降，下降了53.71%。公司2023年营业成本为1,071,022.21万元，与2022年的1,300,420万元相比大幅下降，下降了17.64%。2023年销售费用为17,250.87万元，与2022年的15,755.78万元相比大幅增长，增长了9.49%。2023年管理费用为70,285.31万元，与2022年的68,512.99万元相比有较大幅度增长，增长了2.59%。2023年财务费用为23,153.60万元，与2022年的26,588.05万元相比大幅下降，下降了12.92%。公司2023年总资产为5,207,395.81万元，与2022年的4,863,367.07万元相比有较大幅度增长增长了7.07%。2023年流动资产为1,338,790.45万元与2022年的1,191,669.86万元相比有较大幅度增长，增长了12.35%。公司2023年负债总额为2,207,572.63万元，与2022年的1,983,618.09万元相比大幅增长，增长了11.29%。2023年所有者权益为2,999,823.18万元，与2022年的2,879,748.98万元相比有较大幅度增长，增长了4.17%。公司2023年流动比率为0.9263,与2022年的0.9334相比有所下降，下降了071。2023年速动比率为0.6077,与2022年的0.6052相比变化不大。虽然当期速动比率有所增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。公司2023年营业利润率为25.38%,与2022年的40.23%相比大幅下降，下2降了14.85个百分比。2023年资产报酬率为7.82%,与2022年的17.96%相比大幅下降，下降了10.14个百分比。2023年净资产收益率为10.74%,与2022年的26.07%相比大幅下降，下降了15.33个百分比。公司2023年资产周转天数为1235.506天，2022年为835.6838天，2023年比2022年增长399.8222天。2023年流动资产周转天数为310.4431天，2022年为234.8145天，2023年比2022年增长75.6286天。2023年营业周期为185.21天，2022年为119.02天，2023年比2022年增长66.19天。公司2023年新创造的可动用资金总额为315,731.12万元。公司2023年营运资本为负106,485.71万元，与2022年的负85,063.67万元相比有较大幅度下降，下降了25.18%。公司2023年的盈亏平衡点为417,498.63万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为86,722.29万元，公司资产净利率为6.27%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为173.59%,与上期相比，有上升趋势。3一、中国巨石(600176)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中国巨石(600176)2023年实现利润为370,777.87万元，与2022年的803,914.95万元相比大幅下降，下降了53.88%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中国巨石(600176)2023年主营业务收入净额为1,487,580.23万元与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。2023年主营业务成本为1,071,022.21万元与2022年的1,300,420万元相比大幅下降，下降了17.64%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中国巨石(600176)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也相应的出现了大幅度下降，公司经营业务开展得很不理想，应进一步查明原因。5二、中国巨石(600176)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年中国巨石(600176)成本费用总额为1,181,711.99万元，其中：主营业务成本为1,071,022.21万元，占成本总额的90.63%;销售费用为17,250.87万元，占成本总额的1.46%;管理费用为70,285.31万元，占成本总额的5.95%;2022-2023年中国巨石(600176)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6中国巨石(6001762023年销售费用为17,250.87万元与2022年的15,755.78万元相比，大幅增长，增长了9.49%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的增中国巨石(600176)2023年管理费用为70,285.31万元与2022年的68,512.99为4.72%,与2022年的3.39%相比，提高了1.33个百分点。这在销售收入大幅中国巨石(6001762023年财务费用为23,153.60万元与2022年的26,588.05万元相比大幅下降，下降了12.92%。7三、中国巨石(600176)公司资产结构分析中国巨石(600176)2023年资产总额为5,207,395.81万元，其中：流动资产为1,338,790.45万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的33.86%、23.35%和13.81%。非流动资产为3,868,605.36万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的82.35%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的33.86%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为5,207,395.81万元，与2022年的4,863,367.07万元相比有较大幅度增长，增长了7.07%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加23,273.05万元；固定资产增加295,532.92万元;存货增加40,445.67万元；应收票据增加70,147.18万元；货币资金增加49,034.06万元；其他流动资产增加145.61万元；共计增加478,578.49万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少98,624.77万元；应收账款减少11,334.82万元；其他应收款减少1,287.22万元；共计减少111,246.81万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长367,331.68万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货出现不合理的增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中国巨石(600176)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中国巨石(600176)2023年负债总额为2,207,572.63万元，资本金为0万元，所有者权益为2,999,823.18万元，资产负债率为42.39%。