雪天盐业（600929）公司2023年财务分析研究报告

雪天盐业(600929)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 2 22 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 31 32 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1雪天盐业(600929)公司2023年营业收入为626,205.07万元，与2022年的万元，与2022年的83,799.96万元相比有较大幅度下降，下降了12.95%。公司2023年营业成本为431,255.39万元，与2022年的424,105.18万元相比有较大幅度增长，增长了1.69%。2023年销售费用为41,219.45万元，与2022年的40,705.31万元相比有较大幅度增长，增长了1.26%。2023年管理费用为39,808.23万元与2022年的38,821.67万元相比有较大幅度增长增长了2.54%。2023年财务费用为负1,291.54万元，与2022年的1,866.15万元相比成倍下降，下降了1.69倍。公司2023年总资产为1,121,070.52万元，与2022年的934,669.61万元相比大幅增长，增长了19.94%。2023年流动资产为405,975.37万元，与2022年的公司2023年负债总额为303,630.55万元，与2022年的273,560.55万元相比大幅增长，增长了10.99%。2023年所有者权益为817,439.96万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.482,与2022年的1.4482相比有所增长，增长了0.0338。2023年速动比率为1.3032,与2022年的1.1309相比有较大幅度增长，2公司2023年营业利润率为13.86%,与2022年的15.78%相比有较大幅度下降，下降了1.92个百分比。2023年资产报酬率为8.37%,与2022年的11.13%相比有较大幅度下降，下降了2.76个百分比。2023年净资产收益率为9.87%,与2022年的14.19%相比有较大幅度下降，下降了4.32个百分比。公司2023年资产周转天数为599.1209天，2022年为502.1843天，2023年比2022年增长96.9366天。2023年流动资产周转天数为210.1731天，20171.8987天，2023年比2022年增长38.2744天。2023年营业周期为46.03天，2022年为52.98天，2023年比2022年缩短6.95天。公司2023年营运资本为132,037.47万元，与2022年的97,551.89万元相比公司2023年经营现金净流量为104,471.28万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为7.1%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、雪天盐业(600929)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析雪天盐业(6009292023年实现利润为87,302.55万元与2022年的96,805.63万元相比有较大幅度下降，下降了9.82%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，雪天盐业(600929)2023年主营业务收入净额为626,205.07万元，与2022年的644,073.33万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。2023年主营业务成本为431,255.39万元，与2022年的424,105.18万元相比有较大幅度增长，增长了1.69%。公司主营业务收入下降，但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润(三)利润真实性判断从报表数据来看，雪天盐业(600929)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入下降，导致公司营业利润也出现下降，公司减收减利，经营业务开展得不理想，应进一步查明原因。5二、雪天盐业(600929)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年雪天盐业(600929)成本费用总额为510,991.53万元，其中：主营业务成本为431,255.39万元，占成本总额的84.40%;销售费用为41,219.45万元，占成本总额的8.07%;管理费用为39,808.23万元，占成本总额的7.79%;财务数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6雪天盐业(6009292023年销售费用为41,219.45万元与2022年的40,705.31(三)管理费用变化及合理化评判雪天盐业(6009292023年管理费用为39,808.23万元与2022年的38,821.67万元相比，有较大幅度增长，增长了2.54%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.36%,与2022年的6.03%相比，提高了0.33个百分点。公司经营盈利能力雪天盐业(6009292023年财务费用为负1,291.54万元与2022年的1,866.15万元相比成倍下降，下降了1.69倍。7三、雪天盐业(600929)公司资产结构分析雪天盐业(600929)2023年资产总额为1,121,070.52万元，其中：流动资产为405,975.37万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的58.13%、18.20%和10.58%。非流动资产为715,095.15万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的72.10%和27.90%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的58.13%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化幅增长，增长了19.94%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加11,865.68万元；固定资产增加175,043.24万元；其他应收款增加2,307.66万元；货币资金增加110,688.26万元；共计增加299,904.84万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少79,434.34万元；存货减少10,595.01万元；应收账款减少3,446.52万元；应收票据减少2,061.12万元；其他流动资产减少6,101.26万元；共计减少101,638.25万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长198,266.59万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、雪天盐业(600929)公司负债及权益结构分析雪天盐业(600929)2023年负债总额为303,630.55万元，资本金为0万元，所有者权益为817,439.96万元，资产负债率为27.08%。在负债总额中，流动负债为273,937.90万元，占负债和权益总额的24.44%;付息负债合计占资金来源总额的4.12%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他应付款占36.59%、应付账款占20.25%、其他流动负债占19.31%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)负债的增减变化雪天盐业(600929)2023年负债总额为303,630.55万元，与2022年的273,560.55万元相比大幅增长，增长了10.99%。公司负债规模有大幅度的增加，数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加9,577.19万元；应付票据增加4,364万元；其他应付款增加59,700.04万元；应交税金增加2,356.62万元；合计增加75,997.85万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少8,881.78万元；长期负债减少26,236.43万元；其他流动负债减少10,809.64万元；合计减少45,927.85万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长30,070万元。雪天盐业(600929)2023年所有者权益为817,439.96万元，与2022年的数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加98,019.07万元；盈余公积增加3,656.09万元；未分配利润增加30,402.73万元；合计增加132,077.89万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减五、雪天盐业(600929)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，雪天盐业(600929)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，雪天盐业(600929)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为1.482,与2022年的1.4482相比有所增长，增长了0.0338。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为405,975.37万元，与2022年的315,183.36万元相比有较大幅度增长，增长了28.81%。2023年流动负债为273,937.90万元，与2022年的217,631.47万元相比有较大幅度增长，增长了25.87%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速(三)速动比率从总体上来看，雪天盐业(600929)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.3032,与2022年的1.1309相比有较大幅度增长，增长了0.1723。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为356,994.23万元，与2022年的246,122.37万元相比大幅增长，增长了45.05%。