威龙股份（603779）公司2023年财务分析研究报告

威龙股份(603779)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1威龙股份(603779)公司2023年营业收入为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。2023年净利润为负15,510.61万元，与2022年的1,189.23万元相比，2023年公司出现了亏损。公司2023年营业成本为19,762.05万元，与2022年的25,805.83万元相比大幅下降，下降了23.42%。2023年销售费用为10,217.07万元与2022年的9,019.76万元相比大幅增长，增长了13.27%。2023年管理费用为5,176万元，与2022年的5,737.63万元相比大幅下降，下降了9.79%。2023年财务费用为1,855.46万元，与2022年的2,135.62万元相比大幅下降，下降了13.12%。公司2023年总资产为114,816.55万元，与2022年的143,627.98万元相比大幅下降，下降了20.06%。2023年流动资产为53,107.30万元与2022年的74,278.85万元相比大幅下降，下降了28.5%。公司2023年负债总额为58,806.34万元，与2022年的72,860.31万元相比大幅下降，下降了19.29%。2023年所有者权益为56,010.21万元，与2022年的70,767.67万元相比大幅下降，下降了20.85%。公司2023年流动比率为1.1391,与2022年的1.2517相比有较大幅度下降，下降了0.1126。2023年速动比率为0.1979,与2022年的0.3818相比有较大幅度下降，下降了0.1839。当期速动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债2公司2023年营业利润率为-29.69%,与2022年的3.46%相比大幅下降，下降了33.15个百分比。2023年资产报酬率为-10.58%,与2022年的2.77%相比大幅下降，下降了13.35个百分比。2023年净资产收益率为-24.47%,与2022年的1.7%相比大幅下降，下降了26.17个百分比。公司2023年资产周转天数为1225.6284天，2022年为1048.1301天，2023年比2022年增长177.4983天。2023年流动资产周转天数为604.1068天，2022年为527.7221天，2023年比2022年增长76.3847天。2023年营业周期为908.69天，2022年为797.47天，2023年比2022年增长111.22天。公司2023年的可动用资金为负15,510.61万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为6,484.79万元，与2022年的14,934.25万元相比大幅下降，下降了56.58%。公司2023年的盈亏平衡点为42,156.15万元，公司当期经营业务收入没有达公司2023年经营现金净流量为1,125.26万元，投资现金净流量为2,502.18公司资产净利率为-12%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为204.99%,与上期相比，有上升趋势。3一、威龙股份(603779)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析威龙股份(603779)2023年实现利润为负15,528.18万元，与2022年的1,833.42万元相比，2023年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，威龙股份(603779)2023年主营业务收入净额为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。2023年主营业务成本为19,762.05万元，与2022年的25,805.83万元相比大幅下降，下降了23.42%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益0营业外利润从报表数据来看，威龙股份(603779)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，相应的也出现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势迅速恶化，应该尽快调整经营战略或更换经营者。5二、威龙股份(603779)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年威龙股份(603779)成本费用总额为37,010.务成本为19,762.05万元，占成本总额的53.40%;销售费用为10,217.07万元，占成本总额的27.61%;管理费用为5,176万元，占成本总额的13.99%;财务费2022-2023年威龙股份(603779)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用5主营业务税金及附加6威龙股份(603779)2023年销售费用为10,217.07万元与2022年的9,019.76万元相比，大幅增长，增长了13.27%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的威龙股份(603779)2023年管理费用为5,176万元，与2022年的5,737.63万元相比，大幅下降，下降了9.79%。2023年管理费用占销售收入的比例为13.45%,与2022年的11.50%相比，提高了1.95个百分点。这在销售收入大幅威龙股份(603779)2023年财务费用为1,855.46万元，与2022年的2,135.62万元相比大幅下降，下降了13.12%。7三、威龙股份(603779)公司资产结构分析威龙股份(603779)2023年资产总额为114,816.55万元，其中：流动资产为53,107.30万元，主要分布在存货、应收票据、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的81.97%、9.60%和2.91%。非流动资产为61,709.25万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的59.91%和40.09%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的81.97%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为114,816.55万元，与2022年的143,627.98万元相比大幅下降，下降了20.06%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加34.97万元；共计增加34.97万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少2,529.92万元；其他资产减少5,109.96万元；存货减少7,245.92万元；应收账款减少流动资产减少3,418.23万元；共计减少28,846.40万元。增加项与减少项相抵，从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货占比过高。固定资产投入使用时间较短。2023年企业存货(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、威龙股份(603779)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况威龙股份(603779)2023年负债总额为58,806.34万元，资本金为0万元，所有者权益为56,010.21万元，资产负债率为51.22%。在负债总额中，流动负债为46,622.51万元，占负债和权益总额的40.61%;付息负债合计占资金来源总额的24.22%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占33.52%、其他流动负债占21.21%、其他应付款占20.80%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化威龙股份(6037792023年负债总额为58,806.34万元与2022年的72,860.31万元相比大幅下降，下降了19.29%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2022-2023年威龙股份(603779)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债万元；合计增加4,017.36万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少14,118.09万元；应交税金减少2,621.36万元；长期负债减少1,331.88万元；合万元。威龙股份(603779)2023年所有者权益为56,010.21万元，与2022年的70,767.67万元相比大幅下降，下降了20.85%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少15,506.68万元；合计减少15,506.68万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少15,506.68万元。五、威龙股份(603779)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，威龙股份(603779)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，威龙股份(603779)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.1391,与2022年的1.2517相比有较大幅度下降，下降了0.1126。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年流动资产为53,107.30万元，与2022年的74,278.85万元相比有较大幅度下降，下降了28.5%。2023年流动负债为46,622.51万元，与2022年的59,344.60万元相比有较大幅度下降，下降了21.44%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，(三)速动比率从总体上来看，威龙股份(603779)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.1979,与2022年的0.3818相比有较大幅度下降，下降了0.1839。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是2023年速动资产为9,227.28万元与2022年的22,655.45万元相比大幅下降，下降了59.27%。