在负债总额中，流动负债为1,445,276.16万元，占负债和权益总额的27.75%;付息负债合计占资金来源总额的26.63%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占43.22%、其他流动负债占28.46%、应付账款占19.57%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化中国巨石(600176)2023年负债总额为2,207,572.63万元，与2022年的1,983,618.09万元相比大幅增长，增长了11.29%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2022-2023年中国巨石(600176)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债付账款增加2,541.28万元其他应付款增加3,795.44万元长期负债增加55,411.92万元；其他流动负债增加6,561万元；合计增加256,968.23万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少32,043.54万元；应交税金减少970.14万元；合计减少33,013.68万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长223,954.55中国巨石(600176)2023年所有者权益为2,999,823.18万元，与2022年的2,879,748.98万元相比有较大幅度增长，增长了4.17%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积未分配利润(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加17,660.06万元；未分配利润增加78,220.71万元；合计增加95,880.77万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、中国巨石(600176)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中国巨石(600176)2023年的日常现金支付比较紧张，主要(二)流动比率从总体上来看，中国巨石(600176)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，中国巨石(600176)2023年流动比率为0.9263,与2022年的0.9334相比有所下降，下降了071。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为1,338,790.45万元，与2022年的1,191,669.86万元相比有较大幅度增长，增长了12.35%。2023年流动负债为1,445,276.16万元，与2022年的1,276,733.53万元相比有较大幅度增长，增长了13.2%。流动资产的增长速度(三)速动比率从总体上来看，中国巨石(600176)的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.6077,与2022年的0.6052相比变化不大。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为878,316.38万元，与2022年的772,735.08万元相比有较大幅度增长，增长了13.66%。2023年流动负债为1,445,276.16万元，与2022年的1,276,733.53万元相比有较大幅度增长，增长了13.2%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，中国巨石(600176)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为17.0138倍。从实现利润和利息支付的关系来看，中国巨石(600176)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，中国巨石(600176)2023年的付息负债为624,617.02万元，实际借款利率水平为3.71%,公司的财务风险系数为六、中国巨石(600176)公司盈利能力分析中国巨石(600176)2023年的营业利润率为25.38%,资产报酬率为7.82%,净资产收益率为10.74%,成本费用利润率为31.38%。公司实际投入到自身经营业务的资产为4,732,959.62万元，经营资产的收益率是7.98%,对外投资的收益率是12.67%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中国巨石(600176)2023年经营性资产利润率为7.98%与2022年的19.03%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为10.74%,与2022年的26.07%相比大幅下降，下降2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为315,731.12万元，与2022年的682,029.50万元相比大幅下降，下降了53.71%。2023年平均所有者权益为2,939,786.08万元，与2022年的2,615,939.80万元相比大幅增长，增长了12.38%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产2023年资产报酬率为7.82%,与2022年的17.96%相比大幅下降，下降了2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为393,931.47万元，与2022年的830,503万元相比大幅下降，下降了52.57%。2023年平均总资产为5,035,381.44万元与2022年的4,623,099.41万元相比大幅增长，增长了8.92%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为31.38%,与2022年的56.96%相比大幅下降，下降了25.58个百分比。2023年期间费用经济效益为334.97%与2022年的725.18%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为370,777.87万元，与2022年的803,914.95万元相比大幅下降，下降了53.88%。2023年成本费用总额为1,181,711.99万元，与2022年的1,411,276.82万元相比大幅下降，下降了16.27%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，七、中国巨石(600176)公司营运能力分析(一)存货周转天数中国巨石(600176)2023年存货周转天数为147.5949天，2022年为88.8059天，2023年比2022年增长58.789天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为433,088.68万元，与2022年的316,397.03万元相比大幅增长，增长了36.88%。