2023年流动负债为273,937.90万元，与2022年的217,631.47万元相比有较大幅度增长，增长了25.87%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。从短期的角度来看，雪天盐业(600929)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、雪天盐业(600929)公司盈利能力分析雪天盐业(600929)2023年的营业利润率为13.86%,资产报酬率为8.37%,净资产收益率为9.87%,成本费用利润率为17.08%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,062,726.75万元，经营资产的收益率是8.16%,对外投资的收益率是0.56%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力雪天盐业(600929)2023年经营性资产利润率为8.16%,与2022年的13.28%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为9.87%,与2022年的14.19%相比有较大幅度下降，下降了4.32个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为739,274.51万元，与2022年的590,517.28万元相比大幅增长，增长了25.19%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下2023年资产报酬率为8.37%,与2022年的11.13%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为1,027,870.07万元，与2022年的886,146.70万元相比大幅增长，增长了15.99%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为17.08%,与2022年的19.15%相比有较大幅度下降，下降了2.07个百分比。2023年期间费用经济效益为109.49%,与2022年的2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为87,302.55万元，与2022年的96,805.63万元相比大幅下降，下降了9.82%。2023年成本费用总额为510,991.53万元，与2022年的505,498.31万元相比有较大幅度增长，增长了1.09%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、雪天盐业(600929)公司营运能力分析(一)存货周转天数雪天盐业(600929)2023年存货周转天数为40.8459天，2022年为47.0313天，2023年比2022年缩短6.1854天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为431,255.39万元，与2022年的424,105.18万元相比有较大幅度增长，增长了1.69%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数(三)应收账款周转天数雪天盐业(600929)2023年应收账款周转天数为5.1774天，2022年为5.9532天，2023年比2022年缩短0.7758天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为8,882.46万元，与2022年的10,505.01万元相比大幅下降，下降了15.45%。2023年营业收入为626,205.07万元，与2022年的644,073.33万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下雪天盐业(600929)2023年应付账款周转天数为50.6995天，2022年为49.4888天，2023年比2022年增长1.2107天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为59,902.61万元，与2022年的57,502.63万元相比有较大幅度增长，增长了4.17%。2023年主营业务成本为431,255.39万元，与2022年的424,105.18万元相比有较大幅度增长，增长了1.69%。雪天盐业(600929)2023年现金周转天数为105.2884天，2022年为55.7059天，2023年比2022年增长49.5825天。雪天盐业(600929)2023年营业周期为46.03天，2022年为52.98天，2023年比2022年缩短6.95天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论雪天盐业(600929)2023年流动资产周转天数为210.1731天，2022年为171.8987天，2023年比2022年增长38.2744天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为360,579.37万元，与2022年的303,329.83万元相比有较大幅度增长，增长了18.87%。2023年营业收入为626,205.07万元，与2022年的644,073.33万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。雪天盐业(600929)2023年资产周转天数为599.1209天，2022年为502.1843天，2023年比2022年增长96.9366天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为1,027,870.07万元，与2022年的886,146.70万元相比大幅增长，增长了15.99%。2023年营业收入净额为626,205.07万元，与2022年的644,073.33万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。(十四)固定资产周转天数雪天盐业(600929)2023年固定资产周转天数为249.5095天，2022年为186.7024天，2023年比2022年增长62.8071天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为428,066.02万元，与2022年的329,452.20万元相比大幅增长，增长了29.93%。2023年营业收入为626,205.07万元，与2022年的644,073.33万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。八、雪天盐业(600929)公司发展能力分析(一)可动用资金总额雪天盐业(600929)2023年新创造的可动用资金总额为72,951.23万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.7367,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数5.88天，由此可以节约10,090.44万元资金，用于企业今后发展。九、雪天盐业(600929)公司经营协调分析(一)投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，雪天盐业(600929)长期投、融资活动能给企业带来132,037.47万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产雪天盐业(600929)2023年营运资本为132,037.47万元，与2022年的从雪天盐业(600929)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负84,315.59万元，与2022年的负24,115.22万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了2.5倍。营运资金占用下降，从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来84,315.59万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了132,037但要注意防止出现资金闲置。十、雪天盐业(600929)公司经营风险分析(一)经营风险雪天盐业(600929)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为273,071.96万元，亏损。营业安全水平为56.39%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、雪天盐业(600929)公司现金流量分析雪天盐业(600929)2023年现金流入总额为687,197.36万元，与2022年的633,489.44万元相比有所增长，增长了8.48%。公司司当期现金流入总额的68.54%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满额的15.97%。这部分新增资金金已经有83.43%用于偿还债务。2022-2023年雪天盐业(600929)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益00长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入雪天盐业(600929)2023年现金流出总额为573,263.01万元，与2022年的573,816.50万元相比变化不大。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的41.60%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年雪天盐业(600929)2023年雪天盐业(600929)投资活动需要的资金为91,562.63万元；经营活动创造的资金为104,471.28万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年雪天盐业(600929)从企数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有42.79%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.44年，而公司债务偿还率为84.64%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.18年。在销售收入中，有16.68%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，拥有很强的"造血"功能。2023年销售现金收益率为16.68%,与2022