天目药业（600671）公司2023年财务分析研究报告

天目药业(600671)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1天目药业(600671)公司2023年营业收入为12,177.85万元，与2022年的与2022年的负7,312.31万元相比亏损大幅下降，下降了46.26%。公司2023年营业成本为9,524.64万元，与2022年的8,392.98万元相比大幅增长，增长了13.48%。2023年销售费用为246.63万元，与2022年的606.73万元相比大幅下降，下降了59.35%。2023年管理费用为4,516.01万元，与2022万元，与2022年的740.26万元相比有较大幅度下降，下降了3.67%。公司2023年总资产为34,628.86万元，与2022年的30,256.52万元相比有较大幅度增长，增长了14.45%。2023年流动资产为18,149.93万元，与2022年的公司2023年负债总额为29,034.01万元，与2022年的29,800.61万元相比有较大幅度下降，下降了2.57%。2023年所有者权益为5,594.85万元，与2022年的455.91万元相比成倍增长，增长了11.27倍。公司2023年流动比率为0.8236,与2022年的0.5611相比有较大幅度增长，增长了0.2625。2023年速动比率为0.6237,与2022年的0.3415相比有较大幅度2公司2023年营业利润率为-30.85%,与2022年的-64.17%相比大幅增长，增长了33.32个百分比。2023年资产报酬率为-8.99%,与2022年的-18.42%相比大幅增长，增长了9.43个百分比。2023年净资产收益率为-129.89%,与2022年的公司2023年资产周转天数为972.3869天，2022年为1181.7659天，2023年比2022年缩短209.379天。2023年流动资产周转天数为458.0276天，2022年为519.8334天，2023年比2022年缩短61.8058天。2023年营业周期为274.56天，2022年为355.07天，2023年比2022年缩短80.51天。公司2023年的可动用资金为负3,929.55万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为负3,887.89万元，与2022年的负9,708.76万元相比大幅增长，增长了59.95%。公司2023年的盈亏平衡点为26,168.16万元，公司当期经营业务收入没有达公司2023年经营现金净流量为负2,042.89万元投资现金净流量为负882.64公司资产净利率为-12.11%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为618.94%,与上期相比，有下降趋势。3一、天目药业(600671)公司实现利润分析天目药业(600671)2023年实现利润为负3,631.02万元，与2022年的负7,236.56万元相比亏损大幅下降，下降了49.82%。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。从主营业务收入和成本的变化情况来看，天目药业(600671)2023年主营业务收入净额为12,177.85万元，与2022年的10,890.61万元相比大幅增长，增长了11.82%。2023年主营业务成本为9,524.64万元，与2022年的8,392.98万元相比大幅增长，增长了13.48%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，天目药业(600671)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时,公司经营亏损得到了有效遏制，经营管理有方，但还需要继续努力，以实现扭亏为盈。5二、天目药业(600671)公司成本费用分析2023年天目药业(600671)成本费用总额为15,000.务成本为9,524.64万元，占成本总额的63.5本总额的1.64%;管理费用为4,516.01万元，占成本总额的30.11%;财务费用2022-2023年天目药业(600671)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6天目药业(600671)2023年销售费用为246.63万元，与2022年的606.73为37.08%,与2022年的41.96%相比，下降了4.88个百分点。同时经营亏损幅天目药业(600671)2023年财务费用为713.10万元，与2022年的740.267三、天目药业(600671)公司资产结构分析天目药业(600671)2023年资产总额为34,628.86万元，其中：流动资产为18,149.93万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的53.97%、23.66%和20.21%。非流动资产为16,478.93万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的84.82%和15.18%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的53.97%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。不过，公司的货币资金主要来自于短期借款，应当关注公司的短期偿债风险。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为34,628.86万元，与2022年的30,256.52万元相比有较大幅度增长，增长了14.45%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加81.98万元；应收账款增加587.74万元；其他应收款增加21.55万元；货币资金增加5,557.01万元；其他流动资产增加31.75万元；共计增加6,280.03万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少1,446.26万元；存货减少461.43万元；共计减少1,907.69万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长4,372.34万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、天目药业(600671)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况天目药业(600671)2023年负债总额为29,034.01万元，资本金为0万元，的49.84%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占46.57%、应付账款占23.24%、其他应付款占21%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化天目药业(6006712023年负债总额为29,034.01万元与2022年的29,800.61万元相比有较大幅度下降，下降了2.57%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加399.65万元；应交税金增加228.89万元；合计增加628.54万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少200.35万元；其他应付款减少452.56万元；长期负债减少682.36万元；其他流动负债减少59.88万元；合计减少1,395.15万元。增加项与减少项相天目药业(600671)2023年所有者权益为5,594.85万元，与2022年的455.91万元相比成倍增长，增长了11.27倍。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加9,000万元；合计增加9,000万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少3,827.52万元；合计减少3,827.52万元。增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共增长5,172.48五、天目药业(600671)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，天目药业(600671)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，天目药业(600671)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为0.8236,与2022年的0.5611相比有较大幅度增长，增长了0.2625。2023年流动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年流动资产为18,149.93万元与2022年的12,413.31万元相比大幅增长增长了46.21%。2023年流动负债为22,037.82万元，与2022年的22,122.07万元相比变化不大。(三)速动比率从总体上来看，天目药业(600671)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.6237,与2022年的0.3415相比有较大幅度增长，增长了0.2822。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为13,745.23万元，与2022年的7,555.24万元相比大幅增长，增长了81.93%。2023年流动负债为22,037.82万元，与2022年的22,122.07万元相比变化不大。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。虽然当期速动比率有较大的增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。