小熊电器（002959）公司2023年财务分析研究报告

小熊电器(002959)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1小熊电器(002959)公司2023年营业收入为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比大幅增长，增长了14.43%。2023年净利润为44,530.50万元，与2022年的38,603.22万元相比有较大幅度增长，增长了15.35%。公司2023年营业成本为298,667.78万元，与2022年的261,684.14万元相比大幅增长，增长了14.13%。2023年销售费用为88,399.55万元，与2022年的72,984.84万元相比大幅增长，增长了21.12%。2023年管理费用为18,972.28万元，与2022年的15,433.81万元相比大幅增长，增长了22.93%。2023年财务费用为529.05万元，与2022年的负404.03万元相比成倍增长，增长了2.31倍。公司2023年总资产为538,628.62万元，与2022年的487,533.77万元相比有较大幅度增长，增长了10.48%。2023年流动资产为387,552.18万元，与2022年的361,564.81万元相比有较大幅度增长，增长了7.19%。公司2023年负债总额为264,984.64万元，与2022年的250,859.85万元相比有较大幅度增长，增长了5.63%。2023年所有者权益为273,643.98万元，与2022年的236,673.92万元相比大幅增长，增长了15.62%。公司2023年流动比率为1.796,与2022年的1.7789相比有所增长，增长了0.0171。2023年速动比率为1.4967,与2022年的1.443相比有所增长，增长了0.0537。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率2公司2023年营业利润率为10.45%,与2022年的11.82%相比有较大幅度下降，下降了1.37个百分比。2023年资产报酬率为10.13%,与2022年的10.62%相比变化不大。2023年净资产收益率为17.45%,与2022年的17.41%相比变化公司2023年资产周转天数为397.4514天，2022年为376.3931天，2023年比2022年增长21.0583天。2023年流动资产周转天数为290.1467天，2022年为275.5703天，2023年比2022年增长14.5764天。2023年营业周期为86.29天，2022年为96.93天，2023年比2022年缩短10.64天。公司2023年新创造的可动用资金总额为44,530.50万元。公司2023年营运资本为171,764.56万元，与2022年的158,314.44万元相比有所增长，增长了8.5%。公司2023年的盈亏平衡点为301,661.35万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为68,464.60万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为8.68%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为196.84%,与上期相比，有下降趋势。3一、小熊电器(002959)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析小熊电器(0029592023年实现利润为51,468.44万元与2022年的45,485.02万元相比有较大幅度增长，增长了13.15%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，小熊电器(002959)2023年主营业务收入净额为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比大幅增长，增长了14.43%。2023年主营业务成本为298,667.78万元与2022年的261,684.14万元相比大幅增长，增长了14.13%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，小熊电器(002959)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、小熊电器(002959)公司成本费用分析2023年小熊电器(002959)成本费用总额为406,568.66万元，其中：主营业务成本为298,667.78万元，占成本总额的73.46%;销售费用为88,399.55万元，占成本总额的21.74%;管理费用为18,972.28万元，占成本总额的4.67%;财务费用为529.05万元，占成本总额的0.13%。数据的洞察。2022-2023年小熊电器(002959)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6小熊电器(0029592023年销售费用为88,399.55万元与2022年的72,984.84万元相比，大幅增长，增长了21.12%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。(三)管理费用变化及合理化评判小熊电器(0029592023年管理费用为18,972.28万元与2022年的15,433.81万元相比，大幅增长，增长了22.93%。2023年管理费用占销售收入的比例为4.03%,与2022年的3.75%相比，提高了0.28个百分点。管理费用与销售收入小熊电器(002959)2023年财务费用为529.05万元，与2022年的负404.03万元相比成倍增长，增长了2.31倍。7三、小熊电器(002959)公司资产结构分析小熊电器(002959)2023年资产总额为538,628.62万元，其中：流动资产为387,552.18万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的39.42%、15.99%和4.05%。非流动资产为151,076.44万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的50.86%和49.14%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的39.42%,说明公司拥2022-2023年小熊电器(002959)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为538,628.62万元，与2022年的487,533.77万元相比有较大幅度增长，增长了10.48%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加68.09万元；固万元；其他应收款增加452.55万元；其他流动资产增加2,170.66万元；共计增加36,867.55万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少3,111.33万元；货币资金减少58,860.51万元；共计减少61,971.84万元。增加项与减少项相抵，从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，流动资此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、小熊电器(002959)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况小熊电器(002959)2023年负债总额为264,984.64万元，资本金为0万元，所有者权益为273,643.98万元，资产负债率为49.20%。在负债总额中，流动负债为215,787.62万元，占负债和权益总额的40.06%;付息负债合计占资金来源总额的9.45%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益000在流动负债的构成中，应付票据占63.82%、应付账款占15.58%、其他流动负债占14.11%,其中应付票据占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化小熊电器(002959)2023年负债总额为264,984.64万元，与2022年的250,859.85万元相比有较大幅度增长，增长了5.63%。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加34,599.52万元；其他应付款增加419.12万元；应交税金增加278.64万元；长期负债增加1,587.55万元；其他流动负债增加4,061.95万元；合计增加40,946.78万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少20,275.15万元；应付账款减少6,546.83万元；合计减少26,821.98万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共增长14,124.80万元。小熊电器(002959)2023年所有者权益为273,643.98万元，与2022年的236,673.92万元相比大幅增长，增长了15.62%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加5,074.17万元；盈余公积增加20.52万元；未分配利润增加32,104.90万元；合计增加37,199.59万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长37,199.59万元。五、小熊电器(002959)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，小熊电器(002959)2023年是拥有现金支付能力。用发款的能力较强。(二)流动比率2023年流动比率为1.796,与2022年的1.7789相比有所增长，增长了0.0171。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为较合理。与2022年的1.443相比有所增长，增长了0.0537。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为322,959.44万元，与2022年的293,294.89万元相比有较大幅度增长，增长了10.11%。2023年流动负债为215,787.62万元，与2022年的203,250.37万元相比有所增长(四)短期偿债能力变化情况(五)短期付息能力从短期的角度来看，小熊电器(002959)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为98.2846倍。