2023年流动负债为46,622.51万元，与2022年的59,344.60万元相比有较大幅度下降，下降了21.44%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率较大下降。当期速动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，威龙股份(603779)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、威龙股份(603779)公司盈利能力分析威龙股份(603779)2023年的营业利润率为-29.69%,资产报酬率为-10.58%,净资产收益率为-24.47%,成本费用利润率为-41.96%。公司实际投入到自身经营业务的资产为112,114.88万元，经营资产的收益率是-10.19%,对外投资的收益率是0%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0(二)内部资产的盈利能力威龙股份(603779)内部经营业务是亏损的，亏损11,424.93万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-24.47%,与2022年的1.7%相比大幅下降，下降了2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为负15,510.61万元，与2022年的1,189.23万元相比成倍下降，下降了14.04倍。2023年平均所有者权益为63,388.94万元，与2022年的69,899.66万元相比有较大幅度下降，下降了9.31%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使2023年资产报酬率为-10.58%,与2022年的2.77%相比大幅下降，下降了2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负13,672.72万元，与2022年的3,969.04万元相比成倍下降，下降了4.44倍。2023年平均总资产为129,222.27万元，与2022年的143,246.02万元相比大幅下降，下降了9.79%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-41.96%,与2022年的4.29%相比大幅下降，下降了46.25个百分比。2023年期间费用经济效益为-90.03%,与2022年的10.85%相比大幅下降，下降了100.88个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负15,528.18万元，与2022年的1,833.42万元相比成倍下降，下降了9.47倍。2023年成本费用总额为37,010.58万元，与2022年的42,698.84万元相比大幅下降，下降了13.32%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用利润率下降。七、威龙股份(603779)公司营运能力分析(一)存货周转天数威龙股份(603779)2023年存货周转天数为870.9615天，天，2023年比2022年增长113.2702天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为19,762.05万元，与2022年的25,805.83万元相比大幅下降，下降了23.42%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致使存货周(三)应收账款周转天数威龙股份(603779)2023年应收账款周转天数为37.7335天，2022年为39.7793天，2023年比2022年缩短2.0458天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为3,978.37万元，与2022年的5,436.56万元相比大幅下降，下降了26.82%。2023年营业收入为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。(五)应付账款周转天数威龙股份(603779)2023年应付账款周转天数为157.942天，2022年为112.6632天，2023年比2022年增长45.2788天。2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为8,551.39万元，与2022年的7,965.39万元相比有较大幅度增长，增长了7.36%。2023年主营业务成本为19,762.05万元，与2022年的25,805.83万元相比大幅下降，下降了23.42%。(七、现金周期威龙股份(603779)2023年现金周转天数为29.5371天，2022年为31.4967天，2023年比2022年缩短1.9596天。威龙股份(603779)2023年营业周期为908.69天，2022年为797.47天，2023年比2022年增长111.22天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。威龙股份(603779)2023年流动资产周转天数为604.1068天，2022年为527.7221天，2023年比2022年增长76.3847天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为63,693.08万元，与2022年的72,122.81万元相比大幅下降，下降了11.69%。2023年营业收入为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。威龙股份(603779)2023年资产周转天数为1225.6284天，2022年为1048.1301天，2023年比2022年增长177.4983天。公司收缩市场战线，经营业资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为129,222.27万元与2022年的143,246.02万元相比大幅下降，下降了9.79%。2023年营业收入净额为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。(十四)固定资产周转天数威龙股份(603779)2023年固定资产周转天数为362.6223天，2022年为304.1753天，2023年比2022年增长58.447天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为38,232.53万元，与2022年的41,571.08万元相比有较大幅度下降，下降了8.03%。2023年营业收入为38,483.22万元，与2022年的49,883.88万元相比大幅下降，下降了22.85%。八、威龙股份(603779)公司发展能力分析(一)可动用资金总额威龙股份(603779)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金15,510.61万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.6042,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数46.17天，由此可以节约4,868万元资金，用于企业今后发展。九、威龙股份(603779)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，威龙股份(603779)长期投、融资活动能给企业带来6,484.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产0威龙股份(603779)2023年营运资本为6,484.79万元与2022年的14,934.25万元相比，下降了8,449.46万元。营运资本下降较快但却并没有加剧资金紧张状况，表明投资结构调整决策正确，但还没有扭转资金紧张局面。从威龙股份(603779)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供15,672.21万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。2023年营运资金需求为15,672.21万元，与2022年的32,564.62万元相比大幅下降，下降了51.87%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形势进一步恶化。(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金15,672.21万元，企业通过长期性投融资活动准备了6,484.79万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负9,187.42万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。续紧张。十、威龙股份(603779)公司经营风险分析(一)经营风险威龙股份(603779)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为42,156.15万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、威龙股份(603779)公司现金流量分析威龙股份(603779)2023年现金流入总额为69,657.44万元，与2022年的90,511.09万元相比有较大幅度下降，下降了23.04%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为36,889.57万元，约占公司当期现金流入总额的52.96%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加1,125.26万元。2022-2023年威龙股份(603779)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益00长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入威龙股份(603779)2023年现金流出总额为73,248.29万元，与2022年的89,470.64万元相比有较大幅度下降，下降了18.13%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的35.43%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年威龙股份(603779)投资活动收回的资金为2,502.18万元；经营活动创造的资金为1,125.26万元。2023年威龙股份(603779)筹资活动需要净支数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有308.46%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要24.72年，而