(四)短期偿债能力变化情况经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，天目药业(600671)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、天目药业(600671)公司盈利能力分析天目药业(600671)2023年的营业利润率为-30.85%,资产报酬率为-8.99%,净资产收益率为-129.89%,成本费用利润率为-24.21%。公司实际投入到自身经营业务的资产为34,407.24万元，经营资产的收益率是-10.92%,对外投资的收益率是-100%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0(二)内部资产的盈利能力天目药业(600671)内部经营业务是亏损的，亏损3,756.94万元。(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-129.89%,与2022年的-211.59%相比大幅增长，增2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为负年平均所有者权益为3,025.38万元，与2022年的3,455.86万元相比大幅下降，下降了12.46%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提2023年资产报酬率为-8.99%,与2022年的-18.42%相比大幅增长，增长了2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为负年平均总资产为32,442.69万元，与2022年的35,260.69万元相比大幅下降，下降了7.99%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为-24.21%,与2022年的-50.57%相比大幅增长，增长了26.36个百分比。2023年期间费用经济效益为-66.31%,与2022年的-122.3%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为负年成本费用总额为15,000.38万元，与2022年的14,310.01万元相比大幅增长，增长了4.82%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费七、天目药业(600671)公司营运能力分析(一)存货周转天数天目药业(600671)2023年存货周转天数为173.4189天，2022年为217.2658天，2023年比2022年缩短43.8469天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为4,525.35万元，与2022年的4,995.91万元相比有较大幅度下降，下降了9.42%。2023年主营业务成本为9,524.64万元，与2022年的8,392.98万元相比有较大幅度增长，增长了13.48%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天(三)应收账款周转天数天目药业(600671)2023年应收账款周转天数为101.1411天，2022年为137.7964天，2023年比2022年缩短36.6553天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为3,374.47万元，与2022年的4,111.47万元相比大幅下降，下降了17.93%。2023年营业收入为12,177.85万元，与2022年的10,890.61万元相比有较大幅度增长，增长了11.82%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在天目药业(600671)2023年应付账款周转天数为188.6227天，2022年为246.2593天，2023年比2022年缩短57.6366天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为4,922.09万元，与2022年的5,662.60万元相比大幅下降，下降了13.08%。2023年主营业务成本为9,524.64万元，与2022年的8,392.98万元相比有较大幅度增长，增长了13.48%。天目药业(600671)2023年现金周转天数为210.3395天，2022年为108.3939天，2023年比2022年增长101.9456天。天目药业(600671)2023年营业周期为274.56天，2022年为355.07天，2023年比2022年缩短80.51天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期天目药业(600671)2023年流动资产周转天数为458.0276天，2022年为519.8334天，2023年比2022年缩短61.8058天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为15,281.62万元，与2022年的15,510.42万元相比有较大幅度下降，下降了1.48%。2023年营业收入为12,177.85万元，与2022年的10,890.61万元相比有较大幅度增长，增长了11.82%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。天目药业(600671)2023年资产周转天数为972.3869天，2022年为1181.7659天，2023年比2022年缩短209.379天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长,说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为32,442.69万元与2022年的35,260.69万元相比有较大幅度下降，下降了7.99%。2023年营业收入净额为12,177.85万元，与2022年的10,890.61万元相比大幅增长，增长了11.82%。(十四)固定资产周转天数天目药业(600671)2023年固定资产周转天数为440.6301天，2022年为568.9163天，2023年比2022年缩短128.2862天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为14,701.17万元，与2022年的16,974.92万元相比有较大幅度下降，下降了13.39%。2023年营业收入为12,177.85万元，与2022年的10,890.61万元相比有较大幅度增长，增长了11.82%。八、天目药业(600671)公司发展能力分析(一)可动用资金总额天目药业(600671)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金3,929.55万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7969,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数27.04天，由此可以节约902.20万元资金，用于企业今后发展。九、天目药业(600671)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，天目药业(600671)长期资金来源不能给投数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产0000天目药业(600671)2023年营运资本为负3,887.89万元，与2022年的负从天目药业(600671)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负3,420.22万元与2022年的负3,483.73万元相比，经营活动给企业带来的资金有所下降，下降了1.82%。营运资金占用上升，销售从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来3,451.98万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。十、天目药业(600671)公司经营风险分析(一)经营风险天目药业(600671)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为26,168.16万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、天目药业(600671)公司现金流量分析天目药业(600671)2023年现金流入总额为39,455.63万元，与2022年的源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为13,360.96万元，约占公司当期现金流入总额的33.86%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现额的22.81%。这部分新增资金金已经有9.81%用于偿还债务。2022-2023年天目药业(600671)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置0吸收投资吸收借款0000其他流入天目药业(600671)2023年现金流出总额为33,898.63万元，与2022年的35,881.68万元相比有所下降，下降了5.53%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的30.25%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年天目药业(600671)2023年天目药业(600671)投资活动需要的资业(600671)从企业外部筹集的资金净额数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-16.78%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销售现金收益率为-16.78%,与20