2023年主营业务成本为1,071,022.21万元，与2022年的1,300,420万元相比大幅下降，下降了17.64%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转(三)应收账款周转天数中国巨石(600176)2023年应收账款周转天数为37.6197天，2022年为30.2074天，2023年比2022年增长7.4123天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为153,321.54万元，与2022年的167,110.63万元相比有较大幅度下降，下降了8.25%。2023年营业收入为1,487,580.23万元，与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数中国巨石(600176)2023年应付账款周转天数为95.9591天，2022年为70.4255天，2023年比2022年增长25.5336天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为281,573.37万元，与2022年的250,911.47万元相比有较大幅度增长，增长了12.22%。2023年主营业务成本为1,071,022.21万元，与2022年的1,300,420万元相比大幅下降，下降了17.64%。(七)现金周期中国巨石(600176)2023年现金周转天数为70.692天，2022年为44.1787天，2023年比2022年增长26.5133天。中国巨石(600176)2023年营业周期为185.21天，2022年为119.02天，2023年比2022年增长66.19天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力(十)流动资产周转天数中国巨石(600176)2023年流动资产周转天数为310.4431天，2022年为234.8145天，2023年比2022年增长75.6286天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为1,265,230.16万元，与2022年的1,299,021.05万元相比有较大幅度下降，下降了2.6%。2023年营业收入为1,487,580.23万元，与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数中国巨石(600176)2023年资产周转天数为1235.506天，2022年为835.6838天，2023年比2022年增长399.8222天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为5,035,381.44万元，与2022年的4,623,099.41万元相比有较大幅度增长，增长了8.92%。2023年营业收入净额为1,487,580.23万元，与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。(十四)固定资产周转天数中国巨石(600176)2023年固定资产周转天数为745.4449天，2022年为483.4608天，2023年比2022年增长261.9841天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为3,038,106.99万元与2022年的2,674,561.09万元相比有较大幅度增长，增长了13.59%。2023年营业收入为1,487,580.23万元，与2022年的2,019,222.29万元相比大幅下降，下降了26.33%。八、中国巨石(600176)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中国巨石(600176)2023年新创造的可动用资金总额为315,731.12万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.1757,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数12.66天，由此可以节约51,614.26万元资金，用于企业今后发展。九、中国巨石(600176)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中国巨石(600176)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在106,485.71万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产中国巨石(600176)2023年营运资本为负106,485.71万元，与2022年的负85,063.67万元相比，长期性资金缺口增大。营运资本有从中国巨石(600176)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为161,745.17万元，与2022年的145,703.51万元相比有较大幅度增长，增长了11.01%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下(五)现金支付情况从两期的情况来看，企业经营活动需要资金161,745.17万元，而企业的投资活动也需要资金106,485.71万元，经营活动和投资活动均有资金缺口，二者均依赖短期借款，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。十、中国巨石(600176)公司经营风险分析(一)经营风险中国巨石(600176)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为417,498.63万元，亏损。营业安全水平为71.93%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，中国巨石(600176)2023年的付息负债为624,617.02万元，实际借款利率水平为3.71%,公司的财务风险系数为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、中国巨石(600176)公司现金流量分析中国巨石(600176)2023年现金流入总额为2,990,673.72万元，与2022年的4,497,144.08万元相比有较大幅度下降，下降了33.5%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为1,127,326.72万元，约占公司当期现金流入总额的37.69%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加86,722.29万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入中国巨石(600176)2023年现金流出总额为2,941,145.52万元，与2022年的4,456,072.72万元相比有较大幅度下降，下降了34%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的27.16%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年中国巨石(600176)投资活动收回的资金为9,833.19万元；经营活动创造的资金为86,722.29万元。2023年中国巨石(600176)筹资活动需要净支数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率1折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有2