从实现利润和利息支付的关系来看，小熊电器(002959)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，小熊电器(002959)2023年的付息负债为1,724.85万元实际借款利率水平为30.67%,公司的财务风险系数为1.0103。债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水六、小熊电器(002959)公司盈利能力分析小熊电器(002959)2023年的营业利润率为10.45%,资产报酬率为10.13%,净资产收益率为17.45%,成本费用利润率为12.66%。公司实际投入到自身经营业务的资产为356,062.53万元，经营资产的收益率是13.83%,对外投资的收益率是473.94%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力小熊电器(0029592023年经营性资产利润率为13.83%与2022年的12.23%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为17.45%,与2022年的17.41%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为255,158.95万元，与2022年的221,785.50万元相比大幅增长，增长了15.05%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使2023年资产报酬率为10.13%,与2022年的10.62%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为513,081.20万元，与2022年的424,622.87万元相比大幅增长，增长了20.83%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产2023年成本费用利润率为12.66%,与2022年的13.01%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为47.7%,与2022年的51.68%相比有较大幅度下降，下降2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为406,568.66万元，与2022年的349,698.76万元相比大幅增长，增长了16.26%。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本七、小熊电器(002959)公司营运能力分析(一)存货周转天数小熊电器(002959)2023年存货周转天数为77.6391天，2022年为88.3682天，2023年比2022年缩短10.7291天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为63,529.61万元，与2022年的63,354.95万元相比变化不大。2023年主营业务成本为298,667.78万元，与2022年的261,684.14万元相比有较大幅度增长，增长了14.13%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转小熊电器(002959)2023年应收账款周转天数为8.6541天，2022年为8.558天，2023年比2022年增长0.0961天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为11,171.87万元，与2022年的9,654.65万元相比有较大幅度增长，增长了15.71%。2023年营业收入为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比有较大幅度增长，增长了14.43%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数小熊电器(002959)2023年应付账款周转天数为45.0847天，2022年为50.1872天，2023年比2022年缩短5.1025天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为36,891.35万元，与2022年的35,981.33万元相比有较大幅度增长，增长了2.53%。2023年主营业务成本为298,667.78万元，与2022年的261,684.14万元相比有较大幅度增长，增长了14.13%。(七)现金周期小熊电器(002959)2023年现金周转天天，2023年比2022年增长17.6598天。小熊电器(002959)2023年营业周期为86.29天，2022年为96.93天，2023年比2022年缩短10.64天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。(十)流动资产周转天数小熊电器(002959)2023年流动资产周转天数为290.1467天，2022年为275.5703天，2023年比2022年增长14.5764天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为374,558.50万元与2022年的310,881.01万元相比大幅增长增长了20.48%。2023年营业收入为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比有较大幅度增长，增长了14.43%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。小熊电器(002959)2023年资产周转天数为397.4514天，2022年为376.3931天，2023年比2022年增长21.0583天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为513,081.20万元，与2022年的424,622.87万元相比大幅增长，增长了20.83%。2023年营业收入净额为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比大幅增长，增长了14.43%。(十四)固定资产周转天数小熊电器(002959)2023年固定资产周转天数为57.8774天，2022年为55.9004天，2023年比2022年增长1.977天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为74,715.60万元，与2022年的63,063.25万元相比有较大幅度增长，增长了18.48%。2023年营业收入为471,188.73万元，与2022年的411,769.89万元相比有较大幅度增长，增长了14.43%。八、小熊电器(002959)公司发展能力分析(一)可动用资金总额小熊电器(002959)2023年新创造的可动用资金总额为44,530.50万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.258,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数11.09天，由此可以节约14,317.81万元资金，用于企业今后发展。九、小熊电器(002959)公司经营协调分析(一)投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，小熊电器(002959)长期投、融资活动能给企业带来171,764.56万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0长期负债固定资产长期投资其它长期资产小熊电器(002959)2023年营运资本为171,764.56万元，与2022年的158,314.44万元相比，增长了13,450.12万元。企业经营实力增加，营运资本的从小熊电器(002959)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为9,146.40万元，2022年营运资金需求为负1,221.37万元，企业长期融资活动能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的，要注意同时提高企业的盈利能力水平。十、小熊电器(002959)公司经营风险分析(一)经营风险小熊电器(002959)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为301,661.35万元，亏损。营业安全水平为35.98%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，小熊电器(002959)2023年的付息负债为1,724.85万元实际借款利率水平为30.67%,公司的财务风险系数为1.0103。债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、小熊电器(002959)公司现金流量分析小熊电器(002959)2023年现金流入总额为703,944.39万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为517,508.14万元，约占公司当期现金流入总额的73.52%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加68,464.60万元。2022-2023年小熊电器(002959)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资0000取得投资收益长期资产处置0吸收投资吸收借款0000其他流入小熊电器(002959)2023年现金流出总额为772,138.18万元，与2022年的643,118.29万元相比有较大幅度增长，增长了20.06%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的49.39%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0利润分配其他流出2023年小熊电器(002959)2023年小熊电器(002959)投资活动需要的资金为115,676.52万元；经营活动创造的资金为68,464.60万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年小熊电器(002959)筹资活动需要支付的资金为20,981.87万元。总的来说，当期数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数偿还有息债务约需要0.74年，而公司债务偿还率为43.93%,按照本期债务偿还在销售收入中，有14.53%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。2